هبوط جماعي لاسهم الرقائق مع توقعات سلبية للطلب على المنتجات

تراجعت سهم AMD (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NASDAQ: AMD) و Qualcomm (QCOM) و Micron Technology (MU) بشدة يوم الأربعاء في يوم سيء للسوق، حيث انخفضت بنسبة 5.6٪ و 6.3٪ و 4.1. النسبة المئوية، على التوالي، اعتباراً من الساعة 3:39 مساءً. ET.

على الرغم من انخفاض السوق بشكل عام، إلا أن هذه الاسهم انخفضت أكثر. ربما يكون السبب في ذلك هو أن جميع الاسهم الثلاثة كانت مرتفعة بالأمس، مما يجعل الأخبار السيئة اليوم تبدو أسوأ. قد يبدو من الغريب أن هؤلاء الثلاثة قد انخفضوا، بالنظر إلى أن كل من اسهم الرقائق قد سجلت ارباحا رائعة مؤخراً وسط طلب الرقائق المتزايد. ومع ذلك، فإن مخاوف الاقتصاد الكلي، من الإنفاق الاستهلاكي في الولايات المتحدة إلى عمليات الإغلاق المستمرة في الصين إلى ارتفاع أسعار الفائدة، أثرت على هذه الاسهم الثلاثة اليوم.

اشارات متضاربة من الاسواق حول مستقبل اسهم الرقائق والسلبية تظل السائدة

لا يمكنك لوم هذه الشركات الثلاث على أدائها اليوم. تفوق الثلاثة جميعاً بسهولة على تقديرات الإيرادات والارباح في تقارير الارباح الأخيرة، مع تقديم إرشادات قوية.

تواجه كل شركة موجة طلب قوية مع التحول الرقمي للاقتصاد، وتنطلق التطبيقات الجديدة مثل 5G والذكاء الاصطناعي وإنترنت الأشياء (IoT) بشكل جدي. يعمل كل منها أيضاً على مستوى عالٍ. تستحوذ شركة Advanced Micro Devices على حصتها في السوق من Intel، بينما تتفوق Micron على منافسيها في كوريا الجنوبية من حيث إنتاج DRAM و NAND الفلاش الرائد. تمت ترقية Advanced Micro Devices بواسطة Piper Sandler بالأمس، بينما تلقى أيضاً زيادة في السعر المستهدف من 98 دولاراً إلى 140 دولاراً. وقال المحلل إن بعض المخاوف بشأن مبيعات أجهزة الكمبيوتر الشخصية للمستهلكين "لم تحدث كما هو متوقع". كرر هذا المحلل نفسه أيضاً تقييمه للوزن الزائد على شركة كوالكوم، حيث يجب أن تفوق شركاتها الجديدة ذات النمو المرتفع في مجال السيارات وإنترنت الأشياء المخاوف بشأن مبيعات الهواتف المحمولة.

لكن تلك المخاوف بشأن الإنفاق الاستهلاكي عادت إلى الظهور اليوم، مما يدل على أنه حتى الشركات الأفضل أداءً لا يمكنها التغلب على بعض رياح الاقتصاد الكلي المعاكسة. أظهرت ارباح Walmart و Target اتجاهاً مقلقاً للإنفاق الاستهلاكي الفاتر والارتفاع الهائل في تكاليف الخدمات اللوجستية والشحن. إن شركات الرقائق الثلاث هذه ليست محصنة ضد تلك الرياح المعاكسة، حيث يتعين عليها أيضاً الدفع لشحن رقائقها، والتي تُصنع إلى حد كبير في آسيا، إلى بقية العالم.

علاوة على ذلك، في حين أن هذه الشركات الثلاث تقود رياح خلفية علمانية قوية، إلا أن هناك أيضاً عنصراً دورياً لها. في الواقع، تُعرف شركات أشباه الموصلات تقليدياً بالشركات الدورية، والتي ستتقلب أكثر من الاقتصاد. في حين أن الاتجاهات الكبرى المذكورة سابقاً قد خفتت من حدة المكون الدوري، لا تزال هناك بعض الجودة الدورية بالنسبة لها.

اليوم، عززت ارباح وول مارت وتارجت المخاوف بشأن الركود هذا العام أو العام المقبل. جاءت هذه الارباح في أعقاب تصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الثلاثاء بأنه "لن يكون هناك أي تردد" من جانب الاحتياطي الفيدرالي في رفع اسعار الفائدة حتى يصبح التضخم تحت السيطرة بحزم. قد يعني ذلك أنه سيرفع أسعار الفائدة حتى يدخل الاقتصاد في ركود. عندما يحدث ذلك، يمكن أن يكون الإنفاق الاستهلاكي والتجاري معتدلاً، مما يؤثر على مبيعات هذه النجوم الثلاثة.

ربما تكون البداية القاسية لهذا العام قد فتحت فرصة طويلة الأمد لهذه الأسماء التقنية الثلاثة. في حين أن ارتفاع المعدلات أدى إلى انخفاض مضاعفات جميع أنواع الاسهم، فإن أداء هؤلاء الثلاثة جيد، ويولدون النقد، ويعيدون شراء الاسهم بشكل انتهازي. يمكن أن يفيد ذلك المساهمين على المدى الطويل، حيث ستتمكن كل شركة الآن من إعادة شراء المزيد من الاسهم بهذه الأسعار المنخفضة.

ومع ذلك، يجب أن أؤكد أن ذلك سيكون على المدى الطويل. إذا تمكنت الولايات المتحدة من تجنب الركود، فإن هذه الاسهم تبدو رخيصة للغاية في الوقت الحالي. حتى في حالة الركود "المعتدل"، فإنها لا تبدو باهظة الثمن؛ ومع ذلك، إذا كان لدينا ركود أو ركود سيئ، فلن تتمكن هذه الاسهم من الهروب من مرحلة أخرى إلى أسفل في الاسواق، بغض النظر عن مدى جودة تنفيذها.

ومع ذلك، على مدى السنوات الخمس المقبلة، ما زلت أتوقع أن يكون كل من هذه الاسهم الثلاثة أعلى بكثير مما هو عليه اليوم. لذلك يجب ألا يتردد المستثمرون الذين لديهم أفق زمني طويل ولا يحتاجون إلى أموال استثمارك في العام أو العامين القادمين في الاستفادة من أسعار المساومة لاسهم التكنولوجيا الكبرى هذه اليوم.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.