هل يجب أن تستثمر في اسهم القيمة أم اسهم النمو هذا العام؟

لقد مضى أقل من شهر على عام 2022، وبالفعل، فإن أداء سوق الاسهم الأمريكية يختلف عما كان عليه في عام 2021 أو 2020. اعتباراً من إغلاق السوق في 19 يناير، كان صندوق Vanguard Value exchange-traded fund (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: VTV) منخفضاً أكثر من 1٪ لهذا العام، بينما انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز بنسبة 5٪ تقريباً، وانخفض صندوق Vanguard Growth ETF (NYSEMKT: VUG) بما يزيد عن 9٪.

في الوقت الحالي، على الأقل، يبدو أن اسهم القيمة تحل محل اسهم النمو حيث تفوقت السوق الجديدة على المجموعة التي حققت أداءً أفضل. لتوضيح مدى ندرة ذلك، ضع في اعتبارك أن هذه القيمة تفوقت على النمو في الأداء لمدة عامين فقط من آخر 13 عاماً.

دعنا نحدد ما إذا كان الآن هو الوقت المناسب للتناوب من النمو نحو اسهم القيمة.

1. حدد نوع الاستثمار الذي تريده

يعد الدخول والخروج مما ينجح في سوق الاسهم على المدى القصير فكرة سيئة. يوضح العامان الماضيان هذه النقطة تماماً.

في عام 2020، دفعت الاسهم ذات النمو المفرط، وكثير منها أعمال غير مربحة، سوق الأوراق المالية إلى آفاق جديدة. كما سحقت اسهم الطاقة الشمسية وطاقة الرياح السوق، في حين شهدت اسهم النفط والغاز واحدة من أسوأ سنواتها على الإطلاق (مقارنة مع مؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500).

كانت القطاعات الثلاثة الأسوأ أداءً في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في عام 2020 - الطاقة والعقارات والقطاع المالي - هي القطاعات الثلاثة الأفضل أداءً في عام 2021. وعلى نفس المنوال، انخفض العديد من اسهم النمو على غرار كاثي وود بأكثر من 40٪ في 2021. كان أداء اسهم الطاقة الشمسية والطاقة أقل بكثير من أداء النفط والغاز في العام الماضي.

لا يقتصر الدرس المستفاد هنا على أن السوق يمكن أن يكون غير عقلاني على المدى القصير - إنه أيضاً أن الالتزام بالاستثمارات التي تحبها غالباً ما ينجح في النهاية. أولئك الذين باعوا اسهم النفط والغاز في عام 2020 لشراء اسهم عالية النمو في عام 2021 ربما شعروا بالأسف لذلك.

من خلال تحديد نوع المستثمر الذي أنت عليه ونوع الاسهم التي ترغب في امتلاكها، فإنك تتمتع بفرصة أفضل للتخلص من العشوائية قصيرة الأجل والسماح بالتقييمات التي تعود إلى المتوسط ​​بمرور الوقت. على سبيل المكافأة، ستكون على الأرجح أكثر راحة. غالباً ما يتم تجاهل الجانب العقلي والعاطفي للاستثمار عندما يتعلق الأمر بالتخطيط المالي. إذا كنت مستثمراً ذا قيمة وتحب اسهم توزيعات الارباح ووجدت نفسك فجأة تمتلك معظم اسهم النمو، فمن المحتمل أن تكون حريصاً على البيع إذا ارتفعت هذه الاسهم أو كنت في حاجة ماسة للبيع إذا انخفضت.

2. خذ ما يمنحك إياه السوق

بعد أن تحدد نوع المستثمر الذي أنت عليه والشركات التي تحب امتلاكها، ستكون مستعداً للشراء في حالة الضعف والاستحواذ على ما يمنحك إياه السوق. المستثمرون الصبورون محظوظون لأن الكثير من اسهم النمو من الدرجة الأولى انخفضت كثيراً عن أعلى مستوياتها في الوقت الحالي.

وبالمثل، كان لدى مستثمري القيمة الكثير من الفرص طوال عام 2021 لانتزاع الاسهم من أعلى الاسهم الموزعة بخصم حاد على أسعارهم الحالية.

من المحتمل أن معظم المستثمرين ليسوا كل شيء أو لا شيء عندما يتعلق الأمر بالقيمة أو الدخل أو النمو. بدلاً من ذلك، من المحتمل أن يكون لديهم تفضيل ولكن لا يزالون مثل نوع من مزيج من أنواع مختلفة من الاستثمارات.

توقيت السوق ليس فكرة جيدة، لكن المرونة هي كذلك. على سبيل المثال، إذا فاتتك Bitcoin و Ethereum، فهذه هي فرصتك الآن للشراء بسعر أفضل. إذا كنت تنتظر شراء اسهم السيارات الكهربائية، فهناك بعض عمليات الشراء الجيدة في هذه المساحة أيضاً.

يوفر الاحتفاظ ببعض البودرة الجافة على الهامش الذخيرة الإضافية اللازمة للاستفادة من الانخفاضات في الشركات الكبرى.

3. استثمر في شركات تفهمها وترغب في امتلاكها

أحد أسوأ الأخطاء التي ارتكبتها كمستثمر هو تخصيص نسبة عالية جداً من محفظتي لشركات لا أفهمها. كثيراً ما قال بيتر لينش، المستثمر المفضل لدي على الإطلاق، مازحاً أن الناس يقضون الكثير من الوقت في تشريح إيجابيات وسلبيات عمليات الشراء الكبرى مثل السيارة أو المكان الذي سيعيشون فيه، لكنهم يسارعون في ضخ الأموال في فكرة استثمارية ساخنة من خلال القليل من المعرفة الأساسية حول ما يشترونه.

سواء أحببنا ذلك أم الآن، فإن الخوف من فقدان الفرصة (FOMO) هو عاطفة قوية يمكن أن تمنع التفكير الواضح وتؤدي إلى مطاردة الاسهم الأكثر نمواً التالية. لا توجد مشكلة إذا ارتفع السهم. ولكن إذا انخفض، دعنا نقول بأكثر من 50٪ كما فعلت العديد من الاسهم الأكثر سخونة في مؤشر ناسداك Nasdaq 100 خلال العام الماضي، فمن الصعب معرفة متى سيتوقف النزيف أو يكون لديك اقتناع بالاحتفاظ بالسهم إذا لم تفعل ذلك. لا أفهم ذلك.

كن حذراً من السوق المتقلبة

يبدو من الغريب أن العديد من الصناعات والشركات الأكثر سخونة في عام 2020 سوف تتحول إلى عشرة سنتات وتصبح أكبر الخاسرين في عام 2021. علاوة على ذلك، يمكنك القول إن السوق قد ارتفع بسرعة كبيرة جداً في عام 2021، نظراً لمخاطر أسعار الفائدة والتضخم. لم يكن قرار الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة مفاجئاً. قد تعتقد أن سوق الأوراق المالية الذي يتسم بالكفاءة والتطلع لن يكون سريعاً في خفض الأسعار بناءً على الأخبار المتوقعة. لكن حتى الآن هذا العام، لقد فعلت ذلك.

لا أحد يعرف ما الذي سيفعله السوق على المدى القصير أو إلى متى سيستمر اتجاه واحد. بدلاً من الاعتماد على اسهم القيمة التي تتفوق على اسهم النمو في عام 2022، من الأفضل التمسك بالمراكز التي تريدها وتريد الاحتفاظ بها لعدة سنوات، وبالتالي الحد من تقلبات السوق العشوائية التي يمكن أن تحدثها في محفظتك.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.