هل شراء سهم Rolls Royce فرصة للاستثمار الان؟

كافح سهم رولز رويز Rolls-Royce (LSE: RR) منذ اندلاع الجائحة في عام 2020. الا انه انخفض إلى مستوى منخفض للغاية بلغ عنده 38 بنساً فقط في أكتوبر 2021، حيث ظلت الاسهم تحوم حول علامة 100p منذ ذلك الحين. في الواقع، على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، انخفض سهمها بنسبة 16٪ وحتى الآن، انخفض بنسبة 28٪، ومع ذلك، يبدو أن الأمور قد تغيرت حيث ارتفعت الاسهم بنسبة 9.5٪ في الثلاثين يوماً الماضية. مع استعادة سهم Rolls-Royce بعض الزخم على ما يبدو، هل حان الوقت الآن للشراء؟ 

هل شراء سهم Rolls Royce فرصة للاستثمار الان؟

أعلنت شركة Rolls-Royce مؤخراً عن نتائجها للسنة المالية 2021.  والتي تشكل ابرز الأسباب الرئيسية لارتفاع الاسهم مؤخراً حيث أعلنت في نتائجها عن ربح. وعلى الرغم من أنها كانت مجرد 10 ملايين جنيه استرليني، إلا أنها كانت لحظة مهمة لشركة Rolls، التي سجلت خسارة قدرها 4 مليارات جنيه استرليني في عام 2020. وارتفعت الهوامش بنسبة كبيرة بلغت 23٪، وهو أمر مشجع للغاية أيضاً. حيث تمكنت من كبح استهلاكها النقدي، الذي انخفض من 3 مليارات جنيه استرليني في السنة المالية 2020 إلى 1.4 مليار جنيه استرليني في السنة المالية 2021.

في هذه النتائج، أعلنت الشركة أيضاً أنها حققت خطط إعادة الهيكلة، وخفضت التكاليف بمقدار 1.3 مليار جنيه استرليني لهذا العام. وقد تحقق ذلك من خلال انخفاض الإنفاق الرأسمالي بنسبة 70٪ وانخفاض بنسبة 34٪ في عدد الموظفين. هذه أخبار رائعة لمستثمر محتمل مثلي، مما يشير إلى عودة الميزانية العمومية من الدرجة الاستثمارية.

بالنظر إلى المستقبل، يعتقد أن اسهم Rolls-Royce لديها آفاق جيدة. حيث تعتبر الشركة الرائدة في تكنولوجيا المفاعلات الصغيرة (SMR) وتتوقع الموافقة على تصنيع هذه المحطات النووية في المملكة المتحدة في منتصف عام 2024. إذا تحققت هذه الخطط وظلت Rolls هي الشركة الرائدة في الصناعة، عندها يمكن أن تفتح سوقاً واسعة محتملة، وهذا من شأنه أن يعزز بلا شك الاسهم.

الا ان أحد أكبر مخاوف الشركة هو مقدار الديون التي عليها. مع وجود أكثر من 7 مليارات جنيه استرليني في ميزانيتها العمومية، والتي يمكن أن تتضرر رولز بشدة من ارتفاع اسعار الفائدة. مع ارتفاع أسعار الفائدة يمكن تضخيم هذا الدين الضخم، مما يزيد من عبء حرق السيولة التي عملت الشركة بجد لخفضه. ومع ذلك، فقد اتخذت Rolls خطوات لمعالجة ديونها، مثل بيع فرعها ITP Aero. ومع ذلك، فإن هذا ليس سوى حل جزئي لمشكلة أوسع نطاقا.

بالإضافة إلى الديون المرتفعة، قد تبدو اسهم Rolls-Royce مبالغ فيها عند النظر إلى أساسياتها. حيث يتم تداول الاسهم حالياً بمعدل سعر إلى ربح (P / E) يبلغ 61. في حين تتداول شركة جنرال إلكتريك المنافسة على نسبة P / E آجلة أقل بكثير من 24. يعتقد أن التقييم العالي لا يعكس مخاطر الاقتصاد الكلي ومع ذلك، يجب أن ينخفض  هذا الرقم بشكل كبير بمجرد أن تبدأ Rolls في تحقيق ارباح أعلى باستمرار.

بشكل عام، يعتقد أن اسهم Rolls-Royce يمكن أن تكون فرصة استثمارية جذابة لمحفظتك مع التقييم مرتفع للغاية، لكن يعتقد أن هذا سيعود إلى المستوى المقبول بمجرد أن تبدأ الشركة في تحقيق ارباح أعلى.