arabberg
arabberg
الرئيسية التعليم تحليل الفوركس الأزمة المالية العالمية 2008 | أزمة 2008

الأزمة المالية العالمية 2008 | أزمة 2008

2021-10-20 12:57:41 مركز عرب بيرغ للابحاث والأسواق 7522 34 دقيقة للقراءة

ضربت الأزمة المالية العالمية، التي يشار إليها أيضاً باسم "الركود الكبير"، على اسواق العقارات. على وجه الخصوص، نشأت أزمة الرهن العقاري في الولايات المتحدة طوال منتصف العقد الأول من القرن الحادي والعشرين حيث كانت أسعار المساكن تصل إلى مستويات غير عادية. بدأ المستثمرون يدركون أن عدداً من المؤسسات المالية ومقرضي الرهن العقاري قد أصدروا قروضاً كبيرة لأصحاب المنازل الذين لا يستطيعون سداد الدفعات. أثار هذا حالة من الذعر داخل سوق الأوراق المالية وبدأ المستثمرون في إغلاق مراكزهم في هذه المؤسسات المالية. تابع القراءة في بحث حول الازمة الاقتصادية بشكل موجز نعرض فيه أهم محطات الازمة المالية العالمية 2008 وكذلك نناقش الازمة الاقتصادية العالمية اسبابها وحلولها كما نعرض اثار الازمة المالية العالمية 2008. وتالياً لذلك نعرض لك بعض النصائح عند التداول في ظل الازمة الاقتصادية التي قد يتعرض لها الاقتصاد العالمي.

عرب بيرغ | Arab Berg | Arabberg | سوق الاسهم | الازمة المالية العالمية 2008

الازمة الاقتصادية العالمية اسبابها وحلولها

وصل انهيار سوق الاسهم إلى ذروته في سبتمبر 2008، بعد أن تقدمت شركات كبرى مثل ليمان براذرز، وميريل لينش، وأمريكان إنشورانس جروب (AIG) بطلبات إفلاس. علاوة على ذلك، رفض الكونجرس الأمريكي مشروع قانون إنقاذ البنوك، مما تسبب في انخفاض أسعار الاسهم الأمريكية بشكل حاد. بحلول نهاية عام 2008، كانت الولايات المتحدة في حالة ركود وتراجع الاقتصاد بنسبة 0.3٪. كحل، أنشأت هيئة الأوراق المالية والبورصات قيوداً مؤقتة على بيع الشركات المالية على المكشوف حتى تتمكن الصناعة من التعافي.

كان تأثير الازمة المالية العالمية 2008 مضاعف على البلدان الأخرى، مما تسبب في حالة من الذعر على نطاق واسع وانهيار اسواق الاسهم في جميع أنحاء العالم. كما أثرت على الاسواق المالية الأخرى مثل تداول السلع، حيث انخفضت أسعار النفط الخام من 100 دولار إلى 30 دولاراً للبرميل. وضع العديد من المستثمرين رؤوس أموالهم في أصول الملاذ الآمن مثل الذهب والدولار الأمريكي والفرنك السويسري خلال هذه الفترة.

تعمل شركات الوساطة مثل شركة CAPEX كوسيط مالي مرخص ومنظم ومسجل في الاسواق المالية العالمية من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي (ADGM) (ترخيص رقم 190005) وتمكن المستثمرين من تداول الاسواق العالمية دون الحاجة إلى التواجد في قاعة التداول بأنفسهم.

تداول في الاسواق العالمية اليوم مع CAPEX

إذا كنت مستعداً لبدء تداول الاسواق المالية اليوم، فإليك 3 خطوات يجب اتباعها:

  • افتح حساب تداول مع وسيط موثوق وخاضع للرقابة والترخيص من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي ADGM.
  • حدد ما إذا كنت تريد تداول الأسهم أو الاستثمار في الأسهم (DMA - الذي يمنحك وصولاً مباشرة إلى السوق الاساسي الكترونياً من محفظتك) أو تداول الفوركس أو السلع وغيرها.
  • اختر مستوى السعر الخاص بك، وحدد حجم مركزك وقم بوضع طلبك.

تداول الاسهم مع CAPEX | ArabBerg | كابكس من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي ADGM

اسباب الازمة الاقتصادية 2008

في عام 2006، بدأت أسعار المساكن في الانخفاض لأول مرة منذ عقود، في البداية صفق أصحاب العقارات. كانوا يعتقدون أن سوق العقارات المحموم سيعود إلى مستوى أكثر استدامة. لم يدركوا أن هناك الكثير من مالكي المنازل المشكوك فيهم. بالإضافة إلى ذلك، وافقت البنوك على قروض بنسبة 100٪ أو أكثر من قيمة المنزل، وهنا كان أهم اسباب الازمة الاقتصادية العالمية 2008. ألقى الكثير باللوم على قانون إعادة الاستثمار، الذي دفع البنوك إلى الاستثمار في مجالات الرهن العقاري. وجدت العديد من الدراسات التي أجراها الاحتياطي الفيدرالي أنه لم يزيد الإقراض المحفوف بالمخاطر. ألقى آخرون باللوم على فاني ماي وفريدي ماك في الازمة الاقتصادية بأكملها. بالنسبة لهم، الحل هو إغلاق أو خصخصة الوكالتين. إذا تم إغلاقها، فإن سوق الإسكان سينهار لأنها تضمن غالبية الرهون العقارية.

ملاحظة هامة: كان تحرير المشتقات المالية من الأسباب الأساسية الكامنة وراء الأزمة المالية وهو أحد المحاور بالغة الأهمية في الازمة المالية العالمية 2008 اسبابها ونتائجها.

قانونان يحرران النظام المالي. سمحوا للبنوك بالاستثمار في المشتقات المتعلقة بالإسكان. كانت هذه المنتجات المالية المعقدة مربحة للغاية لدرجة أنها شجعت البنوك على إقراض المقترضين الأكثر خطورة. أدى عدم الاستقرار هذا إلى الأزمة الاقتصادية. سمح قانون تحديث الخدمات المالية لعام 1999 (قانون غرام-ليتش-بليلي) للبنوك باستخدام الودائع للاستثمار في المشتقات.وقال أعضاء جماعات الضغط في البنوك إنهم بحاجة إلى هذا التغيير للتنافس مع الشركات الأجنبية. لقد وعدوا بالاستثمار فقط في الاوراق المالية منخفضة المخاطر لحماية عملائهم. بينما كانت البنوك تطارد سوق المشتقات المربحة، التي لم تفِ بهذا الوعد. أعفى قانون تحديث العقود الآجلة للسلع المشتقات من الرقابة التنظيمية، كما أبطل أي لوائح حكومية. كان لدى البنوك الكبيرة الموارد اللازمة لإدارة هذه المشتقات المعقدة. من بين هذه المنتجات، كان للأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS) التأثير الأكبر على سوق الإسكان. أدت ربحية محمد بن سلمان إلى زيادة الطلب على القروض العقارية التي استندوا إليها.

ملاحظة هامة: كانت البنوك قد قطعت الرهون العقارية الأصلية وأعادت بيعها على شرائح، مما جعل المشتقات مستحيلة التسعير.

