تعويم العملة | ما معنى تعويم العملة وما أثره في الاسواق؟

يجب أن يكون لنظام صرف العملة الوطنية العديد من الخصائص ليتم اعتباره مثالياً. أولاً، يجب تحديد سعر الصرف بين عملتين بمصداقية. هذا للقضاء على عدم اليقين المتعلق بالقوة الشرائية على أسعار السلع والخدمات والأصول العقارية والمالية. فيما يلي نتحدث عن ما معنى تعويم العملة ومتى يتم اللجوء إلى تعويم العملة أو حتى الدولرة الكاملة وتعويم الدولار على العملة المحلية، وماهي فوائد نظام تعويم العملة وما هي مخاطر تعويم العملة.

ما معنى تعويم العملة؟ مقدمة حول أنظمة سعر الصرف

يُعرف نظام تعويم العملة أيضاً باسم سعر الصرف المرن، ويتغير سعر صرفة العملة وفقاً للعرض والطلب. هذا يعني أنه إذا كان الطلب على العملة منخفضاً أو كان متاحاً على نطاق واسع، فإن قيمتها تنخفض، وعلى العكس إذا كانت في حالة طلب أو نقص في العرض، ترتفع قيمتها - ومعها سعر الصرف.

يتأثر العرض والطلب على العملة بمجموعة متنوعة من الأشياء مثل التجارة الدولية وأسعار الفائدة والاستثمار الأجنبي. يمكن أن يؤثر كل من هذه العوامل بشكل كبير على قيمة العملة في الاسواق الدولية - على سبيل المثال، إذا كانت الدولة تشهد الكثير من الاستثمار من الشركات الخارجية، فإن الطلب على عملتها سيرتفع مما يؤدي بدوره إلى زيادة القيمة وزيادة سعر الصرف.

ينص صندوق النقد الدولي على أن الدافع وراء نظام تعويم العملة هو علامة على النضج المالي للبلد، لكن بعض البلدان تفضل وضع خط بين نظام تثبيت العملة (أو نظام سعر الصرف الثابت) ونظام تعويم العملة مع نهج تعويم العملة بشكل مُدار. هذا يعني أنهم يستخدمون سعر صرف عائم ولكن فقط ضمن نطاق محدود حيث إذا انخفض سعر الصرف أكثر من اللازم أو مرتفعاً جداً، يمكن للحكومة التدخل واتخاذ الإجراءات.

يشير سعر الصرف الثابت إلى سعر الصرف الاسمي الذي تحدده السلطة النقدية بحزم فيما يتعلق بعملة أجنبية أو سلة من العملات الأجنبية. على النقيض من ذلك، يتم تحديد نظام تعويم العملة في اسواق الصرف الأجنبي اعتماداً على العرض والطلب، وهو يتقلب بشكل عام باستمرار.

بينما نظام تعويم العملة المُدار هو نظام سعر الصرف الذي يسمح للبنك المركزي للدولة بالتدخل بانتظام في اسواق الصرف الأجنبي لتغيير اتجاه تعويم العملة و / أو تقليل مقدار تقلب العملة. يُعرف نظام سعر الصرف هذا أيضاً باسم "تعويم العملة القذر".

أما في الماضي، كان الذهب معياراً في تحديد أسعار الصرف. بموجب هذا المعيار، يمكن تحويل عملة أي بلد إلى ذهب بسعر ثابت. في هذه الحالة، يدير البنك المركزي أسعار البيع والشراء. يختلف فرق السعر بين الاثنين قليلاً فقط. فبموجب معيار الذهب، لا يمكن أن يتحرك سعر الصرف بين العملتين أكثر من المساواة. إن التحرك بعيداً عن التكافؤ سيجعل من المربح للمضاربين شراء الذهب من بنك مركزي وبيعه إلى آخر لتحقيق ارباح المراجحة.

