اثنان من أسهم الرقائق تتوقع وول ستريت نمواً واعداً لهما!

لقد كان هذا عاماً بائساً للمستثمرين المحترفين والمستثمرين العاديين. بغض النظر عما إذا كنت جديداً في الاستثمار أو كنت تضع أموالك للعمل في وول ستريت منذ عقود، فإن الخسائر قصيرة الأجل في المؤشرات الأمريكية الرئيسية الثلاثة قد أثرت في معظم المحافظ.

منذ أن سجل أعلى مستوياته على الإطلاق بين منتصف نوفمبر والأسبوع الأول من يناير، انخفض مؤشر الداو جونز الصناعي الأيقوني، وستاندرد آند بورز واسع النطاق، وناسداك المركب المدعوم بالتكنولوجيا بنسبة تصل إلى 22٪، 28٪، و 38٪. هذا يضع جميع المؤشرات الثلاثة بقوة في سوق هابطة. ولكن عندما يكون هناك ألم في وول ستريت، فهناك دائماً فرصة - والمحللون يعرفون ذلك. قد يكون هذا صحيحاً بشكل خاص بالنسبة للأسهم التكنولوجيا. على سبيل المثال، هبطت أسهم شركات رقائق أشباه الموصلات بسبب الاحتمال المتزايد للركود وسط اسعار الفائدة المرتفعة وقضايا سلسلة التوريد المستمرة. لكن توسيع العدسة قليلاً يخلق نظرة مختلفة تماماً.

استناداً إلى تقرير صادر عن Fortune Business Insights، من المفترض أن تقترب قيمة سوق رقائق أشباه الموصلات العالمية من 1.4 تريليون دولار بحلول عام 2029 وأن تحافظ على معدل نمو سنوي مركب أعلى من 12٪ على مدار السنوات السبع المقبلة. بعبارة أخرى، يمكن للصبر أن يؤتي ثماره بشكل جيد بالنسبة لمستثمري أسهم الرقائق. فيما يلي سهمان من أسهم رقائق أشباه الموصلات يقدمان ارتفاعاً يتراوح من 149٪ إلى 178٪، وفقاً لوول ستريت.

سهم Nvidia: ارتفاع ضمني بنسبة 149٪

أول صانع للرقائق ومتخصص في الحلول يتمتع بإمكانيات تصاعدية لا تصدق هو Nvidia سابقاً من بين أكبر 10 شركات في السوق (NVDA). حيث يتوقع المحلل بيير فيراجو من نيو ستريت ريسيرش أن يصل سعر نفيديا إلى 280 دولاراً، وهو ما يعني تحقيق مكاسب كبيرة بنسبة 149٪ من حيث أنهت الاسهم الأسبوع الماضي.

يعتقد Ferragu، الذي زاد السعر المستهدف لـ New Street على Nvidia في أبريل، أن الضعف المدفوع بالعملات المشفرة سيكون قصير الأجل، وأن أعمال مركز بيانات الشركة ستكون محركاً مهماً للنمو على المدى الطويل.

على الرغم من أن Nvidia تشتهر بتطوير وبيع بطاقات الرسومات المستخدمة في أجهزة الكمبيوتر الشخصية للألعاب، فإن حلول مركز بيانات الشركة تبدو في وضع جيد للاستفادة من مناخ البيانات المتغير. على الرغم من أن الشركات كانت تنقل البيانات بالفعل إلى السحابة قبل جائحة COVID-19، إلا أن وتيرة هذا التحول قد ارتفعت بشكل كبير في أعقابه. مع زيادة الطلب على مركز البيانات، يجب أن تزداد فرصة الهامش المرتفع هذه لـ Nvidia.

غالباً ما يتم التغاضي عن شيء ما حول Nvidia هو قطاع التصور الاحترافي سريع النمو في الشركة. على الرغم من أنه أيضاً عرضة للضعف الدوري، إلا أن هذا القطاع يوفر إمكانات نمو مبيعات مستدامة من رقمين خلال فترات طويلة من التوسع الاقتصادي.

التصور الاحترافي هو نقطة الانطلاق التي يمكن أن تساعد Nvidia على أن تصبح لاعباً رئيسياً في metaverse - أي التكرار التالي للإنترنت الذي سيسمح للمستخدمين المتصلين بالتفاعل مع بعضهم البعض ومع بيئتهم في عوالم افتراضية ثلاثية الأبعاد. سيستغرق تطوير البرامج والبنية التحتية اللازمة لإحياء الحياة الواقعية سنوات. ومع ذلك، فإن metaverse يمثل فرصة بمليارات الدولارات على المدى الطويل.

