arabberg
arabberg
الرئيسية التعليم الأسهم صناديق التحوط Hedge Fund

صناديق التحوط Hedge Fund

2022-05-27 08:37:43 مركز عرب بيرغ للابحاث والأسواق 12815 21 دقيقة للقراءة

إذا كنت مهتماً بشأن صناديق التحوط Hedge Fund وما هي - أو إذا كنت تتساءل عما إذا كان بإمكانك الاستثمار في واحدة بنفسك - فستعطيك هذه النظرة العامة الأساسيات عن ماهي صناديق التحوط. هنا، تعلم بالضبط ما هي صناديق التحوط، وكيف يعمل صندوق تحوط ما، ومن هو مؤهل ليكون مستثمراً في صندوق تحوط. لكن قبل التطرق إلى صلب الموضوع يجب أن نتعرف على معنى Fund أ ومعنى فند أولاً.

عرب بيرغ | Arab Berg | Arabberg | صناديق التحوط

ما هي صناديق الاستثمار | معنى Funds

جميعنا سمع من قبل عن مصطلح صندوق استثمار أو "فند Fund" فما معنى فند وكيف تعمل الصناديق هذه؟ تعتبر صناديق الاستثمار من أكثر الاستراتيجيات شيوعاً للحصول على العوائد. لتحقيق أقصى استفادة منها، من المهم معرفة مكوناتها والأنواع المناسبة لكل مستثمر.

صندوق الاستثمار هو أداة مالية (تُعرف أيضاً باسم خطة الاستثمار الجماعي أو "CIS") التي تجمع الأموال التي تساهم بها مجموعة من الأفراد للاستثمار في المشتقات والأوراق المالية ذات الدخل الثابت والاسهم والأدوات المالية الأخرى.

ماذا نستفيد من صناديق الاستثمار؟ تتيح هذه الآليات للأشخاص الوصول إلى الاسواق التي قد يجدون صعوبة في الاستثمار فيها بشكل فردي. كما أنها تساعد في تنويع الاستثمارات. إنهم يضعون مدخرات المستثمرين في أيدي مديري الاستثمار الذين يقومون بمسح السوق بحثاً عن أفضل الفرص لتحقيق الربح.

تمنح صناديق الاستثمار الأشخاص فرصة لتطبيق استراتيجيات للاستثمار في العديد من الاسواق المالية والأصول متى أرادوا ذلك. أنها توفر شروطاً عالية المرونة لاسترداد أو نقل الأصول، بالإضافة إلى المزايا الضريبية في العديد من الولايات القضائية.

تعمل شركات الوساطة مثل شركة CAPEX كوسيط مالي مرخص ومنظم ومسجل في الاسواق المالية العالمية من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي (ADGM) (ترخيص رقم 190005) وتمكن المستثمرين من شراء الاسهم الامريكية دون الحاجة إلى التواجد في قاعة التداول بأنفسهم.

تداول الاسهم اليوم مع CAPEX

إذا كنت مستعداً لبدء تداول الاسهم اليوم، فإليك 3 خطوات يجب اتباعها:

  • افتح حساب تداول مع وسيط موثوق وخاضع للرقابة والترخيص من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي ADGM.
  • حدد ما إذا كنت تريد تداول الأسهم أو الاستثمار في الأسهم (DMA - الذي يمنحك وصولاً مباشرة إلى السوق الاساسي الكترونياً من محفظتك).
  • اختر مستوى السعر الخاص بك، وحدد حجم مركزك وقم بوضع طلبك.

تداول الاسهم مع CAPEX | ArabBerg | كابكس من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي ADGM

ماهي صناديق التحوط Hedge Funds

إن صناديق التحوط ليس نوعاً محدداً من الاستثمار. وبدلاً من ذلك، فهي عبارة عن هيكل استثمار مجمع أنشأه مديري الأموال أو مستشاري الاستثمار مسجل ومصمم لتحقيق عائد.غالباً ما يتم تنظيم هيكل الاستثمار المجمع هذا إما كشراكة محدودة أو شركة ذات مسؤولية محدودة. للاستثمار في صناديق التحوط، ستحتاج بشكل عام إلى تلبية متطلبات معينة للدخل والقيمة الصافية.

فماهي صناديق التحوط إلا شكل من أشكال الاستثمار البديل الذي يجمع رأس المال من المستثمرين الأفراد أو المؤسسات للاستثمار في أصول متنوعة، وغالباً ما يعتمد على تقنيات معقدة لبناء محفظته وإدارة المخاطر. يمكن لصناديق التحوط الاستثمار في أي شيء من العقارات إلى العملات والأصول البديلة الأخرى؛ هذه إحدى الطرق العديدة التي تختلف فيها صناديق التحوط عن الصناديق المشتركة، التي عادةً ما تستثمر فقط في الاسهم أو السندات. والهدف من جميع صناديق التحوط هو تعظيم عوائد المستثمرين والقضاء على المخاطر، بغض النظر عما إذا كان السوق يرتفع أو ينخفض.