تداول العملات الأجنبية اليوم مع CAPEX

إذا كنت مستعداً لبدء تداول العملات اليوم، فإليك 3 خطوات يجب اتباعها:

• افتح حساب تداول مع وسيط موثوق وخاضع للرقابة والترخيص من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي ADGM.
• ابدأ التداول على 55 زوج عملات مع هوامش سعرية منخفضة وتنفيذ أوامر سريع.
• اختر مستوى السعر الخاص بك، وحدد حجم مركزك وقم بوضع طلبك.

تعمل شركات الوساطة مثل شركة CAPEX كوسيط مالي مرخص ومنظم ومسجل في الاسواق المالية العالمية من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي (ADGM) (ترخيص رقم 190005) وتمكن المستثمرين من تداول العملات دون الحاجة إلى التواجد في قاعة التداول بأنفسهم. هل تعلم أنه يمكنك البدء في تداول العملات بمبلغ 250 دولار فقط؟ ابدأ اليوم!

دوافع تدخل السلطات النقدية في نظام تعويم العملة

قد يحاول البنك المركزي إحداث تدخل في الأسواق حتى مع نظام تعويم العملة من أجل:

• تحسين الميزان التجاري أو تحسين الحساب الجاري من خلال جعل الصادرات أكثر تنافسية في الأسعار.
• الحد من مخاطر الركود الانكماشي - يؤدي انخفاض العملة إلى زيادة الطلب على الصادرات وزيادة مستوى الأسعار المحلي من خلال زيادة تكلفة الواردات.
• إعادة توازن الاقتصاد بعيداً عن الاستهلاك باتجاه زيادة الصادرات والاستثمار الرأسمالي.
• إحداث ارتفاع في قيمة العملة.
• للحد من الضغوط التضخمية بين الطلب والجذب.
• لخفض أسعار رأس المال والتكنولوجيا المستورد أو المدخلات الأساسية لتعزيز إمكانات النمو على المدى الطويل.

تعويم العملة والدولرة

أصبح اعتماد الدولار كعملة وسيلة للسيطرة على التضخم وتقلبات اسعار الفائدة. يتم اللجوء إلى الدولرة أو ما يُسمى أحياناً تعويم الدولار عادة ما يكون هذا أحد الخيارات عندما يحدث أثناء التضخم المفرط عندما لم يعد الناس يثقون بالعملة المحلية.

الدول التي تسعى إلى تعويم الدولار تستفيد من مصداقية الدولار الأمريكي. يعتبر الدولار الأمريكي عملة مستقرة نسبياً. لذلك، إذا تم استخدامه كوسيلة للتبادل، فلن تتأثر قيمة الدولار الأمريكي بالتضخم المحلي المستمر.

عادة ما يحدث تبني الدولار الأمريكي عندما تفقد العملة المحلية قيمتها كوسيلة للتبادل، والسبب الشائع عادة هو التضخم المفرط.

عادة ما يحدث تعويم الدولار الأمريكي في البلدان النامية. تميل إلى أن تكون لها سلطة نقدية ضعيفة نسبياً أو بيئة اقتصادية غير مستقرة.

قد تكون الدولرة إحدى السياسات النقدية الرسمية التي يتخذ فيها البنك المركزي قرارات بشأنها. أو أنها عملية لتجنب التضخم المفرط المستمر من قبل الفاعلين الاقتصاديين، على الرغم من أن البنك المركزي لا يصدر سياسة رسمية.

بمجرد الاعتراف بالدولار الأمريكي كوسيلة رسمية للتبادل، تمكن الناس من استخدامه في المعاملات اليومية.

كيف يعمل نظام تعويم العملة

في نظام تعويم العملة البحث، لا يوجد تدخل من الحكومات. آلية السوق تعمل على تحديد أسعار صرف العملات المحلية.

تؤدي التغييرات في العرض والطلب في النهاية إلى تحريك سعر الصرف نحو التوازن. عندما يكون الطلب على العملة المحلية أعلى من العرض، سيرتفع سعر صرف العملة المحلية. يجعل زيادة سعر الصرف الميزان التجاري يميل إلى أن يكون سالباً بسبب انخفاض الطلب على الصادرات وزيادة الطلب على الواردات. سيؤدي ذلك في النهاية إلى انخفاض سعر الصرف.

