هل تبيع أم تشتري سهم ابل قبيل اعلان الأرباح؟

من المقرر أن تعلن ابل (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NASDAQ: AAPL) عن نتائج الربع الأول للعام المالي 2022 بعد إغلاق السوق يوم الخميس، 27 يناير، ويأمل المستثمرون في الحصول على أداء قوي من الشركة لوقف انزلاق السهم.

كانت اسهم شركة آبل تتراجع في عام 2022 بسبب عمليات البيع المكثفة في اسهم التكنولوجيا، والتي نتجت عن الموقف المتشدد لمجلس الاحتياطي الفيدرالي والذي قد يؤدي إلى ما يصل إلى أربع زيادات في اسعار الفائدة في عام 2022 لإبقاء التضخم تحت السيطرة.

أسباب بيع سهم ابل

أشار الرئيس التنفيذي لشركة ابل، Tim Cook، في المكالمة الجماعية التي عقدت في أكتوبر 2021، إلى أن الشركة خسرت ما يقدر بنحو 6 مليارات دولار من العائدات في الربع الأخير من السنة المالية 2021، مدفوعة بـ "نقص السيليكون على مستوى الصناعة واضطرابات التصنيع المرتبطة بـ COVID". وأضاف كوك أن "تأثير قيود العرض سيكون أكبر خلال ربع ديسمبر".

رفضت شركة آبل إصدار توجيهات الإيرادات للربع الأول بسبب مشاكل سلسلة التوريد، لذلك يبقى أن نرى كيف تتراكم نتائجها مقابل توقعات وول ستريت. يتوقع المحللون أن تزيد إيرادات ابل بنسبة 6٪ فقط على أساس سنوي في الربع الأول من السنة المالية لتصل إلى 118.4 مليار دولار. وسجلت الشركة زيادة بنسبة 21٪ على أساس سنوي في الإيرادات في نفس الربع من العام الماضي لتصل إلى 111.4 مليار دولار، وأنهت العام المالي 2021 بزيادة قدرها 33٪ في إيرادات العام بأكمله لتصل إلى 365.8 مليار دولار.

تشجع المعدلات المرتفعة المستثمرين على تحويل أموالهم من الشركات عالية المخاطر إلى استثمارات أكثر أماناً نسبياً مثل السندات. بالإضافة إلى ذلك، تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى زيادة تكاليف الاقتراض التي يمكن أن تضر بالنتيجة النهائية، وهو أمر لا يرغب المستثمرون في رؤيته في الاسهم ذات القيمة العالية.

ضع في اعتبارك حقيقة أن ابل كانت تعاني من مشاكل في سلسلة التوريد خلال موسم العطلات، ويبدو أن الاحتمالات تتراكم ضد صانع iPhone عندما يصدر نتائجه. هل هذا يعني أنه يجب على المستثمرين البدء في بيع اسهم ابل قبل تقرير ارباحها؟ أم ينبغي عليهم الاستفادة من الانخفاض وشراء المزيد؟ هيا نكتشف.

من ناحية أخرى، من المتوقع أن تزيد ارباح الشركة بنسبة 12٪ فقط على أساس سنوي خلال الربع. للمقارنة، سجلت ابل زيادة بنسبة 71٪ في الارباح المعدلة في السنة المالية 2021 إلى 5.61 دولار لكل سهم.

الأمر الأكثر إثارة للقلق هو أن نمو ابل قد يتباطأ بشكل كبير في هذه السنة المالية. يتوقع المحللون نمو الإيرادات بنسبة 4.5٪ فقط في السنة المالية 2022 إلى 382.3 مليار دولار، بينما من المتوقع أن تزيد الارباح بنسبة 2.3٪ فقط لتصل إلى 5.74 دولار للسهم. يمكن أن تضيف الزيادات المحتملة في أسعار الفائدة إلى الكآبة وتمنع شركة آبل من تكرار أدائها الممتاز في سوق الاسهم خلال السنوات الثلاث الماضية.

لذلك، هناك عدد غير قليل من الأسباب التي قد تجعل المستثمرين يرغبون في بيع اسهم ابل قبل تقرير ارباحها. ومع ذلك، يجب أن يركز المستثمرون الأذكياء على الصورة الأكبر حيث يمكن أن تفاجئ الشركة، سواء على المدى القصير أو الطويل.

أسباب شراء اسهم ابل

قد يكون شطب شركة ابل فكرة سيئة نظراً للطريقة التي تهيمن بها على سوق الهواتف الذكية 5G. تشير شركة Strategy Analytics إلى أن ابل كانت أكبر بائع للهواتف الذكية 5G منذ أن أطلقت أول جهاز مزود بتقنية 5G في الربع الرابع من عام 2020. وبشكل أكثر تحديداً، سيطرت ابل على 26٪ من سوق الهواتف الذكية 5G في الربع الثالث من عام 2021، من غير المحتمل أن تتخلى عن المركز الأول في أي وقت قريب.

ذلك لأن ابل لديها قاعدة ضخمة من المستخدمين المثبتة في نافذة ترقية ينتظرون وضع أيديهم على iPhone 5G. يقدر دانيال آيفز، محلل Wedbush للأوراق المالية، أن حوالي 230 مليون مستخدم iPhone لم يجروا ترقية هواتفهم في السنوات الثلاث والنصف الماضية، مما يعني أن مبيعات ابل يمكن أن تبدأ في الانتعاش بمجرد حل مشاكل سلسلة التوريد الخاصة بها.

الجزء الجيد هو أن وول ستريت ترى تحسناً في سلسلة التوريد الخاصة بشركة ابل. رفع محللو Wells Fargo السعر المستهدف لسهم ابل إلى 205 دولارات، مما يشير إلى ارتفاع محتمل بنسبة 26 ٪ من إغلاق يوم الجمعة. يقول المحلل آرون راكرز إن الجمع بين تحسينات سلسلة التوريد والطلب القوي على منتجات ابل يمكن أن يساعدها في الحفاظ على زخم نموها.

تحافظ CFRA Research أيضاً على وجهة نظر مماثلة، مشيرة إلى أنه من المرجح أن تخف قيود العرض في النصف الأول من العام وأن شركة ابل في طريقها للحصول على حصة سوقية في اسواق مثل الصين. ليس من المستغرب أن يعتقد المحللون أن عملاق التكنولوجيا يمكن أن يفوق التوقعات. تقدر كاتي هوبرتي من مورغان ستانلي أن شركة ابل باعت 83 مليون جهاز iPhone في الربع الأخير وتفوقت على التوقعات البالغة 80 مليون وحدة.

بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تبيع ابل 55 مليون جهاز iPhone في الربع الحالي وفقاً لـ Huberty، وهو ما من شأنه أن يسبق توقعات السوق. لذلك، يمكن أن تتجاوز آبل التوقعات عندما تصدر تقرير ارباحها، ويمكن أن يساعد ذلك السهم على استعادة سحره. الأهم من ذلك، أن الاسهم التقنية يمكن أن تحافظ على زخمها في المستقبل أيضاً لأنها تجلس على العديد من المحفزات الشهية.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.