تميز اسهم النفط الثلاثة هذه مع ارتفاع أسعار النفط

تميز اسهم النفط الثلاثة هذه مع ارتفاع أسعار النفط:

 تستفيد شيفرون من اسعار النفط المرتفعة لتسريع انتقالها إلى أنواع الوقود البديلة. ويمكن أن تدفع بايونير ناتشورال ريسورسز كمية هائلة من الارباح هذا العام، مدفوعة بارتفاع أسعار النفط. كما تقدم Devon Energy أيضاً للمستثمرين ارباحا مدفوعة بالنفط.

حيث تواصل أسعار النفط صعودها هذا العام، مع تجاوزها مؤخراً 100 دولار للبرميل مع الوضع الاخير بين روسيا واوكرانيا. ويمكن أن يدفعوا إلى الأعلى إذا فرضت الحكومات العالمية عقوبات مباشرة على صناعة النفط الروسية. وهذا من شأنه أن يجعل سوق النفط الضيقة بالفعل - والتي يغذيها الطلب المتزايد في أعقاب الوباء وسنوات من نقص الاستثمار - الأكثر إحكاماً.

 تعود أسعار النفط المرتفعة هذه بالفائدة على منتجي النفط. وهناك ثلاثة اسهم نفطية تستفيد حالياً من أسعار النفط الخام المكونة من ثلاثة أرقام، وهي Chevron (NYSE: CVX) و Pioneer Natural Resources (NYSE: PXD) و Devon Energy (NYSE: DVN) المدرجة في بورصة نيويورك. إليكم سبب كونها خيارات مثالية للمستثمرين الذين يرغبون في لعب عودة أسعار النفط المكونة من ثلاثة أرقام.

استخدام المكاسب بحكمة:

 روبن جريج بروير (شيفرون)Chevron: عندما أعلنت شركة شيفرون الأمريكية العملاقة للطاقة عن ارباح الربع الرابع من عام 2021، لم تكن أقل من كونها مثيرة للإعجاب. وبلغت الإيرادات 48.1 مليار دولار بارباح بلغت 5.05 مليار دولار أو 2.63 دولار للسهم. كان ذلك أعلى بكثير من الربع الرابع من عام 2020 عندما خسرت الشركة 0.33 دولار للسهم الواحد بإيرادات بلغت 25.2 مليار دولار. وكان الدافع الأكبر للتحسن على مدار العام هو ارتفاع أسعار النفط. بالنظر إلى استمرار ارتفاع أسعار النفط، فمن المرجح أن تكون نتائج الربع الأول من عام 2022 مثيرة للإعجاب.

من الواضح إذن أن شركة شيفرون تستفيد من ارتفاع أسعار النفط في الوقت الحالي. لكن ليس هذا هو الشيء الأكثر إثارة للاهتمام هنا. الأهم من ذلك هو ما تفعله شيفرون مع هذه الارباح المفاجئة وهذا استثمار للمستقبل - ليس فقط مستقبل النفط، ومستقبل البدائل الأنظف.  أعلنت الشركة للتو عن خطط لشراء مجموعة الطاقة المتجددة (NASDAQ: REGI) المدرجة في بورصة ناسداك. هذه الصفقة النقدية البالغة قيمتها 3.15 مليار دولار تجلب معها مجموعة من أصول التكرير التي تستخدم أشياء مثل زيت الطهي المستخدم، ومخلفات الدهون الحيوانية، والزيوت النباتية كمواد وسيطة. يسمح هذا الوقود المتجدد لشركة Chevron بالتمسك بجوهرها بينما تعمل على الحفاظ على أعمالها.

والجدير بالذكر أن شيفرون كانت بطيئة في التحول نحو بدائل أنظف، الأمر الذي أدى إلى تفاقم حالة المستثمرين الذين يميلون إلى الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية. ومع ذلك، فهي تثبت الآن أن لديها الحجم، وبفضل الزيادات في أسعار النفط، والقدرة المالية للوصول بسرعة إلى مجالات الطاقة النظيفة الناشئة من خلال عمليات الاستحواذ. لذلك لا تستفيد شيفرون بقوة من ارتفاع أسعار النفط فحسب، بل إنها تتأكد من أنها تستفيد جيداً من الفرصة التي تتيحها لها الأسعار المرتفعة.

 مصدر تدفق نقدي وارباح:

 مات ديلالو (بايونير ناتشورال ريسورسز Pioneer Natural Resources ): قامت شركة بايونير ناتشورال ريسورسز بخطوتين جريئتين عندما كانت أسعار النفط منخفضة، مما جعلها تستفيد من الانتعاش المستقبلي في سوق النفط. في أواخر عام 2020، اشترت شركة Parsley Energy مقابل 7.6 مليار دولار. في العام الماضي، وتبعت ذلك بإنفاق 6.2 مليار دولار على DoublePoint Energy. حيث زادت الصفقات من إنتاج النفط وحجمه مع خفض تكاليفه.

