تطورات الاسواق العالمية 14.04.2023

مرت الأسواق الأوروبية بجلسة إيجابية أخرى يوم أمس، مدفوعة بأداء متفوق من قطاع السلع، مع إغلاق مؤشر الكاك CAC40 عند مستويات قياسية جديدة، في حين حقق مؤشر الداكس DAX و مؤشر الفوتسي FTSE100 أيضاً بعض المكاسب المتواضعة. تنتظر الأسواق اليوم بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية وتقارير أرباح البنوك والتي توفر قراءة جيدة عن صحة القطاع المصرفي بعد الاضطرابات الأخيرة. دعنا نرى ماهي تطورات الأسواق العالمية اليوم!

هناك انخفاض كبير آخر في التضخم في الولايات المتحدة، وهذه المرة في مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي لشهر مارس وكذلك الأسعار الأساسية، وهو ما يدعي إلى التفاؤل لرؤية تأثير مماثل يتحول إلى أرقام مؤشر أسعار المستهلكين في الأشهر المقبلة، مما يجعلنا أقرب إلى احتماليات خفض أسعار الفائدة. في وقت لاحق من هذا العام.

قد يكون هذا صحياً، ولكن مع استمرار سوق العمل الأمريكي في الصمود بشكل معقول، من الصعب تخيل أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيكون في عجلة من أمره لخفض أسعار الفائدة بينما يستمر الاقتصاد الأمريكي في الصمود بشكل معقول على جبهة الوظائف.

يبدو أن هذا سيُترجم إلى افتتاح إيجابي للسوق الأوروبية اليوم.

ومع ذلك، فإن هذا التفاؤل بشأن محور الاحتياطي الفيدرالي ساعد في دفع أسواق الأسهم الأمريكية للأعلى خلال اليوم، بقيادة مؤشر ناسداك 100، بينما سجل ستاندرد آند بورز أفضل إغلاق له في شهرين، رغم أننا لم نشهد انخفاضاً متناسباً في عوائد السندات الأمريكية.

ارتفعت مطالبات البطالة الأسبوعية إلى 239 ألفاً، لكن الطلبات المستمرة تراجعت إلى 1.81 مليون، في إشارة إلى أن أنماط التوظيف لا تزال قوية إلى حد ما.

سنلقي أيضاً نظرة رئيسية على كيفية أداء ثقة المستهلك في شهر مارس في أعقاب الاضطرابات المصرفية، مع أحدث أرقام مبيعات التجزئة الأمريكية، جنباً إلى جنب مع آخر تحديثات أرباح البنوك للربع الأول لبنك JPMorgan Chase وبنك Citigroup وبنك Wells Fargo.

بعد بداية قوية لهذا العام، توقفت مبيعات التجزئة الأمريكية عن التقدم في فبراير، حيث تراجعت بنسبة -0.4٪، في أعقاب الارتفاع بنسبة 3.2٪ في يناير.

كما شهد الإنفاق الشخصي تباطؤاً مماثلاً في نفس الأشهر، حيث تباطأ من 2٪ في يناير إلى 0.2٪ في فبراير.

مع كل المخاوف بشأن قطاع البنوك في الولايات المتحدة خلال شهر مارس وتحويل المستهلكين لأموالهم من البنوك الأمريكية الصغيرة إلى البنوك الكبرى، تمكنت ثقة المستهلك من الصمود جيداً. هذا لا يعني بالضرورة أننا سنشهد انتعاشاً مماثلاً في مبيعات التجزئة.

تشير التوقعات إلى قراءة أخرى ضعيفة عند -0.4٪، ومع ذلك، فإن التحذير في هذا الصدد هو أن سوق العمل في الولايات المتحدة يواصل الصمود بشكل جيد، بينما تراجعت أسعار البنزين إلى أدنى مستوى لها في 15 شهراً. قد يساعد هذا في دعم الإنفاق في مجالات أخرى من الاقتصاد الأمريكي.

ومع ذلك، فإن الاختبار الأكبر سيكون في كيفية أداء البنوك الأمريكية في الربع الأول، والأهم من ذلك، كيف توقف إقراض الشركات والمستهلكين الأمريكيين خلال ربع السنة المضطرب بالنسبة لهذا القطاع.

عندما أفاد بنك جيه بي مورجان تشيس في نهاية السنة المالية الماضية، أن البنك خصص مبلغ احتياطي كبير إلى حد ما قدره 1.4 مليار دولار، نتيجة للزيادة الكبيرة في تكاليف الائتمان إلى 2.3 مليار دولار على خلفية تدهور التوقعات الاقتصادية، أشار أيضاً أن لديهم افتراضاً أساسياً بحدوث ركود اقتصادي معتدل.

لا يمكن أن تتزايد هذه المخاوف إلا في ضوء الأحداث الأخيرة مع التركيز الرئيسي على موسم أرباح البنوك الأمريكية هذا على مدى تأثير الاضطرابات الأخيرة على أرقام أرباح القطاعات، ليس فقط من حيث تأثير الطلب على القروض، سواء كان ذلك في الرهون العقارية أو الإقراض ببطاقات الائتمان، ولكن أيضاً من حيث تدفق الودائع.

قام الكثير من عملاء بنك SVB بنقل أموالهم إلى بنك JPMorgan وبنوك أمريكية أخرى على خلفية الانهيار.

ذات صلة: توزيعات الارباح | توزيع أرباح الاسهم | حساب توزيع الأرباح