من الافضل بين أسهم كوكاكولا وبيبسي للشراء الأن؟

تعتبر كل من أسهم كوكاكولا (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: KO) وأسهم بيبسي (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NASDAQ: PEP) من الاسهم الدفاعية التي يمكن الاعتماد عليها خلال انهيار سوق الاسهم. يمتلك كل من صانعي المواد الغذائية المعبأة علامات تجارية دائمة العمل، ويولدان الكثير من النقود، ويعيدان شراء اسهمهما باستمرار مع دفع توزيعات الارباح بعوائد عالية.

ارتفع كلا السهمين بأكثر من 10٪ خلال الاثني عشر شهراً الماضية حيث تسبب التضخم وارتفاع اسعار الفائدة والحرب الأوكرانية وغيرها من الرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي في تراجع مؤشر ستاندرد آند بورز بنحو 6٪. هل يجب على المستثمرين شراء أي من أسهم الصودا للتحوط من الانخفاضات العميقة في السوق؟

الاختلافات بين شركتي كوكاكولا وبيبسي

كثيراً ما يتم ذكر كوكاكولا وبيبسي في نفس الوقت، لكن الشركتين تعملان في نماذج أعمال مختلفة تماماً.

تبيع شركة كوكاكولا المشروبات فقط، وتشمل محفظتها المترامية الأطراف العصائر والشاي والمشروبات الرياضية والمياه المعبأة والقهوة وحتى المشروبات الكحولية. تبيع بيبسي أيضاً مجموعة واسعة من المشروبات غير الغازية - بما في ذلك Gatorade و Aquafina والعلامات التجارية الأخرى المرخصة - ولكنها تبيع أيضاً الأطعمة المعلبة من خلال شركات Frito-Lay و Quaker و Pioneer Foods التابعة لها.

تعاملت الشركتان مع معدلات استهلاك الصودا المتدنية على مدى العقود القليلة الماضية من خلال توسيع وتنويع محافظهما. لقد قاموا أيضاً بتحديث المشروبات الغازية الرئيسية الخاصة بهم بأحجام خدمة أصغر ونكهات جديدة وإصدارات صحية مليئة بكميات أقل من السكر والكافيين. قامت شركة بيبسي أيضاً بتحديث علاماتها التجارية الخاصة "بالأطعمة السريعة" باستخدام استراتيجيات مماثلة للصحة.

كافحت كل من كوكاكولا وبيبسي مع تباطؤ النمو في عام 2020 حيث أغلقت العديد من المطاعم أثناء الوباء. ومع ذلك، واجهت شركة بيبسي تلك الرياح المعاكسة بشكل أكثر فعالية من كوكاكولا من خلال بيع المزيد من الأطعمة المعبأة من خلال تجار التجزئة التقليديين. تلاشت الرياح المعاكسة التي سببها الوباء العام الماضي، وحققت الشركتان نمواً متسارعاً للإيرادات العضوية مرة أخرى.

تتوقع كل من كوكاكولا وبيبسي أن يستمر هذا الزخم هذا العام، حتى بعد أخذ العوامل في الإيقاف الأخير لعملياتهم في روسيا. تتوقع شركة كوكاكولا أن تزيد إيراداتها العضوية بنسبة 12٪ إلى 13٪ للعام بأكمله، بينما تتوقع شركة بيبسي زيادة إيراداتها العضوية بنسبة 10٪.

ما هي الشركة الأكثر ربحية بين بيبسي وكوكاكولا؟

تحقق كلتا الشركتين ارباحا ثابتة، لكن نمو ارباح بيبسي ظل أكثر استقراراً من كوكاكولا طوال الوباء. بالنسبة لعام 2022، تتوقع شركة كوكاكولا أن تنمو ارباحها المقارنة للسهم (EPS) بنسبة 14٪ -15٪ على أساس العملة الثابتة، أو أن ترتفع بنسبة 5٪ -6٪ بعد الأخذ في الاعتبار الرياح المعاكسة للعملة من الدولار القوي. تتوقع شركة بيبسي أن يرتفع العائد على السهم الأساسي (الذي يشبه EPS المماثل لشركة كوكاكولا) بنسبة 8 ٪ من حيث العملة الثابتة، أو أن ينمو بنسبة 6 ٪ بعد الأخذ في الاعتبار الرياح المعاكسة للعملة.

تواجه كل من كوكاكولا وبيبسي رياحاً تضخمية معاكسة، لكنهما يكبحان إنفاقهما ويرفعان أسعارهما لمواجهة هذا الضغط. هذه الإستراتيجية الكلاسيكية ليست مضمونة، لكنها عملت بشكل جيد خلال الدورات التضخمية السابقة. من المرجح أيضاً أن يستمر المستهلكون في شراء منتجاتهم بغض النظر عن الرياح المعاكسة الكلية أو التهديد بحدوث ركود محتمل.

أي من أسهم كوكاكولا وبيبسي هو الأفضل بين أسهم توزيعات الارباح؟

تعد كل من كوكاكولا وبيبسي ملوك توزيعات الارباح لمؤشر ستاندرد آند بورز، مما يعني أنهما رفعا ارباحهما سنوياً لمدة 50 عاماً متتالية على الأقل.

تدفع شركة كوكاكولا حالياً عائد توزيعات ارباح آجلة بنسبة 2.7٪، وهو أعلى قليلاً من العائد الآجل لشركة بيبسي البالغ 2.6٪. يتم تداول كلا السهمين بأرباح آجلة 26 ضعفاً. هذه النسب مرتفعة بعض الشيء، لكنها تعكس شعبيتها كاستثمارات ملاذ آمن في هذا السوق الهابط المليء بالتحديات.

لا تزال شركة كوكاكولا وبيبسي استثمارات كبيرة طويلة الأجل. ولكن إذا اضطررت إلى اختيار أحدهما على الآخر في الوقت الحالي، شركة بيبسي أعمالها أكثر تنوعاً على نطاق واسع عبر اسواق المشروبات والأطعمة المعبأة. ساعد هذا التنويع على التفوق على شركة كوكا كولا خلال الوباء، ويمكن أن يعزلها عن التحديات الأخرى في المستقبل.