هل ستستمر اسهم النفط هذه بالارتفاع في النصف الثاني من 2022؟

ارتفعت اسعار النفط في النصف الأول من 2022 حيث ساعد ذلك شركات Chevron و Devon Energy و Occidental Petroleum من توليد تدفق نقدي كبير، كما لا تزال ظروف السوق مهيأة لمزيد من الارتفاع في المستقبل تابع معنا لتعرف هل ستستمر اسهم النفط هذه بالارتفاع في النصف الثاني من 2022؟

هل ستستمر اسهم النفط هذه بالارتفاع في النصف الثاني من 2022؟

كان سوق الاسهم سيئاً للغاية في عام 2022، حيث انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500 بأكثر من 20٪ خلال النصف الأول من العام، وهو أسوأ أداء له منذ 50 عاماً. كما أدى ارتفاع التضخم الذي يغذيه ارتفاع تكاليف الطاقة جزئياً إلى إحداث فوضى في سوق الاسهم هذا العام.

ومع ذلك، في حين كان عام 2022 تقريبا سيئاً بالنسبة لمعظم الاسهم، إلا انه كان عاماً بارزاً بالنسبة لتصحيح النفط. حيث ارتفعت اسهم العديد من شركات النفط هذا العام، مثل سهم Chevron (CVX 1.20٪) و Devon Energy (DVN 0.00٪) الذي ارتفع بأكثر من 20٪ خلال النصف الأول، بينما ارتفع سهم Occidental Petroleum (OXY 2.65٪) بأكثر من 100٪. وإليك ابرز الأسباب التي ساعدت لحدوث تلك الارتفاعات الكبيرة وما إذا كانت اسهم النفط هذه يمكن أن تستمر في التفوق في الأداء في النصف الثاني.

ارتفاع حاد في أسعار الطاقة:

ارتفعت أسعار الطاقة بشكل كبير هذا العام. حيث ارتفعت أسعار النفط بنسبة 50٪، مما دفع سعر النفط الخام إلى أكثر من 100 دولار للبرميل. كما أدى ذلك إلى ارتفاع الأسعار في المضخة إلى مستوى قياسي يتجاوز 5 دولارات للغالون في الولايات المتحدة. وفي الوقت نفسه، ارتفع الغاز الطبيعي بنسبة تزيد عن 50٪ في الولايات المتحدة هذا العام.

حيث تسببت عدة عوامل في حدوث عاصفة كاملة في سوق الطاقة، مما أدى إلى ارتفاع الأسعار، مع قلة الاستثمار في تطوير موارد جديدة للنفط والغاز، والتي تفاقمت بسبب الوباء، مما ترك العالم يعاني من نقص في الإمدادات. علاوة على ذلك، غزت روسيا أوكرانيا، مما دفع الحكومات العالمية إلى معاقبة أحد منتجي النفط والغاز الرائدين في العالم، مما أثر بشكل أكبر على الإمدادات. وجاءت صدمة العرض هذه وسط ارتفاع الطلب مع بدء القيود المرتبطة بالوباء، مما يمنح الناس مزيداً من الحرية في السفر.

التدفق النقدي لمنتجي النفط:

مكن ارتفاع أسعار الطاقة منتجي النفط والغاز من جني مكاسب هائلة. حيث حققت شركة النفط العملاقة شيفرون 8.1 مليار دولار من التدفقات النقدية من العمليات خلال الربع الأول من عام 2022، أي ما يقرب من ضعف إجماليها في الربع نفسه من عام 2021. وفي الوقت نفسه، أنتجت ديفون تدفقات نقدية حرة قياسية بلغت 1.3 مليار دولار في هذا الربع، بينما حققت أوكسيدنتال بتروليوم أيضاً سجل من التدفقات النقدية الربع سنوية بشكل قياسي بأكثر من 3.3 مليار دولار.

حيث استخدمت أوكسيدنتال بتروليوم ارباحها غير المتوقعة لسداد ديونها البالغة 3.3 مليار دولار، وهو ما يمثل 12٪ من أصلها المستحق. كما أعلنت شركة النفط عن زيادة على ارباح الاسهم بنسبة 1200٪ كما استأنفت برنامج إعادة شراء الاسهم. في حين جذب نجاح الشركة انتباه أسطورة الاستثمار وارن بافيت مما ادى لرفع شركة Berkshire Hathaway (BRK.A 1.69٪) (BRK.B 1.64٪) حصتها في شركة النفط العملاقة إلى 16.4٪.