عرب بيرغ | Arab Berg | فتح حساب تداول بدون عمولة ورسوم تبيت مع وسيط مرخص في الإمارات العربية المتحدة

لماذا تسمى صناديق التحوط | معنى Hedge Fund

تم تنظيم صناديق التحوط الأصلية للاحتفاظ بأسهم ضمن صفقات شراء وصفقات بيع. لذلك، تم "تحوط" المراكز لتقليل المخاطر، لذا قام المستثمرون بكسب المال بغض النظر عما إذا كان السوق قد ارتفع أو انخفض. تم تعليق الاسم وتم توسيع المصطلح ليشمل جميع أنواع ترتيبات رأس المال المجمعة.

من هو مدير صندوق التحوط؟

مدير صندوق التحوط هو مدير الاستثمار الذي يتخذ قرارات الاستثمار اليومية لصندوق التحوط. وهم يختارون كيفية توزيع الأموال المستثمرة وإدارة مستوى مخاطر الصندوق. ولديهم الحافز للنجاح، حيث يتقاضون رسوم أداء - والتي يمكن أن تصل إلى 20٪ من ارباح الصندوق - إذا كان الصندوق مربحاً.

في صناديق التحوط، يقوم مدير صندوق تحوطهما بجمع الأموال من المستثمرين الخارجيين ثم يستثمرها وفقاً لأي استراتيجية وعد باستخدامها. على سبيل المثال:

  • متخصصون في الاسهم "الشراء فقط"، مما يعني أنهم يشترون الاسهم العادية فقط ولا ينفذون عمليات البيع على المكشوف.
  • الانخراط في الاسهم الخاصة، والتي هي شراء الشركات المملوكة للقطاع الخاص بالكامل، وغالباً ما يتم توليها، وتحسين العمليات، ثم رعاية الاكتتاب العام الأولي.
  • تداول السندات غير المرغوب فيها.
  • المتخصصون في العقارات.
  • توظيف الأموال للعمل في فئات الأصول المتخصصة مثل براءات الاختراع وحقوق الموسيقى.

تلك ليست سوى أمثلة قليلة. يمكن لـ صناديق التحوط أن تتخصص في أي شيء. حتى أن هناك صناديق التحوط التي تتكون من صناديق التحوط الأخرى.

عرب بيرغ | Arab Berg | فتح حساب تداول تجريبي مع وسيط مرخص في الإمارات العربية المتحدة

رسوم وتكاليف صناديق التحوط

يتم تعويض مديري صناديق التحوط بناءً على الشروط أو الترتيبات الواردة في اتفاقية التشغيل.

يتلقى بعض مديري صناديق التحوط معيار "2 و 20" ، وهو ما يعني 2٪ من صافي الأصول سنوياً بالإضافة إلى 20٪ من الأرباح فوق عقبة محددة مسبقاً. يتم الدفع لمديري صناديق التحوط الآخرين على أساس ترتيب ربح خالص.

كيف تقوم صناديق التحوط بجني الأموال؟

الهدف الأساسي لـ صناديق التحوط هو تحقيق عائد. لكن كيف تحقق هذه الأموال ذلك؟

للتوضيح، لنأخذ مثالاً متطرفاً. تخيل أنك أنشأت شركة باسم "Global Umbrella Investments، LLC." إنها شركة Delaware LLC، لذا فإن التكاليف منخفضة لبدء تشغيلها ويمكن أن يظل أعضاؤك مجهولين.

تنص اتفاقية التشغيل، وهي الوثيقة القانونية التي توضح كيفية إدارة الشركة، على أنك ستحصل على 25 ٪ من أي أرباح تزيد عن 3 ٪ سنوياً وأنه يمكنك الاستثمار في أي شيء - الاسهم والسندات و صناديق الاستثمار والعقارات الشركات الناشئة والفن والطوابع النادرة والمقتنيات والذهب والنبيذ. يُطلق على 3٪ اسم "العقبة" ، لأنه المعلم الذي يجب أن تصل إليه أولاً قبل دفع الارباح.

