تطورات الاسواق العالمية 31.1.2023

كانت حالة الاقتصادات الأوروبية والأمريكية مصدر قلق للمستثمرين في الأيام الأخيرة. يوم الثلاثاء، أظهر الناتج المحلي الإجمالي الألماني للربع الرابع انكماشاً مفاجئاً بنسبة -0.2٪، وارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي الإسباني إلى مستوى قياسي بلغ 7.5٪. حيث أدت هذه النتائج إلى ارتفاع في عائدات السندات في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي وأثارت مخاوف بشأن قوة اقتصاد الاتحاد الأوروبي واستمرار التضخم.

كما صاحب اجتماع مجلس البنك الاحتياطي الفيدرالي الذي بدأ اليوم على مدى يومين تداولات سلبية في الأسهم الامريكية، حيث سجل مؤشر ناسداك 100 أكبر خسارة له في يوم واحد هذا العام. كما زاد معدل التضخم الأساسي الإسباني، الذي وصل إلى مستويات قياسية في يناير، من المخاوف بشأن استدامة الأسعار المرتفعة ووتيرة النمو الاقتصادي. هذا على الرغم من الانخفاض الأخير في أسعار الطاقة.

مع اقترابنا من نهاية شهر كان قوياً بالنسبة للأسواق الأوروبية، من المتوقع أن تفتح الاسواق على انخفاض، بعد الاتجاه الهبوطي في الاسواق الآسيوية هذا الصباح. اليوم، يجب أن يحصل السوق على صورة أوضح عما إذا كان الانكماش في الاقتصاد الألماني في الربع الرابع قضية منعزلة أو علامة على ضعف اقتصادي أوسع في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي.

من المتوقع أن يتباطأ الاقتصاد الفرنسي في الربع الرابع، مع انخفاض من 0.2٪ في الربع الثالث إلى 0٪، بينما من المتوقع أن ينكمش الاقتصاد الإيطالي بنسبة -0.2٪. ومن المتوقع أن يؤدي هذا إلى أداء ضعيف مماثل للناتج المحلي الإجمالي في الاتحاد الأوروبي للربع الرابع، والذي من المتوقع أن يظهر انكماشاً بنسبة -0.1٪. من المتوقع أيضاً أن يشهد الاقتصاد البريطاني ربعاً ضعيفاً، لكن الأرقام الفعلية لن تكون متاحة حتى الأسبوع المقبل. ومع ذلك، أشارت بيانات الإقراض الأخيرة إلى أن المستهلكين بدأوا في تقليل إنفاقهم، مع انتعاش طفيف في نوفمبر.

تضاعف الائتمان الاستهلاكي في تشرين الثاني (نوفمبر) من 700 ألف جنيه استرليني في تشرين الأول (أكتوبر) إلى 1.5 مليار جنيه استرليني، وهو ما كان يمكن أن يكون مدفوعا بارتفاع حجوزات العطلات. ومن المتوقع أن تستمر هذه المرونة في ديسمبر، مع توقع 1.1 مليار جنيه استرليني. من ناحية أخرى، تباطأت موافقات الرهن العقاري منذ أشهر الصيف ومن المتوقع أن تظل منخفضة في ديسمبر، مع انخفاض متوقع من 46.1 ألف إلى 45 ألفاً.

في الولايات المتحدة، من المتوقع أن ترتفع ثقة المستهلك مرة أخرى في يناير لتصل إلى 109، بعد الارتفاع المفاجئ في ديسمبر الذي شهد ارتفاعاً إلى 108.3 من 101.40. تعتبر هذه الزيادة في ثقة المستهلك محيرة إلى حد ما نظراً للانخفاض الحاد في مبيعات التجزئة في نوفمبر وديسمبر. من المتوقع أن يتباطأ مؤشر تكلفة العمالة للربع الرابع، وهو مؤشر رئيسي آخر للاحتياطي الفيدرالي، من 1.1٪ في الربع الثالث إلى 1.2٪. قد تكون الزيادة غير المتوقعة في مؤشر ECI بمثابة أخبار سيئة لتوقعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي الحذرة لقرار الغد.