تراجع سهم كوين بيز بقوة الامس مع بيان اجتماع الفيدرالي

كافحت اسهم الاسهم في مجال العملات الرقمية اليوم، إلى جانب الكثير من الاسهم الأخرى التي تضررت بعد أن أصدر مجلس الاحتياطي الفيدرالي دقائق من اجتماعه في ديسمبر اليوم.

تراجعت اسهم بورصة العملات المشفرة Coinbase Global (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NASDAQ: COIN) بأكثر من 6.3٪ اليوم، بينما تراجعت اسهم بنك العملات الرقمية Silvergate Capital (NYSE: SI) بنسبة 10٪ تقريباً. تراجعت اسهم شركة المحفظة الرقمية Bakkt Holdings المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز (NYSE: BKKT) بنسبة 18٪ تقريباً.

أرسلت محاضر اجتماع مجلس  الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر السوق إلى حالة من السقوط الحر، حيث ارتفع مؤشر الداو جونز Dow Jones من الارتفاع في اليوم الذي يسبق الساعة 2 ظهراً. ET لإنهاء اليوم بانخفاض 400 نقطة. أخذ مؤشر ناسداك المركب Nasdaq Composite الدقائق أكثر صعوبة، حيث انتقل من كونه منخفضاً في فترة ما بعد الظهر إلى أنهى اليوم منخفضاً بنسبة 3.34٪.

يقوم المستثمرون بتكييف استراتيجيات التداول الخاصة بهم بشكل كبير منذ نوفمبر. هذا لأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد أشار إلى أنه يخطط لإنهاء عمليات شراء السندات التي بدأها في وقت مبكر من الوباء على الأرجح في أقرب وقت في شهر مارس، ومن المحتمل أن يرفع معدل الاقتراض بين عشية وضحاها عدة مرات هذا العام.

جاءت المفاجأة في محضر الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي من حقيقة أن أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي يفكرون في تقليل حجم ميزانيته العمومية، والتي تقترب الآن من 9 تريليون دولار. وذكر محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي: "اتفق جميع المشاركين تقريباً على أنه من المحتمل أن يكون من المناسب البدء في إعادة الميزانية العمومية في مرحلة ما بعد الزيادة الأولى في النطاق المستهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية". كما ذكر المحضر أن "قرار بدء الجريان سيعتمد على البيانات".

قال جاي هاتفيلد، الرئيس التنفيذي لشركة Infrastructure Capital Management، إن الجريان السطحي للميزانية العمومية سيكون "كارثياً"، وفقاً لقناة CNBC. وقال: "أفترض أنهم سيبقيون الميزانية العمومية ثابتة، لكن من الممكن إذا ظل التضخم شديد الارتفاع أن يبدأوا في ترك الميزانية العمومية تنفد".

عندما يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي ميزانيته العمومية، فهذا يعني أنه يبيع أصولاً مثل سندات الخزينة والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري إلى السوق، مما يزيل السيولة بشكل فعال. سيكون ذلك في تناقض صارخ مع ما كان بنك الاحتياطي الفيدرالي يفعله منذ ما يقرب من عامين حتى الآن، وهو ضخ السيولة في النظام. قال هاتفيلد: "لا تريد أن تكون في سوق الأوراق المالية عندما يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بإخراج السيولة منه - الأمر يشبه التواجد في كوكاكولا عندما يبيع وارن بافيت مركزه".

تعتبر Coinbase و Silvergate Capital و Bakkt إلى حد كبير من الاسهم التقنية، على الرغم من أن Silvergate بنك مرخص، إلا أنها تتداول أيضاً في الارتباط بالعملات المشفرة بدرجات متفاوتة. حتى الآن، استجابت العملات المشفرة إلى حد كبير لتحركات الاحتياطي الفيدرالي الأخيرة مثل اسهم التكنولوجيا والنمو.

ماذا يعني ذلك لسهم كوين بيز وغيرها؟

في بيئة ارتفاع الأسعار، من المتوقع في الواقع أن ترتفع الربحية في سيلفرغيت لأن البنك لديه مليارات من الودائع الزائدة التي يمكن أن يستثمرها في القروض والأوراق المالية ذات العوائد المرتفعة. ولكن إذا تحرك بنك الاحتياطي الفيدرالي لتقليل ميزانيته العمومية وإزالة السيولة، فمن المحتمل أن يضر ذلك بالعديد من اسهم النمو والتكنولوجيا، التي استفادت من السيولة الزائدة.

من الصعب قليلاً التنبؤ بكيفية أداء العملات المشفرة في هذا النوع من البيئة، حيث يعتقد البعض أن بعض العملات المشفرة مثل البيتكوين يمكنها التحوط من التضخم. ولكن حتى الآن، كان رد فعل سوق العملات المشفرة سلباً إلى حد كبير على تحركات الاحتياطي الفيدرالي الأخيرة.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.