بانخفاض 84٪ هل سهم Roku مناسب للشراء الان؟

تتوقع منصة البث التلفزيوني تباطؤاً حاداً في نمو الإيرادات، حيث إنها تتعرض لمشكلات في سلسلة التوريد وضغوط اقتصادية أخرى. ومع ذلك، فإن لديها نشاطاً تجارياً صحياً يمكن أن يزدهر في هذا الجو، حيث ان المدى القريب قاتم، لكن المدى الطويل يبدو وديا، بانخفاض 84٪ هل سهم Roku مناسب للشراء الان؟ تابع معنا

بانخفاض 84٪ هل سهم Roku مناسب للشراء الان؟

 كان العامان الماضيان بمثابة صراع كبير لمساهمي Roku (ROKU). حيث تعثر سهمها نتيجة لعدة عوامل، بما في ذلك رفع عمليات الإغلاق المرتبطة بـ Covid، والضغوط الاقتصادية العالمية، وزيادة المنافسة من شركات البث الأخرى.حيث انخفض سهم Roku الآن بأكثر من 84٪ خلال العام الماضي.  ولكن هل حان الوقت أخيراً للشراء؟

 أظهر Roku نمواً هائلاً في بداية الوباء. مع وجود قسمان تشغيليان لديها: إيرادات المشغل، والتي تشمل أجهزتها أو أجهزة البث، وإيرادات النظام الأساسي، والتي تأتي في الغالب من الإعلانات. حيث تفاقم هذان المقطعان عندما استثمر المشاهدون والمعلنون في البث أثناء عمليات إغلاق COVID-19.  واكتسب سهم Roku نسبة مذهلة قدرها 330 ٪ من ازدهاره في عام 2020.

في حين توقفت تلك الأوقات الجيدة حيث غامر الناس بالخارج مرة أخرى عندما تضاءل الوباء وأيضاً بسبب العديد من العوامل الاقتصادية. حيث أثرت سلسلة التوريد سلباً على قطاع اللاعبين، وفي الآونة الأخيرة، قام المعلنون بتقليص الإنفاق في ضوء التضخم.

 إن التوقعات على المدى القريب قاتمة للغاية لدرجة أن الإدارة توجهها لزيادة الإيرادات بنسبة 3٪ فقط في الربع الثالث لتصل إلى 700 مليون دولار، وانخفاض بنسبة 11٪ في إجمالي الربح، وانخفاض كبير في الارباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، من 130.1 مليون دولار العام الماضي إلى  75 مليون دولار خسارة هذا العام.

و على الرغم من هذه المشاكل، هناك بعض المؤشرات الإيجابية.  على سبيل المثال في حين تباطأ نمو الإيرادات، فإنه لا يزال يزداد بشكل كبير - بزيادة 18٪ في الربع الثاني من عام 2022. ربما الأهم من ذلك هو أن Roku تستحوذ على حصتها في السوق، وهو مؤشر قوي على كيفية نظر المشاهدين إليها في سوق البث الضيق.  حيث زادت الحسابات النشطة بنسبة 14٪ مقارنة بالعام الماضي لتصل إلى 63.1 مليون في الربع الثاني، وقد زاد هذا الرقم مقارنة بالربع السابق في فصول عديدة. وزادت ساعات البث بنسبة 19٪ مقارنة بالعام الماضي، وزاد متوسط ​​الإيرادات لكل مستخدم بنسبة 21٪.

و نظراً لأن المستهلكين يبطئون إنفاقهم وتقدم شركات البث الرئيسية طبقاتها الإعلانية المدعومة بأسعار منخفضة، فإن Roku، التي تكون قناتها المتدفقة مجانية، في وضع جيد لمواصلة الحصول على حصتها في السوق وساعات المشاهدة.  قد لا يؤدي ذلك إلى زيادة الإيرادات في الوقت الحالي، لكنه يضع Roku على الأقل للبقاء في السلطة. حيث نجحت Roku في تكوين مكانة مستقرة في فئة السوق الصعبة.

في حين لاحظت الإدارة أن هناك فجوة بين نسبة المشاهدة والإنفاق على الإعلانات؛ حيث يقضي المشاهدون الذين تتراوح أعمارهم بين 18 و 49 عاماً أكثر من نصف ساعات المشاهدة في البث، بينما خصص المعلنون 22٪ فقط من ميزانيات الإعلانات الأمريكية لعام 2022 لمواقع البث. مع قيام المزيد من الأشخاص بفتح حسابات وزيادة نسبة المشاهدة، يجب أن تبدو منصة Roku أكثر جاذبية لهؤلاء المعلنين.

 لا يزال السهم محفوفاً بالمخاطر

 بالسعر الحالي، يتم تداول سهم Roku عند 2.4 مرة مقارنة بمبيعات 12 شهراً، وهي رخيصة إلى حد ما. حيث استمر سعر السهم في الانخفاض وانخفض بنسبة 17٪ في الشهر الماضي فقط. و على الرغم من بعض هذه الإشارات الإيجابية والجدوى على المدى الطويل، سوف يستغرق الأمر وقتاً حتى تعود Roku إلى النمو القوي وحتى فترة أطول لتصبح مربحة.  ومع ذلك، فقد أثبت على هذه الجبهة أنه يمكن أن يكون مربحاً على نطاق واسع، حيث سجل عدة أرباع من الارباح "المفاجئة" عندما يتجاوز النمو التقديرات.

ولكن هل يمكن أن ينخفض ​​السهم أكثر؟  نعم، ولكن في هذا التقييم الرخيص، قد يمثل السعر نقطة دخول للمستثمرين الذين يتحملون المخاطر.  حيث ستعلن Roku عن ارباح الربع الثالث الأسبوع المقبل.  فإذا جاءوا بشكل أفضل مما كان متوقعاً، فتوقع أن يرتفع السهم.