يأتي مستثمر واحد يستثمر 100 مليون دولار في صندوق التحوط الخاص بك. يكتب لشركتك شيكاً، وتضع الأموال في حساب السمسرة، ثم تقوم بنشر رأس المال وفقاً لأي إرشادات محددة في اتفاقية التشغيل. ربما تستخدم المال لشراء مطاعم محلية، أو ربما تبدأ شركة جديدة. في كلتا الحالتين، فإن هدفك كل يوم هو وضع أموال المستثمر في العمل بأعلى معدل ممكن (معدلة حسب المخاطر بالطبع). كلما كسبت المزيد من المال لمستثمرك، كلما حصلت على المزيد من العائد.

على سبيل الجدل، تخيل أنك قمت باستثمار مذهل في العام الأول، وضاعفت أصول الشركة من 100 مليون دولار إلى 200 مليون دولار. الآن، وفقاً لاتفاقية التشغيل الخاصة بالشركة، ينتمي أول 3٪ إلى المستثمر مع أي شيء أعلى من ذلك يتم تقسيمه بنسبة 25٪ لك و 75٪ للمستثمر الخاص بك. في هذه الحالة، سيتم تخفيض مكسب 100 مليون دولار بمقدار 3 ملايين دولار لمعدل هذا العائد. يتم تقسيم المبلغ المتبقي 97 مليون دولار 25٪ لك و 75٪ للمستثمر الخاص بك.

لذا تحصل على تعويض قدره 24.25 مليون دولار. يحصل المستثمر الخاص بك على مبلغ بقيمة 3 ملايين دولار تم كسبها بالإضافة إلى 72.75 مليون دولار، وبذلك يصل مجموع ارباحه إلى 75.75 مليون دولار.

عرب بيرغ | Arab Berg | فتح حساب تداول تجريبي مع وسيط مرخص في الإمارات العربية المتحدة

من يستطيع الاستثمار في صندوق تحوط؟

بشكل عام، سيتمكن "المستثمرون المعتمدون" فقط من الاستثمار في صناديق التحوط، بسبب اللوائح الحكومية لا تخضع صناديق التحوط لبعض القواعد الفيدرالية التي تحمي المستثمرين اليوميين، وهذا يجعلها أكثر خطورة من خيارات الاستثمار الأخرى.

يمكن أن يكون المستثمرون المعتمدون شخصاً أو شركة. إذا كان المستثمر شخصاً، فيجب أن يستوفي أحد المعايير التالية:

  • أن يكون لديك دخل شخصي قدره 200،000 دولار أو أكثر في السنة. إذا تزوج، يجب أن يكون الدخل المجمع 300.000 دولار أو أكثر في السنة. يجب أن يكون هذا الدخل قد تم الحصول عليه لمدة سنتين متتاليتين على الأقل ويجب أن يكون لدى المستثمر تأكيد على أنه سيحافظ به على هذا المستوى من الدخل في المستقبل.

  • أن يكون صافي ثروته الشخصية مليون دولار أو أكثر، إما بمفرده أو مع أحد الزوجين، باستثناء الإقامة الاساسية.

إذا كان المستثمر يتمثل بـ شركة، فيجوز له:

  • مبلغ بقيمة 5 ملايين دولار أو أكثر، لم يتم تشكيلها خصيصاً لأغراض الاستثمار، ويديرها مستثمر "متطور".
  • إن كانت شركتك من مستثمري الاسهم، يجب أن يكون المستثمرين معتمدين ويتم التقييم على أساس جدارتهم.

تصف لجنة الاوراق المالية و البورصة المستثمر المعقد بأنه شخص لديه المعرفة والخبرة الاستثمارية الكافية لاتخاذ قرارات مستنيرة بشأن مخاطر الاستثمار المحتمل.

أدوات الاستثمار في صناديق التحوط:

تشمل أدوات الاستثمار الشائعة ما يلي:

  • الرافعة المالية: عندما يزيد الصندوق من تعرضه لأصول أو استراتيجيات معينة، عادة من خلال الاقتراض. الرافعة المالية يمكن أن تزيد العوائد وتزيد الخسائر.
  • المشتقات: وهي الأوراق المالية التي تعتمد قيمتها على أصل أساسي مثل سهم أو سلعة أو مؤشر. تستخدم لإدارة المخاطر. واكتسب أو قلل من التعرض للأصول أو الاسواق أو الأحداث. تمكن المستثمر من شراء أو بيع أصل في المستقبل، بناءً على سعر متفق عليه.
  • البيع على المكشوف: يقترض المستثمر ورقة مالية من طرف آخر (وسيط)، ثم يبيعها في السوق. يهدف المستثمر إلى شراء ورقة مالية مماثلة بسعر أقل وإعادتها إلى المُقرض. وتأمل في الربح من الفرق بين سعري البيع والشراء.
  • الاستثمارات البديلة: الاستثمار في الأصول مثل السندات ذات العائد المرتفع أو الأصول الاصطناعية أو المشتقات أو الاسهم غير المدرجة أو صناديق التحوط الأخرى.

