التعليم / الأسهم / سوق الاسهم تعرف عليه | دليل اسواق الاسهم 2021


سوق الاسهم تعرف عليه | دليل اسواق الاسهم 2021

سوق الأسهم 2021

سوق الاسهم

ربما سمعت أن الاستثمار في سوق الاسهم يمكن أن يكون طريقة رائعة لخلق الثروة بمرور الوقت، وهذا صحيح بالتأكيد. ولكن هل تعرف حقا كيف يعمل سوق الأسهم؟ أو ما الذي يجعل سوق الاسهم يختلف عن البورصة أو مؤشر الاسهم؟ إذا كنت فضولياً، فإليك خلاصة لأساسيات سوق الاسهم، وبورصات الاسهم، ومؤشرات الاسهم.

ماهو سوق الاسهم

تمثل الأسهم، المعروفة أيضاً باسم الاسهم أو الأوراق المالية، مصالح الملكية في الشركات التي تختار إتاحة اسهمها للمستثمرين العامين. تسهل سوق الاسهم عملية بيع وشراء هذه الاسهم بين المستثمرين الأفراد والمستثمرين المؤسسيين والشركات. هناك مكونان عن سوق الاسهم - السوق الاساسي والسوق الثانوي.

السوق الأساسي. يتم تداول الاسهم لأول مرة علناً من خلال عملية تعرف باسم الاكتتاب العام الأولي، أو الاكتتاب العام. وهذا ينطوي على قيام شركة ببيع اسهم، أو حصة من حصصها، للمستثمرين من أجل زيادة رأس المال. يشمل هذا البيع الأولي السوق الأولية.
السوق الثانوي. بعد إجراء الاكتتاب العام، تتم عملية تداول الاسهم اللاحقة تقريباً بين المستثمرين - أي أن الشركة غير معنية. البورصات، مثل بورصة نيويورك (NYSE) أو بورصة ناسداك (NASDAQ)، تسهل شراء وبيع الاسهم بين المستثمرين.
 
تتم الغالبية العظمى من عمليات تداول الاسهم في الأسواق الثانوية بين المستثمرين. وهذا يعني، على سبيل المثال، إذا كنت ترغب في شراء اسهم مايكروسوفت Microsoft (NASDAQ: MSFT) والضغط على زر "شراء" من خلال موقع الوسيط الخاص بك، فأنت تشتري أسهماً قرر مستثمر آخر بيعها - وليس من شركة مايكروسوفت Microsoft نفسها.
 
عرب بيرغ | Arab Berg | Arabberg | تحليل الاسهم | الاسهم العالمية | شراء وبيع الاسهم | سوق الاسهم

كيف يتم تحديد الأسعار في سوق الأسهم؟

تخضع اسعار الاسهم في البورصات للعرض والطلب - سهل وبسيط. في أي وقت معين، يوجد حد أقصى للسعر يرغب شخص آخر في دفعه مقابل سهم معين وسعر أدنى يرغب شخص آخر في بيع أسهمه مقابله. فكر في أسعار الاسهم كمزاد، حيث يقدم بعض المستثمرين مناقصات لشراء الاسهم التي يرغب مستثمرون آخرون في بيعها.
إذا كان هناك الكثير من الطلب على السهم، فسوف يقوم المستثمرون بشراء الاسهم بشكل أسرع مما يريد البائعون التخلص منه، وسوف يتحرك السعر للأعلى. من ناحية أخرى، إذا كان المستثمرون يبيعون الاسهم أكثر من الشراء، فإن سعر السوق سينخفض.
من خلال اتخاذ خطوة أخرى، من المهم التفكير في كيفية شراء أو بيع الاسهم التي تمتلكها دائماً. وهنا يأتي دور صناع السوق.

سوق الاسهم | يضمن صناع السوق وجود مشترين وبائعين دائماً

من أجل ضمان وجود سوق بالسيولة المطلوبة وبشكل دائم للأسهم في البورصة، يعمل الأفراد المعروفون باسم صانعي السوق كوسيط بين المشترين والبائعين. يقوم صانعو السوق بشراء الاسهم والاحتفاظ بها وإدراج عروض أسعار البيع والشراء باستمرار. يُعرف أعلى عرض لشراء الأسهم المدرجة من صانع السوق في أي وقت باسم العرض، ويعرف أدنى سعر بيع معروض باسم الطلب. الفرق بين الاثنين يسمى السبريد.
السبب الرئيسي لاستخدام نظام صانع السوق بدلاً من السماح للمستثمرين بشراء وبيع الاسهم مباشرة لبعضهم البعض هو التأكد من وجود مشتري يتناسب دائماً مع كل بائع، والعكس صحيح. إذا كنت ترغب في بيع سهم، فلن تحتاج إلى الانتظار حتى يرغب المشتري في تحديد عدد الاسهم الخاص بك بالضبط - فسوف يقوم صانع السوق بشرائها على الفور.

