arabberg
arabberg
الرئيسية التعليم تحليل الفوركس ماهي السياسة النقدية وماهي ادوات السياسة النقدية؟

ماهي السياسة النقدية وماهي ادوات السياسة النقدية؟

2022-11-01 13:36:26 مركز عرب بيرغ للابحاث والأسواق 31714 17 دقيقة للقراءة

تعريف السياسة النقدية أنها هي إجراءات واتصالات البنك المركزي التي تدير عرض النقود، أيّ هي القرارات النقدية سواء كانت أهدافها نقدية أو غير نقدية وجميع الإجراءات غير النقدية التي تهدف إلى التأثير في النظام النقدي، ويشمل المعروض النقدي أشكال الائتمان والنقد والشيكات و صناديق الاستثمار المشتركة في سوق المال. أهم هذه الأشكال من المال هو الائتمان، يشمل الائتمان القروض و السندات والرهون العقارية.

السياسة النقدية تزيد السيولة لتحفيز النمو الاقتصادي، يقلل السيولة لمنع التضخم تستخدم البنوك المركزية اسعار الفائدة ومتطلبات بنك الاحتياطي المصرفي وعدد السندات الحكومية التي يجب على البنوك الاحتفاظ بها. تؤثر كل هذه الأدوات على مقدار ما يمكن للبنوك إقراضه. حجم القروض يؤثر على المعروض النقدي.

نعرض لك بحث حول السياسة المالية والسياسة النقدية بشكل موجز وكذلك بحث حول السياسات النقدية الامريكية خصوصاً، ويتضمن المحاور التالية:

  • تعريف السياسة النقدية.
  • أهداف السياسة النقدية.
  • أنواع السياسة النقدية.
  • أدوات السياسة النقدية.
  • لمحة عن السياسة المالية.
  • أنواع السياسة المالية.
  • الفرق بين السياسة المالية والسياسة النقدية.
  • تأثير السياسة النقدية على سوق الفوركس.

عرب بيرغ | Arab Berg | السياسة النقدية | ادوات السياسة النقدية

تعريف السياسة النقدية وادواتها واهداف السياسة النقدية

للبنوك المركزية ثلاثة أهداف في السياسة النقدية Monetary Policy، والأهم هو إدارة التضخم. حيث يعتبر انخفاض مستوى التضخم أمراً صحياً للاقتصاد. إذا كان التضخم مرتفعاً، يمكن لسياسة الانكماش معالجة هذه المشكلة. الهدف الثانوي هو الحد من البطالة، ولكن فقط بعد السيطرة على التضخم.حيث يمكن للسياسات النقدية أن تؤثر على مستوى البطالة في الاقتصاد. على سبيل المثال، تعمل السياسة النقدية التوسعية بشكل عام على تقليل البطالة لأن زيادة المعروض من النقود تحفز الأنشطة التجارية التي تؤدي إلى التوسع في سوق العمل. الهدف الثالث هو الترويج حول اسعار الفائدة المعتدلة الطويلة الأجل.بالإضافة إلى هدف تنظيم أسعار صرف العملات باستخدام سلطته المالية، يمكن للبنك المركزي تنظيم أسعار الصرف بين العملات المحلية والأجنبية. على سبيل المثال، قد يزيد البنك المركزي المعروض النقدي عن طريق إصدار المزيد من العملات. في مثل هذه الحالة، تصبح العملة المحلية أرخص مقارنة بنظيراتها الأجنبية. 

لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكي، مثل العديد من البنوك المركزية الأخرى، أهدافاً محددة واجل هذه الاهداف. يبحث اعضاء البنك الفيدرالي أن يكون معدل التضخم الاساسي حوالي 2٪. علاوة على ذلك، ويفضلون أن يكون معدل البطالة طبيعي ويتراوح بين 3.5٪ و 4.5٪. الهدف العام لمجلس الاحتياطي الفيدرالي هو نمو اقتصادي صحي. هذه زيادة سنوية بنسبة 2٪ إلى 3٪ في الناتج المحلي الإجمالي للدولة.