عرب بيرغ | Arab Berg | فتح حساب تداول بدون عمولة ورسوم تبيت مع وسيط مرخص في الإمارات العربية المتحدة

الفائدة من الاستثمار في صناديق التحوط:

  1. إمكانية تحقيق عوائد إيجابية في كل من اسواق الاسهم / السندات الصاعدة والمنخفضة.
  2. تلعب دوراً في تنويع محفظة استثمارية متوازنة حيث تعرضك لنطاق أوسع من فئات الأصول والاسواق، وتقليل التعرض للانكماش في بعض فئات الأصول أو الاسواق.
  3. الوصول إلى بعض مديري الاستثمار الأكثر موهبة في العالم.
  4. يستهدف الصندوق عوائد أقل تقلباً، لذلك يخسر أقل في سوق هابطة. وقد يكون هذا على حساب المكاسب في سوق صاعد. أو يعني خطر حدوث خسائر أكبر. لذلك ضع في اعتبارك قابليتك للمخاطرة عند اختيار صندوق.

مخاطر الاستثمار في صناديق التحوط:

  1. مخاطر الرافعة المالية: قد يكون للصندوق انكشاف أكبر من 100٪ من الأصول المستثمرة. لذلك، إذا تحركت الاسواق عكس وضع الصندوق، فقد يخسر الكثير. تتضمن كل من المشتقات والبيع على المكشوف مخاطر الرافعة المالية.
  2. مخاطر السيولة: الاستثمار في الأصول التي لا يتم تداولها في سوق مفتوح يزيد من صعوبة بيعها أو تقييمها. إذا انخفضت قيمة أحد الأصول، فقد يكون من الصعب بيعه بسرعة إذا كنت ترغب في استرداد أموالك. قد لا يتمكن صندوق صناديق التحوط من الخروج من الصناديق الأساسية بسرعة. هذا يجعل من الصعب استرداد أموالك في وقت قصير.
  3. مخاطر التركيز: يعني تركيز الأصول في سوق واحدة زيادة مخاطر التعرض للخسائر، إذا كان أداء هذا السوق دون المستوى.
  4. مخاطر الهيكل المعقدة: قد يكون من الصعب معرفة كيف يستثمر الصندوق أموالك. والمخاطر التي تتعرض لها.
  5. مخاطر الطرف المقابل: يمكن شراء المشتقات "بدون مقابل" بالاتفاق مع طرف آخر. قد يفشل هذا الطرف في احترام الاتفاقية.
  6. مخاطر الاعتماد على القرارات الاستثمارية لمدير الصندوق.
  7. مخاطر تعرض استراتيجيات الاستثمار المركزة الأموال لخسائر فادحة محتملة.

عرب بيرغ | Arab Berg | فتح حساب تداول بدون عمولة ورسوم تبيت مع وسيط مرخص في الإمارات العربية المتحدة

أفضل 5 صناديق تحوط من حيث الأداء في عام 2022:

بعض الكيانات الاستثمارية الغامضة، والتي تميل إلى تقييد الوصول إلى المؤسسات والأفراد ذوي الملاءة المالية العالية، تتخصص في المراهنة على اتجاهات الاقتصاد الكلي، بينما تستخدم صناديق التحوط الكمي نماذج حاسوبية متقدمة للتداول في السوق بناءً على البيانات التاريخية والخوارزميات المتقدمة. لا يزال آخرون ينخرطون في الاستثمار النشط، ويتخذون مناصب كبيرة في الشركات ويحثون الإدارة على اتخاذ خطوات معينة من شأنها أن تفيد المساهمين.

يجب على مستثمري التجزئة أن يحسبوا نجومهم المحظوظين بأنهم غير مؤهلين للمشاركة في هذه الزاوية الفريدة من وول ستريت. هذا بسبب القاسم المشترك لصناديق التحوط من جميع الأشكال والأحجام: إنها تفرض رسوماً ضخمة.

