ثلاثة من اسهم النفط الأعلى توزيعاً للأرباح للشراء الأن!

يجد العديد من المستثمرين الاسهم الموزعة مملة. بعد كل شيء، فإن أفضل الشركات التي تدفع ارباحا هي بشكل عام شركات ناضجة ذات نمو مستقر، بينما تقدم اسهم النمو عادةً مكاسب أعلى بكثير. ومع ذلك، عندما تكون الاسواق في منطقة تصحيح، غالباً ما يكون أداء الاسهم الموزعة أفضل. هذا صحيح الآن.

حتى الآن هذا العام، حقق مؤشر ستاندرد آند بورز عائد إجمالي سلبي يبلغ حوالي 7٪. وبالمقارنة، فإن ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: NOBL)، وهو صندوق يتم تداوله في البورصة مكون من Dividend Aristocrats، قد ولّد خسائر، بما في ذلك ارباح الاسهم، بما يقرب من 2.2٪. إذا كنت من محبي الاستثمار في الدخل وتخطط لتوسيع محفظة توزيعات الارباح الخاصة بك، فإليك ثلاثة من أهم اسهم الطاقة التي يجب أن تفكر في شرائها الآن.

نمو متسق لاسهم النفط على مر السنين

تميل اسهم النفط والغاز إلى أن تكون متقلبة، وذلك بفضل اعتمادها على أسعار النفط. ومع ذلك، هناك شركات في هذا القطاع أظهرت نمواً ثابتاً على مر السنين. ثلاث شركات من هذا القبيل هي Enterprise Products Partners (EPD)، Magellan Midstream Partners (MMP)، MPLX (MPLX). يتجه النقد من العمليات لجميع الشركات الثلاث إلى حد كبير في اتجاه تصاعدي لأكثر من عقد من الزمان.

نجح اثنان منهم، Enterprise Products و Magellan Midstream، في زيادة السيولة النقدية من العمليات لأكثر من عقدين. يمكن أن يعزى النمو المطرد إلى طبيعة عمليات الشركات الثلاث.

يولد الثلاثة جزءاً كبيراً من التدفق النقدي التشغيلي من العقود طويلة الأجل القائمة على الرسوم لنقل وتخزين النفط والغاز والمنتجات ذات الصلة. هذه العقود لا تعتمد بشكل مباشر على أسعار السلع. والعقود المهيكلة لحماية الشركات من تقلبات أسعار السلع الأساسية وتغيرات الطلب تساعد Enterprise و Magellan و MPLX على توليد تدفق نقدي ثابت. تشمل العوامل الأخرى التي تساهم في النمو الثابت للشركات قواعد الأصول الضخمة والمتنوعة والانضباط المالي.

تدفع اسهم النفط هذه عائدات توزيعات ارباح عالية جداً

بالإضافة إلى تمويل مشاريع النمو، يقوم الثلاثة بتوزيع جزء كبير من تدفقهم النقدي على المساهمين. حتى كتابة هذه السطور، يتم تداول سهم Magellan بعائد توزيعات مغرية يبلغ حوالي 8.3٪ بينما تقدم MPLX عائداً بنسبة 8.1٪. يبلغ عائد اسهم EPD 6.9٪.

علاوة على ذلك، عملت الشركات على زيادة مدفوعاتها باستمرار لسنوات. لاحظ أن الثلاثة عبارة عن شراكات رئيسية محدودة (MLPs)، وقد يؤدي الاستثمار فيها إلى بعض المشاكل الضريبية. في حين أن العوائد المرتفعة ترتبط عموماً بمخاطر عالية، فإن هذا ليس هو الحال مع هذه الاسهم الثلاثة. جميع الشركات لديها مدفوعاتها مغطاة جيداً بالتدفقات النقدية التشغيلية.

في عام 2021، كان التدفق النقدي القابل للتوزيع الخاص بالمؤسسة (DCF) 1.7 ضعف التوزيعات التي دفعتها. (DCF هو مقياس شائع يستخدم لقياس قدرة MLPs على الحفاظ على توزيعاتها أو زيادتها). بالنسبة لماجلان، كانت نسبة التدفقات النقدية المخصومة إلى التوزيعات المدفوعة 1.2 مرة. وبالمثل، بالنسبة لـ MPLX، كان حجم التدفقات النقدية المخصومة الخاص بها 1.4 ضعف التوزيعات التي دفعتها للسنة. لذا فإن جميع الشركات الثلاث لديها مدفوعاتها مغطاة جيداً، مما يدل على قدرتها على الحفاظ على ارباح الاسهم في السنوات القادمة.

في حين أن هذه الشركات قد ولّدت تاريخياً تدفقات نقدية متزايدة، فإن المستثمرين اليوم قلقون بشأن قدرتها على الاستمرار في القيام بذلك. لكن المخاوف قد تكون مبالغ فيها. لا يقتصر الطلب على النفط هنا على البقاء فحسب، بل إن شركات الطاقة تجد أيضاً طرقاً للمشاركة في نمو الطاقة النظيفة. بشكل عام، يمكنك الاسترخاء والتمتع بتيار دخل قوي ومتزايد من Enterprise Products Partners و Magellan Midstream Partners و MPLX لسنوات قادمة.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.