تعمل شركات الوساطة مثل شركة CAPEX كوسيط مالي مرخص ومنظم ومسجل في الاسواق المالية العالمية من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي (ADGM) (ترخيص رقم 190005) وتمكن المستثمرين من تداول الاسواق العالمية دون الحاجة إلى التواجد في قاعة التداول بأنفسهم.

تداول في الاسواق العالمية اليوم مع CAPEX

إذا كنت مستعداً لبدء تداول الاسواق المالية اليوم، فإليك 3 خطوات يجب اتباعها:

  • افتح حساب تداول مع وسيط موثوق وخاضع للرقابة والترخيص من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي ADGM.
  • حدد ما إذا كنت تريد تداول الأسهم أو الاستثمار في الأسهم (DMA - الذي يمنحك وصولاً مباشرة إلى السوق الاساسي الكترونياً من محفظتك) أو تداول الفوركس أو السلع وغيرها.
  • اختر مستوى السعر الخاص بك، وحدد حجم مركزك وقم بوضع طلبك.

تداول الاسهم مع CAPEX | ArabBerg | كابكس من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي ADGM

انواع السياسة النقدية

يتم تصنيف السياسات النقدية على النحو التالي: 

1). السياسة النقدية التوسعية

 تهدف إلى زيادة المعروض النقدي في الاقتصاد عن طريق خفض أسعار الفائدة، وشراء الأوراق المالية الحكومية من قبل البنوك المركزية، وخفض متطلبات الاحتياطي للبنوك. كما انها تقلل البطالة وتحفز الأنشطة التجارية والإنفاق الاستهلاكي، إذا كان بلد معين يعاني من ارتفاع معدل البطالة أثناء الركود أو التباطؤ يمكن للسلطات النقدية أن تتبع السياسة النقدية التوسعية، تنوي زيادة النمو الاقتصادي وتوسيع الأنشطة الاقتصادية. نظراً لأن السلطات النقدية جزء من السياسة النقدية التوسعية، فإنها عموماً تخفض سعر الفائدة من خلال تدابير مختلفة. يساعدهم على تعزيز إنفاق الأموال وتوفير المال بشكل غير مواتٍ إلى حد كبير، تؤدي زيادة المعروض من النقود في السوق إلى تعزيز الإنفاق الاستهلاكي والاستثمار. يعني انخفاض معدل الفائدة أنه يمكن للأفراد والشركات الحصول على قرض بشروط مناسبة للإنفاق أكثر على السلع الاستهلاكية باهظة الثمن وتوسيع الأنشطة الإنتاجية.

2). السياسة النقدية الانكماشية

 تهدف إلى تقليل المعروض النقدي في الاقتصاد. يمكن تحقيقه عن طريق رفع أسعار الفائدة، وبيع السندات الحكومية، وزيادة متطلبات الاحتياطي للبنوك. حيث يمكن أن تؤدي الزيادة في المعروض من النقود إلى ارتفاع التضخم وزيادة تكاليف ممارسة الأعمال التجارية وتكاليف المعيشة، مع السياسة النقدية الانكماشية تزداد اسعار الفائدة بينما يتباطأ المعروض النقدي لخفض التضخم. ويمكن أن يؤدي بدوره إلى إبطاء النمو الاقتصادي وزيادة البطالة، لكن من الضروري في كثير من الأحيان تنفيذ ذلك لإبقاء الاقتصاد تحت السيطرة وتبريده.

عرب بيرغ | Arab Berg | فتح حساب تداول بدون عمولة ورسوم تبيت مع وسيط مرخص في الإمارات العربية المتحدة

ادوات السياسة النقدية

جميع البنوك المركزية لديها ثلاث من ادوات السياسة النقدية مشتركة في برنامج السياسة النقدية:

  1. عمليات السوق المفتوح: يشترون ويبيعون السندات الحكومية والاوراق المالية الأخرى من البنوك الأعضاء. يؤدي هذا الإجراء إلى تغيير مبلغ الاحتياطي المتاح للبنوك، يعني الاحتياطي الأعلى أن البنوك يمكن أن تقرض أقل وتعتبر هذه سياسة نقدية انكماشية في الولايات المتحدة حيث يبيع بنك الاحتياطي الفيدرالي سندات الخزينة Treasurys للبنوك الأعضاء. 

