تراجعات جماعية لأسهم النفط مع ترقب رفع كبير لأسعار الفائدة

تستمر المخاوف من حدوث ركود اقتصادي عالمي محتمل في الضغط على أسواق الطاقة على الرغم من أزمة المعروض. فيما تجدد هذه المخاوف مطلع هذا الاسبوع، حيث انخفضت أسعار اسهم النفط والغاز يوم الاثنين فيما يستعد المستثمرون لاجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء. الآمال التي سادت قبل أسابيع قليلة بأن اسعار الفائدة قصيرة الأجل قد ترتفع بمقدار 50 نقطة أساس فقط قد ولت تقريباً ويتوقع بعض المحللين زيادة كاملة بمقدار 100 نقطة أساس، والتي ستكون أكبر زيادة في الأسعار في 40 عاماً. وكانت النتيجة هي الاتجاه الهبوطي في اسواق الطاقة، والتي كانت مدفوعة بشكل عام بنمو النشاط الاقتصادي.

مخاوف الركود المحتمل يدفع أسهم شركات النفط هبوطياً مع بداية تداولات الاسبوع

جاءت التحركات الملحوظة من أسهم شركة أوكسيدنتال بتروليوم (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: OXY)، والتي انخفضت بنسبة 3.3٪ في التعاملات الصباحية. ExxonMobil (XOM)، الذي انخفض بقدر 2.4٪؛ Diamondback Energy (FANG)، التي تراجعت 3.6٪؛ وشركة Transocean المالكة للحفارة البحرية (RIG)، والتي انخفضت بنسبة 4.3٪. 

يتمثل أكبر قلق للمستثمرين اليوم في أن أسعار الفائدة سترتفع بسرعة كبيرة بحيث يدخل الاقتصاد في حالة ركود، أو يزيد الركود الحالي سوءاً. قد يضر ذلك بالطلب على النفط ويؤدي إلى انخفاض قيمة خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنسبة 3.5٪ في التعاملات في وقت مبكر من يوم الاثنين إلى 82.10 دولاراً أمريكياً. تغيرت معنويات السوق بسرعة ويبلغ سعر خام غرب تكساس الوسيط حالياً 85.73 دولاراً للبرميل، مرتفعاً بنسبة 0.7٪ خلال اليوم.

يمكنك أن ترى أدناه أن أسعار أسهم شركات النفط تتبع بشكل عام قيمة النفط الخام، وهو أمر منطقي لأن هذا هو ناتج العمل. خارج Transocean، ترتبط جميع هذه الشركات ارتباطاً وثيقاً بسعر النفط. تأتي الخلفية الاقتصادية مع زيادة إنتاج النفط الخام في الولايات المتحدة. تعود منصات النفط إلى العمل ببطء وهي أكثر كفاءة بكثير مما كانت عليه قبل عقد من الزمان، مما جعل الولايات المتحدة قريبة من مستويات إنتاج ما قبل الوباء.

كانت الأسعار المرتفعة والطلب المتزايد نعمة لشركات النفط وربما يرى المستثمرون انعكاساً لذلك الآن. كانت الأسعار تنخفض منذ شهور ومن المحتمل أن يكون الطلب هو التالي إذا كان الاحتياطي الفيدرالي لديه ما يريد.

وفي الوقت نفسه، فإن ارتفاع أسعار الفائدة سيعني في نهاية المطاف ارتفاع تكاليف الاقتراض لشركات النفط، التي تتحمل عموماً الكثير من الديون. فيما أن الشركات الأربع لديها أعباء ديون كبيرة. أضف كل ذلك وليس من المستغرب أن تنخفض أسهم شركات النفط والغاز الامس. كان من الممكن أن تكون هذه الخطوة أكبر، لكن كما ذكرت، تعافت قيمة النفط في وقت لاحق من الامس.

لقد قامت شركات النفط والغاز بعمل جيد في سحب إنفاقها الرأسمالي لتحسين الربحية في عام 2022، لكن هذا لا يعني أن الاتجاه سيستمر. لا تزال السلع تخضع لقوى العرض والطلب ويتزايد العرض الآن. إذا حدث ركود عالمي فسيكون ذلك سيئاً بالنسبة للطلب. هذا ما يدور في أذهان المستثمرين اليوم.