اخبار الاسواق الاوروبية 12.01.2023

واصلت الاسواق الأوروبية الارتفاع بعد أن جاء تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي اليوم كما هو متوقع، حيث ارتفع مؤشر فوتسي FTSE 100  فوق 7800 للمرة الأولى منذ مايو 2018، حيث يتطلع إلى الإغلاق عند أعلى مستوى قياسي له عند 7900.

اخبار الاسواق الاوروبية:

يساعد الانخفاض الحاد في الضغوط التضخمية في الولايات المتحدة إلى ضعف عوائد السندات البريطانية، مع احتمالية أن يجتمع انخفاض التضخم وانخفاض المعدلات لإحداث انخفاض أسرع، وبالتالي تقليل الضرر الاقتصادي طويل المدى لمحافظ المستهلكين.

ويساعد هذا في إعطاء دفعة أوسع لبناة المنازل حتى مع اتباع Persimmon لشركة Barratt Developments أمس في تسجيل تباطؤ مماثل في أرقام مبيعاتها، حيث انخفض صافي المبيعات الخاصة أسبوعياً إلى 0.19 من 0.61 في الفترة نفسها من العام الماضي، وهو انخفاض أكثر حدة من مؤشر Barratt، ومع ذلك فقد تمكنت الاسهم من الصعود إلى قمة مؤشر فوتسي FTSE100، حيث تراجعت العائدات ورفع الأمل في انخفاض الرهن العقاري معدلات.

على الرغم من رسم نظرة مستقبلية ضعيفة للطلب لبقية العام، فقد شهد القطاع انخفاضاً كبيراً في أسعار الاسهم على مدار الاثني عشر شهراً الماضية، وانخفض سهم البرسيمون بما يزيد عن 50٪ من أعلى مستوياته هذا الوقت من العام الماضي، لذا يمكن القول بأن هناك الكثير من السلبية. الأخبار موجودة بالفعل في الأسعار، حيث تشير أرقام التضخم المنخفضة اليوم إلى التفاؤل بإمكانية تجنب بعض أسوأ السيناريوهات.

لقد كان يوماً آخر مليئاً بالإعلانات التجارية من مجموعة كبيرة من الشركات البريطانية، وعلى العموم لم تكن بالسوء الذي ربما كانت عليه. إذا كان هناك أي شيء، فقد شجعت البيئة الاقتصادية الصعبة على مدى السنوات القليلة الماضية على التركيز على الإصلاح والابتكار، والذي يجب أن يقدم نموذجاً لبعض خدماتنا العامة التي استمرت في الانتقال من سيئ إلى أسوأ.

كما ارتفعت اسهم Whitbread المالكة لـ Premier Inn إلى أعلى مستوياتها في تسعة أشهر بعد الإبلاغ عن أداء قوي في الربع الثالث، مدعوماً بالانتعاش الصحي في أعمالها في ألمانيا التي انتقلت من قوة إلى قوة، مع افتتاح المزيد من الفنادق هناك، على الرغم من أن العمل لا يزال يعمل في خسارة. شهد نمو المبيعات في ألمانيا ارتفاعاً بنسبة 158٪، مدعوماً بالقدرة الإضافية.

كما حققت مبيعات المملكة المتحدة أداءً جيداً مع ارتفاع بنسبة 19.2٪، مما دفع بنمو المبيعات المماثلة بشكل عام إلى الارتفاع بنسبة 16.6٪، وارتفع إجمالي المبيعات المشابهة للمجموعة بنسبة 18.3٪. فيما يتعلق بالتكاليف، أبقى Whitbread توجيهاته دون تغيير، لكنه قال إنه في عام 2024 كان من المتوقع أن يشهد تضخماً يبلغ حوالي 7٪ و 8٪، على قاعدة التكلفة البالغة 1.6 مليار جنيه استرليني، والتي قالت الشركة إنها تحوطت 75٪.

أظهرت أرقام شركة Tesco للربع الثالث مرونة مماثلة لأرقام نظيرتها الأصغر شركة Sainsbury بالأمس حيث ارتفع إجمالي مبيعات المجموعة بنسبة 5.7٪ على أساس ربع سنوي حتى الآن. تسارع هذا إلى 7.9٪ في الأسابيع التي سبقت عيد الميلاد، مع نمو المبيعات في المملكة المتحدة وأيرلندا بنسبة 5.2٪. كما كان أداء أوروبا الوسطى جيداً مثل نمو المبيعات المماثلة بنسبة 12.3٪. وشهدت أعمالها في Booker أيضاً أداءً جيداً مع زيادة بنسبة 19.2٪ في مجال التموين.

فيما حافظ السوبر ماركت الأول في المملكة المتحدة على مركز حصته في السوق بنسبة 27.5٪ على الرغم من المنافسة المتزايدة من أمثال Aldi و Lidl، بينما أعاد تأكيد توجيهاته للعام بأكمله أو ارباح التشغيل المعدلة التي تتراوح بين 2.4 مليار جنيه استرليني و 2.5 مليار جنيه استرليني. كما تراجعت الاسهم مرة أخرى في التعاملات المبكرة متراجعة من أعلى مستوياتها في ثلاثة أشهر التي رأيناها في وقت سابق من هذا الأسبوع، ولكنها تعافت إلى المنطقة الإيجابية مع اقترابنا من الإغلاق.