وفي الوقت نفسه، ستنخفض قيمة العملة المحلية عندما يكون العرض أعلى من الطلب. الاستهلاك يزيد الصادرات ويقلل من الواردات. سيؤدي هذا إلى زيادة القوة الشرائية للعملة المحلية مقابل العملات الأجنبية.

قد تتبنى بعض الدول أنظمة تعويم عملة مُدارة. يتحرك سعر الصرف بحرية ضمن نطاق معين بعد العرض والطلب في سوق الفوركس.

ولكن، إذا أصبحت الحركة غير مواتية، تتدخل الحكومة في السوق. مثل هذا التدخل لتجنب التقلبات الحادة في سعر الصرف، وبالتالي فهو يدعم الاستقرار الاقتصادي.

العوامل المؤثرة على سعر الصرف في نظام تعويم العملة

تؤثر عدة عوامل على تحركات أسعار الصرف، بما في ذلك معدلات التضخم وأسعار الفائدة والميزان التجاري واحتياطيات النقد الأجنبي والنمو الاقتصادي. أنها تؤثر على أسعار الصرف من خلال تأثيرها على الميزان التجاري وتدفقات رأس المال.

الميزان التجاري وتدفقات رأس المال هما مصدران للعرض والطلب في سوق الفوركس. بصرف النظر عن الاثنين، يتأثر العرض والطلب أيضاً بنشاط المضاربة.

الميزان التجاري

الصادرات تزيد الطلب على العملة المحلية. يحتاج المشترون في البلدان الشريكة إلى العملة المحلية لدفع ثمن السلع المحلية المشتراة. نتيجة لذلك، تميل العملة المحلية إلى الارتفاع مع زيادة الصادرات.

على العكس من ذلك، تؤدي الزيادة في الواردات إلى الاستهلاك. يطالب المستهلكون المحليون بالعملة الأجنبية لدفع ثمن البضائع المستوردة. ثم يبيعون العملة المحلية ويبدلونها بعملة أجنبية. مثل هذا الموقف يضعف سعر العملة المحلية (القوة الشرائية) مقابل عملة الشريك التجاري (الاستهلاك). بشكل عام، ينخفض ​​العجز التجاري لأن الواردات أكثر أهمية من الصادرات. على العكس من ذلك، يؤدي الفائض التجاري إلى ارتفاع سعر الصرف.

ستعمل آلية السوق في النهاية على تحريك سعر الصرف نحو توازنه الجديد عندما يكون هناك زيادة أو انخفاض.

لنفترض أن العملة المحلية تنخفض بسبب العجز التجاري. الاستهلاك يجعل السلع المحلية أرخص للأجانب. ثم يقومون بزيادة الطلب. نتيجة لذلك، زادت الصادرات.

من ناحية أخرى، فإن الاستهلاك يجعل سعر السلع الأجنبية أكثر تكلفة. هذا يقلل من الواردات لأن المستهلكين المحليين يميلون إلى تقليل الطلب على السلع الأجنبية. نتيجة لذلك، انخفض العجز التجاري، وارتفعت قيمة العملة المحلية.

الاستهلاك يجعل سعر السلع الأجنبية أكثر تكلفة. نظراً لأن المستهلكين المحليين أقل استجابة، سيكون الانخفاض في الواردات صغيراً نسبياً.

وعلى العكس من ذلك، نظراً لأن المستهلكين الأجانب أكثر استجابة لتغيرات الأسعار، فإن الاستهلاك سيزيد بشكل كبير من الطلب على الصادرات، وهو أمر أكثر أهمية من انخفاض الواردات. لذلك، قد يتحول الميزان التجاري إلى فائض من العجز السابق.

تدفق راس المال

يعمل الطلب والعرض على العملة أيضاً من خلال تدفق رأس المال. تدفقات رأس المال تزيد الطلب على العملة المحلية وتؤدي إلى ارتفاعها. على العكس من ذلك، يتسبب تدفق رأس المال الخارج في انخفاض القيمة لأن الناس يبيعون العملة المحلية ويحولونها إلى عملة أجنبية.