في عالم من الصناديق المتداولة في البورصة بدون رسوم وصناديق المؤشرات ونسب المصروفات المتدهورة، غالباً ما تفرض صناديق التحوط على العملاء رسوماً سنوية تبلغ 2٪ من الأصول الخاضعة للإدارة و 20٪ من المكاسب التي تصل إلى حد معين. بشكل إجمالي، لا يبدو أن هذه الرسوم مبررة بالعائدات المصاحبة، حيث تتخلف صناديق التحوط ككل بانتظام عن العوائد التي يمكن لأي شخص الحصول عليها عند شراء صندوق مؤشر ستاندرد آند بورز ونسيانها. ومع ذلك، هناك بعض الاستثناءات الملحوظة في هذا المجال، وأفضل صناديق التحوط في العالم هي آلات ضخمة تم اختبارها للوقت وتتفوق على السوق. فيما يلي نظرة على خمسة من أفضل صناديق التحوط في عام 2022، وبعض الاستراتيجيات التي يستخدمونها:

  1. Renaissance Technologies LLC (Medallion fund).
  2. Bridgewater Associates.
  3. Man Group Ltd. (ticker: EMG.L).
  4. Citadel LLC.
  5. TCI Fund Management Ltd.

عرب بيرغ | Arab Berg | فتح حساب تداول بدون عمولة ورسوم تبيت مع وسيط مرخص في الإمارات العربية المتحدة

1- Renaissance Technologies LLC (Medallion Fund):

ربما يكون صندوق التحوط هذا الأكثر غموضاً وإثارة للإعجاب في وول ستريت هو صندوق ميدالية رينيسانس تكنولوجيز، والذي سجل في الفترة من 1988 إلى 2018 عوائد سنوية بنسبة 66٪. بعد الرسوم، ظلت تلك العوائد السنوية ملحوظة، عند 39٪. حيث تمكن صندوق ميداليون من طرح ارقام المذهلة مع تحصيل 5٪ من الأصول الخاضعة للإدارة و 44٪ من المكاسب. في عام واحد فقط، 1989، خسر الصندوق المال. إذن ما هو بالضبط سره؟ لم يتم توضيح تفاصيل الاستراتيجية لكن صندوق ميدالية عصر النهضة هو صندوق كمي يستخدم مجموعة من البيانات والنماذج الرياضية المختبرة والخوارزميات التي تملي كيفية نشر رأس المال.

حقق الصندوق، الذي أسسه جيم سيمونز Jim Simons، السبق على المنافسين بهذه الإستراتيجية "الكمية". كان Simons عبقرياً رياضياً حقيقياً، وقد حقق، قبل تأسيس صندوق التحوط الأكثر نجاحاً على الإطلاق، اكتشافات من شأنها أن تؤدي إلى تطوير نظرية الأوتار. لا تعلق آمالك على الدخول في صندوق Medallion، ومع ذلك: تقتصر المشاركة على المطلعين في عصر النهضة. في عام 2021، عاد Medallion بنسبة 48 ٪، وكان Jim Simons مدير صندوق التحوط الأعلى دخلاً في العالم، حيث حقق 3.4 مليار دولار.

2- Bridgewater Associates:

Bridgewater هو أكبر صندوق تحوط في العالم، برأس مال يبلغ حوالي 150 مليار دولار. منذ تأسيسها في عام 1975، حيث أعاد الصندوق 52.2 مليار دولار من المكاسب إلى مستثمريها - أكثر من أي صندوق تحوط آخر على هذا الكوكب. تعد Bridgewater شركة أخرى ذات مؤسس قوي ومبدع: Ray Dalio. قام داليو، الذي أسس الشركة من شقته في عام 1975، بتعزيز ثقافة عمل فريدة ومثيرة للجدل إلى حد ما في شركة ويستبورت Westport، كونيتيكت Connecticut، والتي تتميز بما يسميه داليو "الشفافية الراديكالية".

على مستوى عالٍ، يتلخص هذا في بيئة عمل تتميز بمحادثات صريحة للغاية، حيث يتم تجنب الآداب الاجتماعية لصالح ما يراه داليو طريقة أكثر كفاءة وإنتاجية وصدقاً لممارسة الأعمال التجارية. يجب على الموظفين تبني المساءلة ومواجهة نقاط القوة والضعف الخاصة بهم للنجاح في Bridgewater، حيث حاول Dalio تعزيز الجدارة البحتة.

هذه البيئة، كما لاحظ الغرباء واعترف داليو، ليست مناسبة للجميع، لذلك هناك معدل دوران أعلى نتيجة لذلك، وهو مقبول كتكلفة لممارسة الأعمال التجارية. على الرغم من قسوة ذلك، فمن الصعب الجدال مع النتائج. حيث يعد Bridgewater صندوقاً كمياً، وكان محركاً مبكراً في الاستثمار بناءً على نماذج الكمبيوتر ومجموعة كبيرة من البيانات.

