ماذا نعرف عن اسهم شركات الحديد وهل هي مناسبة للشراء؟

قد لا تحظى اسهم شركات الحديد باهتمام كبير بين المستثمرين هذه الأيام، لكن تعدين الحديد ومعالجته لا يزال صناعة ضخمة. بعد كل شيء، يعد الحديد مكوناً أساسياً في الفولاذ، وهو مكون رئيسي في الكثير من البنية التحتية في العالم، بما في ذلك المباني السكنية وأبراج المكاتب والجسور والأنفاق، فضلاً عن الآلات مثل السيارات والغسالات وحتى سفن الشحن.

مع ازدهار أسعار السلع الأساسية بسبب نقص سلسلة التوريد والتحديات الأخرى من جائحة COVID-19، قد تتساءل عما إذا كان الوقت مناسباً الآن لشراء اسهم الحديد. استمر في القراءة أدناه لمعرفة المزيد حول اسهم تعدين الحديد وأي منها تستثمر فيه اليوم.

أفضل أسهم شركات الحديد الأن

معظم شركات تعدين الحديد ليست اسهم حديد خالصة. إنهم يستخرجون المعادن الصناعية الأخرى مثل النحاس، والعديد منهم يقومون بعمليات المصب، بما في ذلك الصهر وحتى إنتاج الصلب. مع أخذ ذلك في الاعتبار، دعونا نلقي نظرة على بعض اسهم المعادن التي تلعب دوراً في سوق اسهم الحديد.

1. سهم BHP Group

من خلال العمليات في سلع صناعة الصلب مثل الحديد والفحم المعدني والمعادن الأساسية عالية التقنية مثل النحاس والنيكل، فإن اسهم BHP لديها الكثير من روافع النمو لسحبها.

في السنة المالية 2021، أنتجت 253.3 مليون طن من خام الحديد المستخدم في البنية التحتية والتصنيع، مما يجعلها واحدة من أكبر منتجي خام الحديد في العالم. تقول الشركة إنها شركة خام الحديد الرئيسية الأقل تكلفة في العالم، مما يمنحها ميزة تنافسية حيث يمكنها كسب هامش أوسع من نظيراتها. مثل معظم شركات المواد، استفادت BHP من ارتفاع أسعار السلع الأساسية أثناء الوباء حيث قفزت الإيرادات بنسبة 42٪ في السنة المالية 2021 إلى 60.8 مليار دولار، وارتفع صافي الدخل بنسبة 42٪ إلى 11.3 مليار دولار. تتقلب ارباح BHP وفقاً للأداء، لكن سهم BHP يقدم حالياً عائداً سخياً بنسبة 10.1٪. من المحتمل أن ينخفض ​​هذا إذا انخفضت أسعار السلع الأساسية.

2. سهم Rio Tinto

مثل BHP، تعتبر Rio Tinto شركة كبيرة ومتنوعة تركز بشكل حصري على تعدين المعادن والمعادن مثل الماس. شكّل خام الحديد ما يقرب من ثلثي مبيعات الشركة البالغة 63.5 مليار دولار في عام 2021، مما أدى إلى زيادة إجمالية بنسبة 42 ٪ في الإيرادات.

في خام الحديد، انخفض الحجم بشكل طفيف من 333.4 مليون طن إلى 319.7 مليون طن، لكن عائدات الحديد ارتفعت من 27.5 مليار دولار إلى 39.6 مليار دولار، بفضل ارتفاع أسعار مدخلات الصلب الرئيسية. قفزت الارباح الأساسية قبل احتساب الفائدة والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين في هذا القطاع بنسبة 50٪ تقريباً لتصل إلى 27.6 مليار دولار، مما يوضح مدى ربحية هذه العمليات (على الأقل قبل دعم الاستهلاك، والذي يميل إلى أن يكون عنصراً مكلفاً لشركات التعدين).

تركز الإدارة الحالية على التعافي من فضيحة عام 2020 عندما فجرت موقعاً للسكان الأصليين عمره 4000 عام في أستراليا، لكن أداء الأعمال ساعد سهم رينو تينتو. تعتبر Rio Tinto أيضاً سهماً جذاباً لتوزيعات الارباح، حيث تقدم عائد توزيعات ارباح بنسبة 11.2٪.

