ايهما الشراء الأفضل الان Tesla او Ford؟

ايهما الشراء الأفضل الان Tesla او Ford؟

كسبت تسلا 5.5 مليار دولار وولدت 5 مليارات دولار في التدفق النقدي الحر في عام 2021، بالإضافة إلى الاستثمارات الرأسمالية لتحقيق مزيد من النمو. كما تتوقع شركة فورد ربحية قوية وإنتاجاً أعلى للمركبات الكهربائية في عام 2022.كلا السهمان يستحق النظر الآن.

انخفضت أسعار اسهم Tesla (NASDAQ: TSLA) المدرجة في بورصة ناسداك و Ford Motor Company (NYSE: F) المدرجة في بورصة نيويورك بعد أن أعلنت شركات صناعة السيارات عن نتائج ارباحها للربع الرابع من عام 2021 وارباحها للعام بأكمله. كما تتعرض صناعات السيارات والمركبات الكهربائية القديمة للضغط حيث تعطل قيود التضخم وسلسلة التوريد العمليات وتهدد بالتأخير في الخطط طويلة الأجل. لنلقِ نظرة على الاتجاه الذي يمكن أن تتجه إليه تسلا وفورد في عام 2022 لتحديد السهم الأفضل للشراء الآن.

المضي قدماً بعد عام من الاختراق:

هوارد سميث (تسلا): يجب أن يكون كل استثمار محتمل في الاسهم جزءاً من الاستراتيجية الأكبر. خلاف ذلك، يمكن للمرء فقط شراء الصناديق المشتركة أو الصناديق المتداولة في البورصة التي تتبع السوق ككل. عند التفكير في الاستثمار في سهم تسلا Tesla أو فورد Ford، ومن المفترض أن تعتمد الاستراتيجية على اكتساب الانكشاف على قطاع السيارات الكهربائية. إن اتخاذ قرار بشأن شراء الشركة الرائدة في القطاع المزدهر أو الشركة المصنعة الراسخة التي تنتقل إلى المركبات الكهربائية ينطوي على مقايضات.

تُقدَّر تسلا Tesla بثراء بقيمة سوقية تبلغ حوالي 925 مليار دولار، وقد أكملت للتو عاماً متميزاً بلغ صافي دخلها 5.5 مليار دولار وزاد هامش الربح الإجمالي إلى ما يقرب من 30 ٪ في الربع الأخير الذي تم الإبلاغ عنه مؤخراً. هذا ما يقرب من ضعف إجمالي هامش الربح الذي حققته شركة فورد خلال السنوات العديدة الماضية. لا يزال سوق السيارات الكهربائية في مراحله الأولى يمكن اعتباره إيجابياً وسلبياً بالنسبة لشركة تسلا. ستزداد المنافسة من الشركات الناشئة التي بالكاد تم تأسيسها وكذلك شركات صناعة السيارات القديمة مثل فورد. لكن تسلا لا تزال أيضاً في وضع نمو مباشر مع مصنعين جديدين في تكساس وألمانيا، على التوالي، من المتوقع أن يبدأ الإنتاج قريباً. استثمرت تسلا 6.5 مليار دولار في تلك المشاريع والنفقات الرأسمالية الأخرى في عام 2021، ولا تزال تحقق 5 مليارات دولار أخرى في التدفق النقدي الحر (FCF) بعد ذلك.

كما تثبت تسلا Tesla قدرتها على التنقل في بيئة تصنيع صعبة بشكل جيد. قامت الشركة بتسليم حوالي 940.000 سيارة العام الماضي وتتوقع أن تشهد معدل نمو سنوي بنسبة 50٪ في عمليات تسليم السيارات خلال السنوات العديدة القادمة. وفي الوقت نفسه، تكافح شركة فورد وشركات صناعة السيارات الأخرى للتغلب على قيود سلسلة التوريد. في الآونة الأخيرة، قالت شركة فورد إنها ستخفض الإنتاج على العديد من المركبات الشعبية (والمربحة) بسبب نقص قطع الغيار. وتشمل هذه الشاحنات بيك أب F-150 و Ranger، وعربات الشحن العابرة، وسيارة Mustang Mach-E الكهربائية الجديدة، وفقاً لتقرير CNBC.

كما أثبتت تسلا Tesla قدرتها على التصنيع على نطاق واسع، والاستمرار في النمو، وتحقيق ارباح كبيرة على طول الطريق. حتى مع التقييم المرتفع، للتعرض لقطاع السيارات الكهربائية، لا تزال تسلا تبدو وكأنها يمكن أن تكون استثمار طويل الأجل أفضل من شركة صناعة سيارات قديمة مثل فورد.