عرب بيرغ | Arab Berg | فتح حساب تداول تجريبي مع وسيط مرخص في الإمارات العربية المتحدة

3- Man Group Ltd (EMG.L):

يتمتع صندوق Man Group بسجل حافل أطول إلى حد ما من الشركات الأخرى في هذه القائمة. تأسست سلف الشركة، وهي شركة وساطة، في عام 1783. رشحها منشور التمويل الدولي Institutional Investor لكل من مدير صندوق التحوط المؤسسي لهذا العام ومدير صندوق التحوط الأكثر ابتكاراً للعام 2021، مان جروب Man Group هي أكبر صندوق تحوط عام في العالم. وهي تدير أكثر من 151 مليار دولار في المجموع، منها حوالي 97 مليار دولار في فئة "الأصول البديلة" التي تحتوي على صناديق التحوط.

يتم تداول اسهم مدير الأصول البريطاني في بورصة لندن، أو LSE. تتداول صندوق Man Group تحت مؤشر EMG في بورصة لندن؛ يدفع ارباحا بنسبة 4.5٪؛ وقد تفوق بسهولة على مؤشر ستاندرد آند بورز على مدى السنوات العشر الماضية، وعاد بنسبة 357٪ إلى 198٪ خلال تلك الفترة. مثل صناديق التحوط الأخرى، لدى Man Group عروض استثمارية متنوعة تحت مظلتها، تتراوح من الأموال الكمية إلى استراتيجيات الائتمان والاسهم طويلة الأجل فقط، واستثمارات السوق الخاصة غير السائلة والمزيد.

4- Citadel LLC:

يعتبر واحد من أكبر وأنجح صناديق التحوط في العالم، شهدت Citadel أن رئيسها الرئيسي كين جريفين Ken Griffin قد حقق 2.5 مليار دولار العام الماضي، وهو ثالث أكبر مبلغ بين مديري صناديق التحوط. جاء هذا الرقم على خلفية عام قوي عادت فيه عملية Citadel متعددة الإستراتيجيات 26.3٪.

على الرغم من أن هذا الرقم كان في الواقع أقل من أداء مؤشر ستاندرد آند بورز بنسبة 26.9 ٪ لعام 2021، إلا أنه مثير للإعجاب نظراً لأن استراتيجياته المختلفة تدير سلسلة كاملة من الاسهم والسندات إلى السلع والعروض المركزة على الكميات والكلية. يعد سجل صندوق Citadel طويل الأجل رائعاً، حيث يبلغ عائده السنوي 31 عاماً بنسبة 19 ٪، وهو ما يتجاوز بكثير متوسط ​​العائد على المدى الطويل لسوق الاسهم الأمريكية والذي يقترب من 10 ٪ سنوياً. سجلت Citadel ثاني أكبر مكاسب إجمالية لأي صندوق تحوط في عام 2021، وفقاً لشركة LCH Investments، محققة 8.2 مليار دولار.

5- TCI Fund Management Ltd:

من بين أكبر صناديق التحوط في عام 2022 إدارة صندوق TCI. في حين أن علامتها التجارية قد لا تكون معروفة مثل Bridgewater أو Citadel، إلا أنها احتلت المرتبة الأولى بين جميع صناديق التحوط العام الماضي على أساس مطلق، حيث عادت 9.5 مليار دولار.

على عكس الآخرين في هذه القائمة، يتميز صندوق TCI بعزم الناشط، مما يعني أن الحافظة طويلة الأمد تميل إلى أن تكون مركزة بشكل كبير في حفنة من الاسهم. في الآونة الأخيرة، كانت شركة Canadian Pacific Railway Ltd. (CP) والشركة الوطنية الكندية للسكك الحديدية Canadian National Railway Co (CNI) من أكبر ممتلكات شركة TCI، حيث وافقت الأخيرة في يناير على تعيين مديرين مستقلين جديدين في مجلس إدارتها أثناء الاستعانة بمدير تنفيذي جديد بعد ضغوط من صندوق التحوط.

في حين أن النشاط هو بعيد كل البعد عن الاستراتيجيات الكمية، فإن TCI جيدة جداً في تخصصها، مع عوائد 2021 بنسبة 23.3٪، مما يمثل العام الثالث عشر على التوالي من ارباح صندوق التحوط. هذا الخط هو تجسيد للغرض الذي من المفترض أن تخدمه صناديق التحوط: نشر عوائد إيجابية، على أساس سنوي، بغض النظر عن الاسواق الصاعدة أو الاسواق الهابطة.

عرب بيرغ | Arab Berg | فتح حساب تداول تجريبي مع وسيط مرخص في الإمارات العربية المتحدة

هل يجب أن تستثمر في صناديق التحوط أو صناديق الاستثمار؟

يمكن جعل مناقشة صناديق التحوط مقابل صناديق الاستثمار بسيطة مع فهم واضح لأوجه التشابه والاختلاف الرئيسية بين هذين النوعين من الصناديق. بمجرد أن تفهم الأساسيات، يمكنك أن تقرر ما إذا كانت صناديق التحوط أو صناديق الاستثمار هي الأفضل لتحقيق أهدافك الاستثمارية الشخصية.