3. سهم Vale

إذا كنت تبحث عن اسهم تعدين حديد خالصة، فإن Vale هي أفضل ما ستفعله. في عام 2021، جاء 85٪ من إيراداتها من معادن حديدية أو معادن أساسها الحديد، وكان معظمها من خام الحديد. وشكل النحاس والنيكل معظم ما تبقى من عائداتها.

على غرار نظرائها، استفادت Vale من ارتفاع أسعار السلع الأساسية، حيث زادت الإيرادات بنسبة 38٪ لتصل إلى 54.5 مليار دولار في عام 2021. وزاد الدخل التشغيلي بأكثر من الضعف عن العام السابق إلى 27.7 مليار دولار مع ارتفاع هامش الربح الإجمالي بسبب ارتفاع أسعار السلع الأساسية.

وشددت فالي تركيزها على السلامة بعد انهيار سد برومادينهو في البرازيل عام 2019، مما أسفر عن مقتل 270 شخصاً. أدت الكارثة إلى أضرار مالية وقانونية وسمعة لشركة Vale، وتم القبض على كبار المديرين المسؤولين عن السد. ونتيجة لذلك، تقوم الشركة بإيقاف تشغيل 30 سداً وتهدف إلى عدم وجود إصابات عالية الخطورة بحلول عام 2025.

مثل عمال المناجم الكبار الآخرين، تعد Vale أيضاً قوة توزيع الارباح وتقدم حالياً عائداً بنسبة 13.6 ٪.

4. سهم Anglo American

أنجلو أمريكان هي شركة تعدين متنوعة لها أربعة قطاعات تجارية: الماس؛ المعادن الأساسية، بما في ذلك النحاس والنيكل؛ البلاتين والمعادن ذات الصلة؛ والمعادن السائبة مثل خام الحديد.

في عام 2021، كانت المعادن السائبة هي أكثر القطاعات ربحية، حيث بلغت 8.1 مليار دولار أمريكي في EBITDA من إجمالي 20.6 مليار دولار أمريكي. كما أنها حصلت على رياح خلفية قوية من ارتفاع أسعار السلع الأساسية. تضاعفت الارباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين العام الماضي، حيث جاءت معظم الزيادة، أو 10.2 مليار دولار، من ارتفاع الأسعار.

كما كافأت أنجلو أمريكان المستثمرين بتوزيعات ارباح خاصة في العام الماضي، حيث عادت 5.2 مليار دولار للمساهمين في توزيعات الارباح. يقدم السهم حالياً عائد توزيعات ارباح بنسبة 6.5٪. تخطط الشركة لافتتاح منجم النحاس Quellaveco في بيرو هذا العام، والذي من المتوقع أن ينتج أكثر من 400 ألف طن من النحاس سنوياً بعد أن يرتفع ويولد 3.6 مليار دولار أخرى في الإيرادات السنوية بالأسعار الحالية. سيتم تشغيل المنجم بالطاقة المتجددة، مما يساعد الشركة على تحقيق هدفها المتمثل في الحد من انبعاثات الكربون.

5. سهم ArcelorMittal

مقرها في لوكسمبورغ، ArcelorMittal هي أكبر منتج للصلب في أوروبا وواحدة من أكبر الشركات في العالم. في العام الماضي، أنتجت 69.1 مليون طن من الصلب و 50.9 مليون طن من خام الحديد. على الرغم من انخفاض الإنتاج فعلياً في عام 2021 بسبب بيع عملياتها في الولايات المتحدة، قفزت الإيرادات بنسبة 44٪ إلى 76.6 مليار دولار، وذلك بفضل ارتفاع الأسعار.

