لماذا قد يكون العام 2023 مناسباً لشراء سهم TSMC؟

انخفض سهم شركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية (TSM)، والمعروف أيضاً باسم TSMC، بنسبة 42٪ في عام 2022 بسبب قلق المستثمرين بشأن ارتفاع التضخم وارتفاع اسعار الفائدة، والمخاوف من انهيار الطلب على الرقائق، والمخاوف المشروعة بشأن ما يمكن أن يعنيه الركود الاقتصادي العالمي للأعمال في عام 2023. ولكن على الرغم من انخفاض سعر سهم TSMC في عام 2022، فقد وضعه العديد من المستثمرين في قائمة الشراء لعام 2023. فهل يجب عليك أنت أيضاً؟ تابع القراءة معنا.

شركة TSMC هي شركة تصنيع شرائح "الأفضل في فئتها"

شركة TSMC هي أكبر شركة مصنعة لرقائق أشباه الموصلات في العالم. وفقاً لشركة أبحاث السوق TrendForce، نمت TSMC حصتها في سوق تصنيع الرقائق إلى 56.1٪ في الربع الثالث من عام 2022، بينما في المركز الثاني، انخفضت حصة Samsung في السوق بمقدار 10 نقاط أساس إلى 15.5٪.

كما أظهرت شركة TSMC نمواً بارزاً في الإيرادات بنسبة 35.9٪ على أساس سنوي لتصل إلى 20.23 مليار دولار في الربع الثالث. ولكن ما يرفع مكانة TSMC هو هوامش ربحيتها. وفقاً للرئيس التنفيذي الحالي لشركة Intel Pat Gelsinger، فإن شركة رقائق أشباه الموصلات "الأفضل في فئتها" تحقق هوامش ربح إجمالية في نطاق 60٪ وهوامش تشغيل في نطاق 40٪.

على الرغم من الظروف الاقتصادية السيئة، حققت شركة TSMC هذه المستويات في الربع الثالث من عام 2022 من خلال إنتاج هوامش إجمالية قدرها 60.4٪، متجاوزة أهدافها للربع (بين 57.5٪ و 59.5٪) وتجاوزت الهوامش الإجمالية للعام الماضي البالغة 51.3٪. وجاءت هوامش التشغيل خلال الربع بنسبة 50.6٪ متفوقة، متجاوزة المستهدفات عند 47٪ إلى 49٪ وتجاوزت نتائج العام الماضي البالغة 41.2٪.

من الناحية التاريخية، فإن شركات أشباه الموصلات التي تفوز في السباق لإنتاج أصغر الشرائح وأكثرها كفاءة في استهلاك الطاقة تكتسب ميزات تسعير أكثر، ومزيداً من الإيرادات، وأعلى هوامش ربح. فيما أن شركة TSMC تفوز بهذا بالسباق.

نظراً لأن الرقائق تصبح أصغر حجماً وأكثر تعقيداً، فإنها تتطلب مزيداً من البحث والتطوير ونفقات رأس المال لإنتاج رقائق قادرة على تحقيق أسعار مميزة. ونظراً لأن صناعة الرقائق دورية، فإن الشركات الأكبر والأكثر استقراراً هي وحدها القادرة على تحمل السعر المرتفع للاستثمار في الرقائق المتطورة. لذا فإن شركة TSMC هي واحدة من الشركات القليلة التي على القادرة على إنشاء أصغر أشباه الموصلات، جنباً إلى جنب مع Samsung.

الطلب الضعيف على الهواتف الذكية يلوح في الافق في النصف الأول من عام 2023

تستمد شركة TSMC أكثر من 40٪ من إيراداتها من سوق الهواتف المحمولة. وتحصل على زيادة في الإيرادات إضافية لأنها المورد الوحيد لجهاز iPhone، وأبل هي أكبر زبائنها. حتى الآن، شهد الطلب على الرقائق من أكبر شركة لتصنيع الهواتف المحمولة في العالم تصاعداً خلال هذا الانكماش. على سبيل المثال، كان تخزين ابل من الرقائق المنتشرة في طرازات iPhone 14 هو السبب وراء تفوق TSMC على نظرائها في الربع الثالث من عام 2022.