تمتلك صناديق التحوط والمؤسسات المالية الأخرى في جميع أنحاء العالم الأاراق المالية المدعومة بالرهن العقاري، ولكنها كانت أيضاً في الصناديق المشتركة وأصول الشركات وصناديق المعاشات التقاعدية. اشترت صناديق التقاعد Stodgy هذه الأصول المحفوفة بالمخاطر لأنها اعتقدت أن منتج تأمين يسمى مقايضات التخلف عن السداد يحميها. باعت شركة التأمين American Insurance Group هذه المقايضات، وعندما فقدت المشتقات قيمتها، لم يكن لديها ما يكفي من التدفق النقدي للوفاء بجميع المقايضات. وفي عام 2007، بدأت البنوك في الذعر بمجرد أن أدركت أنه سيتعين عليها استيعاب الخسائر، وتوقفوا عن إقراض بعضهم البعض. لم يرغبوا في أن تمنحهم البنوك الأخرى قروضاً عقارية لا قيمة لها كضمان، ونتيجة لذلك، ارتفعت تكاليف الاقتراض بين البنوك، المسماة Libor. بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في ضخ السيولة في النظام المصرفي عبر مرفق المزاد الآجل، لكن ذلك لم يكن كافياً.

عرب بيرغ | Arab Berg | فتح حساب تداول بدون عمولة ورسوم تبيت مع وسيط مرخص في الإمارات العربية المتحدة

تكلفة الازمة الاقتصادية العالمية 2008

يوضح الرسم البياني أدناه تفاصيل تكلفة الأزمة المالية لعام 2008.

الازمة المالية العالمية 2008 | arabberg | عرب بيرغ

بدأ الجدول الزمني في  الازمة المالية العالمية 2008 في مارس 2008، عندما باع المستثمرون أسهمهم في بنك الاستثمار بير شتيرنز لأن لديه الكثير من الأصول السامة. اقترب Bear من JP Morgan Chase لإنقاذه، لكن كان على الاحتياطي الفيدرالي أن يحسّن الصفقة بضمان 30 مليار دولار. تدهور الوضع في وول ستريت طوال صيف عام 2008.

سمح الكونجرس لوزير الخزانة بالاستحواذ على شركتي الرهن العقاري فاني ماي وفريدي ماك - والتي كلفتها 187 مليار دولار في ذلك الوقت. في 16 سبتمبر 2008، أقرض بنك الاحتياطي الفيدرالي 85 مليار دولار لشركة AIG كخطوة إنقاذ. في أكتوبر ونوفمبر، أعاد بنك الاحتياطي الفيدرالي ووزارة الخزانة هيكلة خطة الإنقاذ، ليصل إجمالي المبلغ إلى 182 مليار دولار. بحلول عام 2012، حققت الحكومة ربحاً قدره 22.7 مليار دولار عندما باعت الخزانة آخر أسهمها في AIG.

في 17 سبتمبر 2008، خلقت الأزمة الاقتصادية تدافعاً على صناديق سوق المال حيث أوقفت الشركات السيولة الزائدة لكسب الفائدة عليها بين عشية وضحاها، ثم استخدمت البنوك هذه الأموال لتقديم قروض قصيرة الأجل. خلال السباق، نقلت الشركات 172 مليار دولار من حساباتها في سوق المال إلى سندات خزانة أكثر أماناً. إذا أفلست حسابات سوق المال في البلاد، فإن الأنشطة التجارية والاقتصاد سيتوقفان. دعت تلك الأزمة الاقتصادية إلى تدخل حكومي واسع النطاق.

بعد ثلاثة أيام، قدم وزير الخزانة هنري بولسون ورئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي بن برنانكي حزمة إنقاذ بقيمة 700 مليار دولار إلى الكونجرس. ساعد استجابتهم السريعة في إيقاف السباق، لكن الجمهوريين منعوا الفاتورة لمدة أسبوعين لأنهم لم يرغبوا في إنقاذ البنوك. لقد وافقوا فقط على القانون في الأول من أكتوبر 2008، بعد أن انهار سوق الاسهم العالمي تقريباً.

عرب بيرغ | Arab Berg | فتح حساب تداول تجريبي مع وسيط مرخص في الإمارات العربية المتحدة

حلول الازمة المالية العالمية 2008 

حزمة الإنقاذ لم تكلف دافعي الضرائب كامل مبلغ 700 مليار دولار. صرفت وزارة الخزانة 441.8 مليار دولار من برنامج إغاثة الأصول المتعثرة (TARP)، وبحلول عام 2018، أعادت 442.7 مليار دولار إلى الصندوق، محققة 900 مليون دولار من الأرباح. لقد فعلت ذلك عن طريق شراء اسهم الشركات التي أنقذتها عندما كانت الاسعار منخفضة وبيعها بحكمة عندما كانت الأسعار مرتفعة.

ساعدت أموال TARP في خمسة مجالات:
  • تم استخدام 245.1 مليار دولار لشراء الاسهم الممتازة للبنوك كوسيلة لمنحهم النقد.
  • 79.7 مليار دولار أنقذت شركات السيارات.
  • ذهب 67.8 مليار دولار إلى خطة إنقاذ AIG20 14 بقيمة 182 مليار دولار.
  • تم تخصيص 19.1 مليار دولار لدعم اسواق الائتمان. سددت البنوك 23.6 مليار دولار، محققة ربحاً قدره 4.5 مليار دولار.

صرف صاحب المنزل خطة القدرة على تحمل التكاليف والاستقرار 30.1 مليار دولار لتعديل الرهون العقارية. لم يستخدم الرئيس باراك أوباما المبلغ المتبقي البالغ 700 مليار دولار المخصص لـ TARP لأنه لم يرغب في إنقاذ أي أعمال أخرى. وبدلاً من ذلك، طلب من الكونجرس حزمة تحفيز اقتصادي. في 17 فبراير 2009، وقع على قانون الانتعاش وإعادة الاستثمار الامريكي، والذي تضمن التخفيضات الضريبية، وفحص التحفيز، وإنفاق الأشغال العامة. بحلول عام 2011 ، استثمرت 831 مليار دولار في جيوب المستهلكين والشركات الصغيرة - وهو ما يكفي لإنهاء الأزمة الاقتصادية العالمية بحلول تموز (يوليو) 2009.

عرب بيرغ | Arab Berg | فتح حساب تداول تجريبي مع وسيط مرخص في الإمارات العربية المتحدة

الازمة الاقتصادية | يناير 2008: بنك الاحتياطي الفيدرالي يحاول إيقاف انهيار الإسكان

استجابة لسوق الإسكان المتعثر، بدأت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في خفض معدل الأموال الفيدرالية. فقد انخفض المعدل إلى 3.5٪ في 22 يناير 2008، ثم إلى 3.0٪ بعد أسبوع. يعتقد المحللون الاقتصاديون أن اسعار الفائدة المنخفضة ستكون كافية لاستعادة الطلب على المنازل. على سبيل المثال، تم تخفيض سعر الفائدة على قرض تقليدي مدته 30 عاماً إلى 5.76٪ من 6.22٪ في عام 2007.

لم يساعد الملايين من مالكي المنازل الذين لديهم قروض عقارية قابلة للتعديل. لقد أخذوا اسعار فائدة تمهيدية، مع العلم أنهم سيعيدون ضبطهم بعد بضع سنوات. خطط الكثير لبيع منازلهم قبل ذلك الحين. عندما انخفضت أسعار المساكن في عام 2006، لم يتمكنوا من البيع. لم يتمكنوا من تحمل المدفوعات الشهرية الأعلى من إعادة تعيين سعر الفائدة. نتيجة لذلك، كانوا يواجهون الرهن.