في حين شهد سعر سهم Marks & Spencer انتعاشاً جيداً منذ أدنى مستوياته في أكتوبر، مع ارتفاع الاسهم بنسبة تزيد عن 40٪، لذا كان لبيان التداول للربع الثالث اليوم توقعات عالية. ويبدو أن تحديث اليوم قد استوفى هذه التوقعات وخلصها، مع تفوق قطاع الأغذية في الأداء، في حين حققت مبيعات الملابس أداءً جيداً أيضاً.

وعلى الرغم من ذلك، تراجعت الاسهم في البداية في التعاملات المبكرة مع جني ارباح خفيفة بعد أن أغلقت الاسهم يوم أمس عند أعلى مستوياتها في خمسة أشهر، إلا أنها تعافت إلى المنطقة الإيجابية مع اقترابنا من الإغلاق. مع مساهمة مبيعات المواد الغذائية الآن في الجزء الأكبر من ارباح ماركس آند سبنسر، ومن الواضح أن استراتيجية التحول التي بدأها الرئيس التنفيذي السابق ستيف رو تؤتي ثمارها. ارتفع إجمالي مبيعات المواد الغذائية بنسبة 10.2٪، بينما ارتفع بنسبة 6.3٪ على أساس مماثل، حيث نمت أعمال المواد الغذائية حصتها في سوق البقالة.

والأهم من ذلك، شهدت مبيعات الملابس أيضاً نمواً جيداً بنسبة 8.8٪، و 8.6٪ على أساس مماثل، ووفقاً للإدارة حققت أكثر من 10٪ من حصة السوق خلال الفترة، وهو أفضل مستوى منذ عام 2015. وبلغ إجمالي مبيعات المجموعة 3.6 جنيه استرليني، بزيادة قدرها 9.9٪. شهدت طلبات النقر والاستلام زيادة كبيرة بنسبة 20٪ ساعدت في جزء منها إضرابات البريد الملكي حيث جمع العملاء طرودهم الخاصة. على الرغم من الأداء القوي لإدارة الربع الثالث، فقد حافظت على توجيهات العام بأكمله، ربما تدرك أن الربع الرابع قد يشهد تباطؤاً بعد الربع الثالث القوي.

عانت اسهم ASOS من 12 شهراً الماضية وحشية، حيث انخفضت الاسهم بأكثر من 70 ٪ ونحو 90 ٪ من قممها الوبائية، على الرغم من أننا شهدنا انتعاشاً طفيفاً من أدنى مستوياتها القياسية في أكتوبر. لن تقدم أرقام اليوم راحة كبيرة، حيث ساهمت الاضطرابات الناجمة عن إضرابات Royal Mail ونقص السعة في انخفاض بنسبة 3٪ في الإيرادات. كم جاءت مبيعات الأربعة أشهر عند 1.34 مليار جنيه استرليني، أقل من التوقعات عند 1.38 مليار جنيه استرليني مع استقرار هامش إجمالي معدل على نطاق واسع.

شهدت مبيعات المملكة المتحدة انخفاضاً بنسبة 8 ٪، حيث بلغت 591.3 مليون جنيه استرليني، بانخفاض عن 645.2 مليون جنيه استرليني قبل عام. وفي ملاحظة أكثر تشجيعاً، كررت الإدارة توجيهاتها للعام بأكمله، قائلة إنها تتوقع أن ترى أداءً أفضل في النصف الثاني من العام حيث تتطلع إلى خفض مستويات السهم وتقليل التدفق النقدي الخارج. لا يزال يتوقع إرجاع خسارة في H1، ثم تحسين الربحية في H2. يبدو أن هذا قد تم الترحيب به مع ارتفاع الاسهم بقوة على خلفية ارتياح أن الأمور تبدو على استعداد للتحسن.

كما تعمل اسهم Centrica المالكة لشركة British Gas أيضاً بشكل جيد، حيث ارتفعت إلى أعلى مستوى لها منذ أكتوبر 2019 بعد الإبلاغ عن ترقية كبيرة لتوجيهات السنة الكاملة، قائلة إنها تتوقع ربحية السهم المعدلة للعام بأكمله والتي تزيد عن 30 دولاراً للسهم، وأنه من المتوقع أن يصل صافي النقد إلى أن تكون أعلى من مليار جنيه استرليني.

مع كل الكآبة حول قطاع الضيافة والاضطراب الناجم عن إضرابات السكك الحديدية قبل عيد الميلاد، أفاد مالك All Bar One ميتشل وبتلرز أن مثل المبيعات المماثلة لمدة 15 أسبوعاً حتى 7 يناير ارتفعت بنسبة 10.4٪. بينما ارتفع إجمالي المبيعات بنسبة 13.3٪. لا يلزم تعيين هذا في سياق اضطراب Omicron الذي أثر على الأرقام خلال فترة الأعياد قبل عام.