ثلاثة من افضل الاسهم للشراء في حال الركود الاقتصادي!

يكاد يكون من المؤكد حدوث تباطؤ في النمو الاقتصادي، وربما، ربما، حتى الركود في الطريق. لماذا ا؟ التضخم يتزايد بسرعة، ويقوم الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي برفع اسعار الفائدة لمكافحته. نتيجة لذلك، فإن أسعار الفائدة على أذون الخزانة لأجل سنتين و 10 سنوات هي نفسها تقريباً. إذا ارتفع العائد لمدة عامين - وهي ظاهرة تُعرف باسم "انعكاس منحنى العائد" - فإنها تتنبأ أحياناً (على الرغم من أنها ليست دائماً) بحدوث ركود.

لا داعي للذعر. بدلاً من ذلك، قم بتقييم ما هو موجود في محفظتك، وتأكد من أن الشركات التي تمتلكها ذات جودة عالية مع الوسائل اللازمة للنجاة من بعض المصاعب. (إنها ممارسة جيدة في أي وقت، ولكن خاصة إذا كان هناك تباطؤ في النمو الاقتصادي.) في الوقت الحالي، هذه الاسهم قد تكون أن T-Mobile US (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NASDAQ: TMUS)، و Intuitive Surgical (ISRG)، و Fiverr International (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: FVRR) مناسبة لهذا الوصف. إليكم السبب.

1. سهم T-Mobile (TMUS)

التضخم مرتفع ولا يظهر أي علامات على التباطؤ المادي، مما قد يجبر الاحتياطي الفيدرالي على رفع أسعار الفائدة. كلا هذين العاملين يمكن أن يقرص المستهلك الأمريكي بشكل كبير. إذا أدى هذا الضغط إلى الركود، فما هي الاسهم التي يرغب المستثمرون في أن تكون فيها؟

حسناً، هناك سلع استهلاكية أساسية يشتريها المستهلكون في الأوقات الجيدة والسيئة، لكن ارتفاع تكاليف المدخلات يمكن أن يحد من الهوامش بالنسبة لتلك الشركات ما لم ترفع الأسعار. ثم هناك أيضاً Walmarts و Costco Wholesales في العالم، والتي تقدم سلعاً منخفضة السعر بكميات كبيرة، إلى جانب ملصقات خاصة رخيصة. ومع ذلك، يتم تداول سهم TMUS بمضاعفات عالية جداً، لذلك قد يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى الإضرار بتقييماتها.

كنت أزعم أن شركة الاتصالات العملاقة T-Mobile قد تكون أفضل رهان في السوق للتغلب على الركود وحتى الاستفادة منه. ذلك لأن T-Mobile تقدم خططاً منخفضة التكلفة للجوال، وبالنسبة لمعظم الناس، فإن الإنترنت عبر الهاتف المحمول هو آخر شيء سيتم اقتطاعه من ميزانياتهم.

لا تعتبر T-Mobile أقل سعراً تقليدياً من المنافسين فحسب، بل إنها تتفوق على المنافسة لمدة عامين في تغطية 5G، بعد اندماجها في عام 2020 مع Sprint. نظراً لأن المزيد والمزيد من الأشخاص يحصلون على هواتف 5G، يبدو أن تغطية T-Mobile وتكاليفها قد تسمح لها بالفوز الكبير حيث يبحث المستهلكون عن خيارات 5G منخفضة التكلفة.

تحاول T-Mobile أيضاً تسهيل "التطبيقات القاتلة" 5G الجديدة، حيث كشفت للتو عن T-Mobile DevEdge، وهي منصة مطور جديدة تهدف إلى جعل التطوير على شبكة 5G سريعاً وسهلاً. في حدث 23 مارس 5G، أعلنت T-Mobile أيضاً عن شراكات مع Red Bull و Walt Disney لإنشاء تجارب 5G غامرة.

وقد لا تكون تقنية 5G مجرد تجربة للهاتف المحمول. في العديد من المجالات، يمكن أن تكون 5G أيضاً تقنية جديدة للنطاق العريض قابلة للتطبيق. في الواقع، تعمل T-Mobile الآن على طرح خطط النطاق العريض الثابت 5G في جميع أنحاء الولايات المتحدة، بسعر شهري قدره 50 دولاراً فقط (مع الدفع التلقائي). هذا أقل بكثير من سعر النطاق العريض السلكي التقليدي.

إذا كان العملاء يتطلعون إلى اقتطاع أجر ضئيل من نفقاتهم الشهرية المتكررة، فقد يرغب المزيد في تجربة النطاق العريض 5G من T-Mobile بتكلفة أقل. وإذا كان المنتج يعمل بشكل جيد، فقد يكون هذا سوقاً جديداً ضخماً للشركة.

فيما يتعلق بمخاوف التقييم: في حين أن T-Mobile قد تبدو باهظة الثمن عند 53 ضعفاً للارباح المتأخرة، فإن هذه الارباح مضللة، نظراً لأن الشركة لا تزال تتحمل تكاليف الاندماج لمرة واحدة من تكامل Sprint. ومع ذلك، ينبغي أن يكون هؤلاء وراء الشركة في النصف الثاني من هذا العام. ترى الإدارة ارتفاع التدفق النقدي الحر من 5.6 مليار دولار في العام الماضي إلى ما بين 7.1 مليار دولار و 7.6 مليار دولار هذا العام، في طريقه إلى 13 مليار دولار إلى 14 مليار دولار في عام 2023. وبافتراض أن T-Mobile تلبي هذه التوقعات، فإن سهم TMUS يتم تداوله فقط حوالي 12 مرة في 2023 التدفق النقدي الحر. لذلك، ليس لدى T-Mobile مخاوف التقييم مثل العديد من الاسهم الاستهلاكية الأخرى ذات الأسعار المرتفعة. شكل عام، يبدو سهم T-Mobile وكأنه سهم تقني نادر يجب أن يصمد جيداً في حالة الركود، مما يجعله قابلاً للشراء اليوم.