    ومن ذلك يعني مصطلح "السوق المفتوحة" أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يقرر بنفسه تجار الأوراق المالية الذي سيتعامل معهم في يوم معين. بدلاً من ذلك، ينشأ الخيار من "السوق المفتوحة" حيث يتنافس تجار الأوراق المالية المتنوعون الذين يتعامل معهم الاحتياطي الفيدرالي - التجار الأساسيون - على أساس السعر. وتتسم عمليات السوق المفتوحة بالمرونة، وبالتالي فهي الأداة الأكثر استخداماً للسياسة النقدية. على سبيل المثال، يمكن للبنوك المركزية شراء السندات الحكومية. نتيجة لذلك، ستحصل البنوك على المزيد من الأموال لزيادة الإقراض وعرض النقود في الاقتصاد.

  2. مستوى الاحتياطي الالزامي: حيث تخبر البنوك المركزية أعضائها بمقدار الأموال التي يجب عليهم الاحتفاظ بها كل ليلة. لا يحتاج الجميع إلى كل أموالهم كل يوم لذلك فمن الآمن أن تقرض البنوك معظمها، بهذه الطريقة لديهم ما يكفي من النقود في متناول اليد لتلبية معظم طلبات الاسترداد. في السابق كان هذا الاحتياطي المتطلب 10٪، ومع ذلك اعتباراً من 26 مارس 2020 قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض متطلبات الاحتياطي إلى الصفر. عندما يريد البنك المركزي تقييد السيولة فإنه يرفع متطلبات الاحتياطي، وهذا يعطي البنوك أموالاً أقل للإقراض. عندما تريد توسيع السيولة فإنها تقلل من المتطلبات وهذا يعطي البنوك الأعضاء المزيد من الأموال للإقراض، نادراً ما تقوم البنوك المركزية بتغيير متطلبات الاحتياطي لأنها تتطلب الكثير من الأعمال الورقية للأعضاء. ويطلق عليها اسم الاحتياطي القانوني أو نسبة الاحتياطي المطلوب. على سبيل المثال إذا زادت السلطات النقدية مبلغ الاحتياطي المطلوب، فإن البنوك التجارية تجد أموالاً أقل متاحة لإقراض عملائها، وبالتالي، ينخفض عرض النقود.

  3. معدل الخصم: هذا هو المبلغ الذي يفرضه البنك المركزي على البنوك الأعضاء لاقتراض الأموال من نافذة الخصم الخاصة به. يرفع معدل الخصم لثني البنوك عن الاقتراض، هذا الإجراء يقلل السيولة ويبطئ الاقتصاد. من خلال خفض معدل الخصم فإنه يشجع على الاقتراض هذا يزيد السيولة ويعزز النمو، في الولايات المتحدة تحدد اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة معدل الخصم بنصف نقطة أعلى من معدل الأموال الفيدرالية. يفضل بنك الاحتياطي الفيدرالي أن تقترض البنوك من بعضها البعض، حيث تمتلك معظم البنوك المركزية العديد من الأدوات و يعملون معاً لإدارة احتياطيات البنوك. ويعتبر من الطرق الأساسية التي يستطيع من خلالها البنك المركزي التأثير على سعر الفائدة (تكلفة الاقتراض وعائد الوديعة). على سبيل المثال، إذا قام البنك المركزي بزيادة سعر الخصم، فإن تكلفة الاقتراض للبنوك تزداد. بعد ذلك، ستزيد البنوك سعر الفائدة الذي تفرضه على عملائها. وبالتالي، ستزداد تكلفة الاقتراض في الاقتصاد، وينخفض المعروض النقدي.

يمتلك بنك الاحتياطي الفيدرالي أداتين رئيسيتين أخريين يمكنه استخدامهما هو الأكثر شهرة هو معدل الأموال الفيدرالية، هذا المعدل هو معدل الفائدة الذي تفرضه البنوك على بعضها البعض لتخزين الأموال النقدية الزائدة بين عشية وضحاها. يتم تحديد الهدف لهذا المعدل في اجتماعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC، حيث يؤثر معدل الأموال الفيدرالية على جميع اسعار الفائدة الأخرى بما في ذلك معدلات القروض المصرفية ومعدلات الرهن العقاري.

