خمسة من اسهم النمو مناسبة للشراء الأن بعد الهبوط الواسع!

بغض النظر عما إذا كنت مستثمراً جديداً أو مستثمراً منذ فترة طويلة، فقد ثبت أن هذا العام يمثل تحدياً. منذ الوصول إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق، انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز، وكذلك مؤشر الداو جونز الأيقوني، و مؤشر ناسداك المركب المدفوع بالتكنولوجيا، بنسبة 14٪ و 11٪ و 24٪ على التوالي. الانخفاض بنسبة تزيد عن 20٪ في مؤشر ناسداك يضع المؤشر بقوة في منطقة السوق الهابطة.

ولا يقتصر قلق المستثمرين على حجم الانخفاضات الإجمالية. الخميس الماضي، 5 مايو، شهدنا ما يمكن وصفه بدقة بانهيار سوق الاسهم. سجل مؤشر ناسداك المركب ثالث أكبر انخفاض في جلسة واحدة على الإطلاق، وفي وقت ما كان منخفضاً بنسبة 6٪ على أساس اليوم. كانت انخفاضات النقطة الاسمية لمؤشر ستاندرد آند بورز والداو جونز أيضاً من بين أكبر 10 انخفاضات في التاريخ.

في حين أن تعطل سوق الاسهم والتصحيحات الحادة يمكن أن تكون مخيفة، فقد أظهر التاريخ أيضاً أنها الوقت المثالي للذهاب للتسوق. ذلك لأن كل انهيار وتصحيح عبر التاريخ قد تم محوه في النهاية من خلال ارتفاع السوق الصاعد. إذا قمت بشراء واستحواذ شركات غيرت قواعد اللعبة، فستكون لديك احتمالية كبيرة لتنمية ثروتك. فيما يلي خمسة من اسهم النمو مخفضة جاهزة للاختيار والتي لن تضطر أبداً لبيعها.

1. سهم فيسبوك (FB)

الأول هو عملاق الوسائط الاجتماعية Meta Platforms (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NASDAQ: FB)، الشركة المعروفة سابقاً باسم فيسبوك. استناداً إلى ارباحها للسنة الآجلة مضاعفة 14، لم تكن Meta أرخص من أي وقت مضى.

أنهى Meta شهر مارس بـ 3.64 مليار مستخدم نشط شهرياً (MAUs)، وهو ما يزيد بنسبة 6٪ عن الربع المماثل من العام الماضي. بعبارة أخرى، يزور أكثر من نصف السكان البالغين في العالم أحد الأصول المملوكة لشركة Meta (Facebook و Instagram و WhatsApp) كل شهر. يدرك المعلنون أنه لا توجد منصة وسائط اجتماعية تتيح الوصول إلى جمهور أوسع، ولهذا السبب تمتلك Meta عادةً قوة استثنائية في تسعير الإعلانات.

شيء آخر يجب مراعاته حول Meta هو مكانة الشركة الرائدة في استثمارات metaverse. يمثل metaverse هو التكرار التالي للإنترنت والذي سيسمح للمستخدمين المتصلين بالتفاعل مع بعضهم البعض ومع بيئتهم في عوالم افتراضية ثلاثية الأبعاد. على الرغم من أن النفقات العكسية قد أثرت على ارباح Meta على المدى القريب، إلا أن هذه الاستثمارات يجب أن تكون تستحق التكلفة إذا نجحت metaverse في تحسين إمكاناتها التي تقدر بمليارات الدولارات.

2. سهم Intuitive Surgical (ISRG)

يمكن للمستثمرين أيضاً الحصول بثقة على اسهم شركة تطوير الأنظمة الجراحية الروبوتية Intuitive Surgical (ISRG) وعدم البيع أبداً. انخفضت اسهم الشركة بنسبة 39٪ تقريباً في أقل من خمسة أشهر.

إن جمال نموذج تشغيل Intuitive Surgical ذو شقين. بادئ ذي بدء، عملت الشركة كشركة رائدة بلا منازع في جراحات الأنسجة الرخوة على مدار العقدين الماضيين. تم تركيب 6920 من أنظمة دافنشي الجراحية في جميع أنحاء العالم، اعتباراً من 31 مارس 2022، وهو أكثر بكثير من منافستها. نظراً لأن هذه الآلات باهظة الثمن ويستغرق تدريب الجراحين وقتاً، تميل Intuitive Surgical إلى حبس عملائها لفترة طويلة.

المفتاح الآخر لنجاح Intuitive Surgical هو أن هوامش التشغيل مصممة للنمو بمرور الوقت. في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، تم تحقيق معظم عائدات الشركة من بيع أنظمة دافنشي. لسوء الحظ، هذه أنظمة معقدة، مما يعني أن الهوامش المرتبطة ببيعها كانت متواضعة، في أحسن الأحوال. بمرور الوقت، أصبحت مبيعات الأدوات والملحقات مع كل إجراء، إلى جانب خدمة الإيرادات، نصيب الأسد من إجمالي المبيعات. هذه هي شرائح الهامش الأعلى التي تجعل هذه الشركة رابحاً على المدى الطويل.