في كانون الثاني (يناير) 2008، كان هناك 57٪ من حالات حبس الرهن العقاري لأكثر من 12 شهر. انخفض معدل مبيعات المنازل القائمة في يناير إلى أدنى مستوى له في 10 سنوات . وانخفض معدل 4.9 مليون بنسبة 23.4٪ وفقاً للرابطة الوطنية للوسطاء العقاريين. انخفضت اسعار المساكن إلى 201،100 دولار، بانخفاض 4.6 ٪ عن العام السابق. وبلغ مخزون المساكن 4.19 مليون معروض ضمن 10.3 شهر.

الازمة الاقتصادية العالمية | فبراير: بوش يوقع خصماً ضريبياً مع استمرار انخفاض مبيعات المنازل

وقع الرئيس بوش على قانون الخصم الضريبي لمساعدة سوق الإسكان المتعثر. زاد مشروع القانون حدود قروض إدارة الإسكان الفيدرالية وسمح لفريدي ماك بإعادة شراء قروض ضخمة. انخفضت مبيعات المنازل في فبراير بنسبة 24٪ على أساس سنوي. بلغ 5.03 مليون وفقا للجمعية الوطنية للوسطاء العقاريين. بلغ متوسط سعر إعادة البيع 195.900 دولار، بانخفاض 8.2٪ على أساس سنوي. ارتفعت عمليات حبس الرهن بنسبة 60٪ على أساس سنوي. كان تقريبا نفس زيادة الرهن في يناير 57 ٪.

الازمة الاقتصادية العالمية | مارس: يبدأ الاحتياطي الفيدرالي عمليات الإنقاذ

أدرك رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي أن الاحتياطي الفيدرالي بحاجة إلى اتخاذ إجراءات صارمة. كان عليها منع ركود أكثر خطورة. انخفاض اسعار النفط يعني أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لم يكن قلقاً بشأن التضخم. عندما لا يكون التضخم مصدر قلق، يمكن لمجلس الاحتياطي الفيدرالي استخدام السياسة النقدية التوسعية. كان هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي هو خفض ليبور والحفاظ على أسعار الرهون العقارية القابلة للتعديل في المتناول. في دوره "بنك الملاذ الأخير"، أصبح البنك الوحيد المستعد للإقراض.

ورفعت برنامج تسهيلات المزاد الآجل إلى 50 مليار دولار، كما بدأت سلسلة من معاملات إعادة الشراء لأجل. كانت هذه اتفاقيات إعادة شراء لمدة 28 يوماً مع التجار الأساسيين. كان هدف الاحتياطي الفيدرالي ضخ 100 مليار دولار في الاقتصاد.
  • 11 مارس: أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي أنه سيقرض 200 مليار دولار من سندات الخزانة لإنقاذ تجار السندات. لقد كانوا عالقين في الاوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري وغيرها من التزامات الديون المضمونة. لم يتمكنوا من إعادة بيعها في السوق الثانوية. أدت أزمة الرهن العقاري عالية المخاطر إلى تجفيف السوق الثانوية لمنتجات الديون هذه. لم يعرف أحد من كان عليه الديون المعدومة أو كم كان هناك. أصبح جميع مشتري أدوات الدين خائفين من البيع والشراء من بعضهم البعض. لم يرغب أحد في الوقوع في ديون معدومة في كتبه. كان الاحتياطي الفيدرالي يحاول الاحتفاظ بالسيولة في الاسواق المالية. لكن المشكلة لم تكن مجرد مشكلة السيولة، بل كانت مشكلة الملاءة أيضاً. كانت البنوك تلعب لعبة ضخمة من الكراسي الموسيقية، على أمل ألا ينغمس أحد في المزيد من الديون المعدومة. حاول بنك الاحتياطي الفيدرالي شراء الوقت من خلال تحمل الديون المعدومة نفسها بشكل مؤقت. لقد قامت بحماية نفسها من خلال الاحتفاظ بالديون لمدة 28 يوماً فقط وقبول الديون المصنفة AAA فقط.
  • 14 مارس: عقد مجلس الاحتياطي الفيدرالي أول اجتماع طارئ في نهاية الأسبوع منذ 30 عامًا. في 17 مارس ، أعلنت أنها ستضمن قروض بير شتيرنز المعدومة. أرادت شركة JP Morgan أن تشتري Bear وتمنع الإفلاس. كان لدى Bear Stearns أوراق مالية بقيمة 10 تريليون دولار في دفاترها. لو انهارت ، لكانت هذه الأوراق المالية لا قيمة لها. كان من شأن ذلك أن يعرض النظام المالي العالمي للخطر.
  • 18 مارس: خفضت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) سعر الفائدة على الاموال الفيدرالية بنسبة 0.75٪ إلى 2.25٪. وخفض سعر الفائدة إلى النصف في ستة أشهر. أدى ذلك إلى الضغط الهبوطي على الدولار، مما أدى إلى ارتفاع اسعار النفط.في نفس اليوم، وافق المنظمون الفيدراليون على السماح لفاني ماي وفريدي ماك بتحصيل 200 مليار دولار أخرى من ديون الرهن العقاري عالية المخاطر، وستشتري الشركتان اللتان ترعاهما الحكومة الرهون العقارية من البنوك. تُعرف هذه العملية بالشراء في السوق الثانوية. ثم يقومون بتجميعها في أوراق مالية مدعومة بالرهن العقاري وإعادة بيعها في وول ستريت. كل شيء يسير على ما يرام إذا كانت الرهون العقارية جيدة، ولكن إذا اتجهت جنوباً، فسيكون كلا الطرفين مسؤولين عن الديون.

كما اتخذ المجلس الفيدرالي لتمويل الإسكان إجراءات. وقد سمحت لبنوك قروض الإسكان الفيدرالية الإقليمية بالحصول على 100 مليار دولار إضافية من ديون الرهن العقاري عالية المخاطر، وكان لابد من ضمان القروض من قبل فاني وفريدي ماك. اعتقد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي بن برنانكي ووزير الخزانة الأمريكي هانك بولسون أن هذا سيعالج المشكلة. لقد استخفوا بمدى اتساع الأزمة. أدت عمليات الإنقاذ هذه إلى زعزعة استقرار عملاقتي الرهن العقاري.

عرب بيرغ | Arab Berg | فتح حساب تداول بدون عمولة ورسوم تبيت مع وسيط مرخص في الإمارات العربية المتحدة

أزمة 2008 | أبريل - يونيو: الاحتياطي الفيدرالي يخفض سعر الفائدة ويشتري المزيد من ديون البنوك الضارة

  • 30 أبريل: خفضت لجنة السوق الفدرالية المفتوحة (FOMC) سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 2٪.
  • 7 أبريل و 21 أبريل: أضاف بنك الاحتياطي الفيدرالي 50 مليار دولار أخرى لكل منهما من خلال تسهيل المزادات لأجل.
  • 20 مايو: باع بنك الاحتياطي الفيدرالي بالمزاد العلني 150 مليار دولار أخرى من خلال مرفق المزاد الأجل.
  • بحلول 2 يونيو، بلغ إجمالي مزادات الاحتياطي الفيدرالي 1.2 تريليون دولار. في يونيو، أقرض الاحتياطي الفيدرالي 225 مليار دولار من خلال تسهيل المزادات لأجل. لقد أصبح هذا الإجراء المؤقت لإضافة السيولة عنصراً ثابتاً دائماً.

