3 أشياء يعرفها المستثمرون الأذكياء عن لعبة Roblox

3 أشياء يعرفها المستثمرون الأذكياء عن لعبة Roblox:

يعتمد نمو Roblox طويل المدى على قدرته على اكتساب مستخدمين أكبر سناً. كما إنها تعمل أيضاً على تكثيف توسعها الدولي. حيث ينضم عدد متزايد من العلامات التجارية إلى منصتها metaverse. دعونا ننظر إلى ما وراء تباطؤ ما بعد الإغلاق لمنصة الألعاب.

كان سهم روبلوكس Roblox (RBLX 11.66٪) أحد أكثر الاسهم نمواً في عام 2021. تم طرح شركة منصة الألعاب للاكتتاب العام من خلال إدراج مباشر في مارس الماضي بسعر مرجعي قدره 45 دولاراً للسهم الواحد. بدأ سهمها التداول عند 64.50 دولاراً، ثم وصل في النهاية إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 134.72 دولاراً في نوفمبر الماضي. جذبت لعبة Roblox في البداية الكثير من الاهتمام لأنها كانت تحظى بشعبية كبيرة بين المبدعين واللاعبين المبتدئين. حيث ولَّد الوباء أيضاً رياحاً خلفية شرسة حيث بقي المزيد من الطلاب في المنزل وقضوا وقتاً أطول على المنصة.

ولكن اليوم، يتم تداول سهم Roblox في 40 دولاراً أمريكياً. أدت المخاوف بشأن نموها المتباطئ في عالم ما بعد الإغلاق، وخسائره المتزايدة، والرافعة المالية المتزايدة، والتخفيف المستمر للسهم، إلى توجه المستثمرين نحو التلال. أدت عمليات البيع الواسعة النطاق في اسهم النمو - الناجمة عن التضخم، وارتفاع اسعار الفائدة، والتحديات الكلية الأخرى - إلى تفاقم هذا الألم.

بعد القيام بموازنة إيجابيات وسلبيات شراء Roblox في هذا السوق الصعب الشهر الماضي، وتم التوصل إلى أن امتلاكها لا يزال يمثل مخاطرة كبيرة. لكن اليوم، سنتعمق أكثر وسنناقش ثلاث حقائق أقل شهرة حول هذه الشركة المستقطبة، وكيف يمكن أن تؤثر على نموها على المدى الطويل.

1. تركز على اكتساب المستخدمين الأكبر سناً:

غالباً ما تدعي الدببة أن لعبة Roblox تعتمد بشكل كبير على الأطفال الذين تقل أعمارهم عن 13 عاماً، والذين شكلوا أكثر من نصف جمهورها عندما تم طرحها للجمهور. للتأكد من أن نظامها الأساسي هو ملعب افتراضي آمن للأطفال، تحتاج Roblox إلى مراقبة محتواها باستمرار، وحماية نظامها الأساسي، والتعامل بعناية مع البيانات الشخصية لمستخدميها الأصغر سناً. أي زلات في تلك المجالات يمكن أن تعرض الأطفال للخطر وتشوه علامتها التجارية.

يمكن لمستخدمي Tween أيضاً ترك منصة ألعاب Roblox البسيطة في النهاية مع تقدمهم في السن. في ملف S-1 الخاص به، يعترف Roblox بأن هؤلاء المستخدمين الشباب "قد يكونون أقل ولاءً للعلامة التجارية وأكثر احتمالية لاتباع الاتجاهات، بما في ذلك الاتجاهات الفيروسية، من الخصائص الديمغرافية الأخرى." علاوة على ذلك، يمكن للمبدعين الذين يرغبون في تطوير ألعاب أكثر تعقيداً أن ينتقلوا في النهاية إلى محركات ألعاب احترافية مثل Unity Software (U 5.72٪) أو Unreal Engine من Epic Games.

