التعليم / تحليل الفوكس / البنك الفيدرالي | كيف يعمل البنك الامريكي


البنك الفيدرالي | كيف يعمل البنك الامريكي

البنك المركزي الامريكي Federal Reserve

البنك الفيدرالي Federal Reserve

نظام الاحتياطي الفيدرالي هو البنك المركزي الامريكي للولايات المتحدة، وهو يدير السياسة النقدية لإدارة التضخم، وزيادة التوظيف، وتحقيق الاستقرار في اسعار الفائدة. يشرف بنك الاحتياطي الفيدرالي على أكبر البنوك في البلاد ويوفر الخدمات المالية للحكومة الامريكية. كما أنه يعزز استقرار النظام المالي. على الرغم من أن أعضائها يتم تعيينهم من قبل الكونغرس، إلا أن هيكلها يجعلها مستقلة عن التأثيرات السياسية وهذا يجعلها أقوى فاعل منفرد في الاقتصاد الامريكي وبالتالي في العالم.

نظام الاحتياطي الفيدرالي

لفهم كيفية عمل بنك الاحتياطي الفيدرالي، يجب أن تعرف نظام الاحتياطي الفيدرالي. يتكون نظام الاحتياطي الفيدرالي من ثلاثة مكونات:

1. يوجه أعضاء مجلس المحافظين السبعة نظام الاحتياطي الفيدرالي بأكمله، يوجهون السياسة النقدية ويحددون معدل الخصم ومتطلبات الاحتياطي للبنوك الأعضاء. يقدم خبراء الاقتصاد جميع التحليلات.

2. تعمل البنوك الاحتياطية الفيدرالية الإقليمية الـ 12 مع مجلس الإدارة للإشراف على البنوك التجارية في البلاد وتنفيذ السياسة، حيث توزع البنوك الفيدرالية الاثني عشر في:

  • البنك الفيدرالي في بوسطن.
  • البنك الفيدرالي في نيويورك.
  • البنك الفيدرالي في فيلادلفيا.
  • البنك الفيدرالي في كليفلاند.
  • البنك الفيدرالي في ريتشموند
  • البنك الفيدرالي في أتلانتا.
  • البنك الفيدرالي في شيكاغو.
  • البنك الفيدرالي في سانت لويس.
  • البنك الفيدرالي في مينيابوليس.
  • البنك الفيدرالي في كانساس.
  • البنك الفيدرالي في دالاس.
  • البنك الفيدرالي في سان فرانسيسكو.

3. تشرف اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) على عمليات السوق المفتوحة. وهم أعضاء مجلس الإدارة السبعة، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء البنوك الإقليمية البالغ عددهم 11 هم أعضاء. تجتمع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ثماني مرات في السنة.

أنشأ الكونجرس هيكل مجلس إدارة بنك الاحتياطي الفيدرالي لضمان استقلاله عن السياسة. يخدم أعضاء مجلس الإدارة فترات متداخلة مدتها 14 عاماً لكل منهم. يقوم الرئيس بتعيين شخص جديد كل عامين. مجلس الشيوخ الأمريكي يؤكد لهم. إذا تم اتباع الجدول الزمني المتدرج، فلن يتمكن أي رئيس أو أغلبية من حزب الكونجرس من السيطرة على مجلس الإدارة. إن استقلال بنك الاحتياطي الفيدرالي أمر بالغ الأهمية. مع الاستقلالية، يقوم البنك المركزي الامريكي على التركيز على الأهداف الاقتصادية طويلة الأجل، واتخاذ القرارات بناءً على المؤشرات الاقتصادية فقط.

ماهو عمل البنك الفيدرالي الامريكي Federal Reserve

يقوم بنك المركزي الامريكي بأربع وظائف:

1. تتمثل الوظيفة الأكثر وضوحاً في إدارة التضخم. كجزء من هذه الوظيفة، يشجع البنك الفيدرالي أيضاً الحد الأقصى من فرص العمل ويضمن بقاء اسعار الفائدة معتدلة بمرور الوقت.
2. يشرف مجلس الاحتياطي الفيدرالي على أكبر البنوك في البلاد وينظمها لحماية المستهلكين.
3. يحافظ على استقرار الاسواق المالية ويحد من الأزمات المحتملة.
4. يقدم بنك الاحتياطي الفيدرالي خدمات مصرفية للبنوك الأخرى والحكومة الامريكية والبنوك الاجنبية.
 