يستخدم بنك الاحتياطي الفيدرالي بالإضافة إلى العديد من البنوك المركزية الأخرى استهداف التضخم، إنها تضع توقعات بأن البنوك تريد بعض التضخم. هدف التضخم الفيدرالي هو 2٪ لمعدل التضخم الأساسي. وهذا يشجع الناس على التخزين الآن لأنهم يعلمون أن الأسعار ترتفع لاحقًا يحفز الطلب والنمو الاقتصادي.

عندما يكون التضخم أقل من الأساسي فمن المرجح أن يخفض البنك الفيدرالي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية، عندما يكون التضخم عند الهدف أو أعلى سيرفع الاحتياطي الفيدرالي سعره. لقد أنشأ بنك الاحتياطي الفيدرالي العديد من الأدوات الجديدة للتعامل مع الأزمة المالية العالمية 2008، وشملت هذه تسهيلات تمويل الاوراق التجارية ومرفق الإقراض بالمزاد لأجل والتي توقفت عن استخدام معظمها بمجرد انتهاء الأزمة.

عرب بيرغ | Arab Berg | فتح حساب تداول تجريبي مع وسيط مرخص في الإمارات العربية المتحدة

لمحة عن تاريخ السياسية النقدية

لعدة قرون، كانت السياسة النقدية تتكون من تغيير العملة أو إصدار النقود الورقية. في حين أن أسعار الفائدة تعتبر حالياً أهم أدوات السياسة النقدية، إلا أنها لم تكن دائماً منسقة مع أنواع أخرى من السياسة النقدية في ذلك الوقت. كانت السلطة ذات السيادة هي المسؤولة عن السياسة النقدية، والتي كانت تعتبر قراراً تنفيذياً (سلطة العملة). فيما نشأت القدرة على تحديد قيمة العملة من حيث الذهب أو الفضة، وكذلك سعر العملة المحلية من حيث العملات الدولية، مع تطور شبكات التداول الأوسع. حتى لو اختلف السعر الرسمي عن سعر السوق، فقد يتم فرضه بموجب القانون.

في الصين في القرن السابع، أدت السندات الإذنية المعروفة باسم "jiaozi" إلى ظهور النقود الورقية. تم استخدام Jiaozi جنباً إلى جنب مع العملات النحاسية، وليس كبديل لها. كانت أسرة يوان اللاحقة أول من اعتمد العملة الورقية كوسيلة أساسية للتبادل. في مواجهة النقص الهائل في القطع النقدية لشن الحرب والاحتفاظ بالسيطرة في وقت لاحق في عهد الأسرة الحاكمة، بدأوا في إنتاج النقود الورقية دون قيود، وبلغت ذروتها في التضخم المفرط.

تأسست فكرة السياسة النقدية باعتبارها منفصلة عن الإجراءات الإدارية مع إنشاء بنك إنجلترا عام 1694، والذي تم منحه الحق في تصنيع الأوراق النقدية المدعومة بالذهب. كان الهدف من السياسة النقدية هو الحفاظ على استقرار قيمة العملة المعدنية، وإنشاء أوراق نقدية يتم تداولها على قدم المساواة مع العملات المعدنية، وإبقاء العملات المعدنية خارج التداول. دفع هدف الحفاظ على ارتباط العملة بمعيار الذهب والتداول في نطاق ضيق من العملات مع العملات الأخرى المدعومة بالذهب الدول الصناعية إلى إنشاء بنوك وطنية. للقيام بذلك، بدأت البنوك الوطنية في تحديد أسعار الفائدة التي تفرضها على كل من المقترضين والبنوك الأخرى التي تحتاج إلى السيولة كجزء من معيار الذهب. استلزم الحفاظ على المعيار الذهبي إجراء تعديلات شهرية تقريباً على أسعار الفائدة.