عرب بيرغ | Arab Berg | فتح حساب تداول بدون عمولة ورسوم تبيت مع وسيط مرخص في الإمارات العربية المتحدة

الأزمة الاقتصادية 2008 | 11 يوليو 2008: فشل بنك IndyMac

  • 11 يوليو: قام مكتب الإشراف على التوفير بإغلاق بنك IndyMac، وحذرت شرطة لوس أنجلوس مودعي IndyMac الغاضبين من التزام الهدوء أثناء انتظارهم في الطابور لسحب الأموال من البنك الفاشل. شعر حوالي 100 شخص بالقلق من أن يفقدوا إيداعهم. المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) لها تأمين فقط يصل إلى 100،000 دولار. تم رفع هذا لاحقاً إلى 250.000 دولار.
  • 23 يوليو: قام بولسون بجولات برنامج حواري يوم الأحد. شرح الحاجة لإنقاذ فاني ماي وفريدي ماك. وقد احتفظت الوكالتان بأنفسهما أو ضمنتا ما يقرب من نصف الـ 12 تريليون دولار من الرهون العقارية للدولة. مخاوف وول ستريت من أن هذه القروض قد تتخلف عن السداد تسببت في هبوط اسهم فاني وفريدي. هذا جعل الأمر أكثر صعوبة على الشركات الخاصة لجمع رأس المال بأنفسهم. طمأن بولسون مستمعي البرامج الحوارية بأن النظام المصرفي قوي، على الرغم من أن البنوك الأخرى قد تفشل مثل IndyMac.
  • 30 يوليو: أقر الكونجرس قانون الإسكان والإنعاش الاقتصادي، والذي أعطى وزارة الخزانة سلطة ضمان ما يصل إلى 25 مليار دولار من القروض التي تمتلكها فاني ماي وفريدي ماك. لقد أنشأت هيئة تنظيمية جديدة لفاني وفريدي تسمى الوكالة الفيدرالية لتمويل الإسكان. كما سمحت بمبلغ 300 مليار دولار كضمانات قروض قروض إدارة الإسكان الفدرالية، و 15 مليار دولار من الإعفاءات الضريبية للإسكان، و 3.9 مليار دولار في منح الإسكان.

عرب بيرغ | Arab Berg | فتح حساب تداول بدون عمولة ورسوم تبيت مع وسيط مرخص في الإمارات العربية المتحدة

الازمة الاقتصادية العالمية | 7 سبتمبر: وزارة الخزانة تؤمم فاني وفريدي

وضعت FHFA فاني وفريدي تحت الوصاية. سمحت للحكومة بإدارة فاني وفريدي حتى يصبحا أقوياء بما يكفي للعودة إلى الإدارة المستقلة. سمحت FHFA للخزانة بشراء مخزون مفضل من فاني وفريدي لإبقائهما واقفين. يمكنهم أيضا الاقتراض من الخزانة. أخيراً وليس آخراً، سُمح للخزانة بشراء أوراقها المالية المدعومة بالرهن العقاري. كلف إنقاذ فاني وفريدي دافعي الضرائب في البداية 187 مليار دولار. لكن بمرور الوقت، قام الاثنان بسداد جميع التكاليف بالإضافة إلى إضافة 58 مليار دولار من الأرباح إلى الصندوق العام.

الازمة الاقتصادية | 15 سبتمبر 2008: أثار إفلاس بنك ليمان براذرز الذعر العالمي

حث بولسون بنك ليمان براذرز على إيجاد مشتر. كان هناك بنكان فقط مهتمان: بنك أوف أمريكا وبنك باركليز البريطاني. بنك أوف أمريكا لم يرغب في الحصول على قرض. أرادت الحكومة تغطية 65 مليار دولار إلى 70 مليار دولار من الخسائر المتوقعة. قال بولسون، إن وزارة الخزانة الأمريكية ليس لديها سلطة قانونية لاستثمار رأس المال في بنك ليمان براذرز، حيث لم يصرح الكونجرس بعد ببرنامج إغاثة الأصول المتعثرة. أعلن بنك باركليز أن المنظمين البريطانيين لن يوافقوا على صفقة بنك ليمان براذرز. نظراً لأن بنك ليمان براذرز Lehman Brothers كان بنكاً استثمارياً، لم تستطع الحكومة تأميمه كما فعلت المؤسسات الحكومية Fannie Mae و Freddie Mac. لهذا السبب نفسه، لا يمكن لأي جهة تنظيمية فيدرالية، مثل FDIC، الاستيلاء عليها. علاوة على ذلك، لم يتمكن بنك الاحتياطي الفيدرالي من ضمان الحصول على قرض كما فعل مع بير شتيرنز. لم يكن لدى بنك ليمان براذرز Lehman Brothers الأصول الكافية لتأمين واحدة. عندما أعلن إفلاس بنك ليمان، ترنحت الاسواق المالية. انخفض مؤشر الداو جونز بمقدار 504 نقطة، وهو أسوأ انخفاض له منذ سبع سنوات. ارتفعت اسعار سندات الخزانة الأمريكية مع فرار المستثمرين إلى الأمان النسبي. وانخفضت اسعار النفط. في وقت لاحق من ذلك اليوم، أعلن بنك أوف أمريكا أنه سيشتري شركة ميريل لينش المتعثرة مقابل 50 مليار دولار.

عرب بيرغ | Arab Berg | فتح حساب تداول تجريبي مع وسيط مرخص في الإمارات العربية المتحدة

الازمة المالية العالمية | 16 سبتمبر 2008: اشترى بنك الاحتياطي الفيدرالي AIG مقابل 85 مليار دولار

لجأت شركة American International Group Inc. إلى الاحتياطي الفيدرالي للحصول على تمويل طارئ. قامت الشركة بتأمين تريليونات الدولارات من الرهون العقارية في جميع أنحاء العالم. إذا كانت قد سقطت، فإن النظام المصرفي العالمي قد سقط. قال بيرنانكي إن خطة الإنقاذ هذه جعلته أكثر غضباً من أي شيء آخر. لقد خاطرت AIG بالمال من بوالص التأمين التي يفترض أنها شديدة الأمان. استخدمته لزيادة الأرباح من خلال تقديم مقايضات التخلف عن السداد غير المنظمة.

  • 8 أكتوبر 2008: أقرض البنك الفيدرالي 37.8 مليار دولار أخرى لشركات تابعة لـ AIG مقابل أوراق مالية ذات دخل ثابت.
  • 10 نوفمبر 2008: أعاد بنك الاحتياطي الفيدرالي هيكلة حزمة مساعداته، وخفض قرضه البالغ 85 مليار دولار إلى 60 مليار دولار. تم سداد القرض البالغ 37.8 مليار دولار وإنهائه، واشترت وزارة الخزانة 40 مليار دولار من الاسهم الممتازة في AIG. سمحت الأموال لـ AIG بالتقاعد بعقلانية مقايضات التخلف عن سداد الائتمان، ودرء الإفلاس، وحماية الاستثمار الأصلي للحكومة.

الانهيار الاقتصادي | 17 سبتمبر 2008: الاقتصاد على وشك الانهيار

بسبب الخسائر الناجمة عن إفلاس بنك ليمان، هرب المستثمرون من الصناديق المشتركة في سوق المال. هذا هو المكان الذي تحتفظ فيه الشركات بأموالها القصيرة الأجل.

