كم سيستغرق انهيار سوق الاسهم ليصل إلى نهايته وماذا يجب فعله؟

لقد كانت بداية سلبية للعام الجديد في وول ستريت والمستثمرين. بعد ما كان فعلياً أقوى ارتداد من قاع السوق الهابطة في التاريخ، دخلت جميع مؤشرات السوق الأمريكية الرئيسية الثلاثة منطقة التصحيح.

في وقت سابق من الأسبوع، كان مؤشر الداو جونز Dow Jones وكذلك مؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500 أقل بأكثر من 10٪ من أعلى مستويات الإغلاق على الإطلاق. هذا هو القطع الرسمي لمؤشر رئيسي لدخول "منطقة التصحيح".

أما بالنسبة إلى مؤشر ناسداك المركب Nasdaq Composite الذي يركز على اسهم النمو، فقد كانت الأمور أسوأ. في وقت ما خلال الأسبوع الماضي، كان مؤشر ناسداك أقل بنسبة 22 ٪ عن أعلى مستوى إغلاق في نوفمبر. هذا يضع المؤشر في سوق هابطة.

ما هي المدة التي يستغرقها تصحيح سوق الاسهم عادة؟

عندما يبدأ التقلب، فإن السؤال الطبيعي في أذهان المستثمرين هو، "متى تنتهي؟" على الرغم من عدم وجود إجابة محددة لهذا السؤال، إلا أن هناك قدراً كبيراً من البيانات التاريخية التي يمكن أن تقدم أدلة.

نشرت شركة Yardeni Research لتحليلات السوق وفرة من البيانات حول جميع تصحيحات ستاندرد آند بورز التي يعود تاريخها إلى عدة عقود. يتضمن ذلك الانخفاضات من الذروة إلى القاع لجميع التصحيحات التي تعود إلى فترة الكساد الكبير (1929)، بالإضافة إلى عدد الأيام التقويمية التي استغرقتها هذه الانخفاضات للعثور على قيعانها.

منذ بداية عام 1950، كان هناك 39 تصحيحاً رسمياً في ستاندرد آند بورز. أدناه، يمكنك معرفة المدة التي استغرقها كل منها لحلها (باستثناء التصحيح المستمر)، بالإضافة إلى مدى حدة الانخفاض النهائي في الذروة -إلى الحضيض.

يستغرق متوسط ​​تصحيح سوق الاسهم ستة أشهر ليصل إلى على القاع

نظراً لأننا خُمس الطريق حتى عام 2022 (75 يوماً)، فهذا يعني أنه كان هناك 39 تصحيحاً على مدار 72.2 عاماً. هناك متوسط ​​انخفاض واحد من رقمين في ستاندرد آند بورز كل 1.85 سنة. على الرغم من أن السوق لا يتبع المتوسطات، إلا أنه تذكير جيد بمدى شيوع تحركات السوق المنخفضة.

ما هو جدير بالملاحظة بشكل خاص هو طول معظم التصحيحات. كما ستلاحظ من الترميز اللوني أعلاه، فإن سبعة فقط من التصحيحات الـ 38 السابقة (لا نعرف بالضبط كم من الوقت سيستمر التصحيح الحالي) منذ بداية عام 1950 استغرقت أكثر من عام للعثور على قيعانها. نسبياً، وجد 24 من 38 من هذه الانخفاضات المكونة من رقمين قيعانها في 104 يوماً تقويمياً أو أقل (حوالي 3.5 شهراً).

إجمالاً، أمضى ستاندرد آند بورز 7168 يوماً في التصحيح من الذروة إلى القاع في 72 عاماً من 1 يناير 1950 إلى 31 ديسمبر 2021. يعمل هذا على متوسط ​​طول التصحيح 188.6 يوماً، أو حوالي ستة أشهر. ومع ذلك، هناك القليل من التحذير للبيانات أعلاه.

ستلاحظ العيون المدركة أن التصحيحات كانت تميل إلى الاستمرار لفترة أطول بكثير قبل عام 1987. بين عامي 1950 و 1986، كان هناك خمسة انخفاضات استغرقت أكثر من عام للعثور على قاع، بالإضافة إلى ستة تصحيحات تتراوح من خمسة إلى 10 أشهر. في 35 عاماً منذ ذلك الحين - ما أشير إليه باسم "سوق العصر الحديث" - لم يكن هناك سوى ثلاثة تصحيحات استغرقت أكثر من 104 يوماً تقويمياً لحلها.

ما الذي تغير، تسأل؟ أود أن أشير إلى رقمنة وول ستريت. أدى إحضار أجهزة الكمبيوتر إلى قاعة التداول وإضفاء الطابع الديمقراطي على انتشار المعلومات من وول ستريت إلى مين ستريت إلى تقليل حالة عدم اليقين في سوق الأوراق المالية وأدى إلى حل أسرع للتصحيحات.

منذ عام 1987، تم حل التصحيحات الحديثة في متوسط ​​155.4 يوماً تقويمياً (حوالي خمسة أشهر). هذا أسرع بقليل من متوسط ​​طول التصحيح من الذروة إلى القاع الذي يعود تاريخه إلى بداية عام 1950.

علاوة على ذلك، إذا قمت بإزالة فقاعة الدوت كوم والأزمة المالية، فإن التصحيح المعتاد منذ عام 1987 قد انتهى في 74.3 يوماً تقويمياً فقط (حوالي 2.5 شهراً). بالنسبة إلى السياق، فإن التصحيح المستمر في ستاندرد آند بورز هو 64 يوماً تقويمياً، اعتباراً من 16 مارس.

ماذا تفعل عند انهيار وتصحيح سوق الاسهم؟

لكن أكبر استفادة من كل هذه البيانات هو أن الصبر يؤتي ثماره بشكل جيد في وول ستريت. حتى بعد التصحيحات المطولة، فإن ارتفاعات السوق الصاعدة في Dow Jones و Nasdaq Composite و ستاندرد آند بورز تضع في النهاية تصحيحاتها في مرآة الرؤية الخلفية.

يأتي أحد إصدارات البيانات السنوية الأكثر إثارة للاهتمام حول قوة الاستثمار طويل الأجل من Crestmont Research. فحصت Crestmont متوسط ​​إجمالي العوائد السنوية المتداول لمدة 20 عاماً، بما في ذلك ارباح الاسهم، لمدة 103 سنوات نهاية بين 1919 و 2021 لمؤشر ستاندرد آند بورز. على سبيل المثال، كان عام 1964 باعتباره نهاية العام متوسط ​​العائد الإجمالي السنوي لمؤشر ستاندرد آند بورز لعام 1945 حتى 1964 ( 20 سنه).

النتائج؟ لطالما حقق ستاندرد آند بورز ارباحا للمستثمرين على أساس العائد الإجمالي إذا احتفظوا به لمدة 20 عاماً على الأقل. ومن المثير للاهتمام أن أكثر من 40 سنة من السنوات النهائية التي تم فحصها أنتجت متوسط ​​عائد إجمالي سنوي يتراوح بين 10.8٪ و 17.1٪. على الطرف الآخر من الطيف، كانت هناك سنتان فقط (1948 و 1949) من أصل 103 حيث كان متوسط ​​إجمالي العائد السنوي أقل من 5٪.

وول ستريت هي آلة لبناء الثروة إذا منحتها الوقت ووثقت بأطروحاتك الاستثمارية. بعبارة أخرى، الآن هو الوقت المناسب مثل أي وقت لوضع أموالك للعمل في وول ستريت.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.