3 من اسهم وارن بافيت هي الافضل للشراء في السوق الهابطة الأن!

يمكن لاسهم الشركات القوية التي تم اختبارها على مدار الوقت حماية محفظتك عندما تتراجع الاسواق، مع مييل الاسواق الهابطة إلى إعطاء أهمية أكبر للربحية. اليك ابرز اسهم وارن بافيت المتاحة للشراء في الاسواق الهابطة حيث يجب أن يتحلى المستثمرون بالشجاعة من رغبة وارن بافيت في استثمار الأموال في الربع الأول في مثل هذه الاسهم.

عملت بيركشاير هاثاواي Berkshire Hathaway كأداة استثمارية لوارن بافيت لأكثر من 50 عاماً، وكان المستثمر الأسطوري منشغلاً بشراء اسهم العديد من الاسهم في الربع الأول.  من بين عشرات الاسهم التي أبلغت شركة Berkshire عن امتلاكها في الربع الأول، سنتحدث عن كل من شركة ابل Apple (AAPL 0.67٪)، و Coca-Cola (KO -2.74٪)، و امازون Amazon (AMZN -1.31٪) كشركات عظيمة تستحق الشراء في هذا السوق. حيث يمتلك الشركات الثلاثة علامات تجارية قوية يمكنها الدخول بقوة من خلال اقتصاد صعب وتحقيق عوائد كبيرة لعقود.

1. سهم ابل

إذا كنت ستحمل على عاتقك أكبر مستثمر على الإطلاق، فلماذا لا تبدأ بأكبر رهان له.  في نهاية الربع الأول، امتلكت شركة بيركشاير 890 مليون دولار في اسهم ابل بقيمة 155 مليار دولار في 31 مارس. وتعتبر واحدة من أكبر الاستثمارات التي قام بها بافيت على الإطلاق.

 قبل سنوات، ربما لم يكن الاستثمار في شركة تصنع إلكترونيات باهظة الثمن أفضل خطوة في اقتصاد ضعيف عندما يقوم الناس بتقليص النفقات غير الضرورية. لكن Apple أصبحت راسخة في الروتين اليومي للناس بحيث يمكن اعتباره سهما آمناً نسبياً للاحتفاظ به من خلال سوق هابطة. هذا لا يعني أن السهم لن ينخفض أكثر.  حيث تراجعت الاسهم بالفعل بنسبة 25٪ عن أعلى مستوى لها مؤخراً، لكن الاستثمار الناجح لا يتطلب منك سوى شراء اسهم كبيرة عندما تكون متاحة بأسعار عادلة والاحتفاظ بها لسنوات عديدة. هذا هو نهج بافيت الأساسي باختصار.

 من الصعب عدم رؤية القيمة التي تقوم عليها شركة Apple. حيث يتم تداول السهم بقيمة معقولة تبلغ 21.5 ضعف ارباح السهم. سهم آبل ليس باهظ الثمن، بالنظر إلى أن متوسط حجم الأعمال قد تم تداوله بحوالي 16 ضعف الارباح على مدار القرن الماضي. و أضافت Berkshire Hathaway بشكل طفيف إلى حصتها في ابل Apple في الربع الأخير، لذلك يرى بافيت، أو أحد نوابه المستثمرين، بوضوح أن السهم يمثل قيمة جيدة في الوقت الحالي.

لقد نجحت شركة ابل Apple في الخروج من الحديقة مع خط إنتاجها من أجهزة Mac و iPad التي تتميز بمعالجات M1 الجديدة الخاصة بالشركة. في الواقع، في الربع الذي تباطأ فيه إجمالي شحنات أجهزة الكمبيوتر الشخصية، كانت ابل Apple واحدة من حفنة من الشركات المصنعة التي اكتسبت حصة في السوق في شحنات أجهزة الكمبيوتر الشخصية في جميع أنحاء العالم في الربع الأول على حساب الرائدين Lenovo و HP.

تولد Apple قدراً هائلاً من النقد من العمليات، والتي تمول إعادة الاستثمار في المنتجات والتقنيات الجديدة، والأهم من ذلك، زيادة الارباح الموزعة وإعادة شراء الاسهم. على مدى السنوات الخمس الماضية، أنفقت Apple ما يقرب من 500 مليار دولار على عوائد رأس المال للمساهمين. كما يعد تدفق ارباح ابل Apple الهائل من بيع المنتجات التي يحب الناس استخدامها يومياً سبباً جيداً لشراء الاسهم في السوق الهابطة.

سهم كوكاكولا

 لعدة عقود كانت اسهم Coca-Cola هي الدعامة الأساسية في محفظة Berkshire Hathaway. حيث قامت العلامة التجارية الشهيرة للمشروبات بعمل ممتاز في الحفاظ على هيمنتها في الجزء العلوي من سوق المشروبات غير الكحولية. مع استهلاك الملايين، إن لم يكن المليارات من الأشخاص حول العالم لواحدة من مجموعة مشروبات Coca-Cola يومياً.