  • 16 سبتمبر: صندوق الاحتياطي الأساسي "يكسر باك". لم يكن لديها نقود كافية في متناول اليد لدفع جميع عمليات الاسترداد التي كانت تحدث.
  • 17 سبتمبر: انتشر الهجوم. قام المستثمرون بسحب 172 مليار دولار من حساباتهم في سوق المال، وخلال أسبوع عادي، تم سحب حوالي 7 مليار دولار فقط.

إذا استمرت، فلن تتمكن الشركات من الحصول على أموال لتمويل عملياتها اليومية. في غضون أسابيع قليلة، لم يكن لدى الشاحنين المال لتوصيل الطعام إلى متاجر البقالة. كان الامر في ذلك الوقت على وشك الانهيار الاقتصادي التام.

عرب بيرغ | Arab Berg | فتح حساب تداول تجريبي مع وسيط مرخص في الإمارات العربية المتحدة

الازمة الاقتصادية | 19 سبتمبر 2008: التقى بولسون وبيرنانكي بالكونغرس

  • 19 سبتمبر: التقى بولسون وبيرنانكي بقادة الكونجرس لشرح الازمة الاقتصادية. لقد صُدم الجمهوريون والديمقراطيون على حدٍ سواء بالتحذيرات الكئيبة. لقد أدركوا أن اسواق الائتمان كانت على بعد أيام قليلة من الانهيار.

كان القادة على استعداد للعمل معاً بطريقة من الحزبين لصياغة حل. لكن العديد من أعضاء الكونجرس العاديين لم يكونوا موجودين. أعلن بيرنانكي أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيقرض الأموال التي تحتاجها البنوك والشركات للعمل حتى لا يضطروا إلى سحب الأموال النقدية في صناديق سوق المال. هذا، إلى جانب الإعلان عن حزمة الإنقاذ، هدأ الأسواق بما يكفي للحفاظ على الاقتصاد. تم إنشاء تسهيل السيولة لصندوق سوق المال بالورق التجاري المدعوم بالأصول. أنشأ بنك الاحتياطي الفيدرالي العديد من الأدوات المبتكرة الأخرى ولكن سيئة التسمية طوال الأزمة الاقتصادية.

الازمة الاقتصادية العالمية | 20 سبتمبر 2008: الخزانة تقدم التشريع إلى الكونجرس

في 20 سبتمبر، قدم بولسون وثيقة من ثلاث صفحات تطلب من الكونجرس الموافقة على خطة إنقاذ بقيمة 700 مليار دولار. سوف تستخدم وزارة الخزانة الأموال لشراء الاوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري التي كانت في خطر التخلف عن السداد. من خلال القيام بذلك، أراد بولسون سحب هذه الديون من دفاتر البنوك وصناديق التحوط وصناديق التقاعد التي تحتفظ بها. عندما سُئل عما سيحدث إذا لم يوافق الكونغرس على خطة الإنقاذ ، أجاب بولسون، "إذا لم يتم تمريرها، فعندئذٍ تساعدنا السماء جميعاً".

الازمة المالية العالمية | 21 سبتمبر 2008: نهاية عصر "الطمع جيد"

تقدم كل من جولدمان ساكس وكذلك مورغان ستانلي، وهما من أنجح البنوك الاستثمارية في وول ستريت، بطلب ليصبحا بنوكاً تجارية منتظمة. لقد أرادوا حماية الاحتياطي الفيدرالي.

في 23 سبتمبر، عمل عضو الكونجرس بارني فرانك، رئيس لجنة الخدمات المالية للإسكان، مع المشرعين للتفاوض على خطة أقل تكلفة وتوفر حماية أكبر لدافعي الضرائب. هذه الإجراءات جعلت من مشروع قانون الإنقاذ النهائي.

الازمة الاقتصادية | 26 سبتمبر - 29 سبتمبر: بنك واشنطن ميوتشوال يفلس وتحطم سوق الاسهم

  • 26 سبتمبر: أفلس بنك واشنطن ميوتشوال عندما سحب المودعون المذعورون 16.7 مليار دولار في 10 أيام. لم يكن لديها رأس مال كاف لإدارة أعمالها. ثم تولى FDIC. تم بيع البنك إلى جي بي مورغان مقابل 1.9 مليار دولار.
  • 29 سبتمبر: انهار سوق الاسهم عندما رفض مجلس النواب الامريكي مشروع قانون الإنقاذ. كان المعارضون قلقين بحق من أن ناخبيهم رأوا مشروع القانون على أنه إنقاذ وول ستريت على حساب دافعي الضرائب. لكنهم لم يدركوا أن مستقبل الاقتصاد العالمي كان على المحك.

مافعله المستثمرون في الاسهم، أدى إلى انخفاض مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 770 نقطة. كان هذا أكبر حدث في أي يوم في التاريخ. لم يتوقف الأمر عند هذا الحد. ذعرت الاسواق العالمية انخفض مؤشر Morgan Stanley Capital International العالمي بنسبة 6 ٪ في يوم واحد، وهو أكبر انخفاض منذ إنشائه في عام 1970.

  1. توقف بوفيسبا البرازيلي بعد انخفاضه بنسبة 10٪.
  2. انخفضت بورصة لندن فاينانشيال تايمز بنسبة 15٪.
  3. ارتفع الذهب إلى أكثر من 900 دولار للأوقية.
  4. انخفض النفط إلى 95 دولار للبرميل.

لاستعادة الاستقرار المالي، ضاعف الاحتياطي الفيدرالي مقايضات العملات مع البنوك المركزية الاجنبية في أوروبا وإنجلترا واليابان إلى 620 مليار دولار. اضطرت حكومات العالم إلى توفير كل السيولة لأسواق الائتمان المجمدة.

عرب بيرغ | Arab Berg | فتح حساب تداول بدون عمولة ورسوم تبيت مع وسيط مرخص في الإمارات العربية المتحدة

الازمة المالية العالمية 2008 | 3 أكتوبر 2008: الكونجرس يوافق على مشروع قانون الإنقاذ بقيمة 700 مليار دولار

سمح مشروع قانون الإنقاذ المصرفي لوزارة الخزانة بشراء اسهم البنوك المتعثرة. كانت أسرع طريقة لضخ رأس المال في النظام المالي المجمد. كما أنقذت أموال برنامج إغاثة الأصول المتعثرة AIG وشركات السيارات. أعادت أسواق الائتمان وساعدت أصحاب المنازل على تجنب حبس الرهن.

ازمة 2008 | 6 أكتوبر: انهيار اسواق الاسهم العالمية على الرغم من إجراءات البنك المركزي

تراجعت اسواق الاسهم في جميع أنحاء العالم، على الرغم من حزمة الإنقاذ. كل ما تفعله عمليات الإنقاذ هو الحفاظ على عمل الأسواق. سيستغرق الأمر وقتاً حتى تثق البنوك ببعضها البعض مرة أخرى. لقد استعادت البنوك المركزية حول العالم السيولة كما يُفترض. وتدخلوا لتوفير القدرة على الإقراض بين عشية وضحاها للمصارف الخاصة. ساعد هذا في منع الانهيار من أن يصبح.

الازمة الاقتصادية 2008 | 7 أكتوبر 2008 - برنامج القرض التجاري 1.7 تريليون دولار

وافق الاحتياطي الفيدرالي على إصدار قروض قصيرة الأجل مباشرة للشركات التي لم تتمكن من الحصول عليها في مكان آخر، وتراوحت اسعار الفائدة من 2٪ إلى 4٪، وهي مرتفعة في ظل الظروف العادية ولكنها منخفضة مقارنة بأسعار ليبور في ذلك الوقت. اشترى بنك الاحتياطي الفيدرالي ديوناً عالية الجودة لمدة ثلاثة أشهر. وقعت عشرات الشركات. ومن بين هؤلاء مورجان ستانلي، الذراع المالية لشركة جنرال إلكتريك، وفورد موتور كريديت، و GMAC Mortgage ، LLC.