سوق الاسهم | ماذا يحدث عند شراء سهم؟

يجب على المستثمرين تنفيذ معاملات شراء أو بيع الاسهم من خلال وسيط، وهو مجرد كيان مرخص له بتداول الاسهم في البورصة. قد يكون الوسيط شخصاً فعلياً تخبره بما تشتريه وتبيعه، أو بشكل أكثر شيوعاً، يمكن أن يكون هذا وسيطاً عبر الإنترنت يعالج المعاملة بالكامل إلكترونياً.
عند شراء سهم، إليك النسخة المبسطة لكيفية عمله:
  • أخبر وسيطك عن الاسهم التي ترغب في شرائها وعدد الاسهم التي تريدها.
  • يقوم الوسيط بترحيل طلبك إلى البورصة ويبيع لك صانع السوق الاسهم بسعر السوق الحالي.
  • يتم تسليم الاسهم بعد ذلك إلى حسابك.
عرب بيرغ | Arab Berg | Arabberg | تحليل الاسهم | الاسهم العالمية | شراء وبيع الاسهم | سوق الاسهم

كيف يتتبع مؤشر جميع الاسهم سوق الاسهم؟

ربما سمعت بعبارات مثل "السوق في ارتفاع" أو أن السهم "تغلب على السوق". في كثير من الأحيان، عند مناقشة سوق الاسهم ، يعمم الناس "السوق" على مؤشر جميع الأسهم. مؤشرات جميع الأسهم، مثل ستاندرد آند بورز S&P 500 أو مؤشر الداو جونز الصناعي Dow Jones، هي تمثيل لأداء مجموعة كبيرة من الاسهم (ولكن ليس في كثير من الأحيان بورصة كاملة) وغالبا ما تستخدم كمعيار لمقارنة أداء الاسهم الفردية أو محفظة كاملة. على سبيل المثال، يتتبع مؤشر S&P 500 أداء 500 من أكبر الشركات المتداولة علناً في الولايات المتحدة.
تعتبر المؤشرات طريقة ملائمة لمناقشة تقريب ما يحدث في سوق الاسهم ، لكنها لا تمثل سوق الاسهم بالكامل.

مصطلحات سوق الأسهم

هناك ثلاثة مصطلحات مختلفة هنا مع معاني مماثلة وغالبا ما يساء فهمها. يشير سوق الاسهم إلى عملية شراء المستثمرين وبيعهم لبعضهم البعض. البورصة هي الوسيط الفعلي الذي يربط المشترين مع البائعين، مثل بورصة نيويورك. مؤشر الاسهم هو تمثيل رقمي لمجموعة من الاسهم يتم استخدامها لتتبع أدائها الجماعي.

كيف يعمل سوق الاسهم

يجمع سوق الاسهم بين المشترين والبائعين كما ذكرنا في دليلنا، مما يمكنهم من تبادل الأوراق المالية في سوق الأسهم، وهو اسم المجموعة لجميع المنتجات الاستثمارية مثل الاسهم والسندات وصناديق الاستثمار والصناديق المتداولة في البورصة.
يمكن إدراج سوق الأسهم في بورصة الأوراق المالية، مثل بورصة الأوراق المالية الأسترالية (ASX) أو بورصة نيويورك (NYSE) في الولايات المتحدة.
في حين أن البورصة كانت مليئة بالتجار الذين يتدافعون حول أرضية التداول، من أجل شراء وبيع الأوراق المالية من بعضهم البعض، إلا أن معظمها يتم اليوم إلكترونياً، على الرغم من أن بورصة نيويورك لا تزال تحتوي على أرضية تداول فعلية.
يتراوح المشاركون في سوق الاسهم من الأفراد، المعروفين باسم مستثمري التجزئة، إلى كبار المستثمرين المؤسسيين، مثل مديري الصناديق وشركات التأمين والبنوك وصناديق التقاعد.
 
