مؤشرات الاسهم | تعريف مؤشر الاسهم

تستخدم مؤشرات الاسهم لوصف أداء سوق الاوراق المالية، أو جزء معين منه ولمقارنة عوائد الاستثمارات. بشكل عام، يستخدم المؤشر المتوسط المرجح لأسعار الاسهم. يعد مؤشر ناسداك NASDAQ و مؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500 ومؤشر الداو جونز Dow Jones Industrial Average أمثلة على مؤشرات الاسهم. في هذا البحث حول مؤشرات الاسواق المالية سوف نخبرك بكل شيء عن مؤشرات سوق الاسهم وما أفضل مؤشرات الأسهم وما الذي يقود المؤشرات العالمية الرئيسية وما هو سر شعبية تداول مؤشرات الاسهم العالميه، وكذلك كيفية كسب المال من خلالها.

تعريف مؤشرات سوق الاسهم

نظراً لأنه سيكون من الصعب جداً تتبع كل واحدة من الاوراق المالية التي يتم تداولها، فإننا نأخذ عينة أصغر من السوق تمثل الكل - على غرار استطلاعات الرأي التي تستخدم الاستطلاعات لقياس معنويات السكان. تسمى هذه العينة الأصغر في مؤشر الاسهم، وهو مقياس إحصائي للتغيرات في محفظة الاسهم التي تمثل جزءً من السوق ككل.

يستخدم المستثمرون وغيرهم من المشاركين في السوق مؤشرات الاسهم العالميه لتتبع أداء سوق الاسهم. من الناحية المثالية، يمثل التغيير في سعر مؤشر الأسهم تغيراً نسبياً تماماً في الاسهم المدرجة في مؤشر الاسهم: إذا ارتفع مؤشر الاسهم بنسبة 1٪، على سبيل المثال، فهذا يعني أن الاسهم التي يتكون منها هذا المؤشر المالي قد زادت أيضاً بمتوسط من 1٪.

دعنا نرى كيف تعمل مؤشرات الاسهم العالميه باستخدام مثال بسيط: لنفترض أننا أنشأنا مؤشر لتتبع سعر جالون الحليب. ولنقل أن استهلاك الحليب يكلف 2.00 دولار للغالون الواحد.فإن قيمة المؤشر الأولية هي 1.00 أي بنسبة 1%.

• عندما يكلف الحليب 2.50 دولار، سيكون مؤشرنا 1.25، مما يعكس زيادة بنسبة 25٪ في سعر الحليب.
• إذا كان الحليب يكلف 2.25 دولار، يكون المؤشر 1.15. يعكس تغيير.10 انخفاضاً بنسبة 10٪ في سعر الحليب.

إذا كنت موزعاً للحليب، فقد تجد مؤشر الحليب مفيداً جداً. سأستخدمه بدلاً من الذهاب إلى المتجر كل يوم لكتابة اسعار حليب كل منافس ورسم متوسط. يتم استخدام مؤشرات سوق الاسهم من قبل المتداولين والاقتصاديين والأكاديميين، لكن كل واحد منهم يستخدم المعلومات بطريقة مختلفة.

تعمل شركات الوساطة مثل شركة CAPEX كوسيط مالي مرخص ومنظم ومسجل في الاسواق المالية العالمية من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي (ADGM) (ترخيص رقم 190005) وتمكن المستثمرين من تداول المؤشرات دون الحاجة إلى التواجد في قاعة التداول بأنفسهم. هل تعلم أنه يمكنك البدء في تداول مؤشر الداكس بمبلغ 250 دولار فقط؟ ابدأ اليوم!

تداول مؤشرات الأسواق المالية اليوم مع CAPEX

إذا كنت مستعداً لبدء تداول مؤشرات الأسهم اليوم، فإليك 3 خطوات يجب اتباعها:

• افتح حساب تداول مع وسيط موثوق وخاضع للرقابة والترخيص من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي ADGM.
• ابدأ التداول على 15 مؤشر رئيسي من الولايات المتحدة وأوروبا وآسيا، واحصل على فرصة تداول مجموعة متنوعة من الشركات العاملة في قطاع أو بلد معين عبر صفقة واحدة.
• اختر مستوى السعر الخاص بك، وحدد حجم مركزك وقم بوضع طلبك.

