لماذا ارتفعت اسهم Caterpillar في مارس؟

لماذا ارتفعت اسهم Caterpillar في مارس؟

ارتفعت الاسهم في شركة معدات البناء والتعدين والنقل والطاقة كاتربيلر (CAT -1.37٪) بنسبة 18.8٪ في مارس، وفقاً للبيانات التي قدمتها S&P Global Market Intelligence. ليس عليك أن تنظر بجدية لترى لماذا كانت الشركة تتمتع بمثل هذا الشهر القوي. باختصار، أدت الحرب في أوكرانيا إلى ارتفاع أسعار التعدين والطاقة بشكل كبير، وقدمت دعماً جديداً للفرضية القائلة بأننا ما زلنا في المراحل الأولى من دورة السلع الفائقة. إذا كانت الفرضية صحيحة، فإن Caterpillar مهيأة للنمو طويل المدى.

 كاتربيلر هي مثال كلاسيكي على السهم الدوري. تتبع إيراداتها وهامش ربحها وارباحها التدفق الدوري لاسواقها النهائية. لذلك، يحتاج المستثمرون إلى فهم مكان وجود الشركة في الدورة لفهم كيفية تقييم الشركة.  على سبيل المثال، تعد Caterpillar في الأدوار المبكرة من الدورة والتداول مع نسبة السعر إلى الارباح الحالية، على سبيل المثال، 20 ضعفاً من الارباح أكثر جاذبية من تداول Caterpillar في المراحل الأخيرة من الدورة ولكن التداول على، على سبيل المثال، 18 ضعف الارباح الحالية.

في مارس، ألقى المستثمرون نظرة على ارتفاع أسعار الطاقة والصعوبات التي تواجهها روسيا وأوكرانيا لتصدير الطاقة وسلع التعدين. وخلصوا إلى أن الإنفاق الرأسمالي (من قبل عمال المناجم وشركات الطاقة) سيزداد نتيجة لذلك - بشرى سارة لشركة كاتربيلر. كما ان Caterpillar أيضاً عليها تحمل التكاليف الباهظة بسبب الحرب؛ على سبيل المثال، ارتفعت أسعار الصلب استجابة للصراع.

 في الواقع، من الجدير بالذكر أن هامش ربح Caterpillar انخفض على أساس سنوي في الربع الرابع بسبب زيادة تكاليف المواد الخام وسلسلة التوريد في الربع عن المتوقع. هذا شيء يجب الانتباه إليه عند تحديث الإدارة مع التوجيه في المستقبل بشكل عام، على الرغم من ضغوط الهامش من ارتفاع التكاليف، من المرجح أن تكون الزيادة في أسعار السلع والحاجة إلى ضمان الاستثمار في الطاقة والتعدين بمثابة صافي إيجابي لشركة Caterpillar. علاوة على ذلك، تعد الشركة مستفيداً واضحاً من زيادة الإنفاق على البنية التحتية، لذلك من المفهوم ما إذا كان يجب على المستثمرين الشعور بمزيد من التفاؤل بشأن السهم.

 لسوء الحظ، لا توجد طريقة لمعرفة متى ستنتهي الحرب، وليس هذا هو المكان المناسب للتكهن بها. أيضاً، من الصعب معرفة متى سينحسر الضغط على أسعار السلع، ولكن من المحتمل أن يكون هناك ضغط تصاعدي على الإنفاق الرأسمالي، على الأقل لضمان أمن العرض. هذه أخبار جيدة لشركة كاتربيلر.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.