اثنان من اسهم التكنولوجيا تستعد للإقلاع الأن!

كان سوق الأوراق المالية يسير بشكل مذهل لأكثر من عقد من الزمان بعد انهيار الاسواق المالية، وكان قطاع التكنولوجيا هو الذي يقود الطريق. حتى مع الأخذ في الاعتبار هبوط السوق في بداية الوباء، فقد ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 300٪ تقريباً، وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز بما يزيد عن 350٪.

ومع ذلك، فإن مؤشر ناسداك المركب ذو التقنية العالية (أكثر من نصف الاسهم الموجودة فيه عبارة عن اسهم تكنولوجية) يتفوق على كليهما، حيث تجاوزت العائدات 600٪، على الرغم من أن المكاسب كانت أفضل في نوفمبر الماضي قبل أن يبدأ السوق بالتناوب من أعلى المستويات- قضايا الطيران وإلى أسماء أكثر دفاعية وتوجهاً نحو المستهلك.

بلغ ذروته في 19 نوفمبر من العام الماضي، لكن المؤشر تراجع بشدة بعد ذلك، حيث انخفض بنسبة تزيد عن 20٪ بحلول منتصف مارس وهبط رسمياً في منطقة السوق الهابطة. ولكن الآن هناك فرصة جيدة لأن التكنولوجيا قد تكون في طريقها للعودة. في أقل من أسبوعين، ارتفع مؤشر ناسداك المركب Nasdaq Composite بنسبة 12٪، متجاوزاً مرة أخرى مؤشر الداو جونز Dow Jones وكذلك مؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500.

يحب المستثمرون الأذكياء عمليات التراجع مثل هذه لأنها تجعل الاسهم عالية السعر التي كانت في السابق مرتفعة الثمن والتي لم يكن من الممكن الوصول إليها خلال أيام مجدها، بأسعار معقولة الآن. فقدت بعض اسهم شركات التكنولوجيا الكبرى نصف قيمتها أو أكثر منذ بدء المسار، مما جعلها تصرخ في عمليات الشراء. يعتبر هذا الزوج من الاسهم التقنية من أفضل الاسهم التي يمكن شراؤها الآن.

1. سهم PubMatic

تتيح منصة شراء الإعلانات المستندة إلى السحابة PubMatic (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NASDAQ: PUBM) للناشرين بيع مساحتهم الإعلانية للمعلنين مع دمج أدواتها في منصات رائدة أخرى لمساعدة المشترين من جانب الطلب. في حين أن معظم الشركات لديها إعلانات كمصروفات، إلا أن PubMatic تزدهر عليها كتدفق إيراداتها.

لقد كان سهماً متقلباً منذ الاكتتاب العام الأولي في ديسمبر 2020، وخسر تقرير ارباحه الأخير توقعات المحللين وخيب أمله بسبب التوجيهات حيث تراجعت مكاسب الإيرادات التي يقودها الوباء. ومع ذلك، لا يزال التلفزيون المتصل يمثل نقطة اشتعال للنمو، حيث ارتفعت عائدات القناة ستة أضعاف مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي.

إن نموذج أعمالها الخفيف الأصول مناسب تماماً للأوقات التضخمية التي نحن فيها لأنه يمكن أن تحصل على عوائد أفضل على استثماراتها مما لو اضطررت إلى شراء معدات جديدة، والتي تستمر في الارتفاع. يتضح هذا في هامش EBITDA المعدل لـ PubMatic، والذي جاء عند 42٪ لعام 2021 مقارنة بهوامش 34٪ في عام 2020.

من خلال الاعتماد على الذكاء الاصطناعي وقدرات التعلم الآلي لتقنيتها، فإنها قادرة على الاستفادة من المبلغ المتسارع الذي يتم إنفاقه على الإعلانات الرقمية، والذي بلغ 763 مليار دولار في عام 2021، وهو أكبر من 749 مليار دولار المتوقعة في منتصف العام الماضي، ويمثل الآن أكثر من 64٪ من إجمالي الإعلانات. بالنسبة للسياق، فقد بلغت 60.5٪ في عام 2020 و 52.1٪ في عام 2019.

مع انخفاض الاسهم بنسبة تزيد عن 50٪ من أعلى مستوياتها في 52 أسبوعاً، لكنها ارتفعت بشكل حاد بنسبة 34٪ عن أدنى مستوياتها، يبدو أن PubMatic جاهز للتغلب على عائد قطاع التكنولوجيا.

2. سهم نفيديا

لم تتضرر Nvidia (NVDA) بقدر ما تضررت اسهم شركات التكنولوجيا السابقة سريعة النمو الأخرى إذا كنت تعتقد أن خسارة ربع قيمتها ليس بالأمر السيئ. في الوقت نفسه، يدعو المحللون إلى تقليص ارباح سهم الرقائق الدقيقة الناتجة عن تفشي COVID-19 خلال العامين المقبلين. قد يكونون من قصر النظر.

تظل الألعاب أكبر شريحة في Nvidia في الوقت الحالي، ولا تزال تحظى بشعبية كبيرة ومتنامية، ولكن دفع مراكز البيانات إلى الأمام هو المكان الذي تكمن فيه الفرصة الحقيقية. ارتفعت الإيرادات من قطاع مركز البيانات في الربع الرابع (الفترة المنتهية في 30 يناير) بنسبة 71٪ مقارنة بالعام السابق. يظل الطلب في جميع القطاعات تقريباً شديد السخونة، وعلى الرغم من أنها ليست محصنة ضد النقص العالمي في الرقائق، إلا أن Nvidia لديها سلسلة إمداد متنوعة وتتوقع أن تتعامل معها على الرغم من أن النقص من المحتمل أن يكون معنا لبعض الوقت في المستقبل.

ومع ذلك، يعتقد الرئيس التنفيذي جنسن هوانغ أن الطلب لن يتبدد لأن الطلب على محطات العمل المنزلية آخذ في الازدياد. غير الوباء عدد الأشخاص الذين عملوا، وعلى الرغم من عودة الكثيرين إلى مكاتبهم، إلا أن مجموعة كبيرة لا تزال بعيدة. يقول Huang عن الوضع، "أعتقد أن هذه ظروف دائمة، وسنرى أجهزة كمبيوتر جديدة يتم بناؤها لفترة طويلة".

هناك أيضاً طلب كبير على الرقائق في السيارات مما دفع الشركات المصنعة لشحن السيارات والشاحنات دون تركيب شرائح معينة فقط لتلبية الطلب على المركبات الجديدة. ستحتاج الاتجاهات المستقبلية مثل metaverse أيضاً إلى قوة الحوسبة الفائقة لرقائق Nvidia، وكلها تجعل سعر سهم Nvidia المنخفض جذاباً.

وما زالت وول ستريت تعتقد أن Nvidia ستنمي ارباحها بمعدل مركب يبلغ 30٪ سنوياً على مدى السنوات الخمس المقبلة. عقد صانع الرقائق للتو يوماً للمستثمر كان فيه محلل جي بي مورغان Harlan Sur يخبر العملاء أن Nvidia تظل "خطوة إلى خطوتين أمام منافسيها"، وهذا هو السبب في أنه كرر تصنيف الشراء الخاص به وهدف السعر 350 دولاراً لمدة عام واحد. يشير هذا إلى ارتفاع بنسبة 32٪ من هنا، ولكنه قد يكون مجرد بداية ارتداد كبير للأعلى.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.