تاريخ إنشاء مؤشرات الاسهم

في عام 1896، أنشأ تشارلز داو - الذي أسس مع زميله الصحفي إدوارد جونز شركة داو جونز Dow Jones & Company - مؤشر الداو جونز الصناعي Dow ​​Jones الصناعي (DJIA)، وهو ثاني أقدم مؤشر بورصة في العالم (أقدم مؤشر Dow ​​Jones Transportation، أيضاً تم إنشاؤها بواسطة داو). في ذلك الوقت، احتوت DJIA على 12 صناعة مدرجة، بما في ذلك جنرال إلكتريك، المكون الأصلي الوحيد المتبقي في مؤشر الاسهم هذا. اليوم، يعد مؤشر الداو Dow معياراً يتتبع 30 من أكبر الشركات وأكثرها نفوذاً في الولايات المتحدة وهو أحد أشهر مؤشرات سوق الاسهم في العالم.

كانت الوظيفة الأصلية في مؤشرات سوق الاسهم هي العمل كمقياس في سوق الاسهم، مما يوفر للمراقبين مقياساً ملموساً لرغبة المستثمرين أو آفاق الاكتتاب العام المحتملة. ومع ذلك، في عشرينيات القرن الماضي، تطورت مؤشرات الاسهم العالميه من بارومترات إلى معايير تهدف إلى قياس أداء السوق. في الستينيات، تم تصميم مؤشرات الاسهم العالميه باستخدام نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM) ومع وضع هيكل ترجيح الرسملة في الاعتبار، بدأ استخدام مؤشرات الاسهم لوصف السوق المرجعي، والتي يمكن من خلالها مقارنة نتائج مديري الاستثمار النشطين.

كيف يتم حساب مؤشرات الاسهم

قبل العصر الرقمي، كان حساب سعر مؤشر الاسهم يجب أن يكون بسيطاً قدر الإمكان. تم حساب مؤشر الداو جونز DJIA الأصلي باستخدام متوسط ​​بسيط: أضف أسعار 12 شركة وقسم هذا الرقم على 12. جعلت هذه الحسابات المؤشر في الحقيقة ليس أكثر من المتوسط​​، لكنها خدمت الغرض منه.

اليوم، يستخدم مؤشر الاسهم الداو DJIA منهجية مختلفة تسمى الترجيح على أساس السعر، حيث يتم ترجيح المكونات وفقاً لأسعارها. لحساب مؤشر الاسهم، يتم إضافة الأسعار الحالية للأسهم الثلاثين ثم تقسيمها على ما يُعرف باسم Divisor Dow، وهو رقم يستخدم للحفاظ على الاستمرارية التاريخية في مؤشر الاسهم الداو. يتم تعديل هذا الرقم باستمرار لمراعاة التغييرات في السوق، مثل أقسام الاسهم، والعائدات وأي تغييرات في مكونات الداو. في عام 2008، على سبيل المثال، كانت قيمة المقسوم داو 0.125553. اليوم هو 0.14602128057775.

تزن معظم المؤشرات الشركات وفقاً للقيمة السوقية بدلاً من السعر. إذا كان حد السوق لشركة ما هو 1،000،000 دولار وكانت قيمة جميع الاسهم في المؤشر 100،000،000 دولار، فستكون الشركة تساوي 1٪ من المؤشر. يتم احتساب مؤشرات الاسهم بشكل مستمر لتوفير انعكاسات دقيقة للسوق طوال جلسة التداول.

إيجابيات وسلبيات مؤشرات الاسهم

تستخدم مؤشرات سوق الاسهم على نطاق واسع جداً من قبل جميع المهتمين بتحركات الاسواق نظراً لما لها من إيجابيات، إلا أنه قد تحمل بعض السلبيات أيضاً. فيما يلي نستعرض أبرزها:

ايجابيات مؤشرات الاسهم

• يبسط عملية البحث: تقوم مؤشرات سوق الاسهم برفع العبء الثقيل للمستثمرين الذين يرغبون في معرفة كيفية أداء الصناعة أو الاقتصاد أو القطاع. بدلاً من الاضطرار إلى العثور على الشركات ذات الصلة ودراسة أدائها على أساس فردي، يمكن للمستثمرين بدلاً من ذلك مشاهدة مؤشر واحد لهذه الاسهم.
• يسمح للمستثمرين بالتعرض للسلع: اعتماداً على القطاع الذي يتم تتبعه بواسطة مؤشر الاسهم، قد يكون شراء مؤشرات سوق الاسهم هو الخيار الوحيد للمستثمر العادي الذي يتطلع إلى الانكشاف على أسواق معينة. على سبيل المثال، ليس كل شخص لديه مساحة لتخزين براميل النفط أو أكياس القمح. بدلاً من ذلك، يمكن لهؤلاء المستثمرين شراء مؤشر السلع المناسب الذي يتتبع السوق الذي يريدون الشراء فيه.
• تجعل صناديق المؤشرات المتداولة و صناديق الاستثمار سهلة التنويع: صناديق مؤشرات الاسهم العالميه هي طريقة سهلة للتعرض لأسواق أو قطاعات معينة دون الحاجة إلى وضع آلاف الطلبات.

