هل سهم Alphabet أفضل اسهم FAANG لعام 2022؟

هل سهم Alphabet أفضل اسهم FAANG لعام 2022؟

ينمو موقع يوتيوب YouTube بشكل أسرع بكثير من نتفلكس Netflix وهو بنفس الحجم تقريباً من حيث الدولارات المطلقة. تعد Google Cloud قادرة على المنافسة في مجال الحوسبة السحابية، حيث تنمو بشكل أسرع من AWS من امازون Amazon. تضع ربحية الفابيت Alphabet الشركة بشكل جيد في بيئة ارتفاع اسعار الفائدة.

 شهد قطاع التكنولوجيا أكثر من حصته من التقلبات وعمليات البيع على مدار العام الماضي، ومع ذلك فإن بعض اسهم التكنولوجيا تعمل بشكل جيد في مواجهة الرياح المعاكسة لارتفاع أسعار الفائدة المحتملة، والمخاوف بشأن التضخم، وارتفاع الأجور، ونقص العمال.  على سبيل المثال، تشير نتائج الفابيت Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) المدرجة في بورصة ناسداك لعام 2021 بالكامل إلى أن الشركة تشهد نمواً قوياً مستمراً، لا سيما فيما يتعلق بنظيراتها من FAANG.  علاوة على ذلك، يمكن أن يشير ملف ربحية الشركة المحسن إلى نظرة مستقبلية مشجعة مع اقترابنا أكثر من عام 2022.

كما انخفض سعر سهم الفابيت Alphabet لهذا العام حتى الآن، ولكن بالمقارنة مع قطاع التكنولوجيا بشكل عام، فإنه يعمل بشكل أفضل بكثير وتوقعاته واعدة. دعنا نستكشف لماذا تقدم سهم الفابيت Alphabet في فرصة فريدة للمستثمرين في عام 2022

هناك العديد من خدمات البث المتاحة اليوم، مما يترك بعض العملاء غارقين في الاختيارات.  تقدم كل من ابل Apple و امازون Amazon (NASDAQ: AMZN) ووالت ديزني Walt Disney و Comcast و ViacomCBS منصات دفق.  وبعد ذلك، بالطبع، هناك نتفلكس Netflix المخضرم (NASDAQ: NFLX).كما يسلط موقع الفابيا Alphabet لمشاركة مقاطع الفيديو على موقع يوتيوب YouTube لعام 2021 الضوء على كيفية تفوقه على كل هذه المنافسة من حيث نمو الإيرادات.

 بالنسبة لعام 2021 بالكامل، حقق YouTube ارباحا بقيمة 28.8 مليار دولار، بزيادة قدرها 46٪ على أساس سنوي.  وبالمقارنة، حققت نتفلكس Netflix إيرادات بقيمة 29.7 مليار دولار ونمواً بنسبة 19٪ على أساس سنوي. في الربع الأخير من عام 2021، حقق YouTube ارباحا بقيمة 8.6 مليار دولار أمريكي مقارنة بـ7.7 مليار دولار أمريكي على Netflix.  يوضح النمو الأسرع بكثير والمزيد من الإيرادات كيف أن YouTube هو المنافس الأول في سوق البث.

من المهم ملاحظة أن جزءاً من هذا النمو يمكن أن يُعزى إلى الوباء وقد لا يتكرر في عام 2022. أتاحت بيئة COVID-19 للمبدعين فرصة للتواصل مع الجماهير المتأثرة بالوباء، وقد جلبت موجة كاملة من المبدعين الجدد تبحث عن شيء تفعله أثناء عمليات الإغلاق.  ومع ذلك، تؤكد النتائج أن النمو في إنشاء المحتوى الأصلي على YouTube فاق بكثير نمو Netflix. وعلى الرغم من أن YouTube أصبح مشابهاً في الحجم لنتفلكس Netflix من حيث الدولارات المطلقة، تذكر أن هذا مجرد جزء من قطاعات أعمال Alphabet.

 تشتعل حروب السحابة:

 قطاع أعمال آخر تعمل الفابيت Alphabet على تحقيق نمو قوي في اتجاه الشركات التي تعتمد بشكل متزايد على البيانات لدفع قرارات الأعمال. وتعتبر الحوسبة السحابية من المكونات الحاسمة لتركيب البيانات وتجميعها. ويهيمن الآن على سوق السحابة العامة Amazon Web Services (AWS) و Microsoft Azure و (بدرجة أقل) Google Cloud.

