تراجع جماعي لصناديق سندات الشركات مع تعاظم مخاوف الركود

وصلت بعض مؤشرات سندات الشركات الأمريكية أو تقترب من مستويات منخفضة جديدة هذا الأسبوع، حيث أدى الانهيار في سوق السندات في المملكة المتحدة والمخاوف بشأن التضخم في الولايات المتحدة إلى انتقاد تقييمات الديون العالمية.

مستويات قياسية لعوائد السندات الامريكية والبريطانية مع اشتداد المخاوف من الركود وهبوط واسع لأسواق الأسهم

حيث هبط صندوق iShares iBoxx لسندات الشركات المدرجة بالدرجة الاستثمارية من BlackRock - وهو صندوق رئيسي متداول في البورصة يتتبع سوق سندات الشركات الأمريكية من الدرجة الاستثمارية - إلى أدنى مستوى له عند 101.05 دولار يوم الثلاثاء، وهو أدنى مستوى له منذ عام 2009.

وانخفضت نظيرتها ذات العائد المرتفع، iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond من شركة BlackRock إلى 70.92 دولاراً يوم الإثنين، على بعد سنتات قليلة فقط من الوصول إلى مستوى منخفض جديد منذ مارس 2020. وتم تداولها عند حوالي 71.9 دولاراً يوم الثلاثاء.

فيما ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأمد، والتي تتحرك عكسيا للأسعار وتميل إلى التأثير في اسواق الديون الأخرى، يوم الثلاثاء إلى أعلى مستوياتها في عدة سنوات، مع عمليات بيع حادة في سوق السندات البريطانية ساهمت في تقلبات السوق على نطاق واسع.

قال بنك إنجلترا إنه سيشتري ما يصل إلى 5 مليارات جنيه استرليني من الديون المرتبطة بالتضخم يومياً، بدءاً من يوم الثلاثاء وحتى نهاية هذا الأسبوع في محاولة لوقف انهيار سوق السندات. جاء التدخل بعد خطة حكومية لخفض الضرائب أحدثت اضطراباً في الاسواق أواخر الشهر الماضي.

وقالت كابيتال إيكونوميكس في مذكرة بحثية يوم الثلاثاء: "يمكن إثبات أن الدراما المالية في المملكة المتحدة عمقت الصعوبات في السوق التي كانت تشعر بالفعل بالضغوط من الارتفاع السريع في العائدات إلى أعلى مستوياتها منذ عدة عقود".

وقالت "يبدو أن هناك اتجاه يعزز نفسه في العمل، لعوائد أعلى وأكثر تقلباً مما يدفع السيولة إلى الجفاف، مما يؤدي إلى مزيد من التقلبات. ويبدو أن هذه الديناميكية تعمل أيضاً في أماكن أخرى". يستعد المستثمرون أيضاً لإصدار بيانات التضخم الأمريكية لشهر سبتمبر هذا الأسبوع.

أثار المؤشر تحركات كبيرة في الاسواق هذا العام حيث ارتفع التضخم إلى أعلى مستوياته منذ عقود، مما أجبر مجلس الاحتياطي الفيدرالي على تكثيف سياسته النقدية بشكل أكثر قوة مما توقعه العديد من المستثمرين.