كما مكّنت عمليات الاستحواذ هذه شركة بايونير ناتشورال ريسورسز من جني الارباح من ارتفاع أسعار النفط العام الماضي.و استحوذ منتج النفط على 3.2 مليار دولار نقداً مجانياً قياسياً في عام 2021. وشمل ذلك 1.9 مليار دولار في الربع الرابع، مدفوعة بأسعار النفط التي بلغ متوسطها 76.38 دولاراً للبرميل في هذه الفترة. كما أعادت بايونير 1.9 مليار دولار من تلك الأموال إلى المساهمين عبر توزيعات الارباح وبرنامج إعادة شراء الاسهم.

مع تجاوز النفط الخام مؤخراً 100 دولار للبرميل، ستولد بايونير تدفقاً نقدياً أكبر هذا العام. وهذا يجعل الشركة قادرة على دفع قدر هائل من الارباح، نظراً لإطارها الفريد. بالإضافة إلى توزيعات الارباح الأساسية - التي زادت بايونير مؤخراً بنسبة 25٪ - فإنها تدفع ارباحا متغيرة تصل إلى 75٪ من فائض التدفق النقدي الحر كل ربع سنة. عند سعر 100 دولار للبرميل، يمكن أن تدفع بايونير ما يصل إلى 27 دولاراً للسهم الواحد في توزيعات الارباح هذا العام. وهذا يعني عائداً محتملاً لتوزيعات الارباح يزيد عن 11٪ عند سعر السهم الأخير في 240 دولاراً. كان غرب تكساس الوسيط (WTI)، وهو معيار أسعار النفط في الولايات المتحدة، أعلى من 110 دولارات للبرميل مؤخراً. سيؤدي ارتفاع أسعار النفط الخام إلى منح بايونير مزيداً من التدفق النقدي الحر لدفع ارباح الاسهم. مما يجعل إطار توزيع الارباح هذا من بايونير ناتشورال ريسورسز طريقة رائعة للمستثمرين للاستفادة من أسعار النفط الخام المرتفعة هذا العام.

توقع ارباحا كبيرة مع ارتفاع أسعار النفط:

 Neha Chamaria (Devon Energy): بالنظر إلى الارتفاع غير المسبوق في أسعار النفط، يمكن للمستثمرين في Devon Energy توقع مكاسب غير متوقعة. هذا ليس من قبيل المبالغة. كما يجب أن يتضخم صندوق  Devon Energy مع كل ارتفاع في أسعار النفط، وتريد الشركة إعادة جزء كبير من تلك التدفقات النقدية الإضافية للمساهمين في شكل ارباح. بعبارة أخرى، بينما تستفيد "ديفون" من أسعار النفط المرتفعة، يجب على مستثمريها كذلك.

 في منتصف فبراير، أبلغت ديفون عن أرقام مذهلة لعام 2021. وتضاعف التدفق النقدي التشغيلي ثلاث مرات في العام، وحققت الشركة أعلى تدفقات نقدية حرة على الإطلاق، وكل ذلك بفضل ارتفاع أسعار السلع الأساسية. لم تقم الشركة فقط بزيادة ارباحها ولكن أيضاً برنامج إعادة شراء الاسهم. انتظر. إن القول بأن ديفون عززت ارباحها ببساطة سيكون أقل مما ينبغي. الأمر هو أن ديفون يدفع ارباحا ثابتة ومتغيرة بموجب سياسة توزيع الارباح الجديدة التي بدأتها في عام 2021. وحتى الآن، كل ربع سنة، كان ديفون يدفع عائداً ثابتاً قدره 0.11 دولاراً للسهم وعائداً متغيراً يساوي 50٪ من التدفق النقدي الإضافي المتبقي بعد تغطية نفقاته الرأسمالية وتوزيعات الارباح الثابتة.

كما جلبت هذه السياسة دخلاً سلبياً قوياً للمساهمين حتى الآن، بما في ذلك توزيعات ارباح إجمالية قياسية قدرها 1.00 دولار لكل سهم هم على وشك الحصول عليها بناءً على نمو التدفق النقدي الممتاز للشركة في الربع الرابع. الآن، رفعت Devon ارباحها الفصلية الثابتة إلى 0.16 دولار لكل سهم. في الوقت نفسه، يجب أن يتم تكبير عنصر توزيع الارباح المتغير الآن بعد أن تجاوز النفط الخام 100 دولار للبرميل. مع ارتفاع تكلفة إنتاج Devon الأقل تكلفة أيضاً بعد اندماجها مع WPX Energy في أوائل عام 2021، فقد حان الوقت لتكون مساهماً في هذا السهم الذي يبلغ عائده 4.5٪.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.