أنشأ بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا البرنامج للسماح للشركات بالحفاظ على تدفق نقدي كافٍ للبقاء في العمل. كان من شأنه أن يمنع إفلاس بنك واشنطن ميوتشوال. كما خفض البرنامج اسعار الفائدة عن طريق زيادة السيولة.

عرب بيرغ | Arab Berg | فتح حساب تداول بدون عمولة ورسوم تبيت مع وسيط مرخص في الإمارات العربية المتحدة

الازمة الاقتصادية العالمية 2008 | 8 - 14 أكتوبر: البنوك المركزية تنسق العمل العالمي

  • 8 أكتوبر: خفض الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية في الاتحاد الأوروبي وكندا والمملكة المتحدة والسويد وسويسرا اسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة. خفض البنك المركزي الصيني سعر الفائدة بمقدار 0.27 نقطة. تم القيام بذلك لخفض ليبور، وبالتالي خفض تكلفة الاقتراض المصرفي. تراجعت أسعار الإقراض المصرفي بين عشية وضحاها رداً على ذلك، مما يشير إلى نقطة تحول محتملة في الأزمة.
  • 14 أكتوبر: اتخذت حكومات الاتحاد الأوروبي واليابان والولايات المتحدة مرة أخرى إجراءات منسقة غير مسبوقة.

التزم الاتحاد الأوروبي بإنفاق 1.8 تريليون دولار لضمان التمويل المصرفي، وشراء الاسهم لمنع البنوك من الفشل، واتخاذ أي خطوات أخرى لازمة لحمل البنوك على إقراض بعضها البعض مرة أخرى. كان هذا بعد أن خصصت المملكة المتحدة 88 مليار دولار لشراء اسهم في البنوك الفاشلة و 438 مليار دولار لضمان القروض. في إظهار للتضامن، وافق بنك اليابان على إقراض دولارات غير محدودة وتعليق برنامج بيع الاسهم المصرفية.

في المقابل، طلب الاتحاد الاوروبي من الولايات المتحدة تلبية وزيادة اللوائح المصرفية . كما أراد زيادة دور صندوق النقد الدولي في هذه العملية. استجابةً للجبهة المتحدة العالمية، غيّر بولسون طريقة استخدامه لأموال تارب. بدلاً من شراء ديون الرهن العقاري السامة، وافق على شراء ملكية الاسهم في البنوك الكبرى.

الازمة الاقتصادية 2008 | 21 أكتوبر - بنك الاحتياطي الفيدرالي يقرض 540 مليار دولار لإنقاذ أموال سوق المال

أقرض مجلس الاحتياطي الفيدرالي 540 مليار دولار للسماح لصناديق سوق المال بالحصول على نقود كافية لمواجهة وابل مستمر من عمليات الاسترداد. منذ أغسطس، تم سحب أكثر من 500 مليار دولار من سوق المال، حيث تقوم معظم الشركات بتخزين أموالها بين عشية وضحاها. قامت الشركات بتخزين السيولة النقدية لأن اسعار الفائدة على Libor ارتفعت مع ذعر البنوك وتوقفت عن إقراض بعضها البعض.

كان مرفق تمويل المستثمر في سوق المال التابع لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (MMIFF) يديره JPMorgan Chase ، حيث سيشتري MMIFF ما يصل إلى 600 مليار دولار من شهادات الإيداع والأوراق البنكية والأوراق التجارية التي كانت مستحقة في غضون 90 يوماً القادمة. سيأتي مبلغ 60 مليار دولار المتبقي من سوق المال نفسها، التي يتعين عليها شراء الأوراق التجارية من MMIFF.

صندوق السيولة المشترك لصندوق النقد في سوق المال التابع للبنك الاحتياطي الفيدرالي، والذي تم إنشاؤه في 19 سبتمبر، كان لديه 122.8 مليار دولار من هذه القروض غير المسددة اعتباراً من 15 أكتوبر. في 21 سبتمبر، ضمنت وزارة الخزانة 50 مليار دولار من أموال سوق المال ، كما ورد في 21 أكتوبر، مقال بلومبرج. أظهرت حقيقة إعلان بنك الاحتياطي الفيدرالي عن برنامج الشراء الجديد هذا أن أسواق الائتمان لا تزال مجمدة جزئياً.

في 29 أكتوبر، خفضت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بشكل كبير معدل الأموال الفيدرالية إلى "بين 0.25 نقطة وصفر" ،وهو أدنى معدل في تاريخها. خفضت معدل الخصم إلى 0.5 في المئة. مع ذلك، لم يتمكن بنك الاحتياطي الفيدرالي من خفض اسعار الفائدة أكثر من ذلك. استخدمت أدواتها الأخرى وأنشأت القليل من الأدوات الجديدة.

عرب بيرغ | Arab Berg | فتح حساب تداول بدون عمولة ورسوم تبيت مع وسيط مرخص في الإمارات العربية المتحدة

ازمة 2008 | نوفمبر - طلب الإنقاذ لشركات السيارات ، أنشأ الاحتياطي الفيدرالي TALF

  • 18 نوفمبر: طلبت جنرال موتورز وفورد وكرايسلر 50 مليار دولار من أموال الإنقاذ. وقال زعيم الأغلبية في مجلس الشيوخ هاري ريد إن الثلاثة الكبار يجب أن يعودوا ".. بخطة مسؤولة تمنحنا فرصة واقعية للحصول على الأصوات المطلوبة." لم يساعد الرأي العام لشركات صناعة السيارات في أن الرؤساء التنفيذيين الثلاثة سافروا إلى العاصمة في طائرات الشركات.
  • 21 نوفمبر: وافقت مؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية على ضمان ما يصل إلى 1.3 تريليون دولار من القروض التي قدمتها البنوك لبعضها البعض. تلقى حوالي 1.2 مليون عامل عاطل عن العمل ثلاثة أشهر إضافية من المزايا.
  • 25 نوفمبر: دخلت وزارة الخزانة في شراكة مع الاحتياطي الفيدرالي لاستخدام جزء من TARP لمعالجة تجميد سوق الائتمان الاستهلاكي. توقف السوق الثانوي الذي تبلغ قيمته تريليون دولار عن بطاقات الائتمان والسيارات وديون الطلاب. ذلك لأن الدين تم بيعه كأوراق مالية مدعومة بالأصول. كان المستثمرون يخشون شرائها مثلما كانوا يخشون الاوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري. أبقى برنامج تسهيلات قروض الاوراق المالية المدعومة بأصول محددة على شركات بطاقات الائتمان هذه واشترت ديونها القديمة ، مما أغرقها برأس مال كافٍ لتجنب الإفلاس. في نفس اليوم، أعطت وزارة الخزانة لسيتي جروب مبلغ 20 مليار دولار نقداً. كان ذلك مقابل 27 مليار دولار من الاسهم الممتازة التي تحقق عائداً سنوياً بنسبة 8 ٪ وضمانات لشراء ما لا يزيد عن 5 ٪ من الاسهم العادية لشركة Citi بسعر 10 دولارات لكل سهم.
  • 26 نوفمبر: أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي أنه يخطط لإنفاق 800 مليار دولار لشراء الاوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري من فاني ماي وفريدي ماك، وكذلك قروض المستهلكين.ونتيجة لذلك، انخفضت معدلات الرهون العقارية الثابتة لمدة 30 عاماً إلى 5.5٪ من 6.38٪ .