معيار الذهب هو نظام يتم فيه تحديد سعر العملة الوطنية بالنسبة إلى قيمة الذهب ويتم الحفاظ عليه بضمان الحكومة لشراء أو بيع الذهب بسعر محدد مسبقاً من حيث العملة الأساسية. يمكن النظر إلى معيار الذهب على أنه بديل لسياسة "سعر الصرف الثابت" أو نوع من استهداف مستوى أسعار السلع الأساسية. في عالم اليوم، لا تستخدم أي حكومة هذا الشكل من السياسة النقدية.

طورت الدول الصناعية أنظمة مصرفية مركزية بين عامي 1870 و 1920، وكان الاحتياطي الفيدرالي آخر من فعل ذلك في عام 1913. بحلول هذا الوقت، كان دور البنك المركزي "مقرض الملاذ الأخير" قد تأسس. كما تم الاعتراف على نطاق واسع بأن أسعار الفائدة لها تأثير على الاقتصاد بأكمله، ويرجع الفضل في ذلك جزئياً إلى الفهم المتزايد للثورة الهامشية في الاقتصاد، والتي كشفت أن قرارات الناس قد تأثرت بالتغيرات في المقايضات الاقتصادية.

جادل الاقتصاديون النقديون منذ فترة طويلة بأن نمو المعروض النقدي له تأثير على الاقتصاد الكلي. ميلتون فريدمان، على سبيل المثال، جادل في وقت مبكر من حياته المهنية بأن عجز الميزانية الحكومية أثناء فترات الركود يجب تغطيته على قدم المساواة عن طريق تكوين النقود من أجل المساعدة في زيادة الطلب الكلي على الإنتاج. في وقت لاحق، دعا إلى مجرد زيادة العرض النقدي بمعدل متواضع وثابت كأفضل طريقة لإبقاء التضخم منخفضاً ونمو الإنتاج متسقاً. ومع ذلك، عندما تبنى رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي للولايات المتحدة بول فولكر هذا النهج في أكتوبر 1979، تقرر أنه غير عملي بسبب الارتباط غير المستقر بين المجاميع النقدية وعوامل الاقتصاد الكلي الأخرى. اعترف ميلتون فريدمان في النهاية بأن عرض النقود المباشر لم يكن فعالاً كما كان ينوي.

السياسة المالية Financial policy

هي مجموعة الأدوات التي تستخدمها الدولة للتأثير على النشاط الاقتصادي لتحقيق هدف معين، وتتكون الأدوات من أدوات الإنفاق العام وأدوات الإيرادات العامة .مما يعني استخدام الإنفاق الحكومي والضرائب للتأثير على الاقتصاد. وتستخدم الحكومات السياسة المالية للتأثير على مستوى الطلب الكلي في الاقتصاد في محاولة لتحقيق الأهداف الاقتصادية لاستقرار الأسعار، والعمالة الكاملة، والنمو الاقتصادي.عادة ما تستخدم الحكومات السياسة المالية لتعزيز النمو القوي والمستدام والحد من الفقر. اكتسب دور وأهداف السياسة المالية مكانة بارزة خلال الأزمة الاقتصادية العالمية الأخيرة، عندما تدخلت الحكومات لدعم الأنظمة المالية، وبدء النمو، والتخفيف من تأثير الأزمة على الفئات الضعيفة.

تضاءلت أهمية السياسة المالية كأداة للسياسة وتضاءلت. قبل عام 1930، ساد نهج الحكومة المحدودة أو عدم التدخل. مع انهيار سوق الاسهم والكساد الكبير، دفع صناع السياسة الحكومات إلى لعب دور أكثر نشاطاً في الاقتصاد. وفي الآونة الأخيرة، قامت البلدان بتقليص حجم ووظيفة الحكومة - مع قيام الاسواق بدور معزز في تخصيص السلع والخدمات - ولكن عندما هددت الأزمة المالية العالمية بالركود العالمي، عادت العديد من البلدان إلى سياسة مالية أكثر نشاطاً.

انواع السياسة المالية

يتم تصنيف السياسات المالية على النحو التالي: 

السياسة المالية المحايدة

 عادة ما يتم اتخاذ هذا النوع من السياسة عندما يكون الاقتصاد في حالة توازن. في هذه الحالة، يتم تمويل الإنفاق الحكومي بالكامل من الإيرادات الضريبية، والتي لها تأثير محايد على مستوى النشاط الاقتصادي.