سلبيات مؤشرات الاسهم

• مؤشرات الاسهم ليست دقيقة دائماً: بينما تم تصميم مؤشر الاسهم لمحاكاة سوق معينة، فإن هذا لا يعني أنه دقيق بنسبة 100٪. فقط لأنك تشتري مؤشر سوق اجنبي في منطقة معينة، فهذا لا يعني أن سلتك ستعكس بشكل مثالي اقتصاد تلك المنطقة. يمكن للعديد من العوامل أن تغير مسار الاقتصاد، وفي بعض الأحيان يكون من الصعب على مؤشر الاسهم أن يفسر بدقة كل هذه العوامل.
• مؤشرات الاسهم لا تتضمن السيولة دوماً: قد يكون من الصعب التداول داخل وخارج مراكز معينة، اعتماداً على مؤشر الاسهم الذي تتبعه. إذا كنت تتداول بمؤشر غامض، فقد يكون من الصعب العثور على شخص على استعداد لشراء أو بيع الورقة المالية التي تريد تداولها. ومع ذلك، فهذه ليست مشكلة مع العديد من مؤشرات سوق الاسهم التي ترى باستمرار أحجام تداول يومية عالية.
• قضايا التداول الأخرى لا تزال سارية: جميع الجوانب السلبية التي تأتي مع أشكال أخرى من الاستثمار تنطبق أيضاً على الاستثمار في مؤشرات الاسهم. يتضمن ذلك المشكلات المتعلقة بنوع الأمر - سيتم تنفيذ أوامر السوق بسرعة ولكنها لن تضمن السعر، بينما تتحكم الأوامر المحددة في السعر على حساب التوقيت.

أفضل مؤشرات الأسهم تداولاً

توجد الألاف من مؤشرات اسواق الاسهم العالمية والمحلية حول العالم، إلا أنه معظم المستثمرين في الاسواق العالمية يركز معظم إهتمامهن على قائمة من المؤشرات العالمية الرئيسية التالية:

مؤشر الداو جونز

يعد مؤشر الداو جونز الصناعي (DJIA) أحد أقدم وأشهر المؤشرات وأكثرها استخداماً في العالم. تشمل اسهم 30 من أكبر الشركات وأكثرها نفوذاً في الولايات المتحدة. مؤشر الداو DJIA هو ما يعرف بمؤشر السعر المرجح. في الأصل تم حسابه بجمع سعر السهم لأسهم كل شركة في المؤشر وقسمة هذا المبلغ على عدد الشركات, هذا هو سبب تسميته بالمتوسط. لسوء الحظ، لم يعد الحساب بهذه البساطة. على مر السنين، تسببت أقسام الاسهم والعائدات والأحداث الأخرى في حدوث تغييرات في المقسوم عليه، مما يجعله عدداً صغيراً جداً (أقل من 0.2).

يمثل مؤشر الداو جونز DJIA حوالي ربع قيمة سوق الاسهم الأمريكية بالكامل. ولكن لا ينبغي تفسير النسبة المئوية للتغير في مؤشر داو جونز على أنه مؤشر نهائي على أن السوق بأكمله قد انخفض بنفس النسبة المئوية. هذا يرجع إلى الوظيفة المرجحة بسعر الداو Dow. المشكلة الأساسية هي أن تغيير 1 دولار في سعر السهم البالغ 120 دولاراً في مؤشر الاسهم سيكون له تأثير أكبر على الداو DJIA من تغيير 1 دولار في سعر السهم البالغ 20 دولار.

يمثل التغيير في مؤشر داو جونز تغييرات في توقعات المستثمرين حول مكاسب ومخاطر الشركات الكبيرة المدرجة في المتوسط. نظراً لأن الموقف العام تجاه الاسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة غالباً ما يختلف عن الموقف تجاه أسهم الشركات الصغيرة أو الاسهم الدولية أو اسهم التكنولوجيا، فلا ينبغي استخدام مؤشر داو جونز لإستنباط حركة الاسواق المالية في مناطق أخرى. ومن ناحية أخرى، لأن الداو يتكون من بعض أفضل الشركات المعروفة في الولايات المتحدة. تتوافق التقلبات الكبيرة في هذا المؤشر بشكل عام مع حركة السوق بأكملها، وإن لم تكن بالضرورة على نفس النطاق.

