ما هي أفضل صناديق الاستثمار العقارية للشراء مع قدوم ديسمبر؟

اقتربت العطلات، وهو الوقت المناسب لشراء الاسهم التي تعتقد أنها ستساعدك على تحقيق أهدافك المالية لسنوات قادمة. لا نتحدث هنا عن اسهم النمو السريع. لنلقِ نظرة على شيء أكثر تعقيداً: الاسهم العقارية التي تدفع لك توزيعات الارباح بينما تسمح للآخرين بإدارة العقارات.

صناديق الاستثمار العقاري (REITs) هي مجرد نوع من آلات الدخل السلبي. لديهم سجل طويل في توفير عوائد إجمالية قوية، مع الانضمام إلى السندات كخيارات شائعة للاستثمارات المحافظة في المحافظ طويلة الأجل.

صناديق الاستثمار العقاري الثلاثة هذه يمكنك الاعتماد عليها في الحصول على الدخل السلبي من توزيعات الارباح

سنتلق نظرة على ثلاثة من الصناديق الواعدة الآن هي Agree Realty (ADC) و Getty Realty (GTY) و Gladstone Commercial (GOOD). فيما تركز Agree على عقارات البيع بالتجزئة، وخاصة المتاجر الكبيرة، بينما تقوم Getty بتأجير الشركات ذات الصلة بالسيارات مثل محطات الوقود ومتاجر قطع الغيار. تمتلك جلادستون مزيجاً من العقارات الصناعية والمكتبية.

كل من هذه الصناديق العقارية لديها استراتيجيتها الخاصة التي أثبتت جدواها والتي تجعلها استثماراً جذاباً. شركة Agree Realty، على سبيل المثال، أبقت ممتلكاتها مشغولة بنسبة 100 ٪ تقريباً خلال وقت صعب لتجارة التجزئة العامة بالطوب وقذائف الهاون وتزيد محفظتها - ودخلها - بوتيرة قياسية.

أما شركة Getty Realty، في غضون ذلك، في مكانة خاصة مقاومة للركود ومقاومة للتضخم. سيستمر الناس في شراء العقارات، ويمنح الشركة مزيج ترتيبات إعادة البيع-التأجير، وتطوير العقارات الجديدة، وإعادة التطوير، المرونة للاستفادة من الفرص عندما تراها.

وجلادستون هو جزء من مجموعة من صناديق الاستثمار العقاري التي يرأسها ديفيد جلادستون، الذي يدير ممتلكاته بهدف توفير دخل تقاعد بشكل ثابت وشهري. جلادستون كوميرشال، من جانبها، تركز على العقارات الصناعية على أعمال المساحات المكتبية المتعثرة. قال الرئيس التنفيذي مؤخراً أن جميع عمليات الاستحواذ الـ 15 المحتملة كانت في هذا القطاع الساخن.

تدفع جلادستون ارباحا شهرية منذ فترة وجيزة بعد طرحها العام الأولي لعام 2003، بينما بدأت Agree في الدفع شهرياً العام الماضي، ولا تزال Getty تدفع كل ثلاثة أشهر.

تشكل توزيعات ارباح الاسهم جزءاً كبيراً من هذا العائد الإجمالي. على كل حال، فإن صناديق الاستثمار العقاري مطالبة بموجب قانون الضرائب بدفع 90٪ على الأقل من دخلها الخاضع للضريبة للمساهمين. 

في غضون ذلك، قامت كل شركة - خاصة Agree - بتنمية أموالها بشكل مطرد من العمليات (FFO، وهو مقياس رئيسي لارباح REIT). تكون نسب المدفوعات الخاصة بهم عند مستويات يجب أن تكون قادرة على دعم المزيد من نمو الارباح وعمليات الاستحواذ لمحافظهم الاستثمارية. حالياً، بناءً على التدفق النقدي، تبلغ 82٪ بالنسبة لـ Agree، و 80٪ لـ Gladstone، و 70٪ لـ Getty.

بالنسبة للنمو، في الربع الماضي فقط، أضافت الشركة 121 عقاراً صافي الإيجار، لمنحها محفظة تضم أكثر من 1700 موقعاً في جميع الولايات الـ 48 المجاورة. استثمرت جيتي في 10 عقارات في الربع الثالث من العام 22 ولديها 1،021 في 38 ولاية. تمتلك جلادستون 136 عقاراً منتشرة في 27 ولاية، حيث أضافت أربعة عقارات صناعية وبيعت ثلاثة عقارات مكتبية في الربع الثالث.

أما عند النظر في تقييمات الأسهم. من بين الثلاثة، تمتلك Agree أعلى مضاعف لسعر السهم إلى FFO لكل سهم، وهو 17، بينما تبلغ Getty حوالي 11 مرة و Gladstone عند حوالي 10. هذا بعد أن شارك الثلاثة جميعاً في ارتفاع السوق الإجمالي مؤخراً.

في الشهر الماضي، على سبيل المثال، قفزت أسهم Agree بنحو 9.5٪، و Getty بنحو 17.3٪، و Gladstone بنحو 19٪. لكنهم ما زالوا منخفضين لهذا العام: وافقوا بنحو 6٪، و Getty بحوالي 1٪، وغلادستون بنسبة هائلة نسبياً 28٪.

لكل منها ميزانية عمومية وميل للمدفوعات مما يجعلني واثقاً من أنني سأقدم الشكر لمنحهم مكاناً في محفظتي الاستثمارية لسنوات قادمة.