صناديق التحوط مقابل صناديق الاستثمار: أوجه التشابه

لا يوجد سوى عدد قليل من أوجه التشابه بين صناديق التحوط وصناديق الاستثمار. ويمكن اعتبار أوجه التشابه هذه مزايا لمعظم المستثمرين.

فيما يلي أوجه التشابه الرئيسية بين صناديق التحوط وصناديق الاستثمار:

  • الاستثمارات المجمعة: صناديق التحوط والصناديق المشتركة هي أنواع استثمار مجمعة، مما يعني أن الأصول تتكون من أموال من مستثمرين متعددين مجمعة معاً في محفظة واحدة.
  • التنويع: توفر كل من صناديق التحوط وصناديق الاستثمار التنويع من خلال استثمار أوراق مالية متعددة. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن بعض صناديق الاستثمار تتركز بشدة في نوع أو قطاع أمني معين من قطاعات الاقتصاد. عادةً ما يتم تنويع صناديق التحوط بشكل كبير إلى أنواع أمان مختلفة، مثل الاسهم والسندات والسلع، في حين أن معظم صناديق الاستثمار قد حددت أهدافاً واستثمرت في نوع واحد فقط من الاوراق المالية أو الفئة.
  • الإدارة المهنية: عند الاستثمار في صناديق التحوط أو صناديق الاستثمار، لا يختار المستثمرون الاوراق المالية في المحفظة، يختار المدير أو فريق الإدارة الاوراق المالية. عادة ما تتم إدارة صناديق التحوط بنشاط، مما يعني أن المدير أو فريق الإدارة يمكنهم استخدام التقدير هو اختيار الاوراق المالية وتوقيت الصفقات. تتجلى إدارة صناديق الاستثمار بنوعين الأول الإدارة بنشاط أو إدارتها بشكل سلبي. إذا كان صندوق الاستثمار يدار بشكل سلبي، فإن مدير صندوق الاستثمار لا يستخدم السلطة التقديرية في اختيار الاوراق المالية أو توقيت الصفقات، إنهم ببساطة يطابقون الحيازات مع تلك الموجودة في مؤشر مثل ستاندرد آند بورز S&P 500.

عرب بيرغ | Arab Berg | فتح حساب تداول بدون عمولة ورسوم تبيت مع وسيط مرخص في الإمارات العربية المتحدة

صناديق التحوط مقابل صناديق الاستثمار: الاختلافات

الاختلافات بين صناديق التحوط وصناديق الاستثمار هي العوامل الرئيسية التي تقرر اختيار الأفضل للمستثمر الفردي.

فيما يلي الاختلافات الرئيسية بين صناديق التحوط وصناديق الاستثمار:

  • إمكانية الوصول: على الرغم من أن صناديق التحوط وصناديق الاستثمار لديها قيود معينة على الاستثمار، مثل الحد الأدنى من الاستثمار الأولي، إلا أن صناديق التحوط ليست في متناول المستثمر العادي مثل صناديق الاستثمار. على سبيل المثال، تتطلب بعض صناديق التحوط أن يكون لدى المستثمر حد أدنى صافي قيمته 1 مليون دولار أو قد يكون لديه حد أدنى من الاستثمارات الأولية أعلى بكثير من صناديق الاستثمار المشتركة. بعض صناديق الاستثمار لديها الحد الأدنى من الاستثمارات الأولية التي تصل إلى 100 دولار أمريكي ولا يوجد لدى أي منها متطلبات بقيمة صافية.
  • المصروفات: عادة ما يكون لـ صناديق التحوط نفقات أعلى بكثير من صناديق الاستثمار المشتركة. على سبيل المثال، غالباً ما يكون لـ صناديق التحوط نفقات تتجاوز 2.00٪، في حين أن معظم صناديق الاستثمار لها نفقات تبلغ 1.00٪ أو أقل. أيضاً، قد تأخذ صناديق التحوط أيضاً جزءً من الأرباح قبل تمريرها إلى المستثمرين.
  • الهدف/الأداء: تم تصميم صناديق التحوط بشكل عام لتحقيق عوائد إيجابية في أي بيئة اقتصادية أو بيئة الاسواق المالية، حتى في حالة الركود الاقتصادي والاسواق الهابطة. ومع ذلك، وبسبب هذه الطبيعة الدفاعية، قد لا تكون العوائد مرتفعة مثل بعض صناديق الاستثمار خلال الاسواق الصاعدة. على سبيل المثال، قد ينتج عن صناديق التحوط معدل عائد 4-5٪ خلال سوق هابطة، بينما ينخفض ​​متوسط ​​قيمة صندوق الاسهم بنسبة 20٪. خلال السوق الصاعدة، قد تستمر صناديق التحوط في تحقيق عوائد منخفضة من رقم واحد بينما يمكن أن ينتج صندوق الاستثمار للأسهم عائداً من رقم واحد إلى رقم مزدوج. على المدى الطويل، عادةً ما ينتج عن صندوق الاسهم المشترك منخفض التكلفة متوسط ​​عائد سنوي أعلى من صناديق التحوط النموذجي.