نجح بنك الاحتياطي الفيدرالي في إحياء الإقراض المصرفي التجاري من خلال مرفق الاوراق التجارية، على الرغم من استقرار النشاط. بقي السؤال حول حجم الطلب على الرهون العقارية. العديد من برامج بنك الاحتياطي الفيدرالي، مثل برنامج الإقراض التجاري وبرنامج شراء ديون بطاقات الائتمان.

الازمة الاقتصادية | ديسمبر: اسعار الفائدة الصفرية وخطة TARP وخطة الإنقاذ الثلاث الكبرى

في 19 ديسمبر، أدخلت وزارة الخزانة 105 مليار دولار من أموال TARP في ثمانية بنوك مقابل الاسهم الممتازة. ستحصل الحكومة على أرباح بنسبة 5٪، وترتفع إلى 9٪ مع مرور الوقت. اشترت معظم البنوك الحكومة بمجرد انتهاء الازمة الاقتصادية. حقق دافعو الضرائب بالفعل ربحاً من الصفقة. طلبت جنرال موتورز وكرايسلر وفورد خطة إنقاذ بقيمة 34 مليار دولار. في يناير 2009، حصلوا على 24.9 مليار دولار. جنرال موتورز وكرايسلر في حاجة إليها، لكن فورد لم تفعل ذلك حقاً. لكن بدون خطة الإنقاذ، كان من الممكن فقدان مليون وظيفة.

عرب بيرغ | Arab Berg | فتح حساب تداول تجريبي مع وسيط مرخص في الإمارات العربية المتحدة

لماذا لم يتوقع الاحتياطي الفيدرالي الازمة المالية العالمية القادمة؟

في ورقة عمل IRLE لعام 2014 من قبل Fligstein مع Jonah Stuart Brundage و Michael Schultz، قام المؤلفون بتحليل 72 نسخة من اجتماع هيئة صنع القرار في الاحتياطي الفيدرالي، اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، من 2000 حتى انهيار السوق عام 2008. يضع أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة السياسة النقدية ولديهم سلطة جزئية لتنظيم النظام المصرفي الأمريكي. وجد فليغشتاين وزملاؤه أن أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة مُنعوا من رؤية الأزمة القادمة من خلال افتراضاتهم الخاصة حول كيفية عمل الاقتصاد باستخدام إطار الاقتصاد الكلي.

يكشف تحليلهم لنصوص الاجتماع أنه مع ارتفاع أسعار المساكن بسرعة، قلل أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة مراراً من خطورة فقاعة الإسكان. حتى بعد انهيار بنك ليمان براذرز في أيلول (سبتمبر) 2008، لم تُظهر اللجنة سوى القليل من الاعتراف بحدوث ركود اقتصادي خطير. يجادل المؤلفون بأن اللجنة اعتمدت على إطار الاقتصاد الكلي للتخفيف من خطورة الأزمة المقبلة، ولتبرير أن الاسواق كانت تعمل بعقلانية. لاحظوا أن معظم أعضاء اللجنة حاصلون على درجة الدكتوراه في الاقتصاد، وبالتالي شاركوا مجموعة من الافتراضات حول كيفية عمل الاقتصاد واعتمدوا على أدوات مشتركة لرصد وتنظيم شذوذ السوق. تظهر محاضر الاجتماع أن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة حاولت تفسير ارتفاع وانخفاض أسعار المساكن من حيث القضايا الأساسية للعرض والطلب، والتي كانت إطاراً غير مناسب للتعرف على تعقيد التغييرات التي تحدث في جميع أنحاء الاقتصاد بأكمله.

"حقيقة أن مجموعة الخبراء الذين تتمثل مهمتهم في فهم اتجاه الاقتصاد قد أعمتهم إلى حد ما افتراضاتهم حول كيفية عمل هذا الواقع، هي نتيجة واقعية".

رأى أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أن تقلبات الأسعار في سوق الإسكان منفصلة عما كان يحدث في السوق المالية، وافترضوا أن التأثير الاقتصادي العام لفقاعة الإسكان سيكون محدود النطاق، حتى بعد أن قدم بنك ليمان براذرز طلباً للإفلاس. في الواقع، يجادل Fligstein وزملاؤه بأن أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة هو عدم قدرة أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة على رؤية العلاقة بين فقاعة أسعار المنازل، وسوق الرهن العقاري الثانوي، والأدوات المالية المستخدمة لتجميع الرهون العقارية في الأوراق المالية التي قادت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة للتقليل من جدية أزمة قادمة. غالباً ما تمت مناقشة هذه الموضوعات بشكل منفصل في اجتماعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بدلاً من ربطها بسرد متماسك. جعل هذا الأمر يكاد يكون من المستحيل على أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة توقع كيف سيؤثر التراجع في أسعار المساكن على الاقتصاد الوطني والعالمي بأكمله.

هل يمكن أن تحدث الازمة الاقتصادية العالمية 2008

أقر الكونجرس قانون دود-فرانك لإصلاح وول ستريت لمنع البنوك من تحمل الكثير من المخاطر. كما أنه يسمح لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بتقليص حجم البنك لمن أصبح أكبر من أن يفشل. وفي الوقت نفسه، تستمر البنوك في التوسع وتسعى لتقليل أو التخلص من هذه اللوائح. أثبتت الأزمة المالية العالمية لعام 2008 أن البنوك لا تستطيع تنظيم نفسها. بدون إشراف حكومي مثل دود فرانك، يمكن أن يخلقوا أزمة عالمية أخرى. التوريق، أو تجميع القروض وإعادة بيعها، إلى أكثر من مجرد الإسكان. لمنع المزيد من زعزعة الاستقرار، ينبغي النظر في لوائح أقوى لهذه المشتقات المالية.

الازمة الاقتصادية 2020 بسبب انتشار فيروس كورونا

في بداية عام 2020، بدأت أخبار فيروس كورونا الجديد (كوفيد -19) بالانتشار. بعد بضعة أشهر، انتشر الفيروس في جميع أنحاء الولايات المتحدة وأوروبا، مما أثر على دول مثل إيطاليا والمملكة المتحدة. بدأت الحكومات في كل دولة في إعلان الإغلاق الوطني وأدرك المستثمرون مدى تأثر الاقتصاد سلباً، مما تسبب في تدهور اسواق الاسهم. على وجه الخصوص، تم إغلاق قطاعات السفر والتجزئة والترفيه والضيافة لفترة غير محددة من الوقت، مما تسبب في انخفاض أسعار الاسهم.

أبلغت كل من مؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500 ومؤشر ناسداك Nasdaq 100 ومؤشر الداو جونز Dow Jones ومؤشر فوتسي FTSE 100  عن انخفاضات يومية قياسية منذ انهيار الاثنين الأسود عام 1987. قررت بعض الدول إغلاق بورصاتها ووضعت البنوك الوطنية تدابير لمواجهة آثار انهيار السوق. كان قانون CARES عبارة عن مشروع قانون تحفيز اقتصادي بقيمة 2.2 تريليون دولار أقرته حكومة الولايات المتحدة وساعد في دعم الأعمال التجارية وخلق إعانات البطالة وتمويل الأسر المحتاجة.