مؤشر ستاندرد آند بورز

يعد مؤشر ستاندرد آند بورز Standard & Poor's 500 (المعروف باسم S&P 500) مؤشراً أكبر وأكثر تنوعاً من مؤشر الداو جونز DJIA. يتألف من 500 من أكثر الأسهم مبيعاً في الولايات المتحدة، ويمثل ما يقرب من 80 ٪ من القيمة الإجمالية في سوق الاسهم الامريكية. بشكل عام، يوفر مؤشر ستاندرد ىند بورز S&P 500 مؤشراً جيداً على الحركة في السوق الامريكي. ونظراً لأن مؤشر S&P 500 يتم ترجيحه حسب السوق (يُطلق عليه أيضاً رأس المال المرجح)، يتم تمثيل كل سهم في المؤشر بما يتناسب مع إجمالي القيمة السوقية. بمعنى آخر، إذا انخفضت القيمة السوقية الاجمالية للشركات الـ 500 في مؤشر S&P500 بنسبة 10٪ ، فإن قيمة المؤشر تنخفض أيضاً بنسبة 10٪.

من ناحية أخرى، لن يؤدي تحرك 10٪ في جميع الاسهم ضمن مؤشر الداو جونز DJIA بالضرورة إلى تغيير 10٪ في المؤشر. يعتقد الكثير من المتداولين أن وزن السوق المستخدم في مؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500 هو مقياس أفضل لحركة السوق لأنه يوفر لك متابعة محفظتين بسهولة أكبر عندما يتم قياس التغييرات بالنسب المئوية بدلاً من المبالغ بالدولار. ويشمل مؤشر ستاندرد اند بورز S&P 500 شركات في مجموعة متنوعة من القطاعات، بما في ذلك الطاقة والصناعة وتكنولوجيا المعلومات والرعاية الصحية والتمويل والسلع الاستهلاكية.

مؤشر الناسداك المركب

يعرف معظم المستثمرين أن بورصة ناسداك هي البورصة التي يتم فيها تداول أسهم التكنولوجيا. مؤشر ناسداك المركب هو مؤشر مرجح بالقيمة السوقية للأسهم لجميع الاهم المتداولة في بورصة ناسداك. يتضمن هذا المؤشر بعض الشركات التي لا يوجد مقرها في الولايات المتحدة.

على الرغم من أن مؤشر الناسداك معروف بحصته الكبيرة من اسهم التكنولوجيا، إلا أن مؤشر ناسداك المركب يشمل أيضاً أسهم في الصناعات المالية والصناعية والتأمين والنقل، من بين أمور أخرى. يتضمن ناسداك المركب الشركات الكبيرة والصغيرة، ولكن بخلاف مؤشر الداو ومؤشر ستاندرد آند بورز 500، فإنه يشمل أيضاً العديد من شركات المضاربة ذات القيمة السوقية الصغيرة. وبالتالي، تشير حركته بشكل عام إلى أداء صناعة التكنولوجيا، فضلاً عن مواقف المستثمرين تجاه المزيد من أعمال المضاربة.

مؤشر الداكس

مؤشر داكس DAX هو مؤشر سوق الاسهم الذي يمثل 40 من أكبر الشركات الألمانية وأكثرها سيولة مدرجة في بورصة فرانكفورت للأوراق المالية. تأتي الأسعار المستخدمة لحساب مؤشر الداكس DAX من نظام التجارة الإلكترونية Xetra. إنه مؤشر مرجح من حيث القيمة الرأسمالية، لذا فهو يقيس بشكل أساسي أداء أكبر 40 شركة مدرجة في ألمانيا. لذلك، فهو مؤشر قوي على قوة الاقتصاد الألماني ومدى ثقة المستثمرين تجاه الاسهم الألمانية. لقد تم إنشاء مؤشر داكس DAX في عام 1988 بقيمة مؤشر أساسية تبلغ 1000. تمثل الشركات الأعضاء في مؤشر DAX حوالي 75٪ من إجمالي رأس المال السوقي الذي يتم تداوله في بورصة فرانكفورت للأوراق المالية. يعتبر مؤشر الداكس مؤشر سوق الاسهم الاوروبية الرئيسي في السوق العالمية.

