تطورات الاسواق العالمية 17.2.2023

بالأمس، شهدت الاسواق الاوروبية جلسة إيجابية حيث سجل مؤشر الكاك 40 وكذلك مؤشر فوتسي 100 مستويات قياسية جديدة. مع ذلك، حدث بعض الضعف في فترة ما بعد الظهيرة بسبب تقرير مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي الأسخن من المتوقع. كما أدت التعليقات المتشددة من لوريتا ميستر، رئيسة البنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، إلى موجة أخرى من ارتفاع الدولار الأمريكي وارتفاع عوائد السندات. أثار هذا احتمالية وجود حجة مقنعة لرفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في الاجتماع الأخير ويشير إلى أنه قد تكون هناك حالة أقوى لتحرك بمقدار 50 نقطة أساس في مارس.

عزز رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس بولارد هذه المشاعر من خلال اقتراحه أن رفع 50 نقطة أساس في مارس قد يكون مناسباً نظراً لقوة البيانات الأخيرة. في حين أن كلا من Mester و Bullard هم أعضاء مصوتون هذا العام، فمن المهم عدم تجاهل هذا التحول الطفيف إذا امتد إلى أعضاء التصويت الحاليين في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. نتيجة لهذه التعليقات وتقرير مؤشر أسعار المنتجين، أنهت الأسهم الامريكية اليوم بانخفاض حاد، ومن المتوقع أن يؤثر ذلك على الاسواق الأوروبية حيث تفتح في وقت لاحق من الصباح.

في نهاية العام الماضي، شهد إنفاق التجزئة في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة ركوداً في نهاية العام شهد انخفاضاً حاداً في إنفاق المستهلكين. تأثر المستهلكون في المملكة المتحدة بشكل أكبر بسبب ارتفاع أسعار الطاقة، مما أدى إلى ارتفاع مستويات التضخم الكلي. على الرغم من أن الإنفاق في الولايات المتحدة شهد انتعاشاً هائلاً بنسبة 3٪ في يناير، فمن غير المرجح أن نرى أي شيء من هذا القبيل في أرقام مبيعات التجزئة البريطانية لشهر يناير. في نوفمبر وديسمبر، شهدت مبيعات التجزئة البريطانية انخفاضاً حاداً بنسبة -0.5٪ و -1٪ على التوالي. كان الأداء الضعيف في ديسمبر مفاجئاً، نظراً لأن العديد من تجار التجزئة في المملكة المتحدة أعلنوا عن أرقام تداول أفضل من المتوقع في الفترة التي تسبق عيد الميلاد.

كانت إحدى السمات البارزة لبيانات ديسمبر هي أنه في حين أن أحجام المبيعات كانت أقل في الغالب، فإن مقدار الأموال التي يتم إنفاقها تم تأجيلها. هذا يعزز حقيقة أن المستهلكين لا يزالون ينفقون الأموال، لكنهم أكثر تمييزاً بشأن كيفية إنفاقها. خلال الأشهر الثلاثة الماضية، تراجعت الأحجام بنسبة -5.7٪، في حين شهدت قيمة السلع ارتفاعاً بنسبة 3.6٪ باستثناء الوقود. يخبرنا هذا أن الأسعار المرتفعة كان لها تأثير على أنماط الإنفاق. مع بقاء التضخم ثابتاً في الأشهر المقبلة، يبدو أن الجانب المشرق الوحيد هو أن الأجور بدأت في اللحاق بالركب، لكن هذا ينطوي على مخاطر خاصة به.

أما في يناير، تراجعت أرقام ثقة المستهلك بشكل حاد إلى -45 حيث تلقى الناس جرعة من البلوز في يناير، حيث كان المستهلكون يتطلعون إلى سداد إنفاقهم قبل عيد الميلاد. ومع ذلك، على الجانب الإيجابي، يمكننا أن نشهد زيادة كبيرة في الإنفاق على السفر والترفيه حيث يحجز المزيد من الأشخاص لقضاء العطلات. في تحديثات السفر الأخيرة، سجلت شركات الطيران طلباً لائقاً على المقاعد بالإضافة إلى حزم العطلات، والتي ينبغي أن تنعكس في الأرقام الإجمالية. من المتوقع انخفاض بنسبة -0.3٪.