ما أهم ما يجب معرفته لمستثمري أسهم النفط عن سهم Chevron؟

عندما يتعلق الأمر بقطاع الطاقة، فإن شركة Chevron (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: CVX) هي على الأرجح واحدة من أكثر الشركات المتجذرة في مختلف قطاعات أسواق الطاقة. وهذه في الواقع نقطة مهمة اليوم، نظراً لأن أسعار الطاقة قد انتعشت بقوة بالفعل من أدنى مستوى لها خلال الأيام الأكثر ظلمة لوباء فيروس كورونا في عام 2020. هذا هو السبب في أن عملاق الطاقة المتكامل هذا يجب أن يكون على قائمتك أسهمك إذا كنت تبحث عن شراء أسهم النفط اليوم.

تقلبات أسواق النفط والغاز تتسبب بخسائر شديدة لأسهم النفط

يتسم قطاع الطاقة بدرجة عالية من التقلبات الدورية، حيث غالباً ما تؤدي التحركات الدراماتيكية في أسعار النفط وكذلك الغاز الطبيعي إلى تحركات أسعار الاسهم المروعة بنفس القدر للمشاركين في الصناعة. هذا ليس جيداً أو سيئاً، إنه كذلك. ومع ذلك، إذا لم تأخذ هذه الحقيقة في الاعتبار عند الاستثمار في أسهم النفط، فمن المحتمل أن تتفاجأ عندما يتحول المد والجزر لا محالة.

أسعار النفط والغاز الطبيعي مرتفعة نسبياً في الوقت الحالي، لذا تبدو الكثير من شركات الطاقة مثل نجوم موسيقى الروك. إذا كان التاريخ هو أي دليل، فلن يستمر ذلك إلى الأبد، وستحتاج إلى امتلاك سهم مثل سهم Chevron الذي يميل إلى أن يكون أقل تقلباً بمرور الوقت. بالتأكيد، هذا يعني أنها لن تشارك كثيراً في الاتجاه الصعودي، ولكن إنقاذ نفسك من الخسائر الفادحة يمكن بسهولة تعويض ذلك.

المقارنة سوف تساعد. ارتفعت كوزموس إنرجي، وهي عبارة عن حفار نفط بحري صغير، بنحو 4٪ منذ بداية عام 2020. وارتفعت شيفرون بنسبة 28٪. ومع ذلك، شهدت تلك الفترة انخفاضاً في فترة الوباء بنحو 90٪ في اسهم شركة كوزموس للطاقة، تلاه ارتفاع في الأسعار بأكثر من 430٪. كان انخفاض أسهم Chevron كبيراً، عند حوالي 50 ٪، لكن هذا بعيد كل البعد عن 90 ٪ وساعدها بوضوح على التفوق على نظيرتها الأصغر على مدار الإطار الزمني الإجمالي على الرغم من الأداء الصامت بنسبة 85 ٪. أحياناً يكون البطء والثبات يفوز بالسباق حقاً.

نموذج أعمال شيفرون المتكامل يجلعها من الأفضل بين مثيلاتها

أحد مفاتيح نجاح شيفرون على المدى الطويل هو نهجها المحافظ. يبدأ ذلك بنموذج أعمالها المتكامل، والذي يشمل إنتاج النفط والغاز الطبيعي، وأصول منتصف الطريق مثل خطوط الأنابيب، وأعمال المعالجة والتكرير، وبالطبع محطات الوقود التي توزع الوقود للعملاء النهائيين. بشكل أساسي، يتم تنويعها عبر سلسلة قيمة صناعة الطاقة بأكملها تقريباً.

على الرغم من أن أسعار النفط والغاز الطبيعي هي المحرك الرئيسي للأداء، فإن بعض مجالات العمل (خاصة التكرير) تميل إلى الاستفادة من أسعار الطاقة المنخفضة. لذلك هناك شيء ما لتخفيف آلام انخفاض أسعار السلع الأساسية. هذا، مع ذلك، هو مجرد جزء من القصة.

تتدفق الطبيعة المحافظة للشركة على طول الطريق إلى ميزانيتها العمومية. في الوقت الحالي، تعد نسبة الدين إلى حقوق الملكية لشركة Chevron هي الأدنى بين أقرب مجموعة نظيرة عند 0.17 مرة. في الواقع، سيكون هذا منخفضاً بالنسبة لأي شركة. ولكن ما يمنحه لشركة Chevron هو الحرية في تحمل الديون في الأوقات الصعبة حتى تتمكن من مواصلة الاستثمار في أعمالها ودعم ارباحها.

ماذا عن توزيعات أرباح أسهم شيفرون؟

تعتبر ارباح الاسهم أكثر أهمية مما تعتقد. شيفرون هو من رائدي توزيعات الارباح مع 35 عاماً وحساب قيمة الارباح السنوية التي تزيد عن ذلك. هذا رقم قياسي لا يصدق بالنظر إلى الصعود والهبوط الذي شهده قطاع الطاقة خلال تلك الفترة الزمنية. من الواضح أن إعادة القيمة للمستثمرين من خلال زيادة الارباح أمر مهم للشركة.

هذا، في حد ذاته، أمر جيد. ولكن بصفتك مستثمراً، لا يمكن تجاهل القدرة على جمع ارباح كبيرة (يبلغ العائد الحالي للارباح حوالي 3.6٪) خلال الفترات التي تدفع فيها العواطف سهم شيفرون إلى الانخفاض. ستساعد هذه التوزيعات ربع السنوية على إبقائك مستثمراً حتى تتمكن من الاستفادة من انتعاش الصناعة الحتمي. تذكر أن مقارنة الأداء مع كوزموس للطاقة أعلاه. إذا قفزت خلال فترة الانكماش الاقتصادي، فستفقد ميزة الدورة الكاملة لامتلاك شركة مثل Chevron.

بلغ إجمالي ارباح شركة شيفرون 11.6 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2022، ارتفاعاً من حوالي 3.1 مليار دولار في العام السابق. هذا دليل على مدى جودة الأشياء اليوم في مجال الطاقة. تعمل شركات الطاقة الأخرى بشكل جيد، لكن لا ينبغي أن تتوقع أن تستمر هذه النتائج المذهلة لفترة طويلة جداً. التاريخ واضح جدا هنا. سيصل التراجع في النهاية ويدفع النتائج المالية واسهم الطاقة إلى الانخفاض مرة أخرى. إذا كنت تبحث في مخزونات الطاقة اليوم، فهذا هو أسوأ سيناريو يجب أن تستعد له باختيارات الاسهم الخاصة بك. ربما تكون شيفرون، عملاق الطاقة المحافظ والمتكامل، واحدة من أفضل المواقع للتعامل مع الرياح المعاكسة الحتمية التي ستأتي.