كيف استطاع مؤشر فوتسي الصمود حتى مع هبوط الأسهم الأمريكية؟

بينما نرى العديد من العوامل السلبية والمخاوف وحالة عدم اليقين تضرب الاقتصاد البريطاني، كان يتوقع المحللون والمتابعون انهيار سوق الاسهم البريطاني بشكل حال، وكان يُنظر إلى مؤشر فوتسي FTSE 100 إلى أنه سينهار ويدخل في نطاق السوق الهابط قريباً، وذلك تزامناً مع ما يحدث في الولايات المتحدة، إذ يقع كل من مؤشر ستاندرد آند بورز وكذلك مؤشر ناسداك NASDAQ واللذان دخلا في نطاق السوق الهابطة، بانخفاض أكثر من 20 ٪ حتى الآن في عام 2022. حيث انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 28٪، مع انخفاض مؤشر ستاندرد آند بورز بنسبة 20٪.

في غضون ذلك، انخفض مؤشر فوتسي 100 بنسبة متواضعة 3.5٪ فقط منذ ديسمبر، و 0.8٪ فقط خلال 12 شهراً. فكيف استطاع مؤشر فوتسي الصمود؟ تابع القراءة معنا.

كيف كان الأداء ما بين مؤشر فوتسي ومؤشر ستاندرد آند بورز 500؟

منذ تأسيسه في عام 1984، قدم فوتسي 100 متوسط ​​عائد سنوي قدره 7.75٪. هذا هو إجمالي العائد، بما في ذلك توزيعات الارباح. فيما كان أداء ستاندرد آند بورز أفضل قليلاً. منذ عام 1965، وصل متوسط ​​إجمالي عائدها السنوي إلى 10.5٪. قد لا يبدو هذا فرقاً كبيراً، حتى نجري بعض الحسابات.

دعونا نتفحص 38 عاماً منذ ولادة فوتسي مؤشر 100. استثمرنا 500 جنيه استرليني شهرياً على مدار هذا النطاق الزمني، بعائد سنوي قدره 7.75٪، سننتهي بأقل من 1.3 مليون جنيه استرليني. ولكن على نفس النطاق الزمني، فإن عائد 10.5٪ لمؤشر ستاندرد آند بورز سيزيد من تلك النتيجة بأكثر من الضعف، مما يوفر أكثر من 2.6 مليون جنيه استرليني.

تقييم الأسهم ما بين مؤشر فوتسي ومؤشر ستاندرد آند بورز

نتج عن العوائد المرتفعة تقييمات أعلى للأسهم الأمريكية. في الوقت الحالي، فإن فوتسي 100 على معدل إجمالي للسعر إلى الارباح (P / E) يبلغ 14. وهذا يعني أن الاستثمار في متعقب مؤشر اليوم سيحتاج إلى 14 عاماً لاسترداد الأموال، مع تجاهل الرسوم.

في الوقت نفسه، تم تقييم ستاندرد آند بورز عند P / E من 19. وهذا لا يزال أعلى بنسبة 36٪ من مؤشر فوتسي 100، حتى بعد انخفاض أسعار الاسهم الأمريكية في عام 2022. سيستغرق استثمار مؤشر ستاندرد آند بورز 19 عاماً لاسترداد أمواله.

ماذا عن بورصة ناسداك؟ فهي موطن للعديد من الاسهم عالية النمو، وقد وصل تقييمها إلى مستويات عالية جداً في بعض الأحيان. مرة أخرى في عام 2019، ارتفع السعر إلى الربحية حوالي 34. بعد الركود في عام 2022، نتطلع إلى مضاعف السعر إلى الربحية 23. وهذا يجعل مؤشر ناسداك يبدو وكأنه شراء بالنسبة لي الآن.

وعليه، لماذا لا يحدث تحطم 2022 فوتسي 100 إذن؟ قد تكون هذه المقارنات تلقي بعض الضوء على ذلك. في سوق المملكة المتحدة، لم تصل أسهم الشركات الكبرى إلى المستويات الأعلى من نظيراتها في الولايات المتحدة في المقام الأول.

على الجانب الآخر، يمكن للمستثمرين الذين يرغبون في مزيد من التعرض لأسهم النمو، مع قبول مخاطر تقلبات أكبر، اللجوء إلى الأسواق الأمريكية. والأشخاص الذين يفضلون الصفاء النسبي لاسهم والهدوء فلديهم مكونات مؤشر فوتسي للاختيار من بينها.