أحد العوامل الحاسمة التي تؤثر على تدفقات رأس المال هو توزيع الفائدة بين الاسواق المحلية والدولية. لنفترض أن سعر الفائدة المحلي منخفض جداً مقارنة بسعر الفائدة الدولي. في هذه الحالة، يتدفق رأس المال من السوق المحلية. سيبحث المستثمرون عن عوائد أعلى في الخارج. يؤدي تدفق رأس المال الخارج إلى انخفاض قيمة العملة المحلية.

على العكس من ذلك، إذا كانت أسعار الفائدة المحلية مرتفعة نسبياً مقارنة بأسعار الفائدة الدولية، فإن تدفقات رأس المال إلى الداخل. يرى المستثمرون الأجانب أن السوق المحلية تقدم عوائد أكثر جاذبية. تدفقات رأس المال تزيد الطلب على العملة المحلية. نتيجة لذلك، تميل العملة المحلية إلى الارتفاع.

الاحتياطيات من العملات الاجنبية

يتطلب التدخل في النقد الأجنبي احتياطيات دولية كبيرة للتدخل حتى يكون ذا مصداقية. وليس كل الدول تمتلكها.

احتياطيات النقد الأجنبي غير الكافية تجعل سعر الصرف عرضة لهجمات المضاربة. يمكن للهجمات الصغيرة أن تستنزف الاحتياطيات الأجنبية بطريقة كبيرة. إذا لم يكن ذلك كافياً، فإنه يجبر الحكومة على خفض سعر الصرف. أو يمكن أن تنتهي بأزمة عملة.

من ناحية أخرى، في غياب التدخل، لا يتطلب نظام تعويم العملة البحث احتياطيات أجنبية كبيرة. وبالتالي، فإن أسعار الصرف العائمة مناسبة للبلدان ذات الاحتياطيات المحدودة من العملات الأجنبية، مثل البلدان ذات الميزان التجاري السلبي.

فوائد نظام تعويم العملة

• استقرار ميزان المدفوعات (BOP): يوجد ميزان المدفوعات في بيان المعاملات بين كيانات الدولة وكيانات بقية العالم خلال فترة زمنية. من الناحية النظرية، فإن أي خلل في هذا البيان يغير سعر الصرف تلقائياً. على سبيل المثال، إذا كان الخلل عبارة عن عجز، فقد يتسبب ذلك في انخفاض قيمة العملة. ستصبح صادرات البلاد أرخص، مما يؤدي إلى زيادة الطلب وتحقيق التوازن في نهاية المطاف في ميزان المدفوعات.
• صرف العملات الأجنبية غير مقيد: يمكن تداول العملات ذات أسعار الصرف العائمة دون أي قيود، على عكس العملات ذات أسعار الصرف الثابتة. وبالتالي، لا تحتاج الحكومات والبنوك إلى اللجوء إلى عملية إدارة مستمرة.
• تعزيز كفاءة السوق: تؤثر أساسيات الاقتصاد الكلي لبلد ما على نظام تعويم العملة في الاسواق العالمية، مما يؤثر على تدفق المحافظ بين البلدان. وبالتالي، فإن أسعار الصرف العائمة تعزز كفاءة السوق.
• الحماية من تضخم الواردات: تواجه البلدان ذات أسعار الصرف الثابتة مشكلة استيراد التضخم من خلال فوائض ميزان المدفوعات أو ارتفاع أسعار الواردات. ومع ذلك، لا تواجه البلدان ذات أسعار الصرف العائمة مثل هذه المشكلة.