عرب بيرغ | Arab Berg | Arabberg | تحليل الاسهم | الاسهم العالمية | شراء وبيع الاسهم | سوق الاسهم

كيف يتم البيع والشراء في اسواق الاسهم

مثل أي سوق ، هناك مشترين وبائعين وجميع أوامر الشراء والبيع تمر عبر التجار أو السماسرة، الذين تتمثل مهمتهم في مطابقة الطلبات والحصول على أفضل سعر ممكن للمشتري والبائع.
إذا قمت بتقديم طلب لشراء أسهم في شركة، على سبيل المثال، فسيتم إدخاله في نظام إلكتروني سيحاول العثور على تطابق لعرضك، أي شخص على استعداد للبيع بالسعر الذي عرضته أو أقل.
يُعرف السعر الذي تريد شراء الاسهم به بسعر العطاء، ويعرف السعر الذي يريد البائع بيع الاسهم به بسعر العرض.
هناك العديد من بورصات الأوراق المالية وسيفحص الوسطاء تلك البورصات من أجل العثور على أفضل سعر متاح لك.
توفر البورصات السيولة للمستثمرين، لأن هناك الكثير من المشاركين في السوق حتى تتمكن بشكل عام من شراء وبيع الاسهم بشكل سريع نسبياً.
 
توفر بعض الاستثمارات الأخرى إمكانات العائد للأسهم. توفر السندات مزيداً من اليقين من خلال وجود شروط تتضمن مدفوعات ثابتة ومتوقعة للفائدة وأصل الدين. ولكن حتى إذا كان أداء الشركة جيداً، فلا يرى حاملو السندات عادةً قيمة ممتلكاتهم تنمو. يستفيد المستثمرون في الاسهم من نجاح الشركات، وهذا يجعلها استثماراً مقنعاً للراغبين في المخاطرة.
قد يبدو الاستثمار في الاسهم مخيفاً، ولكن أساسيات ما لا يصعب فهمه. من خلال التركيز على عنصر الملكية للاستثمار في الاسهم، ستتمكن بشكل أفضل من اختيار الشركات التي ستستثمر فيها والتي ستساعدك على تحقيق أهدافك المالية.

أهمية سوق الاسهم

تمكن البورصات الشركات والحكومات والمنظمات من جمع رأس المال من أجل الاستثمار أو النمو من الأفراد والمؤسسات الراغبين في استثمار الأموال مقابل سوق الاسهم التي يمكن أن تنمو في قيمتها.
إذا قررت شركة أنها تريد جمع الأموال وتداول أسهمها في بورصة، فسوف تبيع الاسهم للمستثمرين فيما يعرف بالاكتتاب العام الأولي (IPO).
يُعرف هذا العرض بالسوق الأساسي للمستثمرين، وبمجرد بيع الاسهم، سيبدأون التداول علناً في البورصة، كسوق ثانوية.
توقعات سوق الاسهم 

توقعات حدوث تصحيح في سوق الاسهم لعام 2021

منذ عام واحد في يوم 23 مارس 2020، وصلت جميع مؤشرات الاسهم الأمريكية الرئيسية إلى قاع سوقها الهابطة.

من الذروة إلى الحضيض, لكن المستثمرين استمتعوا أيضاً بارتفاع قياسي غير مسبوق. ارتفع مؤشر ناسداك المركب بأكثر من الضعف من أدنى مستوى له في 23 مارس، في حين ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500 بنسبة 77٪.

ومع ذلك، إذا ثبت أن التاريخ دقيق، فمن المحتمل أن يتميز هذا العام بتصحيح كبير في المؤشرات العالمية عبر نطاق بين 10٪ و 19.9٪. فيما يلي ثلاثة أسباب لاحتمال حدوث تصحيح في سوق الاسهم (أو حتى الانهيار) في عام 2021.

1). تحدث التصحيحات في المتوسط كل 1.87 سنة

تصحيحات سوق الأسهم أكثر شيوعًا مما قد تدركه. وفقاً لبيانات من شركة Yardeni Research لتحليلات السوق، خضع مؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500 لـ 38 تصحيح منذ بداية عام 1950. وهذا متوسط انخفاض واحد بنسبة 10٪ على الأقل كل 1.87 سنة.

من المسلم به أن سوق الاسهم لا يلتزم بالمتوسطات. على سبيل المثال، بين عامي 1991 و 1996، لم يكن هناك تصحيح واحد في ستاندرد آند بورز S&P 500 بإجمالي 10٪ أو أكثر. على سبيل المقارنة، كان هناك سبعة انخفاضات في النسبة المئوية في ستاندرد آند بورز منذ بداية عام 2010. قد يكون من المستحيل التنبؤ بدقة بموعد حدوث التصحيح، ولكن ليس من غير المألوف أبداً الإشارة إلى أن هناك تصحيح قادم.