مؤشر فوتسي

نشأ اسم FTSE 100 عندما كانت مملوكة بنسبة 50/50 من قبل Financial Times وبورصة لندن (LSE)، وبالتالي فإن FT و SE ينتجان FTSE. كما يشير إلى تكوينها المكون من 100 شركة. مؤشر فوتسي FTSE 100 (المعروف أكثر بالعامية باسم فوتسي Footsie) هو مؤشر سوق الاسهم البريطاني الرئيسي يتألف من أكبر 100 شركة (حسب القيمة السوقية) المدرجة في بورصة لندن (LSE). ويعتبر مؤشر فوتسي مؤشراً جيداً لأداء الشركات الكبرى المدرجة في المملكة المتحدة.

تشكل الشركات الأكبر حجماً جزءً أكبر من المؤشر لأنها مرجحة بالقيمة السوقية. تتم إدارة مؤشر فوتسي FTSE 100 بواسطة مجموعة فوتسي FTSE. يتم احتسابه في الوقت الفعلي، وعندما يكون السوق مفتوحاً، يتم تحديثه ونشره كل 15 ثانية. غالباً ما يُنظر إلى مؤشر فوتسي FTSE 100 على أنه مؤشر على الازدهار بين الشركات المصنفة في المملكة المتحدة والاقتصاد بشكل عام. ومع ذلك، يوجد جزء كبير من الشركات المدرجة في هذا المؤشر في بلدان أخرى.

مؤشر ناسداك 100

ناسداك 100 هو مؤشر سوق الاسهم التكنولوجيا الأشهر الذي يتكون من 103 اسهم صادرة عن 100 من أكبر شركات التكنولوجيا المدرجة في بورصة ناسداك الأمريكية. تعتمد أوزان المكونات في المؤشر على القيمة السوقية للشركات، مع وجود قيود معينة تحد من تأثير أكبر الشركات.

نظراً لتركيزها على قطاع التكنولوجيا، ومع وجود شركات ذات نمو مرتفع أكثر خطورة مثل Facebook و Amazon و Alphabet (الشركة الأم لشركة Google)، تميل NASDAQ إلى أن تكون الأكثر تقلباً من بين مؤشرات البورصة الأمريكية الثلاثة الرئيسية. نتيجة لذلك، تقدم NASDAQ فرصاً لا حصر لها للتداول، بغض النظر عن اتجاه السوق. يمكن القول إنه ليس فقط المؤشر التكنولوجي الأكثر شهرة، ولكنه أيضاً مؤشر أمريكي وعالمي مشهور.

مؤشر راسل 2000

مؤشر رسل هو مؤشر لقياس أداء سوق للاسهم الصغيرة ذات الرسملة السوقية الصغيرة نسبياً، وهو من مؤشرات سوق الاسهم الأكثر استخداماً للاستدلال على صحة الاقتصاد الامريكي. لا توجد قواعد صارمة وسريعة عندما يكون السهم صغيراً. النقطة الأساسية هنا هي أن هناك مؤشر سوق عريض يُعرف باسم مؤشر Russell 3000، والذي ينقسم إلى قسمين أصغر: Russell 1000، الذي يمثل أكبر 1000 شركة، و Russell 2000، والذي يمثل اثنين - أثلاث. تبلغ القيمة السوقية لأكبر شركة في مؤشر راسل 2000 حوالي 32 مليار دولار، بينما تبلغ القيمة السوقية للشركات الأصغر حجماً 200 مليون دولار.

يعد Russell 2000 مؤشراً مرجحاً للقيمة السوقية، كما هو الحال مع غالبية مؤشرات سوق الاسهم الشائعة. هذا يعني أن 2000 شركة التي يتألف منها المؤشر لا تساهم بشكل متساوٍ في أدائه. الشركات الأكبر حجماً لها تأثير أكبر نسبياً من الشركات الأصغر.

أفضل مؤشرات الأسهم العالميه الأُخرى

• مؤشر الكاك 40: يتتبع CAC 40  من أكبر الشركات في فرنسا، بما في ذلك L’Oreal و Total و Sanofi.
• مؤشر النيكاي 225: يتتبع مؤشر النيكاي 225 من أكبر الشركات في اليابان، بما في ذلك Mitsubishi و Kobe Steel و Nippon Yusen.
• مؤشر الهانغ سينغ: يتكون Hang Seng من أكبر الاسهم في هونغ كونغ، بما في ذلك البنك الصناعي والتجاري الصيني، وشركة Xiaomi، و CNOOC Limited.
• مؤشر EURO STOXX: يتكون EURO STOXX 50/600 من أكبر الشركات في منطقة اليورو، بما في ذلك ASML و Linde و Sanofi.
• مؤشر MSCI World: هو مؤشر من مؤشرات سوق الاسهم الذي يحتفظ باسهم من دول متعددة حول العالم، وتميل أكبر حيازاته إلى أن تكون الاسهم الأمريكية.
• مؤشر الخوف VIX: يقوم CBOE Volatility أو VIX بحساب التقلبات المتوقعة لمدة 30 يوماً في سوق الاسهم الأمريكية.
• مؤشر كوسبي: مؤشر KOSPI هو المؤشر المركب لكوريا، والذي يتتبع 900 سهم مثل Samsung Electronics و Naver و Hyundai Motor Company.