مخاطر نظام تعويم العملة

على الرغم من الايجابيات الكامنة في مفهوم تعويم العملة، إلا أنه يحمل مخاطر شديدة في بعض الأحيان ومع سوء الإدارة. فيما يلي بعض من أهم مخاطر نظام تعويم العملة:

• تعرض العملة المحلية لتقلبات سعر الصرف: أنظمة تعويم العملة عرضة للتقلبات وهي شديدة التقلب بطبيعتها. قد تتدهور قيمة العملة مقابل عملة أخرى فقط في يوم تداول واحد. علاوة على ذلك، لا يمكن تفسير التقلب قصير الأجل في نظام تعويم العملة من خلال أساسيات الاقتصاد الكلي.
• تقييد النمو الاقتصادي أو الانتعاش: يمكن أن يؤدي عدم التحكم في أسعار الصرف العائمة إلى الحد من النمو الاقتصادي أو التعافي. قد تؤدي التحركات السلبية لأسعار صرف العملات إلى مشاكل خطيرة. على سبيل المثال، إذا ارتفع الدولار مقابل اليورو، فسيكون من الصعب تصديره إلى منطقة اليورو من الولايات المتحدة.
• قد يؤدي تعويم العملة إلى مفاقمة بعض المشاكل القائمة: إذا كان بلد ما يعاني من مشاكل اقتصادية، مثل البطالة أو ارتفاع التضخم، فقد يؤدي تعويم أسعار الصرف إلى تفاقم المشاكل القائمة. على سبيل المثال، سيؤدي انخفاض قيمة عملة بلد يعاني بالفعل من ارتفاع معدلات التضخم إلى زيادة التضخم بشكل أكبر بسبب زيادة الطلب على السلع. علاوة على ذلك، قد تؤدي الواردات باهظة الثمن إلى تفاقم الحساب الجاري للبلد.

كيف يمكنك بدء تداول العملات اليوم؟

• افتح حساب تداول حقيقي - قم بزيارة CAPEX.com، وانقر فوق تسجيل وإنشاء حساب وساطة جديد باستخدام بياناتك الشخصية.
• تحميل الوثائق الثبوتية - تماشياً مع الامتثال الصارم لـ KYC، ستحتاج إلى التحقق من هويتك وعنوانك عن طريق تحميل نسخ من جواز سفرك وكشف حساب مصرفي حديث أو فاتورة خدمات.
• إيداع الأموال - اضغط على إيداع الأموال، وحدد المبلغ وعملة الحساب ثم اختر طريقة الإيداع التي تناسبك.
• تداول العملات التي ترغب بها - اكتب اسم العملة في شريط البحث. سيؤدي النقر فوق اسم العملة التي اخترتها إلى ملء نافذة التداول حيث يمكنك النقر فوق أزرار الشراء والبيع. بمجرد إدخال حجم العقد (كمية العملة التي تنوي تداولها)، يتيح لك النقر على "وضع الأمر: فتح مركز على العملة التي قمت باختيارها.

تعمل شركات الوساطة مثل شركة CAPEX كوسيط مالي مرخص ومنظم ومسجل في الاسواق المالية العالمية من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي (ADGM) (ترخيص رقم 190005) وتمكن المستثمرين من تداول العملات دون الحاجة إلى التواجد في قاعة التداول بأنفسهم. هل تعلم أنه يمكنك البدء في تداول العملات بمبلغ 250 دولار فقط؟ ابدأ اليوم!

الخلاصة حول تعويم العملة

تعريف تعويم العملة هو المعدل الذي يتم تحديده بناءً على قوى العرض والطلب في السوق. إنها تتقلب كل يوم. ولكن إذا كانت التقلبات شديدة التقلب، فسيتدخل البنك المركزي في سوق الصرف الأجنبي للسيطرة على التقلبات عن طريق شراء أو بيع العملة. يتم تحديد سعر الصرف الثابت من قبل البنك المركزي. إذا كانت العملة مواتية، فيمكن أن يكون سعر الصرف العائم مفيداً للبلد. ولكن بسبب طبيعتها المتقلبة، قد لا يرغب المستثمرون في تحمل مخاطر أعلى.

>> دعنا نبدأ!

ما التالي:

1. البيب Pips في ازواج العملات ماذا تعني ؟

2. سوق العملات و تجارة العملات

3. وسيط فوركس | بروكر الفوركس | افضل شركة فوركس