كيف يمكنك بدء تداول الاسهم اليوم؟

هل أصبحت مهتماً بتداول أسهم تلك الشركات الرائدة الأن وحصد الفرص؟ إليك كيفية البدء:

  • افتح حساب تداول حقيقي - قم بزيارة CAPEX.com، وانقر فوق تسجيل وإنشاء حساب وساطة جديد باستخدام بياناتك الشخصية.
  • تحميل الوثائق الثبوتية - تماشياً مع الامتثال الصارم لـ KYC، ستحتاج إلى التحقق من هويتك وعنوانك عن طريق تحميل نسخ من جواز سفرك وكشف حساب مصرفي حديث أو فاتورة خدمات.
  • إيداع الأموال - اضغط على إيداع الأموال، وحدد المبلغ وعملة الحساب ثم اختر طريقة الإيداع التي تناسبك.
  • تداول الاسهم التي ترغب بها - اكتب اسم السهم في شريط البحث. سيؤدي النقر فوق اسم السهم الذي اخترته إلى ملء نافذة التداول حيث يمكنك النقر فوق أزرار الشراء والبيع. بمجرد إدخال عدد الاسهم التي تنوي تداولها، يتيح لك النقر على "وضع الأمر: فتح مركز على السهم الذي قمت باختياره.

تعمل شركات الوساطة مثل شركة CAPEX كوسيط مالي مرخص ومنظم ومسجل في الاسواق المالية العالمية من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي (ADGM) (ترخيص رقم 190005) وتمكن المستثمرين من تداول الاسهم الامريكية دون الحاجة إلى التواجد في قاعة التداول بأنفسهم. هل تعلم أنه يمكنك فتح محفظة الاسهم بمبلغ 250 دولار فقط وإضافة الاسهم إليها؟ ابدأ اليوم!

تداول الاسهم مع CAPEX | ArabBerg | كابكس من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي ADGM

الخلاصة حول صناديق التحوط مقابل صناديق الاستثمار

قد تكون أكبر ميزة لـ صناديق التحوط قدرتها على إنتاج عوائد ثابتة تتجاوز التضخم مع تقليل مخاطر السوق إلى أدنى حد. ومع ذلك، لن يكون للمستثمر العادي صافي قيمة عالية أو الحد الأدنى من الاستثمار الأولي المطلوب في كثير من الأحيان للاستثمار فيه في المقام الأول.

بالنسبة لمعظم المستثمرين، تعد مجموعة متنوعة من صناديق الاستثمار المشتركة و/أو الصناديق المتداولة في البورصات (ETFs) خياراً استثمارياً أكثر ذكاءً من صناديق التحوط. وذلك لأن صناديق الاستثمار المشتركة يسهل الوصول إليها وأرخص من صناديق التحوط ويمكن أن تكون العوائد طويلة الأجل مساوية أو أعلى من عائدات صناديق التحوط.

عرب بيرغ | Arab Berg | Arabberg | صناديق التحوط

ما التالي:

1. توزيعات الارباح | توزيع ارباح الاسهم | حساب توزيع الارباح

2. سوق الاسهم تعرف عليه | دليل اسواق الاسهم 2020

3. الاستثمار في الاسهم | كيفية شراء الاسهم | افضل معادلة للاسهم

مركز عرب بيرغ للابحاث والأسواق
مركز عرب بيرغ للابحاث والأسواق

ابق على اتصال بالأسواق

عرب بيرغ ArabBerg هو مزيج لمجموعة من الخبراء المحترفين في مكان وزمان واحد، تُقدم أكاديمية عرب بيرغ مجموعة واسعة من الأبحاث والتحاليل وكل ما تحتاجه من الادوات الفنية والأساسية لبناء استراتيجيات تداول ناجحة عبر خبرات تمتد لأكثر من 22 عام في الأسواق الماليّة. عرب بيرغ هو أكثر من مجرد موقع للأبحاث والتحاليل - إنه شريك للتداول الناجح.
قابل مركز عرب بيرغ للابحاث والأسواق