ما الأحداث الأخيرة التي ستحرك مؤشرات سوق الاسهم؟

مثلاً يعد خروج المملكة المتحدة الوشيك من الاتحاد الأوروبي (EU) المحرك الحالي لمؤشر فوتسي 100 إذ تؤثر حالة عدم اليقين بشأن العلاقة المستقبلية بين المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي على معنويات السوق سوق اسهم الشركات في مؤشر الأسهم الشهير في المملكة المتحدة. حتى بعد اتخاذ قرار بشأن مشروع قانون الطلاق الأولي، فإن الصفقة التجارية طويلة الأجل بين المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي لا تزال بعيدة كل البعد عن إثباتها بالتفصيل. يؤدي هذا إلى حالة عدم يقين كبيرة، وحتى الشائعات الطفيفة - سواء كانت إيجابية أو سلبية - تميل إلى التسبب في ارتفاع أو انخفاض مؤشرات الأسهم.

أيضاً تؤثر أسعار الفائدة التي حددها الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وبنك إنجلترا والبنك المركزي الأوروبي أيضاً على مؤشرات اسواق الاسهم العالمية الأمريكية والمملكة المتحدة وألمانيا على التوالي. حيث تميل السياسة النقدية التوسعية، التي تنطوي على أسعار فائدة منخفضة، إلى ارتفاع سوق الاسهم، في حين تميل السياسات النقدية الانكماشية، مع زيادة أسعار الفائدة، إلى الانخفاضات في مؤشرات سوق الاسهم العالميه.

هل يعكس سوق الأوراق المالية الاقتصاد؟

غالباً ما تبدو تقلبات مؤشرات الاسهم بعيدة كل البعد عما يحدث في الاقتصاد الأوسع، خاصة في أوقات الأزمات. لكن تاريخياً، كانت مؤشرات اسواق الاسهم العالمية قادرة على تفسير بعض التغييرات في التدابير الاقتصادية الرئيسية ويمكن أن تحمل أدلة على انتعاش المملكة المتحدة بعد الوباء. قد يبدو أحياناً أن التقلبات في أسعار الأصول المالية في سوق الأوراق المالية غير متوافقة مع ما يحدث في بقية الاقتصاد - ما يشار إليه أحياناً باسم "الاقتصاد الحقيقي".

على سبيل المثال، في عام 2020، انخفض الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة بنسبة 3.5٪ - وهو أكبر انكماش منذ نهاية الحرب العالمية الثانية. لكن مؤشر ستاندرد آند بورز زاد بشكل كبير خلال هذه الفترة، أكثر من استرداد أي خسائر مؤقتة وإنهاء العام بنسبة 15٪ أعلى من مستوى ما قبل الوباء. كيف نفسر هذا الاختلاف الظاهر في الأداء؟

الأخبار الاقتصادية وسوق الأوراق المالية

يجب أن تعكس القيمة السوقية للشركة مقدار النقد الذي يعتقد المستثمرون أن الشركة ستجنيه في المستقبل. إذا كان من المحتمل أن تؤثر التغييرات في الاقتصاد الأوسع على أداء الشركة، فيجب أن يؤدي ذلك إلى تغييرات في مؤشرات سوق الاسهم. ولكن من المهم التأكيد على أن المستثمرين لن يفكروا فيما يحدث الآن فحسب، بل سيأخذون في الاعتبار أيضاً ما قد يحدث في المستقبل.

أظهرت الأبحاث أن نسبة كبيرة من التباين في أسعار الاسهم يمكن تفسيرها من خلال المتغيرات الاقتصادية الرئيسية مثل الإنتاج الصناعي والتضخم وأسعار الفائدة، بالإضافة إلى التغييرات في الارباح التي تدفعها الشركات للمساهمين. تشير الدلائل إلى أن التوقعات بشأن التغييرات المستقبلية في الاقتصاد تلعب دوراً مهماً في التسعير الحالي، على الرغم من أنه قد تكون هناك بعض تأثيرات التغذية الراجعة، حيث أن التغييرات في سوق الاسهم قد تسبب بالفعل تغييرات في الاقتصاد الأوسع.