السياسة المالية التوسعية

 عادة ما يتم اتباع هذا النوع من السياسة خلال فترات الركود لزيادة مستوى النشاط الاقتصادي. في هذه الحالة، تنفق الحكومة أموالاً أكثر مما تجمعها من الضرائب.

السياسة المالية الانكماشية

 يتم تنفيذ هذا النوع من السياسة لسداد الدين الحكومي والحد من التضخم. في هذه الحالة، يكون الإنفاق الحكومي أقل من الإيرادات الضريبية.

عرب بيرغ | Arab Berg | فتح حساب تداول تجريبي مع وسيط مرخص في الإمارات العربية المتحدة

السياسة النقدية مقابل السياسة المالية

من الناحية المثالية يجب أن تعمل السياسة النقدية جنباً إلى جنب مع السياسة المالية للحكومة الوطنية، نادراً ما تعمل بهذه الطريقة. إعادة انتخاب قادة الحكومة لخفض الضرائب أو زيادة الإنفاق. ونتيجة لذلك فإنهم يتبنون سياسة مالية توسعية، لتجنب التضخم في هذه الحالة يضطر بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى استخدام سياسة نقدية تقييدية.

على سبيل المثال بعد الركود العظيم أصبح الجمهوريون في الكونجرس قلقين بشأن ديون الولايات المتحدة، وتجاوزت نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي البالغة 100٪. ونتيجة لذلك أصبحت السياسة المالية انكماشية فقط عندما احتاجت إلى أن تكون توسعية، للتعويض ضخ بنك الاحتياطي الفيدرالي مبالغ ضخمة من المال في الاقتصاد بالتيسير الكمي.

الاختلافات الرئيسية بين السياسة المالية والسياسة النقدية

  • تُعرف سياسة الحكومة التي تستخدم فيها سياسة الإيرادات والنفقات الضريبية الخاصة بها للتأثير على إجمالي العرض والطلب للمنتجات والخدمات في الاقتصاد باسم السياسة المالية. تُعرف السياسة التي يتحكم البنك المركزي من خلالها في المعروض النقدي وينظمه في الاقتصاد باسم السياسة النقدية.
  • يتم تنفيذ السياسة المالية من قبل وزارة المالية بينما تدار السياسة النقدية من قبل البنك المركزي للبلد.
  • يتم وضع السياسة المالية لفترة قصيرة، عادة سنة واحدة، بينما تستمر السياسة النقدية لفترة أطول.
  • السياسة المالية تعطي التوجيه للاقتصاد. من ناحية أخرى، تجلب السياسة النقدية استقرار الأسعار.
  • تهتم السياسة المالية بالإيرادات والنفقات الحكومية، لكن السياسة النقدية معنية بالاقتراض والترتيب المالي.
  • الأداة الرئيسية للسياسة المالية هي معدلات الضرائب والإنفاق الحكومي. على العكس من ذلك، فإن معدلات الفائدة ونسب الائتمان هي أدوات السياسة النقدية.
  • التأثير السياسي موجود في السياسة المالية. ومع ذلك، هذا ليس في حالة السياسة النقدية.

السبب الرئيسي للخلط والحيرة بين السياسة المالية والسياسة النقدية هو أن الهدف من كلتا السياستين هو نفسه. يتم صياغة السياسات وتنفيذها لتحقيق الاستقرار والنمو في الاقتصاد. يتمثل الاختلاف الأكثر أهمية بين الاثنين في أن السياسة المالية تصنعها حكومة البلد المعني بينما يقوم البنك المركزي بإنشاء السياسة النقدية. فيما يلي تلخيص بسيط عن الفرق بين السياسة المالية والسياسة النقدية.

