هل سهم AbbVie مناسب للشراء الآن؟

تقدم شركة AbbVie ارباحا أعلى من المتوسط، بعد ان اجتمعت عقاقير المناعة الخاصة بها Skyrizi و Rinvoq في مبيعاتها في السنوات الثلاث الأولى أكثر مما فعله عقار Humira، الا انه يتم تداول سهمها بأقل من 12 ضعف الارباح الآجلة، فهل سهمها مناسب للشراء الان؟

هل سهم AbbVie مناسب للشراء الآن؟

 نظراً لتقلبات اسهم AbbVie (ABBV) خلال العام الماضي، فمن الواضح جداً أن المتداولين قلقون بشأن براءة اختراع Humira الوشيك في العام المقبل، ولكن الأمر ليس كما لو أن الشركة لم تتوقع هذا ولم تستعد له، ونتيجة لذلك، ارتفع سهم المستحضرات الصيدلانية بأكثر من 36٪ حتى الآن هذا العام، ولكن يبدو أنه لا يزال سعره جذاباً، مع نسبة سعر إلى الارباح الآجلة أقل بقليل من 12.

ويبدو أن السوق قد قام بالفعل بتسعير إمكانية تحقيق ارباح منخفضة للشركة. على الرغم من أن الطريقة التي تسير بها شركة AbbVie، فمن المرجح أن يكون انخفاض الارباح قصير الأجل، كان يُنظر إلى عقار هوميرا على أنها من الشركات الرائجة منذ البداية؛ حيث جلب دواء التهاب المفاصل الروماتويدي 800 مليون دولار في أول عام كامل للمبيعات في عام 2003، وعندما كانت شركة AbbVie لا تزال جزءاً من مختبرات أبوت. حيث احتفظت شركة AbbVie بعقار Humira عندما انفصلت عن شركة Abbott Labs في عام 2013. في عام 2006، وبعد ثلاث سنوات من حصول عقار Humira على أول موافقة من إدارة الغذاء والدواء (FDA)، حققت مبيعات بقيمة 2 مليار دولار.

وتمت مقارنة هذا الارتفاع مع العقار الثنائي الجديد لأدوية المناعة، Skyrizi و Rinvoq. حيث حصل عقار Skyrizi على أول موافقة له في أبريل من عام 2019، لذلك كان عام 2020 العام الأول للمبيعات، عندما حققت مبيعات بقيمة 1.59 مليار دولار. وحصل عقار Rinvoq على أول موافقة من إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) في أغسطس من عام 2019، لذلك كان عامها الأول للمبيعات هو أيضاً عام 2020، عندما جلبت 731 مليون دولار. حيث حقق الاثنان معاً مبيعات بقيمة 2.32 مليار دولار في عامهما الأول - بالفعل أكثر مما فعله عقار Humira في عامه الثالث.

كما قال ريك غونزاليس، الرئيس التنفيذي لشركة AbbVie، في بيان ارباح الشركة للربع الثالث، إنه يتوقع أن يحقق كل من عقار Skyrizi و Rinvoq معاً 7.5 مليار دولار في المبيعات هذا العام، قبل تقديرات الشركة السابقة، وقال ايضاً "أنشأ عقار Skyrizi وعقار Rinvoq مسارات إطلاق متميزة عبر المؤشرات الحالية والجديدة، مما يمنحنا درجة عالية من الثقة في الإمكانات الجماعية لهاتين الأصول لتتجاوز في نهاية المطاف ذروة الإيرادات التي حققها عقار Humira، وتحقيق الهدف الاستراتيجي الذي كان لدينا لاستبدال عقار Humira.

الا انه خارج علم المناعة، تمتلك شركة AbbVie العديد من العلاجات الأخرى التي حققت بالفعل مبيعات تزيد عن مليار دولار هذا العام. حيث حقق عقار Imbruvica، والذي يستخدم لعلاج العديد من سرطانات الدم، عائدات بقيمة 2.6 مليار دولار في الأشهر التسعة الأولى من عام 2022. كما جلب عقار Botox Therapeutic إيرادات بقيمة 1.6 مليار دولار في تلك الفترة، وحقق عقار Botox Cosmetic 1.2 مليار دولار خلال الأشهر التسعة. فيما حقق عقار Vraylar المضاد للذهان ما يقل قليلاً عن 1.5 مليار دولار، وهو علاج يستخدم لمساعدة الأشخاص الذين لا يستطيعون هضم الطعام بشكل طبيعي لأنهم يفتقرون إلى ما يكفي من الإنزيمات في البنكرياس، ويقع خارج عتبة المليار دولار مع 941 مليون دولار في المبيعات خلال الأرباع الثلاثة الأولى من العام.

كما ان خط أنابيب شركة AbbVie ضخم، ففي الاجتماع السنوي للجمعية الأمريكية لأمراض الدم في نيو أورلينز الأسبوع المقبل، تبين ان الشركة تعمل في الموعد المحدد لتقديم 65 ملخصاً عبر ثمانية أنواع مختلفة من السرطان والتي يمكن أن تصل في النهاية إلى حالة الموافقة عليها من قِبل إدارة الأغذية والعقاقير.

