سهم Palantir يفقد ربع قيمته خلال اغسطس مع تدهور اسهم النمو

انخفضت اسهم شركة برمجيات البيانات الضخمة Palantir (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NASDAQ: PLTR) بنسبة 25.2٪ في أغسطس، وفقاً لبيانات من S&P Global Market Intelligence. فيما لم يتم الضغط على سهم PLTR في وقت سابق من الشهر فقط بعد خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جاي باول في جاكسون هول، بل أعلنت شركة بلانتير أيضاً عن ارباحها. في حين أن أرقام الربع السابق كانت متوافقة بشكل أساسي مع التوقعات، إلا أن التوجيهات التي جاءت أقل من المتوقع أدت إلى انخفاض حاد في سهم PLTR.

كيف كان الأداء المالي لدى Palantir وما هي تطلعات المستقبل؟

في توقعاتها للربع المالي الثالث، استرشدت شركة بلانتير بإيرادات تتراوح بين 474 مليون دولار و 475 مليون دولار، وهو ما يقل كثيراً عن توقعات المحللين البالغة 505.6 مليون دولار، بالإضافة إلى إيرادات العام بأكمله التي جاءت أيضاً أقل من المتوقع.

كان الجاني هو التباطؤ في إبرام الصفقات مع الحكومة الأمريكية، التي لا تزال عميلاً ضخماً لشركة Palantir. يمكن أن تكون العقود الحكومية الكبيرة متكتلة للغاية، ويبدو أن الوكالات الأمريكية المختلفة قد تؤجل هذا النشر على المدى القريب. وتجدر الإشارة إلى أن الإدارة قالت في مؤتمر عبر الهاتف مع المحللين إن إرشاداتها الخفيفة لا تتضمن أي عقود حكومية كبيرة جديدة حتى نهاية العام.

ومع ذلك، قال كبير المسؤولين القانونيين ريان تايلور: "نظراً لأن المنظمات في جميع أنحاء العالم تواجه مزيداً من الضغط وتتعرض لمزيد من الألم، فسيكون هناك تباطؤ في معدل الإنفاق وإطالة دورات المبيعات، ولكنه سيكشف أيضاً عن فجوات في عمليات المؤسسات والفجوات يمكن أن يحل برنامجنا. "

لم تكن الأخبار كلها سيئة، حيث تجاوز القطاع التجاري القطاع الحكومي، بارتفاع 46.3٪ على أساس سنوي، مقابل نمو القطاع الحكومي بنسبة 13.3٪. في الربع الثاني، شكلت الإيرادات الحكومية 55.6٪ من الإيرادات، لذلك قد يخفي نموها الأبطأ الزخم الذي تشهده شركة Palantir مع العملاء التجاريين، الذين يتجهون بشكل متزايد إلى تطبيقات البيانات الضخمة للحصول على رؤى وميزة تنافسية.

ومع ذلك، لا يزال المستثمرون في مزاج لا يرحم هذه الأيام، خاصة بالنسبة لاسهم التكنولوجيا عالية النمو ولكن التي تفتقر إلى الربح مثل شركة بلانتير. ولم يهدئ هذا المزاج إلا بعد أن ألقى باول خطاباً متشدداً في جاكسون هول، مشيراً إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن يبقي اسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول. سيكون ذلك سيئاً بالنسبة إلى اسهم النمو، والتي تمتلك الجزء الأكبر من قوة ارباحها بعيداً في المستقبل.

بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن أسهم برمجيات عالية النمو تم التغلب عليها في تغيير نظام سعر الفائدة الحالي، قد تستحق شركة بلانتير البحث. حيث أنه لديها علاقة عميقة مع الجيش الأمريكي، ومع انتشار التهديدات في جميع أنحاء العالم، يجب أن تستمر تلك العقود الحكومية في الظهور، حتى لو تأخرت في المدى القريب.

وفي الوقت نفسه، كان من المشجع أن نرى النمو في القطاع التجاري، مما يدل على أن جهود شركة بلانتير تنتشر هناك أيضاً. تمتلك بلانتير أيضاً 2.4 مليار دولار نقداً في ميزانيتها العمومية وليس لديها ديون، مما يجعلها في وضع جيد للحفاظ على الاستثمار في النمو حتى لو تباطأ الاقتصاد على المدى القريب. مع مبيعات 8.6 مرة فقط ومبيعات 7.5 مرة على أساس قيمة المؤسسة، فإنها ليست باهظة التكلفة لسهم شركة برامج البيانات الضخمة - على الأقل على أساس نسبي.

من ناحية أخرى، لا أحد يعرف حقاً كيف ستكون هذه الشركات الخاسرة للأموال اليوم مربحة في المستقبل، وهذا ينطبق أيضاً على شركة بلانتير. لهذا السبب شهدت هذه الاسهم تقلبات حادة في الأسعار هذا العام. هناك خطر آخر يتمثل في أن شركة Palantir تدفع مبلغاً ضخماً في شكل تعويض على أساس الاسهم للموظفين والمديرين التنفيذيين، وهو ما يمثل تكلفة حقيقية للمساهمين. لذلك، بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن اسهم نمو متهالكة، يجب أن يكون Palantir بالتأكيد على قائمة المراقبة الخاصة بك ... لكنه لا يزال بعيداً عن الرهان المؤكد.