أدى ذلك إلى دفع شركة Coca-Cola إلى تحقيق إيرادات بلغت 38.6 مليار دولار في عام 2021. ويمثل ذلك زيادة بنسبة 17٪ عن 33 مليار دولار حققتها في عام 2020. وقد أقامت شركة Coca-Cola العديد من العلاقات الحصرية مع قنوات خارج المنزل مثل المطاعم والمتنزهات الترفيهية، ودور السينما. ونتيجة لذلك، فقد عانت من انخفاض في الإيرادات بسبب الوباء. بينما يحدث العكس الآن حيث تستفيد شركة Coca-Cola مع تقدم العالم ضد COVID-19، مما يجعل الناس أكثر راحة في مغادرة منازلهم.

وفي الوقت نفسه، عملت شركة كوكا كولا على إزالة الهدر في عملياتها، مما أدى إلى زيادة هامش الربح التشغيلي من 22.4٪ في عام 2012 إلى 28.6٪ في عام 2021. ومن المرجح أن يلعب تحسين الهامش هذا دوراً مهماً في معنويات المساهمين حيث يؤدي ارتفاع التضخم إلى تحقيق الارباح.

علاوة على ذلك، خلال السوق الهابطة، يولي المستثمرون أهمية أكبر للشركات ذات الارباح المستدامة. بالنظر إلى أن المستهلكين قد طوروا، على مدى عقود، عادة شرب أحد مشروبات كوكاكولا، فمن غير المرجح أن يكسروا هذا النمط إذا فقدوا وظائفهم أو انخفض دخلهم. لهذه الأسباب، يعد سهم كوكاكولا  واحد من أفضل اسهم Warren Buffett والذي يمكنك شراؤه خلال السوق الهابطة.

سهم امازون

 جذبت اسهم امازون الكثير من الاهتمام مؤخراً بسبب تقسيم الاسهم. لكن هذا السهم المرتفع يعد اختياراً ممتازاً بسبب أعماله الجيدة في الإدارة و تعتبر فرصه قوية عندما يتجه السوق نحو الأسوأ، فإن التركيز على الاسهم القوية التي يمكنها البقاء هو المفتاح للحفاظ على محفظة قوية.

 وبغض النظر عن تجزئة الاسهم، أثبتت أمازون قيمتها كشركة في الأوقات الصعبة. مع اعتباراها  أكبر شركة تجارة إلكترونية في العالم، حيث تمثل ما يصل إلى 50٪ من إجمالي المبيعات عبر الإنترنت. على الرغم من تباطؤ نمو المبيعات، لا تزال الشركة تتحرك في الاتجاه الصحيح، حيث زادت المبيعات بنسبة 7٪ على أساس سنوي في الربع الأول.

 ومن المؤكد أن الشركة تتعرض لبعض الضغوط في الوقت الحالي. بين ارتفاع التكاليف والأجور، والتضخم، والاستثمارات الضخمة لبناء قدراتها لتلبية الطلب المتزايد في بداية الوباء، كما سجلت أمازون خسارة صافية في الربع الأول. كان من الممكن أن تتسبب في خسارة تشغيلية أيضاً لولا استمرار الأداء الاستثنائي لخدمات الويب من أمازون (AWS)، والتي سجلت زيادة في الإيرادات بنسبة 37٪ على أساس سنوي وزيادة بنسبة 55٪ في الدخل التشغيلي إلى 6.5 مليار دولار.

لكنها في وضع جيد، وربما الأفضل في أي شركة تقريباً، لتزدهر عندما تنخفض الرقائق. على الرغم من الانخفاض الطفيف في الربع الأول، لا تزال وحدة التجارة الإلكترونية التابعة لها تحقق مبيعات ضخمة. اعتباراً من التحديث الأخير، في أبريل 2021، كان هناك 200 مليون مستخدم Prime، لكن الإدارة قالت إنه تمت إضافة ملايين الأعضاء الجدد منذ ذلك الحين. إنهم يعتمدون عليها في ضرورياتهم اليومية، وقال المدير المالي بريان أولسافسكي إن أعضاء الوزراء هم "المحرك الرئيسي للنمو". معدلات التجديد مرتفعة كذلك.  لصالحها، تعتمد أمازون بشكل كبير على مبيعات الطرف الثالث، مما يعني أنها لا تعاني من نفس مشكلة السهم التي يتعامل معها Target و Walmart. خلال السوق هابطة، يمكن أن تحمي الاسهم القوية الصلبة محفظتك من خلال الاحتفاظ بأموالك في اختبار زمني، كما أن أمازون يناسب الفاتورة.