ولكن قيل إن مؤشرات الاسهم تتقلب أكثر مما ينبغي - فهي تظهر "تقلبات مفرطة". ما يعنيه هذا هو أن أسعار الأصول تتقلب أكثر مما تبرره التغييرات في الخصائص الأساسية للشركات الأساسية، مما يشير إلى أن أسعار الاسهم قد لا تتنبأ دائماً بدقة بما سيحدث في المستقبل. كما يتأثر مؤشر الاسهم أيضاً بالتغيرات في معدل الفائدة المستخدم "لخصم" التدفقات النقدية المستقبلية. مرة أخرى، هذا يعني أن الأسعار قد لا تعكس بالضرورة التوقعات حول نمو الشركة فقط.

في حين يشير بحث حول مؤشرات الاسواق المالية إلى أن العوائد التاريخية على مؤشر سوق الاسهم ونمو الناتج المحلي الإجمالي لا ترتبط دائماً بعلاقة وثيقة. يوضح الجدول 1 أكبر عشرة حالات انخفاض وزيادات في اسواق الأصول في جميع أنحاء العالم منذ عام 1870، باستخدام البيانات التي جمعتها.

ارتبطت الانهيارات الكبرى في مؤشرات الأسهم عادةً بأحداث متطرفة مثل الهزيمة في الحرب العالمية الثانية (اليابان وإيطاليا)، والمخاوف النقدية (ألمانيا في عامي 1924 و 1948) أو الأزمة المالية (بلجيكا والنرويج وفنلندا). شهدت بعض هذه الفترات أيضاً انخفاضات كبيرة في الناتج المحلي الإجمالي، ولكن في حالات أخرى كان هناك نمو إيجابي في الإنتاج في ذلك العام.

يبدو أن العديد من أكبر الزيادات في سوق الأوراق المالية يعكس التعافي من الانخفاضات السابقة (ألمانيا في عشرينيات و 1949، وإيطاليا في عام 1946 والمملكة المتحدة في عام 1975)، أو عوامل فريدة مثل هيمنة نوكيا على السوق الفنلندية خلال "دوت كوم" ازدهار عام 1999. خلال هذه الفترات من الزيادات القوية في الأسعار، كان نمو الناتج المحلي الإجمالي يميل إلى أن يكون إيجابياً، ولكن حجم التغيرات في سوق الأوراق المالية كان عادةً أكبر بكثير من تلك التي حدثت في الناتج المحلي الإجمالي.

مؤشرات الأسهم والتوقعات حول المستقبل

قد لا يتحرك سوق الاسهم والاقتصاد الحقيقي معاً في نفس الوقت إذا اعتقد المستثمرون أن شيئاً ما قد يتغير في المستقبل. تتمثل إحدى طرق استكشاف دور التوقعات في تحليل ما إذا كانت التغييرات في أسعار الاسهم يمكن أن تتنبأ بما قد يحدث بعد ذلك.

هناك تباين كبير عبر البلدان لفترات مختلفة. ولكن في المتوسط ​​، كانت عوائد مؤشرات الاسهم مؤشراً جيداً إلى حد ما على النمو الاقتصادي في المستقبل. في الفترة ما قبل عام 1913 وحتى عام 1945، أوضحت العائدات متوسط ​​حوالي 22٪ من نمو الناتج المحلي الإجمالي، وارتفع إلى 32٪ في الفترة حتى 1976 و 38٪ بعد ذلك. يشير هذا إلى أنه بالنسبة لجميع الفترات، ولا سيما مؤخراً، هناك دليل على أن تحركات سوق الاسهم تتنبأ جزئياً على الأقل بالتغيرات المستقبلية في الناتج الاقتصادي. تشير العلاقة التاريخية بين عوائد حقوق الملكية والناتج المحلي الإجمالي المستقبلي إلى أن هذه التغييرات في سوق الأوراق المالية قد تكون مؤشراً مفيداً لما قد يكون يحدث في الاقتصاد الحقيقي.

تشير الزيادات القوية التي لوحظت في أسعار الاسهم خلال العام الماضي في الولايات المتحدة والصين إلى أنه من المرجح أن ينمو الناتج الاقتصادي في هذه البلدان بشكل أسرع مما كان عليه الحال في فترة ما قبل الوباء - ربما بسبب التحفيز المالي والنقدي من سياسات الطوارئ. من المرجح أن يكون النمو الإضافي أكثر تواضعا في أوروبا، لكنه يظل إيجابيا.

