أين ستكون اسهم شركة Procter and Gamble خلال عام؟

حجم المبيعات ضعيف اليوم لدى شركة بروكتر وجامبل Procter and Gamble، لكن الإيرادات لا تزال تتوسع، حيث تعتبر شركة P&G جيدة جداً في تحديد أولويات توزيعات الارباح وإعادة شراء الاسهم، فأين ستكون أسهمها خلال عام؟

أين ستكون اسهم شركة Procter and Gamble خلال عام؟

بعد ان كان عام 2022 عاماً جيداً لمستثمري اسهم شركة بروكتر آند جامبل،انخفضت الاسهم حتى منتصف ديسمبر. لكن شركة P&G تفوقت في الأداء على مؤشر ستاندرد آند بورز في عام هبوطي، تماماً كما قد تتوقع من شركة رائدة في مجال السلع الاستهلاكية.

 قد يكون العام المقبل قصة مختلفة، يبدو حجم المبيعات ضعيفاً مع اقتراب عام 2023، مما قد يضيف ضغطاً على الشركة في الوقت الذي تسعى فيه إلى طرح المزيد من الزيادات في الأسعار. ولكن المتسوقون ليسوا في مزاج الإنفاق الحر أيضاً، وقد يميلون إلى تركيزهم نحو المنتجات التي تقدم أفضل الصفقات.

 مع وضع هذه المخاطر الرئيسية في الاعتبار، دعونا نلقي نظرة على المكان الذي قد تقود فيه شركة بروكتر آند جامبل المساهمين خلال العام المقبل.

 تتفوق شركة بروكتر آند جامبل باستمرار على نظيرتها كيمبرلي كلارك Kimberly Clark في مقاييس النمو الأساسية.في حين ارتفعت المبيعات العضوية بنسبة 7٪ في الربع الأخير، على سبيل المثال، وانخفضت الأحجام بنسبة 1٪ فقط.  كما سجلت كيمبرلي كلارك Kimberly Clarkنمواً أبطأ بسبب الانخفاضات الكبيرة في الحجم.

ويأتي هذا الأداء المتفوق من الأصول الرئيسية التي تتمتع بها شركة بروكتر آند جامبل، بما في ذلك مجموعة أوسع من العلامات التجارية الرائدة في مجالات مثل العناية بالغسيل والعناية المنزلية والعناية بالطفل والعناية بالبشرة.

ويعني هذا النجاح أن اسهم بروكتر آند جامبل يمكنها التغلب على المنافسين لفترات أطول، وذلك بشكل أساسي من خلال النمو الثابت لحصة السوق. لذلك عليك البحث عن الشركة لتتفوق بشكل متواضع على صناعة السلع الاستهلاكية الأوسع نطاقاً، والتي قد تشهد نمواً بطيئاً بشكل غير عادي في عام 2023.

 تميل شركة بروكتر آند جامبل إلى إغراق المستثمرين بالنقود، ولكن من المرجح أن تتباطأ وتيرة هذه العوائد بحلول أواخر عام 2023. كما تتعرض الارباح لضغوط بسبب الرياح المعاكسة الضخمة، بما في ذلك تحولات أسعار صرف العملات، وارتفاع التكاليف، وتباطؤ النمو.حيث خفضت الإدارة في منتصف تشرين الأول (أكتوبر) من توقعاتها للارباح والمبيعات المعلنة، حيث قدرت بنحو 4 مليارات دولار، أو 27 نقطة مئوية، وصلت إلى الحد الأدنى في السنة المالية 2023.

الخبر السار هو أن شركة P&G فعالة للغاية في تحويل الارباح إلى تدفق نقدي مجاني. و يجب أن يساعد هذا النجاح في دفع ما لا يقل عن 15 مليار دولار من توزيعات الارباح وإعادة شراء الاسهم في هذه السنة المالية مقارنة بـ 19 مليار دولار في العام السابق.  ليس بالأمر الهين أن تستمر في تقديم مثل هذه العوائد المباشرة المرتفعة حتى مع تعرض الشركة لضغوط مالية كبيرة.

 ليس هناك ما يدل على ما إذا كان الركود سيتطور خلال الأرباع القليلة القادمة، الأمر الذي من المرجح أن يدفع أحجام المبيعات إلى الانخفاض أكثر ويجعل من الصعب على شركة بروكتر آند جامبل الاستمرار في رفع الأسعار.  ومن الجدير بالذكر أيضاً أن الاسهم الدفاعية تميل إلى التقليل من أداء الصناعات ذات النمو المرتفع مثل التكنولوجيا، والتي من المحتمل أن ترتفع في حالة حدوث هبوط سريع أو انتعاش سريع للاقتصاد الأمريكي.

 ومع ذلك، من شبه المؤكد أن ترفع شركة P&G ارباحها للسنة 67 على التوالي عندما يحين وقت رفعها السنوي في منتصف أبريل.  كما يعد استقرار الدخل هذا أحد الأصول القيمة للمستثمرين في محفظتهم بينما يقتربون مما قد يكون عاماً آخر صعباً لمعظم السوق.

فيما تقدم شركة P&G توازناً جيداً بين النمو والدخل وقوة الارباح.  لقد جعلت هذه العوامل استثماراً رائعاً طويل الأجل على مدار سنوات عديدة، وينبغي أن تدعم عائدات تضارب السوق مرة أخرى في عام 2023.