1). البنك الفيدرالي الاحتياطي يقوم في ادارة التضخم

يدير بنك الاحتياطي الفيدرالي التضخم مع تعزيز الحد الأقصى من فرص العمل واسعار الفائدة المستقرة. يحدد البنك المركزي الامريكي هدف تضخم بنسبة 2٪ لمعدل التضخم الأساسي. يستبعد المعدل الأساسي أسعار المواد الغذائية والبنزين المتقلبة. في 27 أغسطس 2020، أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي أنه سيتسامح مع التضخم فوق 2٪ على المدى القصير إذا زاد التوظيف إلى الحد الأقصى. يستخدم البنك الفيدرالي مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لقياس التضخم. حيث أن إدارة التضخم تعتبر أمراً بالغ الأهمية لأنه، ومع مرور الوقت، سوف يقلل من مستوى معيشتك.

يمتلك بنك الاحتياطي الفيدرالي العديد من الأدوات القوية تحت تصرفه. إن أقوى أداة يستخدمها بنك الفيدرالي هي تحديد هدف معدل الأموال الفيدرالية، الذي يوجه أسعار الفائدة. يحدد الاحتياطي الفيدرالي أيضاً متطلبات البنك الاحتياطي لبنوك الدولة. تخبرهم النسبة المئوية من ودائعهم التي يجب أن تكون في متناول اليد كل ليلة. وما يمكن إقراض الباقي.

إذا لم يكن لدى البنك الامريكي ما يكفي من النقد في نهاية اليوم، فإنه يقترض ما يحتاج إليه من البنوك الأخرى. تُعرف الأموال التي تقترضها باسم الصناديق الفيدرالية. تفرض البنوك على بعضها البعض سعر الفائدة على الاموال الفيدرالية على هذه القروض. تعد معرفة معدل الأموال الفيدرالية الحالي أمراً مهماً لأن هذا المعدل يمثل معياراً في الاسواق المالية. يستخدم البنك الفيدرالي السياسة النقدية التوسعية عندما يخفض أسعار الفائدة. هذا يجعل القروض أرخص، ويحفز نمو الأعمال التجارية، ويقلل من البطالة. وعلى العكس من ذلك، عندما يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي اسعار الفائدة، يُعرف باسم السياسة النقدية الانكماشية. تجعل أسعار الفائدة المرتفعة الاقتراض باهظ التكلفة وتؤدي زيادة تكاليف القروض إلى إبطاء النمو وإبقاء الأسعار منخفضة.

تحدد لجنة السوق الفدرالية المفتوحة (FOMC) الهدف لسعر الأموال الفيدرالية. تحدد البنوك سعرها الفعال على الأموال الفيدرالية. لإبقائه بالقرب من هدفه، يستخدم بنك الاحتياطي الفيدرالي عمليات السوق المفتوحة لشراء أو بيع الأوراق المالية من البنوك الأعضاء فيه. إنه يخلق ائتماناً من فراغ لشراء هذه الأوراق المالية. هذا له نفس تأثير طباعة النقود الفيدرالية. وهذا يضيف إلى الاحتياطيات التي يمكن للبنوك إقراضها ويؤدي إلى خفض معدل الأموال الفيدرالية.

 

2).  يشرف بنك الاحتياطي الفيدرالي على الجهاز المصرفي

نظام الاحتياطي الفيدرالي هو عبارة عن شبكة من 12 بنكاً احتياطياً فيدرالياً تحت إشراف مجلس المحافظين. تشرف هذه البنوك الـ 12 على البنوك التجارية وتعمل كمصارف في منطقتها. توجد بنوك الاحتياطي الفيدرالي الـ 12 الإقليمية في أتلانتا وبوسطن وشيكاغو وكليفلاند ودالاس وكانساس سيتي ومينيابوليس ونيويورك وفيلادلفيا وريتشموند وسانت لويس وسان فرانسيسكو.

تخدم البنوك الاحتياطية وزارة الخزانة الأمريكية من خلال معالجة مدفوعاتها، وبيع الأوراق المالية الحكومية، والمساعدة في إدارة النقد وأنشطة الاستثمار. تقوم البنوك الاحتياطية أيضاً بإجراء أبحاث قيمة حول القضايا الاقتصادية.

 

3). يحافظ البنك المركزي الامريكي على استقرار النظام المالي

كشفت الأزمة المالية العالمية 2008 أن اللوائح المفروضة على البنوك الفردية لم تكن كافية. أصبح النظام المالي مترابطاً لدرجة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي والجهات التنظيمية الأخرى بحاجة إلى النظر إليه ككل. وعزز قانون دود-فرانك لإصلاح وول ستريت وحماية المستهلك لعام 2010 قدرة بنك الاحتياطي الفيدرالي على الحفاظ على الاستقرار. كان على كل بنك بأكثر من 50 مليار دولار من الأصول أن يقدم "وصية حية" إلى البنك الفيدرالي. وأوضح كيف سينتهي البنك بأمان إذا واجه أزمة مالية. كان هذا لمنع إفلاس آخر على مستوى بنك ليمان براذرز.

