ماذا نعرف عن سهم CrowdStrike وهل هو مناسب للشراء الأن؟

تُشكل أسهم الأمن السيبراني مكانة بارزة في قطاع أسهم التكنولوجيا مؤخراً نظراً للتطور المتسارع والتبني الواسع للرقمنة حول العالم وتزامناً مع تفشي الجرائم عبر الإنترنت. من بين أسهم الأمن السيبراني يبرز لدينا سهم شركة CrowdStrike (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NASDAQ: CRWD) الرائدة. إلا أن أسهم CrowdStrike هبطت بحوالي 40٪ من ذروتها في عام 2021. فإذا فاتتك المكاسب السابقة لهذا السهم أو لاحظت هذه الشركة ذلك للمرة الأولى، فهذا هو الوقت المناسب للشراء بناءً على ثلاثة أسباب وجيهة كما الآتي.

1. صناعة الأمن السيبراني عالية النمو

خلال فترة الخمس سنوات من 2017 إلى 2021، ارتفع عدد الشكاوى المقدمة إلى مركز شكاوى جرائم الإنترنت التابع لمكتب التحقيقات الفيدرالي بنسبة 180٪ إلى 847376. وإتسعت الخسائر المعلن عنها خلال نفس الفترة بنسبة 393٪ لتصل إلى 6.9 مليار دولار.

تنتشر الجريمة الإلكترونية بسرعة، لكن CrowdStrike تنمو بشكل أسرع. خلال الربع المالي الأول للشركة المنتهي في 30 أبريل 2022، ارتفعت الإيرادات بنسبة 61٪ على أساس سنوي لتصل إلى 302.8 مليون دولار. على جدول زمني أطول، ارتفعت الإيرادات بنسبة هائلة بلغت 555٪ منذ أن ظهرت الشركة لأول مرة في سوق الاسهم قبل ثلاث سنوات.

2. تقييم سهم Crowdstrike

يتم تداول اسهم Crowdstrike بسعر ممتاز لأن المستثمرين يتوقعون تدفقات نقدية هائلة في المستقبل. لسوء الحظ، يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى خفض القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية، ولا أحد يعرف إلى أي مدى سيتعين على الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة لكبح جماح التضخم المرتفع.

سواء كنت تتوقع ارتفاع الأسعار أكثر أو الاستقرار أو الانكماش، فإن تقييم CrowdStrike الأخير لا يزال أكثر جاذبية مما كان عليه في أكثر من عام. بالأسعار الأخيرة، يمكنك شراء الاسهم مقابل 17.8 ضعف الإيرادات المتوقعة. قد تكون اسعار الفائدة في ارتفاع، لكن هذا لا يزال سعراً معقولاً للغاية لدفعه مقابل تنمية الأعمال التجارية التي تحقق ارباحا عليا ونهائية بوتيرة سريعة.

قد يكون تقييم Crowdstrike مرتفعاً بما يكفي لجعل عينيك تدمع، لكنها تكسب ما يكفي لمواصلة النمو تحت قوتها. ولّدت عملية إدارة الأصول التي تقوم بها الشركة تدفقاً نقدياً مجانياً جيداً للغاية بقيمة 480 مليون دولار على مدار الاثني عشر شهراً الماضية. لم يكن هذا صدفة أيضاً. أخبرت الإدارة المستثمرين أن يتوقعوا الإبلاغ عن حوالي 30٪ من إجمالي الإيرادات كتدفق نقدي حر في المستقبل المنظور.

3. أعمال CrowdStrike المتنامية

شركة CrowdStrike ليست الشركة الوحيدة التي تقدم خدمات حماية سيبرانية وتحديداً حماية نقطة النهاية endpoint-protection، لكن تركيز الشركة على حماية نقطة النهاية سمح لها بالحصول بسرعة على حصة رائدة في سوقها. في أحدث تقرير لـ IDC، كان CrowdStrike المزود الأول لأمن نقطة النهاية للشركات.

ينمو الإنفاق على الأمن السيبراني بسرعة، كما أن قائمة عملاء CrowdStrike تنمو بسرعة أيضاً. في نهاية أبريل، ارتفع عدد العملاء الذين كانوا مشتركين في وحدة واحدة على الأقل من منصة فالكون للشركة بنسبة 57٪ على أساس سنوي إلى 17945.

تم بناء منصة Falcon الخاصة بالشركة من الألف إلى الياء لإيواء "الحاويات" بأمان والتي يعتمد عليها المطورون بشكل متزايد لبناء واختبار ونشر تطبيقات جديدة. بعد تحسين الأمان لحاويات المطورين، كانت الخطوة التالية هي توسيع Falcon لتوفير حماية نقطة النهاية للشركات التي تحاول السماح لموظفيها بالكامل بالعمل من المنزل بأي أجهزة يحتاجون إليها لإنجاز المهمة.

يمكن للمستثمرين أن يتطلعوا إلى CrowdStrike للحفاظ على قوة التسعير في بيئة تنافسية لأن ميزة Falcon على المنافسين الأصغر تنمو جنباً إلى جنب مع قاعدة مستخدميها. يمكن تحليل الدروس المستفادة من هجوم على وحدة واحدة على الفور باستخدام محرك الذكاء الاصطناعي من Falcon. هذا يسمح للتصحيحات ضد التهديدات الجديدة بالبدء في العمل لجميع وحدات Falcon في غمضة عين. من الصعب رؤية كيف سيتغلب منافس على الهيمنة المتنامية بسرعة لمنصة Falcon. بل إنه من الصعب تخيل السوق الصاعد لتليين حماية نقطة النهاية في أي وقت قريب.

المستقبل المشرق يجعل CrowdStrike يبدو وكأنه سهم كبير النمو للشراء الآن، ولكن يجب على المستثمرين في سهم CRWD توخي الحذر وإضافته فقط إلى محفظة متنوعة جيداً. انخفض سعر سهم CRWD بأكثر من 40٪ من ذروته الأخيرة، لكنه لا يزال يتداول بأسعار تعتمد على النمو المتصاعد لبضع سنوات أخرى على الأقل.