ما الذي يجب أن تعرفه عن سهم Cloudflare؟

إن القول بأن سهم Cloudflare (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: NET) قد بدأ بداية تقريبية في عام 2022 سيكون أقل مما ينبغي. فقط اسأل المساهمين الذين شهدوا انخفاضاً في الأسعار بنسبة 24٪ منذ الأول من العام. لكن ليس من غير المعتاد أن تأخذ اسهم النمو المستثمرين في رحلة مليئة بالحيوية. السؤال الكبير هو ما إذا كان هذا السهم استثماراً ممتازاً طويل الأجل بسعره الحالي.

تقدم Cloudflare خدمات في جميع أنحاء العالم تجعل الاتصال بالإنترنت أسرع وأكثر أماناً وموثوقية. تشمل حلول الشركة Zero Trust وخدمات الشبكات والتطبيقات. تقدم خدماتها من خلال السحابة ويعتمد عليها أكثر من 132000 عميل دفع. استفادت الشركة بشكل كبير من احتياجات الموظفين لتكون قادرة على العمل عن بعد ولديها الآن مراكز بيانات موجودة في أكثر من 250 مدينة لدعم شبكتها العالمية.

لماذا سهم Cloudflare مناسب للشراء؟

Cloudflare هي شركة مبنية للمستقبل وليس للماضي. حلولها مبتكرة ومطلوبة ويعتمد عليها الآلاف. تتضاعف قاعدة عملائها، بما في ذلك قاعدة عملائها الكبيرة، والتي نمت بنسبة 71٪ على أساس سنوي اعتباراً من تقرير ارباح الربع الثالث. تُعرِّف Cloudflare العملاء الكبار بأنهم أولئك الذين يساهمون بأكثر من 100،000 دولار في الإيرادات السنوية. وعملائها يحبون المنتج. يتضح هذا من معدل الاحتفاظ الصافي للشركة بنسبة 124٪ على أساس الدولار (DBNR). يشير DBNR الذي يزيد عن 100٪ إلى أن العملاء يوسعون علاقتهم بالدفع مع Cloudflare مع مرور الوقت.

لقد ترافق نمو الإيرادات الكبير مع المكاسب التي تحققت في العملاء. جاءت مبيعات الربع الثالث من عام 2021 قوية للغاية حيث بلغت 172 مليون دولار، بزيادة 51٪ عن الربع الثالث من العام السابق. في الواقع، بلغ معدل النمو السنوي المركب (CAGR) منذ عام 2016 50٪، وهو إنجاز هائل يظهر أن رؤية الإدارة تعمل. بشكل عام، تتوقع الشركة أن يبلغ إجمالي السوق القابلة للعنونة (TAM) 100 مليار دولار بحلول عام 2024. وهذا يوفر مدرجاً طويلاً للغاية للنمو. في حين أن الشركة لم تحقق ارباحا بعد وفق مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، إلا أنها تمتلك كل المقومات لنموذج أعمال قابل للتطوير. بلغ الهامش الإجمالي لشركة Cloudflare's GAAP 78٪ في الربع الثالث من عام 2021.

لماذا قد تتجنب سهم Cloudflare؟

إن حالة الدب لـ Cloudflare بسيطة وتنبع من شاغلين رئيسيين، ظروف الاقتصاد الكلي والتقييم. ليس هناك شك في أن Cloudflare تنمي إيراداتها بمقطع مثير للإعجاب؛ ومع ذلك، هذا وحده لا يجعله شراء. عندما يكون التضخم في ارتفاع، يكون هذا عادةً وقتاً عصيباً في السوق بالنسبة لاسهم النمو. يتم تقييم هذه الاسهم على أساس التدفقات النقدية المستقبلية المقدرة، والتي يتم خصمها على أساس ارتفاع اسعار الفائدة. تجاوز التضخم مؤخراً علامة 7٪، ومن المقرر الآن أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة أربع مرات في عام 2022. ومع ذلك، إذا استمر التضخم في الارتفاع، فقد يضطر الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة بشكل أسرع. وقد يؤدي هذا إلى مزيد من الضغط على تقييمات اسهم النمو.

ولا يزال تقييم Cloudflare مرتفعاً، حتى مع انخفاض السهم بأكثر من 50 ٪ من أعلى مستوياته في 52 أسبوعاً. نسبة السعر إلى المبيعات الخاصة بها أعلى أيضاً من العديد من الأسماء التقنية الأخرى التي كانت ذات يوم عالية المستوى. قد يشير هذا إلى أن السهم لا يزال لديه مجال أكبر للتصحيح.

قد يعود شراء اسهم Cloudflare إلى الجدول الزمني لكل مستثمر وقناعة، كما هو الحال مع العديد من الاستثمارات. إذا كان المرء يؤمن برؤية الإدارة ولديه نظرة مستقبلية طويلة الأجل، فقد تكون Cloudflare فرصة استثمارية طويلة الأجل لا تصدق بعد الانكماش الأخير. من ناحية أخرى، قد تكون هناك نقاط دخول أفضل في المستقبل، حيث لا يبدو أن عمليات البيع المكثفة قد انتهت تماماً. بالنسبة إلى المؤمنين، يعد الشراء المتزايد استراتيجية رائعة للاستفادة من الانكماش دون محاولة تحديد وقت القاع بشكل مثالي.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.