في عام 2018، تنازل الكونجرس عن لوائح دود فرانك بشأن البنوك التي تقل أصولها عن 10 مليارات دولار. تنظم لجنة تنسيق الإشراف على المؤسسات الكبيرة (LISCC) التابعة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي أكبر البنوك وأكثرها أهمية من الناحية المنهجية، وتجري اختبارات ضغط لتحديد ما إذا كان لدى البنوك رأس مال كافٍ لتقديم قروض حتى في الأزمات المالية.
 

4). بنك الاحتياطي الفيدرالي يقدم خدمات مصرفية

يُطلق على بنك الاحتياطي الفيدرالي اسم "بنك المصرفيين" لأن كل بنك احتياطي يخزن العملة ويعالج الشيكات ويقدم قروضاً لأعضائه لتلبية متطلبات البنك الفيدرالي عند الحاجة. يتم تقديم هذه القروض من خلال نافذة الخصم. يتم تحميل البنوك معدل الخصم، وهو أعلى قليلاً من معدل الأموال الفيدرالية. تتجنب معظم البنوك استخدام نافذة الخصم نظراً لوجود وصمة عار مرتبطة بها. من المفترض أن البنك الفيدرالي لا يمكنه الحصول على قروض من البنوك الأخرى ولهذا السبب يُعرف باسم بنك الاحتياطي الفيدرالي وأيضاً باسم بنك الملاذ الأخير.

عرب بيرغ | Arab Berg | البنك الاحتياطي الفدرالي

قرارات سعر فائدة البنك الفيدرالي

من أجل الاستعداد لقرارات تغيير سعر الفائدة الفيدرالية، يجب على المتداولين اتباع الخطوتين الأساسيتين التاليتين:

1). مواكبة الأخبار من الاحتياطي الفيدرالي، حيث تعقد اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ثمانية اجتماعات منتظمة في السنة تتم فيها مناقشة السياسات وأسعار الفائدة والاتفاق عليها. تعد مواكبة الأخبار قبل هذه الاجتماعات أفضل طريقة لعمل تنبؤات حول أسعار الفائدة، وما إذا كنت تريد شراء أو بيع الدولار الأمريكي

2). مواكبة الأخبار من الاسواق، حيث سيراقب العديد من تجار الفوركس ما يحدث عن كثب لذلك يجب ترقب تنبؤات الآخرين وتوقعاتهم للاطلاع الجيد على ما يحدث عن كثب. لا توجد طريقة للتنبؤ بقرارات سعر الفائدة لانه يمكن أن تكون غير دقيقة تماماً وتحدث مفاجآت.

ارتباط سعر فائدة البنك الفيدرالي والدولار الاميركي

يتم تحديد سعر فائدة بنك الاحتياطي الفيدرالي المعروف أيضاً باسم سعر الأموال الفيدرالية، من قبل مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي، يمكن أن يؤثر كل من سعر الفائدة الحالي وتوقعات تغيرات أسعار الفائدة المستقبلية على قيمة الدولار الأمريكي. إذا توقع المتداولون حدوث تغيير في أسعار الفائدة بناءً على إعلانات مجلس المحافظين، فقد يتسبب ذلك في ارتفاع الدولار أو انخفاض قيمته مقابل العملات الأخرى.

 أثر قرارات البنك الفيدرالي على العملات

يجب أن يهدف التجار إلى تتبع التطورات داخل الاحتياطي الفيدرالي والبحث عن الإعلانات قبل وبعد اجتماعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، كما يجب مواكبة السياسة النقدية والتطورات العامة داخل الاحتياطي الفيدرالي، حيث ترتبط قيمة العملة والسياسة النقدية ارتباطاً وثيقاً. يُعد الدولار الأمريكي من أكثر العملات تداولاً على نطاق واسع، ولكن هذا لا يجعله خالياً من المخاطر.