لسوء الحظ، وفقاً لشركة البيانات الدولية، انخفضت شحنات الهواتف الذكية العالمية للربع الخامس على التوالي في الربع الثالث من عام 2022. يُعزى النمو هذا بالفعل إلى شركة آبل التي كانت محصنة سابقاً، مع تباطؤ الطلب على iPhone في الفترة التي سبقت العطلات. وقد أدت سياسة عدم وجود COVID-19 إلى خفض إنتاج هواتف Apple في الصين.

نظراً لأن معظم الخبراء والمطلعين على الصناعة يعتقدون أن سوق الهواتف الذكية العالمي سوف يتعافى فقط في أواخر النصف الثاني من عام 2023، يجب على المستثمرين الامتناع عن الاعتماد على أعمال الهاتف المحمول لتعزيز نتائج TSMC في المدى القريب. نتيجة لذلك، يمكنك توقع أن يكون سهم TSMC متقلباً خلال الأرباع العديدة القادمة.

سهم TSMC هو سهم مناسب للشراء طويل الأجل

يعد سهم TSMC استثماراً جذاباً طويل الأجل لأنه يستفيد من ارتفاع الطلب على رقائق أشباه موصلات أكثر وأفضل مدفوعة بنمو الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي وإنترنت الأشياء والجيل الخامس - وهذه هي الاتجاهات التي تعد فرصاً للنمو لعقود طويلة.

فيما انخفض مضاعف الربحية لسهم TSMC من أعلى مستوياته في النصف الأول من عام 2021 عند 30 إلى 12.83 اليوم، وهي مستويات لم نشهدها منذ أوائل عام 2017. ونسبة السعر/الارباح إلى النمو (PEG) الخاصة بشركة TSMC هي 0.62؛ فيما يعتبر معظم المستثمرين أن نسبة السعر والعائد والنقد أقل من 1 علامة على الاسهم مقومة بأقل من قيمتها. لذلك إذا كنت تبحث عن شركة رائعة للاستثمار فيها لبدء عام 2023، فإن أسهم TSMC هي فرصة جيدة على المدى البعيد.

كيف يمكنك بدء تداول الاسهم الامريكية اليوم؟

هل أصبحت مهتماً بتداول أسهم تلك الشركات الرائدة الأن وحصد الفرص؟ إليك كيفية البدء:

• افتح حساب تداول حقيقي - قم بزيارة CAPEX.com، وانقر فوق تسجيل وإنشاء حساب وساطة جديد باستخدام بياناتك الشخصية.
• تحميل الوثائق الثبوتية - تماشياً مع الامتثال الصارم لـ KYC، ستحتاج إلى التحقق من هويتك وعنوانك عن طريق تحميل نسخ من جواز سفرك وكشف حساب مصرفي حديث أو فاتورة خدمات.
• إيداع الأموال - اضغط على إيداع الأموال، وحدد المبلغ وعملة الحساب ثم اختر طريقة الإيداع التي تناسبك.
• تداول الاسهم الأمريكية التي ترغب بها - اكتب اسم السهم في شريط البحث. سيؤدي النقر فوق اسم السهم الذي اخترته إلى ملء نافذة التداول حيث يمكنك النقر فوق أزرار الشراء والبيع. بمجرد إدخال عدد الاسهم التي تنوي تداولها، يتيح لك النقر على "وضع الأمر: فتح مركز على السهم الذي قمت باختياره.

تعمل شركات الوساطة مثل شركة CAPEX كوسيط مالي مرخص ومنظم ومسجل في الاسواق المالية العالمية من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي (ADGM) (ترخيص رقم 190005) وتمكن المستثمرين من تداول الاسهم الامريكية دون الحاجة إلى التواجد في قاعة التداول بأنفسهم. هل تعلم أنه يمكنك فتح محفظة الاسهم بمبلغ 250 دولار فقط وإضافة الاسهم الامريكية إليها؟ ابدأ اليوم!