على الرغم من نجاح طرح اللقاح، إلا أن سوق الاسهم في المملكة المتحدة لا يزال أقل من مستواه قبل انتشار الوباء، وربما يعكس المخاوف بشأن المدة التي سيستغرقها للتعويض عن الخسائر المرتبطة بالطبيعة الشديدة للأزمة في هذا البلد.

لكن القوة التنبؤية لمؤشرات الاسهم أبعد ما تكون عن الكمال أحياناً، وكان هناك تقلب كبير في الأسعار خلال العام الماضي، مما يشير إلى عدم اليقين بشأن المستقبل. تشير الأنماط التاريخية إلى أن سوق الاسهم يمكن أن يكون مؤشراً مفيداً للاقتصاد الحقيقي، ولكن يجب أن نكون حذرين في وضع تنبؤات جريئة نظراً لزيادة حالة عدم اليقين التي نشأت بسبب Covid-19.

لماذا تحظى المؤشرات العالمية الرئيسية بشعبية كبيرة بين المتداولين؟

باختصار، تعتبر المؤشرات العالمية الرئيسية المذكورة أعلاه من افضل مؤشرات الأسهم العالمية شيوعاً حول العالم. كلها من مؤشرات سوق الاسهم رئيسية لسوق الأوراق المالية من الاقتصادات العالمية الرائدة، وتميل إلى أن تكون تمثل مؤشرات اسواق الاسهم العالمية هذه جيداً لأداء اقتصاداتها بشكل عام. تتمتع المؤشرات مثل DAX أو NASDAQ بميزة إضافية تتمثل في كونها متقلبة بشكل خاص، مما يوفر العديد من الفرص للربح.

كيف تداول مؤشر الاسهم باستخدام العقود مقابل الفروقات؟

تعد العقود مقابل الفروقات أو العقود مقابل الفروقات واحدة من أسرع المنتجات المالية نمواً في السوق الحالية. إنها توفر للمتداولين الفرصة للتفاوض على جميع مؤشرات الاسهم العالميه في العالم عبر منصة تداول اون لاين، مع الوصول إلى مستويات لا تصدق من الرافعة المالية. بمساعدة مؤشرات العقود مقابل الفروقات، يمكنك أن تكسب من تقلبات مؤشرات سوق الاسهم بنفس الطريقة التي تكسب بها على قيمة الاسهم أو أسعار الصرف. يرتبط سعر مؤشر العقود مقابل الفروقات CFD مباشرة بسعر المستقبل ذي الصلة. تتبع حركة سعر مؤشر CFD حركة المستقبل ذي الصلة. يوفر تداول العقود مقابل الفروقات في المؤشرات طريقة ممتازة للمضاربة على أداء كل سوق للأوراق المالية بشكل عام، بدلاً من اختيار الاسهم الفردية. في الواقع، غالباً ما تُعتبر العقود مقابل الفروقات للمؤشر أقل خطورة من الاسهم الفردية، حيث تنتشر المخاطر في جميع أنحاء السوق وليس في شركة واحدة. وللتداول بشكل مباشر على احد مؤشرات الاسهم العالمية اتبع الخطوات التالية ادناه.

الخلاصة حول مؤشرات الاسهم

الاستثمار في المؤشرات العالمية عبر شركات التداول الموثوقة سوف يوفر لك إمكانية التداول على مؤشرات الاسهم وأي مؤشر مالي مدرج ضمن سوق البورصة باستخدام الرافعة المالية التي تمكنك من فرصة استثمار مبلغ مالي بسيط في سوق المؤشرات المالية عبر افضل منصات التداول, تتطلب مهارة الاستثمار في مؤشرات الاسهم الكثير من الممارسة, اختبر اداء مؤشر الاسهم باستخدام حساب التداول التجريبي المجاني الخالي من المخاطر على افضل منصات التداول ميتاتريدر 5, سوف يوفر لك خبراء عرب بيرغ كل الدعم والتوجيه والتعليم الذي تحتاجه لبدء عملية الاستثمار على مؤشرات الاسهم.

>> دعنا نبدأ!

ما التالي:

1. الاسهم الحلال | حكم الاسهم | الاسهم الامريكية الحلال

2. مضارب الاسهم مقابل مستثمر الاسهم

3. مؤشر كاك CAC 40 | تداول على مؤشر كاك الفرنسي