عرب بيرغ | Arab Berg | البنك الاحتياطي الفدرالي  | السياسة النقدية

متى تم إنشاء البنك المركزي الامريكي Federal Reserve

دفع الذعر عام 1907 الرئيس وودرو ويلسون إلى إنشاء نظام الاحتياطي الفيدرالي. ودعا إلى قيام لجنة نقدية وطنية بتقييم أفضل استجابة لمنع الفزع المالي المستمر، وإفلاس البنوك، وإفلاس الشركات. ثم أقر الكونجرس قانون الاحتياطي الفيدرالي لعام 1913. لقد صمم الكونجرس في الأصل بنك الاحتياطي الفيدرالي "لتوفير إنشاء البنوك الاحتياطية الفيدرالية، ولتوفير عملة مرنة، ولتوفير وسائل إعادة خصم الأوراق التجارية، وإنشاء إشراف أكثر فعالية على البنوك في الولايات المتحدة، ولأغراض أخرى." منذ ذلك الحين، سن الكونجرس تشريعاً لتوسيع سلطات بنك الاحتياطي الفيدرالي وأهدافه".

من يملك البنك الفيدرالي Federal Reserve؟

تمتلك البنوك التجارية الأعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي من خلال امتلاك اسهم في 12 بنكاً احتياطياً فيدرالياً. هذه الملكية لا تمنحهم أي سلطة لأنهم لا يستطيعون التصويت, يتخذ مجلس الإدارة واللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة قرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي بناءً على البحث. لا يصادق الرئيس ووزارة الخزانة الأمريكية والكونغرس على قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي، على الرغم من اختيار أعضاء مجلس الإدارة من قبل الرئيس وموافقة الكونجرس. يمنح هذا المسؤولين المنتخبين السيطرة على الاتجاه طويل الأجل للاحتياطي الفيدرالي ولكن ليس عملياته اليومية.

ما هو دور رئيس مجلس بنك الاحتياطي الفيدرالي؟

يحدد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي اتجاه ونبرة كل من مجلس الاحتياطي الفيدرالي واللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. الرئيس الحالي هو جيروم باول، عضو مجلس إدارة بنك الاحتياطي الفيدرالي. تمتد فترة عمله كرئيس من 5 فبراير 2018 إلى 5 فبراير 2022.

الرئيسة السابقة هي جانيت يلين. امتدت فترة ولايتها من 2014 إلى 2018. كان القلق الأكبر لدى يلين هو البطالة، الأمر الذي جعلها أكثر رغبة في خفض اسعار الفائدة. ومن المفارقات أنها كانت الرئيس عندما كان الاقتصاد يتطلب سياسة نقدية انكماشية.

تولى بن برنانكي منصب الرئيس من عام 2006 إلى عام 2014. وكان خبيراً في دور بنك الاحتياطي الفيدرالي خلال فترة الكساد الكبير، والذي كان محظوظاً للغاية لأنه ساعده في اتخاذ خطوات لإنهاء الأزمة المالية لعام 2008. ساعد هذا في منع الوضع الاقتصادي من التحول إلى الكساد الكبير.

كيف يؤثر بنك الاحتياطي الفيدرالي عليك

تقوم الصحافة بمتابعة الاحتياطي الفيدرالي بحثاً عن أدلة حول كيفية أداء الاقتصاد وما تخطط لجنة السوق المفتوحة ومجلس المحافظين للقيام به حيال ذلك. يؤثر بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل مباشر على صناديق الاستثمار في الاسهم والسندات ومعدلات القروض الخاصة بك. من خلال هذا التأثير على الاقتصاد، يؤثر بنك الفيدرالي أيضاً بشكل غير مباشر على قيمة منزلك وحتى فرصك في التسريح أو إعادة التوظيف. إن القرارات التي يقوم بها المصرف المركزي الامريكي في سياسته النقدية ورفع أو خفض اسعار الفائدة يكون لها تأثير كبير على حركة الاسواق المالية وخاصة سوق الفوركس و سوق الاسهم, ننصحك بشدة أن تختبر تأثير حركة الاسواق لدى صدور تقرير محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة عبر حساب التداول التجريبي المجاني الخالي من المخاطر على افضل منصات التداول ميتاتريدر 4 أو ميتاتريدر 5, سوف يوفر لك خبراء عرب بيرغ كل الدعم والتوجيه والتعليم الذي تحتاجه لبدء عملية الاستثمار بالتتبع لقرار بنك الاحتياطي Federal Reserve.

عرب بيرغ | Arab Berg | Arabberg | سوق الاسهم | الاسهم الامريكية

>> دعنا نبدأ!

ما التالي:

1. البطالة Unemployment | تعريف البطالة | انواع البطالة

2. مؤشر الدولار Dollar Index | مؤشر الدولار الامريكي

3. التيسير الكمي Quantitative Easing والنمو الاقتصادي

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل, وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر, لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة, يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق, سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.


تحذير: التداول على اساس الرافعة المالية ينطوي على قدر كبير من المخاطر