 

السياسة النقدية

السياسة المالية

التعريف

إنها أداة تستخدمها البنوك المركزية في تنظيم تدفق الأموال وأسعار الفائدة في الاقتصاد هي أداة تستخدمها الحكومة المركزية في إدارة الإيرادات الضريبية والسياسات المتعلقة بالنفقات لصالح الاقتصاد

تُدار من قبل

البنك المركزي وزارة المالية

الإجراءات

يقيس معدلات الفائدة المطبقة على إقراض الأموال في الاقتصاد

يقيس النفقات الرأسمالية والضرائب للاقتصاد

منطقة التركيز

استقرار الاقتصاد

نمو الاقتصاد

التأثير على أسعار الصرف

تؤثر أسعار الفائدة على أسعار الصرف وتتدفق رؤوس الأموال

ليس له تأثير على أسعار الصرف

الاهداف

السياسة النقدية تستهدف التضخم في الاقتصاد ليس للسياسة المالية أي هدف محدد

التأثير

السياسة النقدية لها تأثير على الائتمان في الاقتصاد

السياسة المالية لها تأثير على عجز الميزانية

تأثير السياسة النقدية على سوق الفوركس

يجذب سعر الصرف في سوق الفوركس قدراً كبيراً من الاهتمام في السياسة النقدية، تعتبر التغييرات في سعر الصرف أمراً حيوياً بالنسبة للبلدان التي تعمل على تثبيت سعر صرف العملة للاستهداف أو عملة بلد آخر. يمكن للسياسة النقدية أن تؤثر على سعر الصرف في سوق الفوركس من خلال ثلاث قنوات رئيسية:

تأثير السياسة النقدية حسب نوع نظام الصرف

للسياسة النقدية تأثيرات مختلفة على أسعار الصرف اعتماداً على نوع نظام العملة في البلد. إذا طبق البنك المركزي السياسة التوسعية، فإن الزيادة في المعروض النقدي لبلد ما ستؤدي إلى خفض أسعار الفائدة. إذا ظلت جميع الشروط الأخرى ثابتة، يحدث تدفق رأس المال الخارج. يرفع سعر الصرف في سوق الفوركس ويقلل المعروض من العملات، إذا كان النظام يعمل على نظام ثابت، فسيتدخل البنك المركزي في سوق الفوركس ولا يسمح بزيادة سعر الصرف. ومن ثم سيأتي عدد قليل من احتياطياتها إلى السوق مع النظام العائم ترتفع أسعار الصرف ولن يتدخل البنك المركزي، منذ ارتفاع سعر الصرف تنخفض الواردات وتزداد الصادرات.

تأثير السياسة النقدية على أساس مستويات الأسعار

إذا طبق البنك المركزي سياسة توسعية فإن زيادة المعروض من النقود ستزيد أيضاً من مستويات الأسعار، سيؤدي ارتفاع الأسعار المحلية إلى جعل جميع السلع المحلية أكثر تكلفة مقارنة بالسلع الأجنبية. ومن ثم تنخفض القدرة التنافسية للتصدير في السوق العالمية، يؤدي انخفاض القدرة التنافسية إلى زيادة الواردات وتقليل الصادرات. لذلك يزداد الطلب على العملات الأجنبية من قبل المستوردين ويقل المعروض من العملات. وهو بدوره يرفع اسعار الصرف في سوق الفوركس من قناتين.

أثر السياسة النقدية على المحفظة الاستثمارية

عندما يطبق البنك المركزي سياسة توسعية فإن زيادة المعروض النقدي تقلل من أسعار الفائدة، تخفيض سعر الفائدة لا يجذب الناس لإيداع رأس المال في البنوك. لذلك يسحب الناس أموالهم عموماً ويستثمرون في اسواق أخرى مثل الفوركس باستخدام منصات وسيط فوركس. إذا كان معدل الفائدة منخفضاً وكانت الظروف الأخرى مستقرة تزداد عوائد العملات، كما يرتفع الطلب عليها، هذا الطلب المتزايد يحصل على دفعة للعملة في سوق الفوركس.