كشركة رائدة في سوق الصلب، تتمتع الشركة بعدد من المزايا التنافسية. في صلب السيارات، لديها مرافق إنتاج في جميع أنحاء العالم، مما يمنحها ميزة قريبة في إمداد الشركات المصنعة القريبة لأن نقل هذه المواد قد يكون مكلفاً. على عكس معظم الشركات المصنعة للصلب، تتكامل ArcelorMittal رأسياً مع عمليات تعدين الحديد الخاصة بها، وتعتقد الشركة أنها تستطيع استخدام هذه المواد بكفاءة أكبر من أقرانها نظراً لأنها تتمتع بقدر أكبر من التحكم فيها. يساعد التكامل الرأسي أيضاً في المشتريات وخفض تكاليف الخدمات اللوجستية، ويمكن لشركة Arcelor Mittal أن تركز عمليات التعدين على الحديد ذي القيمة العالية للصلب.

بمساعدة الأسعار المرتفعة، أنهت ArcelorMittal عام 2021 بحوالي 15.6 مليار دولار من صافي الدخل، أو ما يقرب من 20٪ هامش، مما يجعلها في وضع جيد للاستثمار في النمو وعودة رأس المال للمساهمين.

6. سهم Cleveland-Cliffs

تعد شركة Cleveland-Cliffs أكبر منتج للصلب المدلفن المسطح في أمريكا الشمالية ومصنع كريات خام الحديد. مثل ArcelorMittal، تم دمج الشركة رأسياً من تعدين المواد الخام إلى صناعة الصلب وعمليات المنتج النهائي مثل الختم والأنابيب. كما أنها أكبر مورد للصلب لصناعة السيارات في أمريكا الشمالية.

قامت الشركة بتعدين 27 مليون طن من خام الحديد العام الماضي، وهو أقل بكثير من الشركات الأخرى المدرجة في هذه القائمة. ويرجع ذلك جزئياً إلى أن تعدين الحديد يتركز في أجزاء أخرى من العالم مثل أستراليا وأمريكا الجنوبية، ومناجم كليفلاند-كليفز في ميتشجان ومينيسوتا فقط. قفزت أسعار لفائف الصلب المدرفلة على الساخن بنسبة 174٪ العام الماضي إلى متوسط ​​1.573 دولاراً للطن، مما أدى إلى ازدهار السهم. كما استحوذت على ArcelorMittal USA في نهاية عام 2020، مما ساعد في زيادة الإيرادات إلى أربعة أضعاف العام الماضي لتصل إلى 20.4 مليار دولار. بالإضافة إلى ذلك، أبلغت عن 3 مليارات دولار في صافي الدخل بعد خسارة متواضعة في عام 2020. يجب أن تفضل الصفقة مع ArcelorMittal كلا الشركتين لأنها تمنح كليفلاند كليفز سوق أمريكا الشمالية وتسمح لشركة ArcelorMittal بالتركيز على بقية العالم. على عكس أقرانها، لا تدفع كليفلاند كليفز ارباحا.

هل يجب عليك شراء اسهم الحديد؟

من غير المرجح أن يتضاءل دور الحديد في الاقتصاد العالمي نظراً للطبيعة الأساسية للصلب في صناعات مثل البناء والتصنيع. في غضون ذلك، يبدو أن الطلب على البنية التحتية والأجهزة والمركبات فقط من المرجح أن ينمو. ومع ذلك، كسلعة، يمكن أن يتقلب سعر الحديد على نطاق واسع استجابة لقوى السوق، ولا تعني زيادة الحجم بالضرورة زيادة الارباح.

مع تداول الحديد بأسعار مرتفعة اليوم، تبدو جميع هذه الاسهم تقريباً رخيصة الثمن على أساس السعر إلى الارباح، لكن هذا قد يتغير في المستقبل، خاصة إذا غرق الاقتصاد العالمي في حالة ركود. على أقل تقدير، يجب أن تكون الأسعار معتدلة مع انحسار سلاسل التوريد في نهاية المطاف.

والخبر السار هو أن اسهم الحديد هذه قد استفادت من طفرة السلع لتحسين ميزانياتها العمومية ومكافأة المستثمرين بارباح سخية. إذا كنت مستثمراً في توزيعات الارباح أو من محبي اسهم القيمة، فقد تكون اسهم الحديد خياراً جيداً لك، ولكن كن على دراية بأن القطاع حساس لأسعار السلع ومن المحتمل أن يعاني في حالة الركود.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.