بالنسبة لعام 2021 بالكامل، حققت منصة Alphabet السحابية إيرادات قدرها 19.2 مليار دولار، وهو ما يمثل نمواً بنسبة 47٪ على أساس سنوي.  وبالمقارنة، حققت AWS 62.2 مليار دولار أمريكي وحققت نمواً بنسبة 37٪ على أساس سنوي.  تنمو الأعمال السحابية لـ Alphabet بشكل أسرع من AWS، لكنها لم تحقق ربحاً بعد. كما أعلنت عن خسارة تشغيلية قدرها 3.1 مليار دولار في عام 2021. وفي الوقت نفسه، تولد AWS هامش ربح تشغيلي بنسبة 30٪ وتغذي الكثير من ارباح الشركة الإجمالية في الوقت الحالي.

على الرغم من أن Google Cloud ليست مربحة بعد، إلا أن الشركة تحرز تقدماً كبيراً في تقليص خسائرها هنا. بالنسبة لعام 2020 بأكمله، خسرت Google Cloud 5.6 مليار دولار من إيرادات بلغت 13.1 مليار دولار (هامش خسارة تشغيل بنسبة 43٪). و بلغ هامش خسارة تشغيل Google Cloud 16٪ للعام بأكمله 2021. تتوقع شركة Gartner أن الإنفاق العالمي على الخدمات السحابية العامة سيرتفع من 243 مليار دولار في عام 2019 إلى 692 مليار دولار بحلول عام 2025، وهو ما يمثل معدل نمو سنوي مركب بنسبة 16٪ (CAGR).  ومع استمرار نمو شركات البرمجيات مثل Snowflake التي تعتمد كثيراً على الخدمات السحابية، بدأت في نشر عقود خدماتها مع العديد من مزودي الخدمات السحابية، مما يمنح Alphabet فرصة كبيرة لاكتساب حصة في السوق.

راقب التقييمات حول Alphabet:

 خلال أوقات عدم اليقين الاقتصادي، من الأهمية بمكان بالنسبة للمستثمرين أن يراقبوا الأساسيات الأساسية.  بالنسبة إلى الفابيت Alphabet، فإن نمو عائدات الشركة مثير للإعجاب بالتأكيد.  لكن الأمر الأكثر إثارة للإعجاب هو ربحية الشركة.  في عام 2020، سجلت الفابيت Alphabet صافي دخل قدره 40.3 مليار دولار بإجمالي إيرادات 182.5 مليار دولار.  في عام 2021، ارتفع صافي الدخل إلى 76 مليار دولار بإجمالي إيرادات بلغت 257.6 مليار دولار. وقفز هامش ربحية Alphabet من 22٪ إلى 30٪ في عام واحد فقط.  توفر هذه الارباح المتزايدة لشركة Alphabet مرونة أكبر لإعادة الاستثمار في أدوات النمو مثل السحابة.

نظراً للطلب المتزايد على الحوسبة السحابية، إلى جانب النمو الهائل في التدفق، يبدو أن Alphabet في وضع جيد لمحاربة نظيراتها من FAANG.  علاوة على ذلك، حققت الشركة الإعلانية الرائدة للشركة 209.5 مليار دولار من إجمالي الإيرادات في عام 2021، وهو ما يقرب من 82٪ أكبر من تدفق الإعلانات لمنصات Meta Platforms. على الرغم من أن شركة ابل Apple هي حالياً أكبر شركة في العالم من حيث القيمة السوقية، إلا أنه لا يبدو أن لديها ما يقرب من العديد من مصادر الإيرادات المتنوعة مثل الفابيت Alphabet، كما أنها لا تنمو بمعدلات مماثلة.

يتم تداول سهم الفابيت Alphabet حالياً عند 7.3 أضعاف مبيعاتها المتأخرة لمدة 12 شهراً، وهي أقل مضاعف للسعر إلى المبيعات تم تداوله بالشركة منذ ديسمبر 2020. ومقاييس الربحية المحسّنة والمثيرة للإعجاب للشركة مشجعة بشكل خاص. يمثل الانخفاض الطفيف في سعر سهم الفابيت Alphabet منذ عام حتى الآن (حوالي 6٪) فرصة فريدة للمستثمرين للشراء بخصم قبل بدء السباق التالي.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.