لماذا يعتبر سهم Ford من اسهم القيمة طويلة المدى؟

لماذا يعتبر سهم Ford من اسهم القيمة طويلة المدى؟

قد يتجاهل تشاؤم السوق بشأن فورد القوة المتنامية للشركة. حيث يطالب العملاء بمركباتها الكهربائية، وزيادة مبيعات فورد وحصتها في السوق. لن تستمر مشكلات سلسلة التوريد إلى الأبد، وفي الوقت الحالي، تبدو اسهم شركة صناعة السيارات وكأنها صفقة رابحة. قد يتغاضى المستثمرون عن تحول في هذه الشركة القوية لصناعة السيارات. أثرت مشاكل سلسلة التوريد على الشكل الخارجي لفورد (F -5.54٪)، لكن الطلب القوي على شاحناتها ومركباتها الكهربائية قد يمهد الطريق لنمو غير متوقع لواحدة من أقدم شركات صناعة السيارات في العالم.

حيث حقق سهم فورد أداءً ممتازاً في عام 2021. وارتفعت الاسهم بنسبة 140٪، ويرجع ذلك جزئياً إلى حماس المستثمرين لاتجاه فورد الجديد في عهد الرئيس والمدير التنفيذي جيم فارلي، الذي يركز على السيارات الكهربائية ويستثمر في التقنيات الجديدة مثل البطاريات والبرامج وأشباه الموصلات. علاوة على ذلك، تظهر بياناتها المالية أن فورد تسير على الطريق الصحيح، حتى لو تركت الخسائر المرتبطة باستثمار الشركة في ريفيان Rivian ارباح الربع الأول أضعف مما كان متوقعاً.

إمكانات النمو المستقبلية لشركة Ford إن الإطلاق المثير لسيارة بيك آب الكهربائية من فورد يمكن أن يعطل صناعة السيارات الكهربائية ويساهم بشكل كبير في نمو إيرادات فورد في السنوات القادمة. حيث يبلغ سعرها حوالي 40 ألف دولار، مما يجعل المركبات الكهربائية في متناول المستهلك العادي.

 في حين أن تسلا (TSLA -6.80٪) قد تظل رائدة في مبيعات السيارات الكهربائية، فإن شركة فورد تريد إغلاق هذا الصدارة بسرعة.  سيساعدهم الجمع بين موستانج Mach-E وشاحنة البضائع التجارية E-Transit وشاحنة Lightning F-150 EV التي تم إطلاقها مؤخراً على فعل ذلك.  تم بيع طرازات Lightning F-150 في الأيام الأولى بعد الإطلاق، وتتوقع فورد تسليم 600000 أو أكثر بحلول نهاية عام 2023.

 تعكس أرقام مبيعات فورد الأخيرة هذا النمو المتوقع. في أبريل، تفوقت مبيعات فورد على الصناعة بحصة إجمالية بلغت 13.8٪. هذا تحسن عن حصتها في عام 2021 البالغة 12.6 ٪ وعكس أربع سنوات من انخفاض حصتها في السوق. بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت مبيعات الطرازات الجديدة بنسبة 17.9٪ مقارنة بشهر مارس، كما ارتفعت مبيعات السيارات الكهربائية بنسبة 139٪ على أساس سنوي.

تكافح سلسلة التوريد تهدأ؟

 بالطبع، يمكن لقضايا سلسلة التوريد التي عانت من كل الأعمال تقريباً أن تضع مفتاح ربط في خطط التسليم هذه. ومع ذلك، كررت شركة فورد توجيهها مؤخراً، مشيرة إلى أنها ليست قلقة للغاية بشأن هذا الأمر.  وبينما قد تكون الشركة مخطئة بشأن ذلك على المدى القصير، فمن شبه المؤكد أن مشكلات سلسلة التوريد ستستمر في التحسن على المدى الطويل. كما يشير تقرير البنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك الأخير إلى أن هذه الضغوط تتراجع، وإن كان ذلك ببطء، بناءً على مؤشر ضغط سلسلة التوريد العالمية (GSCPI).

كما يمكن للشركة أيضاً أن تعطي هذا التحسين دفعة من تلقاء نفسها عن طريق "التأريض القريب" - نقل خطوط الإنتاج والمرافق إلى مكان أقرب إلى حيث تكون المنتجات مطلوبة. هذا يقلل من أوقات العبور، مما يسمح بتسليم المنتجات بسرعة أكبر. حيث تعمل شركة Ford بالفعل على زيادة إنتاجها في المكسيك وبناء مصانع بطاريات في كنتاكي.

هذا التقارب هو جزء من خطة Ford + الشاملة الخاصة بصانع السيارات للنمو. كما رأينا في أحدث ملخص للتقرير المالي والاستدامة لفورد، تستثمر الشركة بكثافة في إنتاج السيارات الكهربائية وتحسين جودة عملياتها، مع مهاجمة التكاليف بقوة. ونجحت شركة Ford في رفع الأسعار، وهي تهدف إلى تحقيق المزيد من التوفير في التكاليف من خلال زيادة أحجامها.

 تتوقع شركة صناعة السيارات زيادة عمليات التسليم كجزء من خطة إعادة الهيكلة التي تقسم أعمال فورد إلى قسمين مختلفين: موديل E للمركبات الكهربائية و فورد بلو لمحركات الاحتراق كما تتوقع فورد أن تمثل أعمال السيارات الكهربائية 50٪ من المبيعات العالمية بحلول عام 2030. وقد شهدت فورد بالفعل قفزة في مبيعات السيارات الكهربائية بنسبة 139٪ في أبريل بفضل قوة سيارات موستانج ماك إي وإي ترانزيت الكهربائية.

 الأمور المالية لفورد في بؤرة الاهتمام:

 في الوقت الحالي، تبدو اسهم Ford مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية مقارنة بمنافستها. ويعد مكرر الربحية لفورد 4.70 متأخراً عن GM (GM -5.96٪) 6.2 P / E، ناهيك عن Tesla's 98 P / E.  بينما تلقت اسهم Ford ضربة قوية على المدى القصير، فإن هذا يرجع إلى عوامل خارج سيطرة Ford. ما يمكنه التحكم فيه - التكاليف والابتكار والجودة - يضرب في جميع الأسطوانات. تتوقع الإدارة أن يساهم ذلك في نمو بنسبة 15٪ -25٪ في الارباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب (من المتوقع أن يرتفع إلى 11.5 مليار دولار - 12.5 مليار دولار) في عام 2022.

 في حين أن هذا قد يستغرق بعض الوقت حتى يتم تشغيله، فإن المستثمرين الذين يبدأون في تجميع اسهم Ford الآن سيشهدون مكافآت لأنها تزيد من حصتها في السوق في سوق EV.  بالإضافة إلى ذلك، فإن إضافة Lightning F-150 إلى المزيج يجب أن تظهر أرقام مبيعات أفضل تتجه إلى أشهر الصيف. وأثناء انتظارهم، يمكن للمستثمرين المهتمين بالسيارات الكهربائية الاستمتاع بعائد ارباح الشركة، حالياً في حدود 3٪.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.