لمعالجة نقاط الضعف هذه، تخطط Roblox لتقليل اعتمادها تدريجياً على المستخدمين الصغار. في الربع الرابع من عام 2021، كان 52٪ من المستخدمين النشطين يومياً فوق سن 13 عاماً، مقارنة بـ 46٪ في الربع الرابع من عام 2020 و 40٪ فقط في الربع الرابع من عام 2019. خلال البيان الأخير، قال المدير المالي مايك جوثري إن نمو Roblox في الولايات المتحدة "سيتم تحديده بشكل أساسي من قبل المستخدمين الأكبر سناً" خلال السنوات القليلة المقبلة. لذا، إذا استمرت نسبة المستخدمين الأكبر سناً في Roblox في الارتفاع، فقد يؤدي ذلك إلى إسكات الدببة الذين يعتقدون أنها مجرد بدعة عابرة.

2. الاعتماد المتزايد على النمو في الخارج:

الركيزة الأخرى لنمو Roblox طويل الأجل هو توسعها في الخارج. أنهت الشركة الربع الأخير من عام 2021 بـ 49.5 مليون DAU، لكن 11.2 مليون فقط منهم كانوا في الولايات المتحدة وكندا. استحوذت أوروبا على 13.4 مليون DAUs، ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ (APAC) استضافت 11.2 مليون DAUs، و 13.7 مليون DAU المتبقية كانت موجودة في بقية أنحاء العالم (ROW). كانت المناطق الثلاث تكتسب DAUs بمعدل أسرع بكثير من أعمالها الأساسية في الولايات المتحدة وكندا. في الربع الماضي، سلطت Roblox الضوء على البرازيل وروسيا والهند واليابان باعتبارها الاسواق الخارجية الأسرع نمواً.

لكن هذا النمو سيف ذو حدين لسببين. أولاً، يحقق مستخدموها في الخارج إيرادات أقل بكثير من مستخدميها الأمريكيين والكنديين. ثانياً، يمكن أن تؤثر الصراعات الجيوسياسية، مثل الغزو الروسي لأوكرانيا، والتضخم بشكل كبير على نموها في الخارج. لذلك يجب على المستثمرين توخي الحذر عندما تروج Roblox بقوة لتوسعها الدولي حيث من المحتمل أن تخنق حجوزاتها وتضغط على هوامشها في المستقبل المنظور.

3. يعتمد نموها على المدى الطويل على الميتافيرس:

أخيراً، يعتمد نمو Roblox طويل الأجل على توسيع نظامه البيئي metaverse من خلال شراكات العلامات التجارية. على سبيل المثال، أطلقت علامة Gucci التجارية من Kering غرفها المميزة Gucci Garden على Roblox في مايو الماضي، في حين أنشأت Nike صالة عرض افتراضية تسمى Nikeland في نوفمبر الماضي.

في ديسمبر، دخلت شركة Roblox في شراكة مع Virtual Brand Group لإطلاق Forever 21 Shop City، وهي واجهة متجر metaverse لعلامة الملابس التجارية. في شباط (فبراير) الماضي، دخلت في شراكة مع اتحاد كرة القدم الأميركي لخلق تجارب ميتافيرس جديدة لمشجعي كرة القدم. كما أنها تعمل مع Sony Music Entertainment لإطلاق الحفلات الموسيقية والتجارب metaverse لفناني التسجيل. يمكن لهذه الشراكات، التي تحول Roblox إلى منصة ألعاب دائمة التطور مثل Epic Games 'Fortnite، أن تحبس المستخدمين الحاليين، وتعزز جاذبيتها مع اللاعبين الأكبر سناً، وتكمل توسعها في الخارج.

لا يزال هناك الكثير لإثباته، قد تبدو قيمة سهم Roblox معقولة بنحو ثمانية أضعاف مبيعات هذا العام، لكن لا يزال لدى الشركة الكثير لتثبته. إن طموحاتها طويلة الأجل مثيرة للإعجاب، لكنها ستحتاج إلى تثبيت نمو حجوزاتها وتقوية ميزانيتها العمومية قبل أن أعتبرها استثماراً مفيداً.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.