فورد في صدارة لعبتها:

دانيال فويلبر (فورد): خلال بيان ارباح الربع الرابع من عام 2021، قالت شركة فورد إنها تتوقع الآن استمرار تحديات أشباه الموصلات طوال عام 2022، مما يضر بقدرتها على زيادة الإنتاج بسرعة كافية لتلبية الطلب المرتفع. طوال عام 2021، حيث أظهر تسلا تصميماً مثيراً للإعجاب في التغلب على الأزمة. ولكن في مكالمتها الجماعية للربع الرابع من عام 2021، قالت تسلا إنها تتوقع أيضاً أن يستمر تحدي الرقائق على مدار العام، وأن مشكلات سلسلة التوريد تؤثر على جميع مصانعها.

هذا عام محوري بالنسبة لشركة Ford حيث تخطط لطرح شاحنة بيك آب F-150 Lightning الكهربائية في غضون بضعة أشهر وإحراز تقدم نحو زيادة إجمالي الطاقة الإنتاجية للمركبة الكهربائية إلى 600000 وحدة سنوياً بحلول عام 2023. ليس هناك شك في أن سلسلة التوريد وأشباه الموصلات طرح التحدي طبقة من عدم القدرة على التنبؤ في هذه الخطط. لكن يبدو أن فورد تقوم بعمل مثير للإعجاب بما يمكنها التحكم فيه.

تستحق Tesla تقديراً هائلاً لهذه الإنجازات، وهناك أسباب قوية تجعل السهم يستحق مكاناً في محفظة EV متنوعة، ومع ذلك، تعمل فورد أيضاً على زيادة الإنفاق لأنها تهدف إلى تحقيق 40٪ من المبيعات للمركبات الكهربائية بحلول عام 2030. ومع ذلك، فإنها توجه لتحقيق ارباح أعلى بنسبة 15٪ إلى 25٪ قبل الفوائد والضرائب (EBIT) في عام 2022 وتعديل FCF بقيمة 5.5 مليار دولار 6.5 مليار دولار، ونقطة المنتصف أعلى بنسبة 31٪ من FCF المعدلة لعام 2021.

حددت شركة فورد الآثار التي يخلفها ارتفاع التضخم على أعمالها، وتوقعت رياحاً معاكسة لأسعار السلع تتراوح بين 1.5 مليار دولار وملياري دولار في عام 2022. ومع ذلك، تتوقع أن يرتفع هامش الارباح قبل الفوائد والضرائب في أمريكا الشمالية إلى 10٪ في عام 2022، وهو الهدف الذي حددته في الأصل لعام 2023.

الخطر على المدى القصير هو أن خطط فورد يمكن أن تنحرف عن مسارها بسبب عوامل خارجة عن سيطرتها. وإذا حدث ذلك، فقد تجد الشركة نفسها تقدم وعوداً زائدة عن الحد وتقلل من الوفاء بالأهداف على المدى المتوسط ​​كما رأينا في أرقام الربع الأخير من عام 2021. ومع ذلك، يمكن للمنظور طويل المدى أن يقلب هذه الرواية تماماً من خلال النظر إلى أعمال فورد ومعرفة مدى قوة أدائها خلال وقت مليء بالتحديات كأساس لأداء مستقبلي أقوى خلال ظروف السوق الأسهل. إن إنفاق فورد القوي في فئات المنتجات التي تتمتع فيها بميزة، وتحديداً سوق الشاحنات الصغيرة الكهربائية، يمكن أن ينتهي به الأمر إلى أن يكون أفضل تحول استراتيجي للشركة منذ أن بدأت في التحول بعيداً عن صنع سيارات السيدان لصالح سيارات الكروس أوفر وسيارات الدفع الرباعي والشاحنات الصغيرة. أضف كل ذلك، وستبدو فورد وكأنها فائز طويل المدى يمكنه الصمود في وجه التحديات الحالية بشكل أفضل من منافسيها.

عمليتان رائعتان للشراء على المدى الطويل:

تم بيع اسهم تسلا Tesla وفورد Ford على حد سواء ويمكن أن تستمر في البيع على المدى القصير بسبب مزيج من الرياح المعاكسة للصناعة وتقلبات السوق الأوسع. يجب أن يتعامل المستثمرون المهتمون بمساحة المركبات الكهربائية مع الاستثمار المحتمل بأفق زمني طويل المدى. لقد قطعت تسلا شوطا طويلا، ولكن لا يزال الطريق طويلا قبل أن تنضج في الشركة التي تأمل أن تصبح.

وبالمثل، فإن فورد في المراحل الأولى من تحولها إلى EV. ستستغرق أطروحة الاستثمار لكلا الشركتين وقتاً طويلاً. لهذا السبب، قد يكون من الجيد أن تقوم ببساطة بتكوين متوسط ​​التكلفة بالدولار في الاسهم التي تعجبك بمرور الوقت والاحتفاظ بسلة من اسهم السيارات الكهربائية في محفظتك للتأكد من أن فشل أي شركة منفردة لا يضر بصحتك المالية.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.