2). تم التصحيح في غضون ثلاث سنوات من أدنى مستوى للسوق الهابط في مؤشر ستاندرد آند بورز

يقدم التاريخ دليلاً آخر على أن التصحيح آتٍ بالتأكيد, منذ عام 1960 (سنة عشوائية اخترتها بهدف تبسيط الامر)، تحمل مؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500 ثمانية انخفاضات في السوق الهابطة بنسبة 20٪ على الأقل، دون احتساب انهيار فيروس كورونا المنتهي مؤخراً. في السنوات الثلاث اللاحقة التي أعقبت القاع لكل من هذه الأسواق الهابطة، أو حتى ظهور سوق هابطة أخرى، وإذا مرت أقل من ثلاث سنوات، شهدنا تصحيحاً بنسبة 10٪ على الأقل في ستاندرد آند بورز. في الواقع، كان العدد 13 تصحيح إجمالي للمؤشر حدثت في فترة الثلاث سنوات التالية لآخر ثمانية قيعان للسوق الهابطة.

بعبارات أبسط، نادراً ما يعني الارتداد من سوق هابطة أننا نرتفع بشكل منتظم. غالباً ما تكون الرحلة مليئة بالمطبات حيث يجد الاقتصاد والسوق الصاعد الجديد المتاعب.

3). ترسل نسبة شيلر P/E تحذيراً ينذر بالسوء

يقدم مقياس التقييم السبب الثالث وراء احتمال حدوث تصحيح في عام 2021. إن نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) من مؤشر Shiller S&P 500 هي نسبة السعر إلى الأرباح التي تعتمد على متوسط ​​الأرباح المعدلة حسب التضخم من السنوات العشر السابقة. على مدار المائة وخمسين عام الماضية، كان متوسط ​​قراءة مكرر الربحية في شيلر هو 16.8. اعتباراً من نهاية الأسبوع الماضي، كانت نسبة Shiller 500 P/E هي 35.2  - أكثر من ضعف المتوسط ​​التاريخي.

في بعض النواحي، من المتوقع ارتفاع نسبة P/E لشركة Shiller. غذت معدلات الإقراض المنخفضة باستمرار النمو، كما أدى ظهور الإنترنت منذ أكثر من 25 عاماً بقليل إلى كسر الحواجز بين وول ستريت وماين ستريت التي كانت موجودة منذ أكثر من 100 عام.

ومع ذلك، فقد كان التاريخ واضحاً تماماً وخاصة عندما ترتفع نسبة شيلر P/E أعلى من الـ 30 وتعد أخبار سيئة. في الحالات الأربع السابقة عندما تجاوزت نسبة P/E من Shiller S&P 500 أعلاه وحافظت على المستوى 30، فقد المؤشر لاحقاً بين 20٪ و 89٪. الخبر السار الذي يمكنني تقديمه هو أن حدوث تراجع بنسبة 89٪ (حدث خلال فترة الكساد الكبير) أمر مستبعد للغاية، ويرجع الفضل في ذلك جزئياً إلى استجابة بنك الاحتياطي الفيدرالي والحكومة الفيدرالية. وفي كل حالة سابقة عندما أصبحت تقييمات الأسهم ممتدة تاريخياً، سرعان ما تبع ذلك تصحيح كبير.

لماذا قد يحدث تصحيح عنيف في سوق الاسهم في 2021؟

استمر سوق الاسهم في الارتفاع مع وصول مؤشر داو جونز الصناعي (DJINDICES: ^ DJI) و S&P 500 (SNPINDEX: ^ GSPC) ليسجل إغلاقات قياسية. جاءت هذه الخطوة إلى حد كبير بسبب الأخبار المتشائمة على الجبهة الاقتصادية، حيث أظهر تقرير التوظيف الأخير عدداً أقل من الوظائف الجديدة التي تم إنشاؤها مما توقعه معظمهم. قد يبدو هذا بمثابة أخبار سيئة، لكنه أعطى المستثمرين مزيداً من الراحة لأن التضخم لن يصبح مشكلة وتسبب في قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بتشديد السياسة النقدية عاجلاً وليس آجلاً.

في الآونة الأخيرة، كان من الصعب العثور على أصول لم تعمل بشكل جيد. ظاهرة الأسواق التي "لا يمكن أن تخسر" تحدث من وقت لآخر، وطالما أنها موجودة هنا، فإنها ستكون ممتعة للغاية للمستثمرين. ومع ذلك، فهي لا تدوم إلى الأبد، ولذا يجب ألا تعتاد كثيراً على فكرة أن كل شيء يحدث. ستجد أدناه مزيداً من المعلومات حول ما يمكن توقعه.

