إليك ما يجب أن تعرفه عن سهم Matterport الرائد في الميتافيرس

على الرغم من أن metaverse لا يزال في مرحلة التطوير المبكرة، يبدو أن المتحمسين يتفقون على أن الألعاب والتشفير والواقع الافتراضي ستلعب جميعها دوراً مركزياً. نتيجة لذلك، شهدت العديد من اسهم التكنولوجيا التي تتداخل مع هذه السمات عمليات بيع وشراء أكثر وضوحاً خلال الأشهر العديدة الماضية.

تم طرح Matterport (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NASDAQ: MTTR) للاكتتاب العام من خلال شركة استحواذ ذات أغراض خاصة (SPAC) في يوليو 2021. بعد فترة وجيزة من طرحها العام، أعلنت الشركة عن شراكات استراتيجية مع أعضاء اسهم FANG من فيسبوك Meta Platforms وامازون. قفز سهم ماتربورت إلى 37.60 دولاراً للسهم الواحد في نوفمبر 2021، لكنه ظل في حالة دوامة هبوطية منذ ذلك الحين.

بعد عمليات البيع الواسعة في اسهم التكنولوجيا، يتم تداول Matterport الآن بسعر 8 دولارات لكل سهم في وقت كتابة هذا التقرير. على الرغم من أن الشركة لديها خارطة طريق طموحة في المستقبل، إلا أن نتائجها للربع الرابع تضمنت بعض المقاييس المشجعة التي تشير إلى أن الوقت الحالي قد يكون وقتاً ممتعاً للشراء.

أرباح Matterport

للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2021، حققت Matterport 111 مليون دولار من إجمالي الإيرادات، بزيادة 29٪ على أساس سنوي. أثناء تحليل بيان الدخل، قد يشعر المستثمرون بالقلق بشأن ملف تعريف الشركة المتزايد للنفقات. زادت ماتربورت من نفقاتها بعد الاكتتاب العام الأولي (IPO). زادت تكاليف البحث والتطوير أكثر من 200٪ على أساس سنوي من 17.7 مليون دولار إلى 55.4 مليون دولار، بينما زادت تكاليف البيع والتكاليف العامة والإدارية بنسبة 265٪ من 41.8 مليون دولار إلى 152.4 مليون دولار.

على الرغم من أن هذه الزيادة في التكاليف قد تبدو مثيرة للقلق، فمن المهم أن تضع في اعتبارك أن Matterport عززت فريقها التنفيذي خلال عام 2021، حيث عينت العديد من أعضاء الفريق الجدد في مجالات مختلفة من العمل. علاوة على ذلك، يمكن أن تكون زيادة الاستثمار في البحث والتطوير حافزاً مربحاً للأعمال في المستقبل.

بعد الاكتتاب العام، ركزت Matterport استثماراتها على ميزات وإمكانيات البرامج الجديدة التي يمكن دمجها في الكاميرات ثلاثية الأبعاد (الأجهزة). في عام 2021، حققت Matterport 61.3 مليون دولار من عائدات البرمجيات، بزيادة قدرها 47٪ على أساس سنوي. من ناحية أخرى، انخفضت إيرادات المنتجات (الأجهزة) بشكل طفيف على أساس سنوي، حيث سجلت 32.5 مليون دولار في عام 2021 مقارنة بـ 33.1 مليون دولار في العام السابق.

تركز الشركة على إيرادات البرامج الخاصة بها لأنها مصدر دخل متكرر، في حين أن الأجهزة عادة ما تكون عملية شراء لمرة واحدة. وفقاً لعرض المستثمرين في الربع الرابع، تحقق Matterport 78٪ من إجمالي الهوامش من أعمال الاشتراك في البرمجيات، وتعتقد أن إجمالي الهامش الإجمالي يمكن أن يتوسع من 57٪ اليوم إلى 73٪ بحلول عام 2025 حيث تزيد الشركة مزيج إيراداتها لتتجه نحو عروض الاشتراك. إذا تمكنت الشركة من الاستمرار في تحقيق نمو كبير في الإيرادات في نشاط الاشتراكات الخاص بها، فيجب أن تكون Matterport قادرة على تقليص خسائرها وتشكيل مسار قابل للتطبيق لتحقيق الربحية.

فرصة غير مؤمنة في metaverse

من المؤكد أن مصطلح metaverse قد ازداد شعبيته خلال الأشهر القليلة الماضية. أعلن والد Facebook الذي يحمل الاسم نفسه لمنصة التواصل الاجتماعي عن تغيير علامته التجارية إلى Meta Platforms في أكتوبر 2021، حيث أعلنت الشركة عزمها على أن تكون رائدة في هذا المجال الجديد. على الرغم من أن السوق النهائي الأساسي لشركة Matterport هو العالم المبني، مثل العقارات التجارية أو عقارات البيع بالتجزئة، إلا أن التكنولوجيا الأساسية الخاصة بها يمكن أن تكون محركاً هائلاً للتطوير metaverse.

أعرب دانييل آيفز المحلل في Wedbush للأوراق المالية عن مشاعر إيجابية فيما يتعلق بتحالف Matterport مع Meta Platforms، قائلاً: "نعتقد أن هذه كانت الخطوة الأولى نحو علاقة أوسع بكثير بين Facebook و Matterport حيث يتجه Zuckerberg & Co. إلى المسار metaverse."

يجب تشجيع المستثمرين من خلال هذه الملاحظة لأن Ives يشير إلى أن الدور الحالي الذي تلعبه Matterport في النظام البيئي Meta يجب أن يتوسع بمرور الوقت. يمكن أن تكون هناك إمكانات نمو غير مؤمنة في السنوات المقبلة.

مستقبل سهم Matterport

كما هو الحال دائماً، من المهم جداً مراقبة التقييم بعناية. metaverse هو مفهوم مثير للاهتمام يمكن أن يعيد تعريف الإنترنت. في غضون ذلك، قد يكون مشروعاً مفرطاً في الطموح ولم يتحقق. يمثل metaverse وسيلة نمو مربحة، وإن كانت عرضية، حيث تركز الشركة على اختراق سوق العقارات، وليس بالضرورة بناء ميزات metaverse.

يمكن لـ Matterport الحصول على تقييم ممتاز إذا زادت الشركة من أعمالها المتكررة في مجال البرمجيات بمرور الوقت. يتم تداول الشركة حالياً بمعدل تسعة أضعاف نسبة السعر إلى المبيعات، مقارنة بما يقرب من 60 مرة في ديسمبر 2021. بينما استثمرت الشركة بكثافة في التسويق وتطوير المنتجات، يرى المستثمرون بالفعل نمواً مذهلاً في الاشتراكات يمكن أن يدفع التوسع في الهامش.

بالنظر إلى مسار الإيرادات الحالي للشركة، وتطوير المنتجات، والشراكات مع التكنولوجيا الكبيرة، فإن Matterport تمثل بالتأكيد سهماً مثيراً للاهتمام للشراء حيث يحوم حول أدنى مستوياته في 52 أسبوعاً.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.