ومع ذلك، تتعامل Nvidia أيضاً مع تحديات سلسلة التوريد المذكورة أعلاه، واللوائح الجديدة من واشنطن التي تقيد مبيعات / صادرات شرائح التكنولوجيا إلى الصين. مع وجود الكثير من عدم اليقين بشأن الإيرادات على المدى القريب المرتبط بهذه اللائحة الجديدة، يبدو من غير المرجح أن تقترب Nvidia من هدف سعر New Street في أي وقت قريب.

سهم Intel: ارتفاع ضمني بنسبة 178٪

سهم رقائق أشباه الموصلات الثاني مع حمولة قارب من الاتجاه الصعودي المحتمل، وفقاً لوول ستريت، هو مكون داو جونز إنتل (INTC). المحلل إيفان فاينسيث من Tigress Financial لديه هدف سعري قدره 72 دولاراً على أسهم Intel، وهو ما يمثل ارتفاعاً بنسبة 178 ٪ من حيث أغلقت أسهم الشركة الأسبوع الماضي.

يعتمد السعر المستهدف لـ Feinseth، والذي تم رفعه من 68 دولاراً إلى 72 دولاراً في يناير (أي قبل انهيار السوق الأوسع)، على توقع أن استثمارات Intel في ابتكار المعالجات يجب أن تسمح لها بتوليد تدفق نقدي وفير وتظل قادرة على المنافسة للغاية.

ومن المثير للاهتمام، أن أحد أكبر محركات التدفق النقدي في Nvidia هو أيضاً أحد محركات Intel. مع نقل المزيد من البيانات من قبل الشركات إلى السحابة، سيزداد الطلب على خوادم مركز البيانات. تمتلك إنتل نصيب الأسد من حصة السوق لوحدة المعالجة المركزية (CPU) لخوادم مركز البيانات.

وهذا يقود إلى النقطة التالية: إن زوال حصة إنتل في السوق مبالغ فيه إلى حد كبير. على الرغم من أن AMD قد حققت تقدماً وتخلت عن مشاركة وحدة المعالجة المركزية Intel في أجهزة الكمبيوتر الشخصية (أجهزة الكمبيوتر الشخصية) والهواتف المحمولة وخوادم مركز البيانات، إلا أن خسائر حصة Intel في هذه القطاعات كانت صغيرة نسبياً. عند النظر إليها من خلال عدسة أوسع، لا تزال intel هي المزود المهيمن لوحدة المعالجة المركزية في أجهزة الكمبيوتر، وهي متقدمة جداً على AMD في خوادم مراكز البيانات والجوال.

بالنظر إلى أبعد من ذلك، يجب أن تكون Intel أحد المستفيدين الرئيسيين من قانون CHIPS and Science Act، الذي وقع عليه الرئيس جو بايدن ليصبح قانوناً في أغسطس. يوفر هذا القانون ما يقرب من 53 مليار دولار من الإعانات لصانعي الرقائق لبناء مصانع محلية وإجراء البحوث. تقوم إنتل بالفعل بتخصيص 20 مليار دولار لبناء مصنعين في ولاية أوهايو. مع وجود إعانات محتملة في أشرعتها، فإن إنتل حريصة على توسيع قدرات الإنتاج / المسبك الداخلية لتلبية متطلبات عالم يتزايد اعتماده على التكنولوجيا الرقمية.

المتفائلون سيكونون مفتونين أيضاً بطرح الاكتتاب العام (IPO) القادم من قطاع السيارات المستقلة Mobileye. اشترت إنتل Mobileye مقابل 15.3 مليار دولار قبل خمس سنوات، لكنها تعتقد أن الشركة يمكن أن تجلب تقييماً بقيمة 30 مليار دولار للاكتتاب العام. ارتفعت مبيعات Mobileye بنسبة 41 ٪ لتصل إلى 460 مليون دولار في الربع المنتهي في يونيو، وهو أمر مثير للإعجاب بالنظر إلى التحديات التي واجهها الاقتصاد الأمريكي خلال الربع الثاني.

ولكن تماماً مثل Nvidia، تمتلك Intel عدة رياح معاكسة لتتعامل معها. من المرجح أن يؤدي الضعف الاقتصادي، إلى جانب حظر الصادرات الصينية، إلى إبطاء الطلب على الرقائق. علاوة على ذلك، ستظل بضع سنوات قبل أن تجني الشركة ثمار زيادة القدرة التصنيعية. في حين أن اسهم Intel جاهزة للاختيار من قبل المستثمرين على المدى الطويل، فإن السعر المستهدف لـ Feinseth البالغ 72 دولاراً يبدو غير وارد في أي وقت قريباً.