عندما تنظر إلى سوق الاسهم خلال العام الماضي، من المدهش حقاً كيف كان أداء كل ركن من أركان وول ستريت جيداً. ارتفعت جميع القطاعات الـ 11 في سوق الأوراق المالية بنسبة 20٪ على الأقل خلال العام الماضي، مع تقدم القطاع المالي الطريق بنسبة 77٪. المواد والصناعات ليست بعيدة عن الركب حيث ارتفعت بنسبة 75٪ و 73٪ على التوالي. حتى المرافق العامة ارتفعت بنسبة 21٪ خلال الاثني عشر شهراً الماضية، وزاد المتقاعسون مثل السلع الاستهلاكية والرعاية الصحية بنحو 25٪ لكل منهما.

الاسهم ذات الأحجام المختلفة كلها مرتفعة أيضاً. ارتفعت الاسهم التي يتتبعها مؤشر S&P Midcap 400 بنسبة 74٪ خلال العام الماضي. ارتفع مؤشر الصندوق الذي يتتبع مؤشر Russell 2000 لرأس المال الصغير بما يقرب من 80 ٪ خلال الـ 12 شهراً الماضية. من منظور الأسلوب، تتمتع صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المتداولة ذات القيمة بأداء متطابق تقريباً منذ مايو 2020.

حتى خارج نطاق الاسهم، من الصعب العثور على أصول تفقد قيمتها، مثل:

  • ارتفعت اسعار المنازل في الولايات المتحدة بأكثر من 12٪ منذ هذا الوقت من العام الماضي.
  • أداء السلع جيد بشكل استثنائي، حيث انتعش النفط الخام بشكل حاد، وأظهرت المعادن مثل الفضة والنحاس مكاسب من 60٪ إلى 70٪، على التوالي، على أساس سنوي.
  • شهدت العملات المشفرة ارتفاعاً، حيث تقدم الرموز المميزة الأكثر شيوعاً والأكثر غموضاً أداء متعدد العلامات في غضون عام واحد فقط.

الشيء الوحيد الذي لا يعمل بشكل جيد هو الاحتفاظ بالنقد. تظل اسعار الفائدة عند مستويات متدنية للغاية، مما يتسبب في فقدان حاملي النقد لقوتهم الشرائية حتى مع معدلات التضخم المتواضعة نسبياً.

كيف تستعد لانهيار سوق الاسهم؟

لقد شهد العديد من المستثمرين هذا الوضع من قبل. في أواخر التسعينيات، بدت اسعار الاسهم وكأنها ليس لها حد أعلى - حتى أثبت السوق الهابطة من 2000 إلى 2002 أنها فعلت ذلك. ارتفعت اسعار المساكن إلى أعلى من أي وقت مضى في الطفرة التي حدثت في أوائل ومنتصف العقد الأول من القرن الحادي والعشرين إلى أن أثبت الإسكان أن الجميع على خطأ وانخفض إلى الأرض.

لا تعني اسعار الأصول المرتفعة أنه يجب عليك بيع جميع استثماراتك. ومع ذلك، فإن الحذر ينطوي على تحقيق توازن بين الاستفادة الكاملة من الظروف المواتية والتأكد من أن لديك شبكة أمان.

ولعل الأهم من ذلك، أن امتلاك استثمارات عالية الجودة أمر بالغ الأهمية للتحضير للانعكاس الحتمي. عندما يرتفع كل شيء، من السهل أن تنغمس في شعور زائف بالأمان. فقط عندما تحولات المشاعر يصبح من الواضح أنه ليس كل الاستثمارات لديها نفس القوة الأساسية الكامنة وراءها.

لا توجد طريقة لمعرفة المدة التي يمكن أن يستمر فيها السوق الصاعد الحالي. لكن الأمر المؤكد هو أن بعض الأسواق ستبدأ في الانخفاض في القيمة في مرحلة ما. يجب أن يكون المستثمرون الأذكياء مستعدين الآن ويعرفون ما سيفعلونه عندما يحدث ذلك.

عرب بيرغ | Arab Berg | Arabberg | تحليل الاسهم | الاسهم العالمية | شراء وبيع الاسهم | سوق الاسهم

ما التالي:

1.توزيعات الارباح | توزيع ارباح الاسهم | حساب توزيع الارباح

2. ناسداك | مؤشر ناسداك | تحليل ناسداكNasdaq

3. افضل صناديق الاستثمار ETFs

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل, وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر, لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة, يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق, سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.


تحذير: التداول على اساس الرافعة المالية ينطوي على قدر كبير من المخاطر