3. سهم ETSY

بعد تراجع بنسبة 72٪، يقوم تاجر التجزئة المتخصص عبر الإنترنت Etsy (ETSY) بفحص جميع الصناديق المناسبة كسهم نمو مخفض للشراء الآن والاحتفاظ به إلى الأبد. يتم تداول سهم ETSY حالياً بمعدل 21 ضعفاً لتقديرات ارباح وول ستريت للسنة المستقبلية، وهو أدنى مستوى على الإطلاق لسهم ETSY.

مثل معظم تجار التجزئة عبر الإنترنت، تتعامل Etsy مع مشكلات سلسلة التوريد والرياح التضخمية المعاكسة التي تعرقل مقارناتها السنوية. ولكن على عكس بائعي التجزئة الآخرين عبر الإنترنت، تتمتع منصة Etsy بميزة تنافسية فريدة. في حين أن معظم بائعي التجزئة غير شخصيين ويسعون لتحقيق الحجم، فإن تجار Etsy هم في الغالب شركات صغيرة تزدهر من خلال التخصيص والمشاركة. ببساطة لا توجد منصة أخرى للبيع بالتجزئة يمكنها التوسع والتفاعل مع المستهلكين تماماً مثل Etsy.

علاوة على ذلك، قامت Etsy بعمل رائع في تحويل المتسوقين العرضيين إلى "مشترين معتادون" - وهو مصطلح تستخدمه الشركة لوصف الأشخاص الذين ينفقون ما لا يقل عن 200 دولار، بشكل إجمالي، خلال فترة 12 شهراً اللاحقة ويقومون بإجراء ست عمليات شراء أو أكثر. الاستمرار في زيادة عدد المشترين المعتادين هو تذكرة Etsy لتوليد إيرادات أعلى من التجار على منصتها.

4. سهم Novavax (NVAX)

هناك سهم آخر للنمو مخفض بشدة والذي يتم شراؤه أثناء عمليات البيع المكثفة في سوق الاسهم وهو Novavax سهم التكنولوجيا الحيوية (NVAX). انخفضت اسهم الشركة بأكثر من 80٪ عن أعلى مستوى لوباء COVID-19 على الرغم من أن نسبة السعر إلى الارباح المتوقعة تقل عن 3 في عام 2022.

أكبر محرك على المدى القريب لشركة Novavax هو NVX-CoV2373، لقاح COVID-19 الخاص بالشركة. أظهرت تجربتان سريريتان للبالغين فعالية لقاح كل منهما بنسبة 89.7٪ و 90.4٪. في وقت سابق من هذا العام، أنتج أيضاً لقاحاً فعالاً بنسبة 80٪ في تجربة للمراهقين. النقطة الأساسية هي أن Novavax هو واحد من قلة مختارة من مطوري اللقاحات الذين وصلوا إلى علامة الفعالية بنسبة 90 ٪ في التجارب السريرية، مما يمنح NVX-CoV2373 فرصة حقيقية لتصبح لاعباً عالمياً رئيسياً أثناء الوباء.

بالنظر إلى أبعد من ذلك، تمتلك Novavax القدرة على أن تكون رائدة في تطوير اللقاحات المركبة. في حين أن الشركة تدخل ميدان لقاح COVID-19 بعد شركات الأدوية الكبرى الأخرى، فإن لديها الفرصة لتكون رائدة في طرح مجموعة لقاحات الأنفلونزا / COVID-19 في السوق. من خلال منصة تطوير مثبتة، لم تشهد وول ستريت سوى قمة جبل الجليد فيما يتعلق بإمكانيات Novavax على المدى الطويل.

5. سهم Visa (V)

على الرغم من أنها لا تصرخ "القيمة" تماماً مثل Novavax، إلا أن Visa (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: V) لمعالجة الدفع تعتبر سهماً آخر للنمو لم يكن بهذه التكلفة منذ سنوات، استناداً إلى مضاعف ارباح وول ستريت للسنة المستقبلية. يتم تسعير الاسهم بما يقرب من 24 ضعف ارباح العام المقبل لشركة تنمو باستمرار بنسبة من رقمين.

أفضل شيء في Visa هو روابطها الدورية. قد لا يشعر بعض المستثمرين بهذه الطريقة في ضوء الاحتمال المتزايد للركود الناجم عن التضخم المرتفع تاريخياً ومعدلات رفع الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن فترات التوسع الاقتصادي تستمر لفترة أطول بشكل غير متناسب من فترات الركود والانكماش. للتمهيد، تتمتع Visa بموقع مثالي للاستفادة من التضخم المرتفع حيث ينفق المستهلكون والشركات أكثر على نفس الكمية من السلع والخدمات.

يجب أن يقدر المستثمرون أيضاً تركيز Visa على معالجة المدفوعات. على الرغم من أن Visa لديها على ما يبدو خيار أن تصبح مُقرضاً وتدر دخلاً من الفوائد، إلا أنها تختار عدم القيام بذلك. نظراً لأن الشركة لا تقرض، فليس مطلوباً تخصيص رأس المال لخسائر القروض أثناء فترات الركود والانكماش الاقتصادي. وهذا يفسر هامش ربح Visa الذي يزيد عن 50٪، ولهذا السبب لن يضطر المستثمرون إلى البيع أبداً.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.