تزامنت أزمة سوق الاسهم Covid-19 أيضاً مع حرب أسعار النفط بين روسيا والمملكة العربية السعودية. كرد فعل على انخفاض الطلب على النفط الخام، اقترحت أوبك تخفيضات في إنتاج النفط حتى نهاية عام 2020، لكن روسيا رفضت الموافقة، مما يشير إلى أن الولايات المتحدة يمكنها سد الفجوة. ثم بدأت المملكة العربية السعودية حرب أسعار في 8 مارس 2020، مما أدى إلى انخفاض ربع سنوي في سعر النفط الخام، وأصبح هذا السعر سلبيا في أبريل. تُعتبر حرب الأسعار هذه أحد الأسباب والآثار الثانوية لانهيار سوق الاسهم لعام 2020.

كيفية الاستفادة من الازمة الاقتصادية العالمية

للاستفادة من الازمة الاقتصادية العالمية، يمكنك اتباع الخطوات أدناه. تذكر أن هذا لن يضمن لك النجاح في الاسواق المالية، ولكنه قد يكون طريقة تداول أكثر خطورة.

  • تدرب على التداول باستخدام حساب تجريبي. يمنحك هذا الوقت لممارسة التداول على الأصول المتقلبة بأموال افتراضية قبل الالتزام بالاسواق الحية.
  • ركز على التداول على الشركات التي تقدم توزيعات الارباح الموثوقة.
  • فتح مراكز على الاسهم التي من المعروف أنها نجت من فترات الانكماش الاقتصادي. تُعرف هذه باسم الاسهم الدفاعية ويمكن أن تشمل السلع الاستهلاكية الأساسية مثل الأدوية ومحلات البقالة والمرافق ومنتجات العناية الشخصية.
  • يمكنك بيع الاسهم ذات الأداء الضعيف على المكشوف أو تشكل مخاطر على المدى الطويل. ومع ذلك، فإن البيع على المكشوف ينطوي على العديد من المخاطر ويستخدم بشكل عام من قبل المتداولين الأكثر خبرة، لذا اقرأ دليل إدارة المخاطر الخاص بنا قبل فتح صفقات قصيرة حيث من المحتمل أن تخسر قدراً كبيراً من رأس المال.

عرب بيرغ | Arab Berg | فتح حساب تداول تجريبي مع وسيط مرخص في الإمارات العربية المتحدة

كيف يمكنك بدء تداول الاسواق العالمية اليوم؟

هل أصبحت مهتماً بتداول الاسواق العالمية وحصد الفرص؟ إليك كيفية البدء:

  • افتح حساب تداول حقيقي - قم بزيارة CAPEX.com، وانقر فوق تسجيل وإنشاء حساب وساطة جديد باستخدام بياناتك الشخصية.
  • تحميل الوثائق الثبوتية - تماشياً مع الامتثال الصارم لـ KYC، ستحتاج إلى التحقق من هويتك وعنوانك عن طريق تحميل نسخ من جواز سفرك وكشف حساب مصرفي حديث أو فاتورة خدمات.
  • إيداع الأموال - اضغط على إيداع الأموال، وحدد المبلغ وعملة الحساب ثم اختر طريقة الإيداع التي تناسبك.
  • تداول الادوات المالية التي ترغب بها - اكتب اسم السهم في شريط البحث. سيؤدي النقر فوق اسم الاداة الذي اخترته إلى ملء نافذة التداول حيث يمكنك النقر فوق أزرار الشراء والبيع. بمجرد إدخال عدد الاسهم التي تنوي تداولها، يتيح لك النقر على "وضع الأمر: فتح مركز على الاداة الذي قمت باختيارها.

تعمل شركات الوساطة مثل شركة CAPEX كوسيط مالي مرخص ومنظم ومسجل في الاسواق المالية العالمية من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي (ADGM) (ترخيص رقم 190005) وتمكن المستثمرين من تداول الاوراق المالية دون الحاجة إلى التواجد في قاعة التداول بأنفسهم. هل تعلم أنه يمكنك فتح محفظة تداول بمبلغ 250 دولار فقط وإضافة الاسهم إليها؟ ابدأ اليوم!

تداول الاسهم مع CAPEX | ArabBerg | كابكس من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي ADGM

كيف يمكنني حماية نفسي من الازمة الاقتصادية؟

هناك العديد من الطرق التي يمكنك من خلالها حماية نفسك ورأس مالك من انهيار السوق في المستقبل، والتي يتم شرحها على النحو التالي:

  • الاستثمار في الأصول منخفضة المخاطر، مثل السندات وشهادات الإيداع وأذون الخزانة أو الكمبيالات.
  • أعد توازن محفظتك بعد استقرار السوق. على سبيل المثال، يمكنك التداول على مزيج من الاسهم الممتازة أو الاسهم الدفاعية أو السندات أو الاسهم ذات العائد المرتفع أو صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs). هذا يساعد على توزيع المخاطر عبر أصول متعددة.
  • استثمر في أصول الملاذ الآمن مثل الذهب أو الدولار الأمريكي (USD) أو الفرنك السويسري (CHF). بالطبع، سيعتمد استقرار هذه الأصول على عوامل اقتصادية أخرى والبلد الذي نشأ فيه انهيار البورصة.
  • استخدم استراتيجيات التحوط لحماية مراكزك من الأحداث السلبية. على سبيل المثال، يعد تداول الأزواج إستراتيجية فعالة تسمح لك بفتح مركز طويل واحد ومركز بيع واحد لورقتين ماليتين من خلال العمل كتحوط ضد بعضهما البعض.
  • استخدم ضوابط إدارة المخاطر على مراكزك. يمكن لأوامر وقف الخسارة أن تساعد في إغلاق مراكزك إذا تم تجاوز مستويات سعر الشراء أو البيع التي اخترتها، مما يقلل من المخاطر واحتمالية الخسائر.

ابدأ التداول عبر حساب التداول التجريبي مجاني خالٍ من المخاطر على افضل منصات التداول WebTrader أو ميتاتريدر 5, سوف يوفر لك خبراء عرب بيرغ كل الدعم والتوجيه والتعليم الذي تحتاجه لبدء التداول سوق المال.

عرب بيرغ | Arab Berg | Arabberg | سوق الاسهم | الازمة المالية العالمية 2008

>> دعنا نبدأ!

ما التالي:

1. التيسير الكمي Quantitative Easing و النمو الاقتصادي

2. البطالة unemployment | تعريف البطالة | انواع البطالة

3. التضخم Inflation | التضخم الاقتصادي | تعريف التضخم

مركز عرب بيرغ للابحاث والأسواق
مركز عرب بيرغ للابحاث والأسواق

ابق على اتصال بالأسواق

عرب بيرغ ArabBerg هو مزيج لمجموعة من الخبراء المحترفين في مكان وزمان واحد، تُقدم أكاديمية عرب بيرغ مجموعة واسعة من الأبحاث والتحاليل وكل ما تحتاجه من الادوات الفنية والأساسية لبناء استراتيجيات تداول ناجحة عبر خبرات تمتد لأكثر من 22 عام في الأسواق الماليّة. عرب بيرغ هو أكثر من مجرد موقع للأبحاث والتحاليل - إنه شريك للتداول الناجح.
قابل مركز عرب بيرغ للابحاث والأسواق