هل سهم Johnson & Johnson مناسب للشراء الان؟

جعلت البيانات المالية القوية من J&J واحد من أفضل الاسهم للامتلاك هذا العام، على الرغم من أنها ليست رخيصة الثمن، إلا أن الاسهم تتماشى مع اسهم شركات الرعاية الصحية الأخرى، حيث كان سهم عملاق الرعاية الصحية استثماراً مستقراً إلى حد ما هذا العام، فهل سهم Johnson & Johnson مناسب للشراء الان؟ تابع معنا

هل سهم Johnson & Johnson مناسب للشراء الان؟

جونسون آند جونسون (JNJ) من أكبر الأسماء في مجال الرعاية الصحية. والتي تشتهر بعلامات تجارية مثل Tylenol و Benylin و Aveeno. حيث صنع مجموعة واسعة من الأدوية في مجالات علاجية متعددة، بما في ذلك علم الأورام، وعلم المناعة، والأمراض المعدية، وعلم الأعصاب، وغيرها. كما أنها تصنع الأجهزة الطبية، بما في ذلك جراحة العظام.

أعطى هذا التنويع الشركة بعض المرونة في مواجهة الاضطرابات الأخيرة في السوق. حيث تراجعت اسهم J & J بنسبة متواضعة بلغت 3٪ حتى الآن، متفوقة على مؤشر ستاندرد آند بورز، والذي انخفض بنسبة 23٪. لقد كان امتلاك السهم آمن على مر السنين، ولكن هل تقدم شركة الرعاية الصحية قيمة كافية لتحقيق استثمار جيد اليوم؟

البيانات المالية لشركة Johnson & Johnson قوية

السبب الرئيسي وراء كون سهم شركة Johnson & Johnson عملية شراء قوية هو قوتها المالية. في الأشهر الـ 12 اللاحقة، حققت الشركة ارباحا صافية قدرها 18.4 مليار دولار على إيرادات بلغت 95.6 مليار دولار بهامش ربح 19٪. خلال هذا الإطار الزمني، أنتج أيضاً تدفقات نقدية مجانية تقل قليلاً عن 20 مليار دولار.

وفي تقرير ارباحها الأخير للربع الثاني (المنتهي في 3 يوليو)، أظهرت مبيعاتها مرونة، حيث ارتفعت الإيرادات بنسبة 3٪ على أساس سنوي لتصل إلى 24 مليار دولار. وعلى الرغم من أن هذا كان نمواً متواضعاً، إلا أنه على الرغم من الرياح المعاكسة في الاقتصاد (مثل التضخم وقضايا سلسلة التوريد) التي تسببت في مشاكل للعديد من الشركات.

وبالنظر إلى المستقبل، يجب أن تتحسن النتائج بشكل أكبر حيث تقوم شركة Johnson & Johnson بإدارة قطاع صحة المستهلك، وهو جزء بطيء النمو من أعمالها. إلا انه في العام المقبل، تخطط شركة Johnson & Johnson لتقسيم أعمالها الخاصة بصحة المستهلك إلى كيان منفصل. وهذا يخلق فرصة للشركة للتركيز أكثر على قطاعاتها سريعة النمو، والأجهزة الطبية والمستحضرات الصيدلانية.

في العام الماضي، بلغ إجمالي مبيعات صحة المستهلك 14.6 مليار دولار، بزيادة 4.1٪ عن العام السابق. وبالمقارنة، نمت مبيعات الأجهزة الطبية البالغة 27.1 مليار دولار أمريكي بنسبة 17.9٪، وارتفعت عائدات الأدوية البالغة 52.1 مليار دولار أمريكي بنسبة 14.3٪.

من خلال التخلص من أعمالها المتعلقة بصحة المستهلك، يمكن للشركة التركيز بشكل أكبر على مجالات عملياتها التي تتمتع بفرص نمو محتملة أكبر وتكون أقل صعوبة للشركة. كما تواجه J&J عشرات الآلاف من الدعاوى القضائية المتعلقة بمنتجات بودرة الأطفال من التلك، والتي تقع في قطاع صحة المستهلك.

كيف يقارن تقييم J & J مع نظرائه؟

يدفع المستثمرون حالياً ارباحا بمقدار 24 ضعفاً لاسهم شركة Johnson & Johnson. إليك كيفية مقارنة ذلك ببعض اسهم الرعاية الصحية الأخرى، حيث لا يتم تداولها بسعر رخيص للغاية، ولكنها أيضاً ليست بعلاوة فادحة على الاسهم الأخرى، نظراً للاستقرار طويل المدى الذي توفره. كما يتم تداول متوسط ​​الاسهم في صندوق SPDR الخاص بقطاع الرعاية الصحية بسعر مضاعف أقل بقليل من 20. وتعتبر شركة Johnson & Johnson، أحد الأسماء البارزة في مجال الرعاية الصحية، والتي ستضمن مضاعفات أعلى من متوسط ​​الاسهم، لذا فإن تقييمها لا يبدو أنه مرتفع جداً في الوقت الحالي.

هل يجب عليك شراء السهم اليوم؟

الأسباب الرئيسية لرغبتك في شراء اسهم J & J هي ثباتها وتوزيعات الارباح، والتي تنتج حالياً 2.7٪ - أفضل من متوسط ​​ستاندرد آند بورز البالغ 1.8٪. كما يعتبر السهم ملك توزيعات الارباح، حيث رفع مدفوعاته لمدة 60 عاماً متتالية، لذلك يمكن للمستثمرين على المدى الطويل أن يتوقعوا كسب المزيد من دخل الارباح على مر السنين. إنه ليس ضماناً، ولكن طالما ظل العمل مربحاً كما هو اليوم، فمن الرهان الآمن أن الارباح ستستمر في الارتفاع.

ومع ذلك، إذا كنت مستثمراً في مجال النمو، فقد ترغب في البحث في مكان آخر، حيث لم تكن شركة Johnson & Johnson استثماراً كبيراً، حيث كان أداء الاسواق دون المستوى على مدار السنوات الخمس الماضية. ويمكن أن يؤدي الابتعاد عن صحة المستهلك والتركيز على القطاعات الأفضل أداءً إلى تحسين آفاق نمو الشركة، لكن نجاح هذا الانتقال لن يكون واضحاً حتى العام المقبل على الأقل. في الوقت الحالي، يجب على المستثمرين المهتمين بالنمو تمرير الاسهم.