هل حان الوقت الآن لشراء اسهم النفط؟

بدأت أسعار النفط والغاز في الارتفاع قبل وقت طويل من غزو روسيا لأوكرانيا، لكن الغزو أدى إلى تفاقم الوضع. حيث تنمو مصادر الطاقة البديلة بشكل مطرد لتحل محل احتياجات استهلاك الطاقة للمستهلكين. وتوجد المنتجات القائمة على البترول في كل جانب من جوانب حياة المستهلكين تقريباً ولا يمكن استبدالها بسهولة.

هل حان الوقت الآن لشراء اسهم النفط؟

لقد كانت الاسهم الأفضل أداءً خلال العام الماضي، لكنها كانت الأسوأ على مدار العقد الماضي. ليس هناك شك في أن قطاع الطاقة البالغ 4 تريليونات دولار كان موطناً للاسهم الأفضل أداءً في السوق مؤخراً. خلال العام الماضي، ارتفعت اسهم شركات الطاقة بنسبة 72٪ في المتوسط ​​، بينما ارتفع القطاع التالي الأقرب، المرافق، بنسبة تقل عن 15٪.  وبالمقارنة، فقد مؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500 في السوق الواسع 1٪، وقد بدأ ذلك قبل وقت طويل من غزو روسيا لأوكرانيا.

 لم يكن الأمر مختلفاً كثيراً في عام 2022 أيضاً، تتصدر اسهم النفط والغاز، على وجه الخصوص، الطريق. حيث احتلت الطاقة مجدداً المرتبة الأولى مع مكاسب بنسبة 58٪ حيث احتلت المرافق المرتبة الثانية مرة أخرى مع أقل من 5٪ زيادة في القيمة. لكن على مدى فترات أطول، جعلت التكلفة العالية للاستكشاف واستغلال الموارد قطاع الطاقة قطاعاً متخلفاً بالنسبة للمستثمرين. كانت اسهم التكنولوجيا هي الاسواق المفضلة في السوق فقط حتى وقت قريب، وعلى مدار العقد الماضي، احتلت اسهم الطاقة المرتبة الأخيرة مع زيادات بسيطة من رقمين عندما كان كل قطاع آخر تقريباً يحقق مكاسب ثلاثية الأرقام.  اسهم النفط والغاز هي النجوم هذه الأيام، لكن هل حان الوقت الآن لشرائها؟

الضغط على النفط كبير:

 قال الرئيس جو بايدن مؤخراً إنه يأمل أن يخرج الأمريكيون من أزمة الطاقة الحالية بدرجة أقل اعتماداً على الوقود الأحفوري. حيث تعد مصادر الطاقة البديلة بالفعل مكوناً متزايداً لاستهلاك الطاقة في العالم، حوالي 30٪ من الإجمالي، وهذا الرقم في تزايد مستمر.

حيث استحوذ قطاع الطاقة على 29٪ من الاسهم الموزونة في مؤشر ستاندرد آند بورز في عام 1980، فإنهم يمثلون اليوم 3.7٪ فقط.  في ذلك الوقت، كانت سبعة من أكبر 10 اسهم في المؤشر الشعبي هي اسهم النفط والغاز، بقيادة شركة ExxonMobil (XOM -0.25٪)؛  اليوم لا يوجد شيء. وفي علامة على كيفية تغير العالم أكثر، تم طرد سهم Exxon من مؤشر الداو جونز Dow Jones الصناعي في عام 2020 - وهو مكان احتفظت به لما يقرب من 100 عام - ولم يتبق سوى سهم Chevron (CVX -0.43٪) لتمثيل الصناعة، لم يكن الاستثمار في اسهم النفط والغاز كما كان عليه من قبل.

النفط والغاز منتشر في كل مكان:

بالرغم من انتشار النفط و الغاز في كل مكان الا انه لا يعني أنه لا يجب عليك الاستثمار في قطاع الطاقة. إنه ببساطة متأصل للغاية في الاقتصاد العالمي بحيث لا يختفي. على سبيل المثال، تتوقع جمعية معلومات الطاقة الأمريكية أن المركبات الخفيفة "التقليدية" العالمية ستتضاعف تقريباً من 1.31 مليار في عام 2020 إلى 2.21 مليار في ذروتها في عام 2038، ولكن هذا لا يزال يفوق بكثير استخدام المركبات الكهربائية.

 صرحت جنرال موتورز (0.58٪) أنها تريد إنتاج السيارات الكهربائية فقط بحلول عام 2035 بينما تقوم شركة Ford Motor Company (F -0.30٪) بالتصويب على 40٪ من أسطولها.  في المقابل، تقول تسلا Tesla (TSLA 1.60٪) إنها تريد بيع 20 مليون مركبة كهربائية بحلول عام 2027. ومع ذلك، تتوقع EIA أن ينمو استخدام المركبات الكهربائية من 0.7٪ فقط من أسطول LDV العالمي إلى 31٪ في عام 2050، أو 672 مليون سيارة فقط. ليس عدداً ضئيلاً، ولكن لا يزال يتخلف عن المركبات التي تعمل بالغاز.

 تمثل المنتجات البترولية حوالي 90٪ من إجمالي استخدامات الطاقة في قطاع النقل بالولايات المتحدة، ويمثل البنزين 56٪ من الإجمالي. نواتج التقطير، وخاصة وقود الديزل، تمثل 24٪ أخرى، ووقود الطائرات 9٪. ويتزايد استخدام وقود الطائرات بسرعة حيث تتوقع إدارة معلومات الطاقة زيادة الاستهلاك بمعدل أسرع من أي وقود سائل آخر للنقل حتى عام 2050.  والوقود الأحفوري موجود تقريباً في كل منتج يستخدمه المستهلكون اليوم، مع ظهور البترول في كل شيء بدءاً من مستحضرات التجميل ومنتجات العناية الشخصية، إلى العناصر اليومية مثل الهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر وأجهزة التلفزيون والأحذية والسلع الرياضية والأرضيات والأثاث والمستلزمات الطبية.

و تقدر شركة Grand View Research أن حجم سوق البتروكيماويات العالمي قُدِّر بنحو 556.1 مليار دولار في عام 2021 سينمو بمعدل سنوي مركب بنسبة 6.2٪ حتى عام 2030، مدفوعاً بشكل أساسي باحتياجات البناء والأدوية والسيارات، فضلاً عن اقتصادنا الصناعي. وعلى الرغم من أن البترول نفسه ليس مهماً كعنصر من مكونات تصنيع البلاستيك، إلا أن معالجة النفط الطبيعي والغاز الطبيعي لا تقل أهمية.

لا تزال هناك فرصة امامك للاستثمار:

 إن فرص أن تحل الطاقة البديلة محل الوقود الأحفوري في المستقبل المنظور منخفضة بشكل لا يصدق. لهذا السبب يعتقد أن قطاع الطاقة بشكل عام، واسهم النفط على وجه الخصوص، هي عمليات شراء كبيرة، حتى اليوم عند مستوياتها المرتفعة. حيث سيظل الوقود الأحفوري موجوداً لفترة طويلة، مما يعني أن المستثمرين سيبحثون عن كثب في بعض أفضل اسهم الطاقة في الفضاء كاستثمار طويل الأجل.