2. سهم Intuitive Surgical (ISRG)

شركة Intuitive Surgical هي شركة رائدة في الجراحة بمساعدة الروبوت. حصل الروبوت الجراحي دافنشي على موافقة إدارة الغذاء والدواء الأمريكية في عام 2000. بعد أكثر من عقدين، لا يزال النمو قوياً - سواء هنا في الولايات المتحدة أو في الخارج.

لقد وجدت نفسي منجذبة بشكل متزايد إلى اسهم تقنيات الرعاية الصحية مؤخراً. ذلك لأن الرعاية الصحية بشكل عام مرنة تماماً في مواجهة حالات الركود (بصرف النظر عن تلك الناجمة عن الوباء، والإغلاق التام للاقتصاد، والإغلاق المؤقت للعمليات الجراحية الاختيارية).

بالإضافة إلى ذلك، تتمتع Intuitive بمزايا رئيسية من خلال منصة جراحة دافنشي. بمجرد تركيب نظام في مستشفى أو مركز جراحة، يصبح "لزجاً" بشكل لا يصدق، بسبب السعر الباهظ لآلة دافنشي. بمجرد تدريب فريق الجراحة على كيفية استخدام روبوت دافنشي، يصبح التحول إلى نظام منافس أقل احتمالية، نظراً لاستثمار الوقت اللازم للنهوض والتشغيل. وبعد البيع، تكسب شركة Intuitive إيرادات متكررة من الأدوات التي يمكن إنفاقها وخدمات الدعم.

وبالتالي، سواء كان الركود أم لا، أعتقد أن شركة Intuitive ستستمر في التحرك بمعدل نمو عائدات النسبة المئوية لمنتصف المراهقين لبعض الوقت. إنها أيضاً مربحة بشكل لا يصدق. حققت الشركة تدفقات نقدية مجانية بلغت 1.74 مليار دولار العام الماضي بإيرادات بلغت 5.71 مليار دولار، وهامش ربح للتدفق النقدي الحر بنسبة 30٪. النمو المطرد والربحية مزيج قوي في أوقات عدم اليقين، وأعتقد أن هذا سيخدم سهم ISRG جيداً في المستقبل المنظور.

تتوقع الإدارة أن يزداد عدد الإجراءات التي يتم إجراؤها باستخدام روبوت دافنشي بنسبة 11٪ إلى 15٪ هذا العام. أضف إلى بيع أنظمة دافنشي الجديدة، ونحن نتطلع إلى عام آخر من النمو المئوي المضاعف. لدى Intuitive أيضاً ميزانية عمومية نظيفة للغاية، مع 8.62 مليار دولار نقداً وما في حكمها ولا يوجد ديون. إذا كان الاستقرار هو ما تبحث عنه، فإن القليل من تقنيي الرعاية الصحية أكثر استقراراً من هذا.

3. سهم Fiverr (FVRR)

لست مضطراً إلى السعي وراء انهيار السوق عندما تستثمر في الاسهم التي من المفترض أن تحقق أداءً جيداً في أي نوع من الاسواق. هذا ما أراه في مشغل السوق المستقل Fiverr International.

أولاً وقبل كل شيء، فإن أعمال Fiverr مستمرة. تضاعفت المبيعات السنوية أربع مرات خلال السنوات الثلاث الماضية. في كل عام منذ أن بدأت الشركة في نشر البيانات المالية، زاد كل من عدد المشترين النشطين على منصة Fiverr ومتوسط ​​الإنفاق السنوي لكل مشتر بنسبة مضاعفة. وفرصة مواصلة ركوب الصاروخ هذه هائلة. سجلت الشركة 298 مليون دولار في مبيعات السطر الأعلى في العام الماضي، وتقدر قيمة السوق القابلة للعنونة بأكثر من 100 مليار دولار من عائدات الخدمة المستقلة السنوية - فقط في الولايات المتحدة.

علاوة على هذه القوة الأساسية، أتوقع أن يستفيد Fiverr من التباطؤ المستقبلي في الأنظمة الاقتصادية المحلية والعالمية. يعمل ما يسمى باقتصاد العمل الحر بالفعل على تعطيل سوق العمل التقليدي، ويجب أن تتسارع تلك الثورة فقط عندما يجد العمال أنفسهم مع دفاتر جيب ضئيلة ووقت إضافي في أيديهم.

وقفز صناع السوق في وول ستريت إلى استنتاج مفاده أن Fiverr يعتمد كلياً على اقتصاد ضعيف: انخفضت أسعار اسهم FVRR بنسبة 64٪ خلال العام الماضي. لا تزال الأجواء التشاؤمية قوية، حيث إن ما يقرب من 16 ٪ من اسهم Fiverr معروضة للبائعين على المكشوف. ومع ذلك، فإن الشركة معتادة على تحطيم تقديرات المحللين ومتابعة أهداف التوجيه الصاعد.

يبدو عدم التوافق بين أداء Fiverr العالي وتوقعات الشارع المنخفضة بمثابة نافذة شراء مفتوحة على مصراعيها، والدعوة أكثر وضوحاً إذا كنت تتوقع تباطؤاً اقتصادياً في المستقبل القريب.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.