إلى جانب عقار Imbruvica، فإن أحد أكثر علاجات الأورام الواعدة في الشركة هو عقار epcoritamab، والذي تم تطويره بواسطة شركة AbbVie وشركة Genmab، حيث يُنظر إلى هذا العقار على انه مناسب لعلاج سرطانات الدم المختلفة، وقد تم منح طلب ترخيص البيولوجيا الخاص به (BLA) للقيام بمراجعة ذات أولوية من قبل إدارة الأغذية والعقاقير الشهر الماضي لعلاج سرطان الغدد الليمفاوية B كبير الانتكاس / المقاوم للحرارة، وهو نوع سريع النمو من سرطان الغدد الليمفاوية هودجكين والذي يصيب 150.000 شخص في جميع أنحاء العالم كل عام.

كما تتأهل شركة AbbVie باعتبارها ملكاً للارباح لأنها، نظراً لوقتها كجزء من مختبرات أبوت، فقد رفعت ارباحها لمدة 50 عاماً متتالية على الأقل، وتسير على الطريق الصحيح منذ 51 عاماً حيث أعلنت عن توزيعات ارباح تبدأ في فبراير بقيمة 1.48 دولاراً للسهم، بزيادة قدرها 5 ٪، مع عائد يبلغ حوالي 3.6 ٪، وهو ما يقرب من ضعف متوسط ​​عائد ارباح مؤشر ستاندرد آند بورز البالغ 1.82.

بالإضافة الى انه منذ انفصال شركة AbbVie عن شركة أبوت، زادت الشركة ارباحها بنسبة 270٪، وهذا يحدث فرقاً كبيراً على المدى الطويل.  منذ عام 2013، ارتفع إجمالي سعر العائد لشركة AbbVie بنسبة 670٪، متفوقاً على متوسط ​​العائد الإجمالي لمؤشر ستاندرد آند بورز خلال نفس الفترة. كما أنها مغطاة جيداً، حيث تتمتع شركة AbbVie بالكثير من التدفق النقدي المجاني ونسبة توزيع الارباح النقدية 44.94٪ فقط، مما يترك مجالاً للزيادات المستمرة.

في حين قال جونزاليس من شركة AbbVie إنه يتوقع أن تشهد الشركة، بعد أن شهدت براءة اختراع عقار Humira، تآكلاً يصل إلى 45٪ من عائدات عقار Humira (حقق العقار أكثر من 20 مليار دولار العام الماضي وهو في طريقه للقيام بذلك مرة أخرى هذا العام).  حتى لو كانت النسبة المئوية للانخفاض أعلى، توقع تباطؤاً أبطأ لمبيعات عقار Humira مما يعتقده الكثيرون.

 ومن المتوقع إطلاق العديد من البدائل الحيوية من نوع Humira في العام المقبل، ولكن من المتوقع أن يكون Amjevita جاهزاً في يناير. بينما يواجه عقار Humira ضغوطاً من البدائل الحيوية منذ الربع الأخير من عام 2018، ومع ذلك لا يزال العلاج يحقق 3 مليارات دولار من المبيعات الدولية خلال الأشهر التسعة الأولى من هذا العام.

وقد يستغرق الأطباء بعض الوقت لتغيير عاداتهم والتحول إلى البدائل الحيوية الجديدة، ومن المرجح أن تقدم شركة AbbVie خصومات للحفاظ على مبيعات عقار Humira.  نعم، ستنخفض عائدات الدواء، لكن الشركة في وضع قوي للارتداد.  مما يجعل السهم شراءاً جيداً للمستثمرين على المدى الطويل.

كيف يمكنك بدء تداول الاسهم الامريكية اليوم؟

هل أصبحت مهتماً بتداول أسهم تلك الشركات الرائدة الأن وحصد الفرص الاستثمارية؟ إليك كيفية البدء:

• افتح حساب تداول حقيقي - قم بزيارة CAPEX.com، وانقر فوق تسجيل وإنشاء حساب وساطة جديد باستخدام بياناتك الشخصية.
• تحميل الوثائق الثبوتية - تماشياً مع الامتثال الصارم لـ KYC، ستحتاج إلى التحقق من هويتك وعنوانك عن طريق تحميل نسخ من جواز سفرك وكشف حساب مصرفي حديث أو فاتورة خدمات.
• إيداع الأموال - اضغط على إيداع الأموال، وحدد المبلغ وعملة الحساب ثم اختر طريقة الإيداع التي تناسبك.
• تداول الاسهم الأمريكية التي ترغب بها - اكتب اسم السهم في شريط البحث. سيؤدي النقر فوق اسم السهم الذي اخترته إلى ملء نافذة التداول حيث يمكنك النقر فوق أزرار الشراء والبيع. بمجرد إدخال عدد الاسهم التي تنوي تداولها، يتيح لك النقر على "وضع الأمر: فتح مركز على السهم الذي قمت باختياره.

تعمل شركات الوساطة مثل شركة CAPEX كوسيط مالي مرخص ومنظم ومسجل في الاسواق المالية العالمية من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي (ADGM) (ترخيص رقم 190005) وتمكن المستثمرين من تداول الاسهم الامريكية دون الحاجة إلى التواجد في قاعة التداول بأنفسهم. هل تعلم أنه يمكنك فتح محفظة الاسهم بمبلغ 250 دولار فقط وإضافة الاسهم الامريكية إليها؟ ابدأ اليوم!