هل عليك أن تستثمر في الاسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة؟

 عادة ما تكون الاسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة أكثر خطورة من الاسهم الكبيرة، لكنها غالباً ما يمكنها تحقيق عوائد أفضل على المدى الطويل، في حين يتطلب الاستثمار في الاسهم الصغيرة جهداً واستراتيجية منضبطة، كما يمكن أن يكون للحجم أهمية عندما تتحدث عن عوائد الاستثمار.

هل عليك أن تستثمر في الاسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة؟

 هل تعلم أن مؤشر ستاندرد آند بورز  يضم 500 شركة من أكثر الشركات الأمريكية شهرة وهيمنة، قد عاد بمعدل 10٪ سنوياً على مدار حياته؟  هذا ليس امرا مثيرا للشكوك، ولكن لماذا لا تحقق أكبر وأسوأ الشركات في وول ستريت عوائد أعلى؟

 بينما يبلغ متوسط ​​القيمة السوقية لاسهم ستاندرد آند بورز 500 حوالي 60 مليار دولار، فإنه من الصعب على الشركات في قمة صناعتها أن تنمو بما يكفي لمواصلة المضاعفة في الحجم بمجرد وصولها إلى هذه المستويات.  بالتأكيد، قد تحصل على الاسهم الضخمة العرضية (بقيمة 200 مليار دولار أو أعلى)، ولكن هناك عدد صغير من الاسهم تصل إلى هذا الحد.

 يجب أن تجد الشيء الكبير التالي إذا كنت تسعى وراء عوائد استثمار أكبر.  ضع في اعتبارك النظر في اسهم الشركات الصغيرة بقيم تتراوح بين 300 مليون دولار و 2 مليار دولار.  هذا هو سبب تمكنهم من زيادة عائدات محفظتك وكيفية معرفة ما إذا كانت مناسبة لك.

كما ان معظم اسهم الشركات في مؤشر ستاندرد آند بورز، والاسهم الكبيرة بشكل عام، هي بالفعل في قمتها الان. عادة ما يتم ترسيخهم كقادة في الصناعة، ويحققون الكثير من الارباح، ويعيدون شراء الاسهم أو يدفعون الارباح.  ربما تكون قد سمعت عن هذه الأنواع من الاسهم التي يشار إليها بالرقائق القيادية.  من ناحية أخرى، عادة ما تكون الشركات الصغيرة عبارة عن شركات شابة تخطو خطواتها إلى الأمام.  لديهم مبيعات سريعة النمو وقد لا تكون مربحة حتى الآن.

 بالنسبة للمستثمرين، تفضل حسابات العوائد الكبيرة بشكل عام الاسهم الأصغر. فكر في الأمر - هل من الأسهل على شركة ناضجة تبلغ قيمتها السوقية 100 مليار دولار أن تنمو إلى 200 مليار دولار أم أن تنمو شركة صغيرة سريعة النمو تبلغ قيمتها 500 مليون دولار لتصل إلى ملياري دولار؟  تبدأ الرياضيات في العمل ضد الشركة عندما تصبح بهذا الحجم. عادة لا تنمو الأعداد الضخمة بهذه السرعة، كما أن تحريك الإبرة يصبح أكثر صعوبة.

ولكن إذا كان الأمر بهذه البساطة، لكان الجميع يساهم في اسهم الشركات الصغيرة. في الواقع، لا يوجد شيء مجاني. هناك بعض المقايضات المهمة التي يحتاج المستثمرون إلى تذكرها قبل إضافة اسهم الشركات الصغيرة إلى إستراتيجيتهم الاستثمارية، و بالنسبة للمبتدئين، تميل الاسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة إلى أن تكون أكثر تقلباً من الاسهم الكبيرة. و يمكنك أن ترى مؤشر Russell 2000، وهو مؤشر رائد لاسهم الشركات الصغيرة، يعاني عادةً من انخفاضات أكبر من مؤشر ستاندرد آند بورز:

حيث انخفضت بعض اسهم الشركات الصغيرة بنسبة تتراوح بين 50٪ و 90٪ في السوق الهابط الحالي! كما يمكن للمستثمرين الفرار إلى بر الأمان عندما تكون الأوقات عصيبة، وتكون الاسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة أقل ثباتاً بشكل عام، وأقل يتبعها المحللون، وغالباً ما تكون غير مربحة.  من السهل الاستهانة بمدى صعوبة الاحتفاظ باسهم صغيرة من خلال سوق هابطة، لذلك يجب أن تكون مرتاحاً للمخاطر والتقلبات التي تصاحبها.

بالإضافة إلى ذلك، فإن هذه الشركات الناشئة أكثر عرضة للخطر. حيث يفتقر معظمهم إلى ميزة تنافسية واضحة ويجب أن يكون لديهم منتج أو خدمة ممتازة حقاً وإدارة قوية للحفاظ على نموهم السريع.  قد لا تكون مربحة وعرضة للركود عندما يكون الوصول إلى التمويل أكثر صعوبة.  في نهاية المطاف، اشتعلت النيران في المزيد من الاسهم أكثر من النجاح لفترة كافية لتصبح رؤوس أموال كبيرة.

 استراتيجية رابحة للشركات الصغيرة

 يمكنك تحقيق عوائد استثمارية كبيرة من خلال الاسهم الصغيرة، ولكن يجب أن تضع في اعتبارك بعض الإرشادات لمنعك من تحمل الكثير من المخاطر:

 1. تذكر أن معظم الاسهم الصغيرة تفتقر إلى التغطية التحليلية المستمرة التي تحصل عليها الاسهم القيادية.  قد لا تكون نقاط القوة والضعف في الشركة واضحة، لذلك يجب أن تكون على استعداد لتعلم والتعرف على الشركة من الداخل والخارج.  إذا لم تكن مرتاحاً للاسهم الفردية، فيمكنك الاستثمار في صناديق المؤشرات الصغيرة مثل iShares Russell 2000 Growth ETF.

2. التنويع: حتى لو كنت تدرس شركة أكثر من أي شخص آخر، فلن تثبت كل أفكارك.  قال بيتر لينش ذات مرة، "في هذا العمل، إذا كنت جيداً، فأنت محق ست مرات من أصل 10. لن تكون على صواب أبداً تسع مرات من أصل 10."  لذلك لا تستثمر كما لو كنت ستحصل عليها بشكل صحيح؛  وزع استثماراتك ودع الفائزين يحققون ارباحك النهائية.

 3. يمكن أن تكون الاسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة شديدة التقلب، لذلك لا تشتري حجم مركزك المقصود دفعة واحدة.  يمكن أن تساعدك استراتيجية متوسط ​​التكلفة بالدولار هنا.  إذا كنت تشتري ببطء بمرور الوقت، فمن المرجح أن يكون لديك أساس تكلفة قوي.  عادةً ما يكون للاسهم الصغيرة اتجاه صعودي طويل المدى، لذلك لا تشعر أنك بحاجة إلى تخمين السعر الذي يمثل القاع.  إنها مخاطرة بلا داع وعادة ما تأتي بنتائج عكسية.