اثنان من اسهم توزيعات الارباح للشراء عند انهيار سوق الاسهم!

يتقدم مؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500 ببطء نحو ارتفاعاته السابقة، ولكن لا تزال هناك شركات عالية الجودة تتداول بتقييمات رخيصة وبعضها يدفع ارباحا بعوائد تتجاوز بكثير المتوسط ​​الحالي للمؤشر البالغ 1.26٪.

تقدم Broadcom (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NASDAQ: AVGO) و Intel (INTC) اتجاهات طلب قوية في صناعة أشباه الموصلات. كلاهما يتداول بخصم على متوسط ​​تقييم الاسهم القيادية الأخرى، وبأسعار الاسهم الحالية، فإن كلاهما يتداولان بخصم يزيد عن 2.4٪. هذا هو الوقت المناسب لفتح مراكز في هذين موردي المكونات التقنية.

1. سهم Broadcom

تعد شركة Broadcom مورداً رئيسياً لمكونات الشبكات، مثل أجهزة إرسال الألياف الضوئية ومفاتيح إيثرنت والمعالجات المدمجة المستخدمة في مراكز البيانات. نظراً للرياح الخلفية طويلة الأجل التي تفضل زيادة إنفاق المؤسسات على سعة مركز البيانات، فإن Broadcom هي رصيد نمو قوي يجب مراعاته. تضاعف سعر سهمها ثلاث مرات خلال السنوات الخمس الماضية، لكن ارباحها لا تزال تحقق أعلى من المتوسط ​​بنسبة 2.4 ٪.

من غير المألوف العثور على سهم نمو بمثل هذا العائد المرتفع. على سبيل المثال، فإن توزيعات ارباح شركة Nvidia لتصنيع شرائح الرسومات عالية التحليق تحقق 0.06٪ فقط من سعر سهمها الحالي. عادة ما يكون لدى الشركات النامية الكثير من الطرق لإعادة استثمار المزيد من ارباحها في خطوط إنتاج جديدة، مما يحقق عوائد للمستثمرين من خلال تنمية الأعمال التجارية. لكن Broadcom استفادت من زيادة الطلب على منتجاتها بينما أعادت أيضاً ما يقرب من نصف التدفق النقدي الحر للمساهمين في توزيعات الارباح. هذا يعكس عملاً قوياً ومربحاً للغاية.

سجلت Broadcom نمواً قوياً في الإيرادات بنسبة 16٪ على أساس سنوي في الربع الأول من السنة المالية 2022، التي انتهت في 30 يناير. وأعطت الإدارة الفضل في تسريع الطلب من إنفاق تكنولوجيا المعلومات للمؤسسات، والتحديثات في مراكز البيانات ومقدمي الخدمات السحابية، وشركات الاتصالات التي يتم نشرها خدمة الألياف إلى المنزل من الجيل التالي.

بينما تستمر الشركة في تجربة فترات زمنية طويلة في سلسلة التوريد، كانت أفضل الأخبار هي التوقعات. تتوقع الإدارة تسارع نمو الإيرادات في الربع الثاني من السنة المالية مقارنة بمعدل نمو 15٪ في الربع السابق.

إن النظرة المستقبلية للنمو المكون من رقمين مقنعة للاسهم التي يتم تداولها عند تقييم متواضع يبلغ 17.5 ضعف تقديرات ارباح السنة المالية 2022. زاد توزيعات الارباح من 1.94 دولار أمريكي للسهم الواحد في السنة المالية 2016 إلى دفعة متوقعة للعام الكامل تبلغ 16.40 دولاراً أمريكياً في السنة المالية 2022. ويدعم الارتفاع المطرد في توزيعات الارباح التدفق النقدي الحر الذي زاد بأكثر من الضعف إلى 13.3 مليار دولار خلال تلك الفترة. نظراً لأن الشركة تشهد طلباً قوياً على منتجاتها، يعد هذا استثماراً قوياً يمكن أن يتغلب على متوسط ​​عائد السوق.

2. سهم إنتل

فقدت إنتل بعض حصتها في السوق لمنافسة AMD على مدى السنوات القليلة الماضية، مما ساهم في انخفاض سعر سهمها عن أداء السوق الأوسع. لكن إنتل بدأت في المقاومة. منذ الربع الثالث من عام 2021، تحسنت حصتها من وحدات المعالجة المركزية (CPUs) المباعة من 60٪ إلى 66٪، وفقاً لبيانات من Passmark Software. جاء هذا التحسن بعد أن بدأت إنتل في شحن معالجات Alder Lake الجديدة (Intel 7) 10 نانومتر العام الماضي. في يوليو، كشفت إنتل النقاب عن خارطة طريق مفصلة لخطتها لاستعادة ريادتها في السوق حتى عام 2025 وما بعده، ويبدو أنها تظهر بالفعل تقدماً.

أداء إنتل الضعيف على مدى السنوات القليلة الماضية، والتي عانت خلالها من تأخيرات في التصنيع أدت إلى تأجيل إصدار رقاقات 7 نانومتر (إنتل 4)، لا يعني أنها لا تستطيع اللحاق بالركب. هذه شركة تحقق إيرادات 79 مليار دولار وتنفق 15 مليار دولار على البحث والتطوير كل عام. هناك الكثير من التدفق النقدي الحر لتمويل توزيعات الارباح المتزايدة.

رفعت إنتل مؤخراً مدفوعاتها ربع السنوية بنسبة 5٪ إلى 0.365 دولار لكل سهم. وبذلك يرتفع عائد توزيعات الارباح إلى 2.7٪ بأسعار جذابة للاسهم. حتى مع انخفاض التدفق النقدي الحر العام الماضي إلى 11.3 مليار دولار، دفعت الشركة 50٪ من هذا النقد المجاني في شكل توزيعات ارباح. هذا المزيج من نسبة الدفع المتواضعة نسبياً والعائد المرتفع يجعل Intel رصيداً كبيراً للدخل لأنه يمكن أن يحافظ على زيادات الارباح حتى أثناء استثمارها لتسريع الابتكار في تقنيات العمليات المتقدمة. يتم تداول السهم بمعدل 15 ضعفاً لارباح عام 2022، وهو أقل من متوسط ​​ارباح السوق مضاعف 18. وهو أيضاً أقل بكثير من مضاعف السعر / الربح الآجل لـ AMD البالغ 30.

مع بدء إنتل في إعادة تأكيد مزاياها المالية الهائلة على منافستها الأصغر، سيكون هذا هو الوقت المناسب للمراهنة على عودة تشيبزيلا، خاصةً عندما تتداول بسعر مخفض وتدفع ارباحا بعائد أعلى من المتوسط.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.