كما عززت Berkshire Hathaway من Buffett حصتها في Chevron. حيث امتلكت بيركشاير 25.9 مليار دولار من اسهم شركة النفط العملاقة في نهاية الربع الأول، بزيادة أكثر من 400 ٪ عن نهاية عام 2021، مما دفع تصنيف شيفرون إلى أكبر أربع شركات. مما سيعطي شركة بافيت المزيد من الارباح الموزعة، خاصة بعد أن رفعت شركة شيفرون مدفوعاتها بنسبة 6٪ في وقت سابق من هذا العام.

عند الحديث عن الارباح، دفعت شركة Devon Energy دفعة من ارباحها هذا العام. حيث كان لدى شركة النفط هذه سياسة مبتكرة تتمثل في دفع ارباح ربع سنوية أساسية ثابتة تكملها مع توزيعات ارباح متغيرة تصل إلى 50٪ من فائض السيولة النقدية على شكل ربع سنوي. مع ارتفاع التدفق النقدي، عززت Devon مدفوعات ارباحها. وقد عززت مدفوعاتها الأساسية بنسبة 45٪ هذا العام. وفي الوقت نفسه، زادت مدفوعاتها المتغيرة المرتفعة عائد توزيعات الارباح السنوية إلى أكثر من 9٪.

هل ستمتلك اسهم النفط الوقود اللازم لمواصلة التفوق في الأداء في النصف الثاني؟

هناك الكثير من الجدل حول أين ستتجه أسعار النفط من هنا. وذلك لكون الاقتصاد العالمي يتأرجح على شفا الركود، مدفوعاً جزئياً بارتفاع أسعار الطاقة. إذا كان هناك انكماش اقتصادي، فقد يؤثر ذلك على الطلب على المنتجات البترولية المكررة، مما قد يؤثر على أسعار النفط. مع ازدياد احتمال ضعف الطلب يمكن أن تتحسن الإمدادات.

في حين وافقت أوبك مؤخرا على إضافة 648 ألف برميل يوميا إلى الإمدادات العالمية بدءا من يوليو. علاوة على ذلك، يواصل العالم تعليقه على أمل انسحاب روسيا من أوكرانيا، الأمر الذي قد يخفف بعض الضغط عن سوق النفط. وبسبب ذلك، يمكن أن تنخفض أسعار النفط الخام في النصف الثاني.

ومع ذلك، يرى معظم المحللين أن هناك احتمالية لمزيد من الارتفاع في المستقبل. حيث وصف احد محللي الطاقة العالمية في آر بي سي كابيتال، البيئة الحالية بأنها "أقوى سوق نفط أساسي تم إنشاؤه منذ عقود، وربما في أي وقت مضى. حيث صرح في غياب الركود، تشير دورة التضييق بوضوح إلى ارتفاع، ومن المحتمل أن تكون أعلى بكثير. 150 دولاراً أمريكياً للبرميل، 175 دولاراً أمريكياً للبرميل، 200 دولار أمريكي للبرميل؟ اختر رقماً." حتى مع الركود، يمكنك ان ترى دورة متعددة السنوات لسوق النفط. كما يتفق العديد من المحللين الآخرين على أن النفط سيظل مرتفعاً. وفقاً لاستطلاع أجرته رويترز مؤخراً، يتوقع المحللون أن يبلغ متوسط ​​سعر النفط العالمي القياسي 106.82 دولاراً للبرميل هذا العام، بزيادة قدرها 5 دولارات تقريباً عن وجهة نظرهم في مايو.

بالنظر إلى ديناميكيات العرض والطلب، من المرجح أن يكون النصف الثاني من عام 2022 شديد التقلب بالنسبة للنفط. ومع ذلك، يبدو من المرجح أن تظل أسعار النفط مرتفعة أكثر من أن تهدأ بدرجة كبيرة. لهذا السبب، يبدو أن سهم النفط يحتوي على الكثير من الوقود المتبقي لمواصلة الارتفاع. يبدو بالتأكيد أن وارن بافيت يوافق على هذا التقييم، بالنظر إلى الأموال التي صرفها لشراء اسهم شيفرون وأوكسيدنتال في النصف الأول.