كيف يمكنك بدء تداول الاسواق العالمية اليوم؟

هل أصبحت مهتماً بتداول الاسواق العالمية وحصد الفرص؟ إليك كيفية البدء:

  • افتح حساب تداول حقيقي - قم بزيارة CAPEX.com، وانقر فوق تسجيل وإنشاء حساب وساطة جديد باستخدام بياناتك الشخصية.
  • تحميل الوثائق الثبوتية - تماشياً مع الامتثال الصارم لـ KYC، ستحتاج إلى التحقق من هويتك وعنوانك عن طريق تحميل نسخ من جواز سفرك وكشف حساب مصرفي حديث أو فاتورة خدمات.
  • إيداع الأموال - اضغط على إيداع الأموال، وحدد المبلغ وعملة الحساب ثم اختر طريقة الإيداع التي تناسبك.
  • تداول الادوات المالية التي ترغب بها - اكتب اسم السهم في شريط البحث. سيؤدي النقر فوق اسم الاداة الذي اخترته إلى ملء نافذة التداول حيث يمكنك النقر فوق أزرار الشراء والبيع. بمجرد إدخال عدد الاسهم التي تنوي تداولها، يتيح لك النقر على "وضع الأمر: فتح مركز على الاداة الذي قمت باختيارها.

تعمل شركات الوساطة مثل شركة CAPEX كوسيط مالي مرخص ومنظم ومسجل في الاسواق المالية العالمية من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي (ADGM) (ترخيص رقم 190005) وتمكن المستثمرين من تداول الاوراق المالية دون الحاجة إلى التواجد في قاعة التداول بأنفسهم. هل تعلم أنه يمكنك فتح محفظة تداول بمبلغ 250 دولار فقط وإضافة الاسهم إليها؟ ابدأ اليوم!

تداول الاسهم مع CAPEX | ArabBerg | كابكس من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي ADGM

الخلاصة حول السياسة النقدية Monetary Policy

1). يستخدم بنك الاحتياطي الفيدرالي السياسة النقدية لإدارة النمو الاقتصادي والبطالة والتضخم.
2). إنه يفعل ذلك للتأثير على الإنتاج والأسعار والطلب والعمالة.
3). تزيد السياسة النقدية التوسعية من نمو الاقتصاد، بينما تؤدي السياسة النقدية الانكماشية إلى إبطاء النمو الاقتصادي.
4). الأهداف الثلاثة في السياسة النقدية هي التحكم في التضخم، وإدارة مستويات التوظيف، والحفاظ على اسعار الفائدة طويلة الأجل.
5). ينفذ بنك الاحتياطي الفيدرالي السياسة النقدية من خلال عمليات السوق المفتوحة ومتطلبات الاحتياطي ومعدلات الخصم وسعر الأموال الفيدرالية واستهداف التضخم.

إن عملية التداول من خلال تتبع تأثيرات السياسة النقدية تتطلب الكثير من الممارسة، اختبر تأثير قرارات اعضاء الاحتياطي الفيدرالي حول السياسات النقدية الانكماشية والمتساهلة باستخدام حساب التداول التجريبي المجاني الخالي من المخاطر على أفضل منصات التداول WebTrader أو ميتاتريدر 5, سوف يوفر لك خبراء عرب بيرغ كل الدعم والتوجيه والتعليم الذي تحتاجه لبدء عملية الاستثمار.

عرب بيرغ | Arab Berg | السياسة النقدية | ادوات السياسة النقدية

>> دعنا نبدأ!

ما التالي:

1. مؤشر الدولار Dollar Index | مؤشر الدولار الامريكي

2. البنك الفيدرالي | كيف يعمل البنك الامريكي

3. ماهي لجنة السوق الفيدرالية المفتوحة (FOMC) وماهي وظائفها

مركز عرب بيرغ للابحاث والأسواق
مركز عرب بيرغ للابحاث والأسواق

ابق على اتصال بالأسواق

عرب بيرغ ArabBerg هو مزيج لمجموعة من الخبراء المحترفين في مكان وزمان واحد، تُقدم أكاديمية عرب بيرغ مجموعة واسعة من الأبحاث والتحاليل وكل ما تحتاجه من الادوات الفنية والأساسية لبناء استراتيجيات تداول ناجحة عبر خبرات تمتد لأكثر من 22 عام في الأسواق الماليّة. عرب بيرغ هو أكثر من مجرد موقع للأبحاث والتحاليل - إنه شريك للتداول الناجح.
قابل مركز عرب بيرغ للابحاث والأسواق