الاستثمار في الالمنيوم عبر شراء صناديق الاستثمار المتداولة

المعادن الأساسية هي مواد مهمة تستخدم في مجموعة متنوعة من التطبيقات، بما في ذلك التصنيع والبناء. بعد إقرار إجراء بقيمة 1.2 تريليون دولار في أواخر عام 2021 بهدف إصلاح البنية التحتية المترهلة في الولايات المتحدة، أصبح المستثمرون مهتمين بشكل متزايد بالمعادن الأساسية مثل الألمنيوم.

هناك عدد محدود من أسهم الشركات العاملة في قطاع معدن الألومنيوم. لكن لحسن الحظ للمستثمرين المهتمين بالمعادن، فإن صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) تقدم فرصة مقنعة. حيث يجب على الأشخاص المهتمين باسهم الألمنيوم ولكنهم قلقون بشأن مخاطر الاستثمار في الاسهم الفردية أن يفكروا في الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة من الألومنيوم. ولكن، مثلما يوجد القليل من أسهم الألمنيوم، هناك عدد قليل من صناديق الاستثمار المتداولة المصنوعة من الألومنيوم. ومع ذلك، هناك فرص مع صناديق الاستثمار المتداولة للمعادن الأساسية التي يمكن أن توفر للمستثمرين تعرضاً كبيراً للألمنيوم.

1. صندوق Invesco DB Base Metals Fund (DBB)

يستثمر صندوق Invesco DB Base Metals Fund نهجاً أكثر تخميناً في العقود الآجلة للعديد من المعادن الأساسية بما في ذلك الألومنيوم والزنك والنحاس. وفقاً لـ Invesco، يسعى الصندوق إلى تتبع أداء مؤشر DBIQ Optimum Yield Industrial Metals Index Excess Return.

على الرغم من أن صندوق Invesco DB Base Metals Fund يوفر التعرض للعديد من المعادن الأساسية الأخرى، إلا أن المستثمرين الذين يركزون بشكل خاص على الألمنيوم يجب أن يكونوا سعداء بكيفية وزنه في الصندوق. اعتباراً من يوليو 2022، مثلت العقود الآجلة للألمنيوم 33.96٪ من العقود الآجلة للمعادن الأساسية للصندوق؛ مثل الزنك والنحاس 35.31٪ و 30.37٪ على التوالي.

يجب ألا تخيف نسبة المصاريف البالغة 0.77٪ لصندوق DB Base Metals مستثمري الألومنيوم من التفكير في الصندوق هذا.

2. صندوق iShares U.S. Basic Materials ETF (IYM)

على عكس صندوق DB Base Metals Fund وتركيزه على العقود الآجلة، يوفر iShares U.S. Basic Materials ETF التعرض لمخزونات المعادن الأساسية، فضلاً عن المواد الأخرى مثل المواد الكيميائية ومنتجات الغابات. يتبر الصندوق فرصة أقل للمضاربة. إذ وفقاً لمدير الصندوق BlackRock، يحاول iShares U.S. Basic Materials ETF تتبع نتائج الاستثمار لمؤشر يتألف من الاسهم الأمريكية في قطاع المواد الأساسية.

يجب أن يهتم المستثمرون الذين يبحثون عن طريق أكثر تحفظاً للحصول على التعرض للألمنيوم بشكل خاص في الصندوق. نظراً لأن الصندوق يشمل قطاعات أخرى مثل الكيماويات والذهب والتعبئة الورقية، فإن المستثمرين يواجهون مخاطر أقل من التراجع الحاد في صناعة الألمنيوم. اعتباراً من الربع الثالث من عام 2022، كان لدى ETF 39 حيازة، بما في ذلك أسهم الألومنيوم الرائدة. تمثل Alcoa (NYSE: AA) 1.39٪ من الحيازات؛ استحوذت شركة Reliance Steel & Aluminium (NYSE: RS) على 1.69٪.

من خلال توفير توزيعات الارباح على أساس ربع سنوي، يقدم iShares U.S. Basic Materials ETF للمستثمرين فرصة لتكملة أو البدء في تحقيق دخل سلبي. حيث كان عائد الصندوق لمدة 12 شهراً في أوائل سبتمبر 2.05٪، وهو ما يكفي لتغطية نسبة نفقات منخفضة تبلغ 0.39٪ ولا يزال هناك بعض النقود المتبقية. لمدة ثلاث سنوات بين 30 يونيو 2019 و 30 يونيو 2022، قدم صندوق iShares U.S. Basic Materials ETF للمستثمرين عائداً إجمالياً بنسبة 30.8٪.

3. صندوق SPDR S&P Metals and Mining (XME)

منح المستثمرين تعرضاً أكبر للألمنيوم من iShares U.S. Basic Materials ETF، فإن SPDR S&P Metals and Mining ETF لديها وزن 11.2٪ من المعدن الأساسي. بالإضافة إلى الألومنيوم المشتبه به المعتاد مثل Alcoa و Reliance Steel & Aluminium، يشمل الصندوق Arconic (NYSE: ARNC) و Century Aluminium (NASDAQ: CENX) و Kaiser Aluminium (NASDAQ: KALU).

على الرغم من أن الصندوق لديه نسبة نفقات 0.35٪ - أقل من iShares U.S. Basic Materials ETF - كان عائده لمدة 12 شهراً 0.85٪ فقط في بداية الربع الثالث من عام 2022.

يوفر الصندوق، الذي يحاول مطابقة أداء مؤشر الصناعة S&P Metals and Mining Select Industry، التعرض للمعادن الثمينة والفحم والمعادن المتنوعة والصلب. فيما حقق SPDR S&P Metals and Mining ETF عائداً إجمالياً لمدة ثلاث سنوات بنسبة 58.6 ٪ من 30 يونيو 2019 إلى 30 يونيو 2022، أي أقل بقليل من إجمالي عائد 60.4 ٪ لمؤشرها القياسي خلال نفس الفترة.

بدلاً من التطلع إلى اكتشاف صناديق الألمنيوم الخالص - والذي لا يبدو أنه موجود - يجب أن يكون المستثمرون راضين عن خيارات الصناديق المتداولة المختلفة الأخرى التي توفر تعرضاً وفيراً للمعادن. للمستثمرين الأكثر جرأة الذين يشعرون بالراحة مع المخاطرة الأكبر، حيث يوفر صندوق Invesco DB Base Metals Fund الفرصة للاستفادة من الارتفاع المفاجئ في العقود الآجلة للألمنيوم، وكذلك الزنك والنحاس. قد يجد المستثمرون المحافظون المهتمون بتوليد دخل سلبي أن صندوق iShares U.S. Basic Materials ETF و SPDR S&P Metals and Mining ETF يمثلان فرصاً أفضل.